Analyse des immobilisations corporelles
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Lowe’s Cos. Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Divulgation des immobilisations corporelles
Lowe’s Cos. Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les actifs immobilisés. Le poste "Terre" présente une fluctuation modérée, avec une légère diminution en 2022, suivie d’une stabilisation puis d’une légère augmentation sur les périodes suivantes. Les "Bâtiments et améliorations de bâtiments" affichent une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période, bien qu’une légère diminution soit observée en 2023. L’évolution de l’équipement est plus marquée, avec une diminution notable en 2023, suivie d’une reprise et d’une augmentation significative en 2024, 2025 et 2026.
- Construction en cours
- La "Construction en cours" montre une relative stabilité, avec des fluctuations mineures autour d’un niveau moyen de 700 millions de dollars américains. Une légère diminution est perceptible en 2025 et 2026.
Le poste "Propriété, coût" suit une tendance générale à la hausse, reflétant probablement des investissements continus dans les actifs immobilisés. L’"Amortissement cumulé" augmente de manière constante sur toute la période, ce qui est attendu avec le temps et l’utilisation des actifs. L’impact de l’amortissement cumulé sur la valeur nette comptable des actifs immobilisés est significatif.
- Biens immobiliers, moins l’amortissement cumulé
- Les "Biens immobiliers, moins l’amortissement cumulé" présentent une tendance fluctuante, avec une diminution notable en 2023, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation sur les dernières périodes. Cette fluctuation est directement liée à l’évolution combinée de la propriété et de l’amortissement cumulé. L'augmentation de l'amortissement cumulé tend à réduire la valeur nette comptable des biens immobiliers.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une stratégie d’investissement continu dans les actifs immobilisés, avec une attention particulière portée à l’équipement. L’augmentation de l’amortissement cumulé indique une utilisation soutenue des actifs existants et la nécessité potentielle de futurs investissements pour maintenir la capacité opérationnelle.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Lowe’s Cos. Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L'analyse des données révèle une tendance à l'augmentation du ratio moyen d'âge sur la période considérée. Ce ratio passe de 59.71% en 2021 à 63.86% en 2025, avant de légèrement diminuer à 63.53% en 2026. Cette progression suggère un vieillissement de l'ensemble des actifs.
Parallèlement, la durée de vie utile totale estimée des actifs diminue significativement de 20 ans en 2021 à 15 ans en 2023, puis se stabilise à ce niveau jusqu'en 2026. Cette réduction peut indiquer une réévaluation des estimations initiales de la durée de vie des actifs, ou l'acquisition d'actifs avec une durée de vie intrinsèquement plus courte.
L'estimation de l'âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l'achat, diminue de 12 ans en 2021 à 9 ans en 2023, puis remonte à 10 ans en 2024 et se maintient à ce niveau jusqu'en 2026. Cette fluctuation pourrait être liée à des cycles d'investissement et de renouvellement des actifs.
En conséquence de la diminution de la durée de vie utile totale estimée et de l'augmentation de l'âge des actifs, la durée de vie restante estimée diminue progressivement de 8 ans en 2021 à 5 ans en 2026. Cette réduction de la durée de vie restante indique une diminution de la capacité des actifs à générer des bénéfices futurs.
- Ratio moyen d’âge
- Présente une tendance à la hausse, indiquant un vieillissement des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- Diminue initialement de manière significative, puis se stabilise, suggérant une réévaluation des estimations ou un changement dans la composition des actifs.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Fluctue, potentiellement en lien avec les cycles d'investissement.
- Durée de vie restante estimée
- Diminue progressivement, reflétant la combinaison du vieillissement des actifs et de la réduction de leur durée de vie utile totale.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Propriété, coût – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’amortissement cumulé, la propriété, la terre et le ratio moyen d’âge des actifs.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a connu une augmentation globale sur la période analysée, passant de 17 547 millions de dollars américains en 2021 à 20 019 millions de dollars américains en 2026. Bien qu’une légère diminution ait été observée entre 2022 et 2023, la tendance générale est à la hausse, suggérant une utilisation continue et une dépréciation des actifs immobilisés. L'augmentation la plus significative se produit entre 2023 et 2024, puis entre 2024 et 2025.
- Propriété, coût
- Le coût de la propriété a également augmenté sur la période, passant de 36 702 millions de dollars américains en 2021 à 38 381 millions de dollars américains en 2026. Une diminution est visible entre 2021 et 2023, suivie d'une reprise et d'une croissance continue jusqu'en 2026. Cette évolution pourrait indiquer des investissements continus dans de nouvelles propriétés ou des améliorations des propriétés existantes.
- Terre
- La valeur de la terre a connu une fluctuation modérée, débutant à 7 315 millions de dollars américains en 2021 et atteignant 6 868 millions de dollars américains en 2026. La valeur de la terre a diminué de 2021 à 2023, puis s'est stabilisée et a légèrement augmenté par la suite. Cette relative stabilité suggère que la terre n'est pas un élément sujet à des variations de valeur significatives.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge des actifs a augmenté de manière constante de 59,71 % en 2021 à 63,86 % en 2025, avant de diminuer légèrement à 63,53 % en 2026. Cette augmentation globale indique que les actifs immobilisés de l’entreprise vieillissent, ce qui pourrait nécessiter des investissements futurs pour le remplacement ou la modernisation. La stabilisation en 2026 pourrait indiquer une stabilisation de la composition des actifs ou des investissements récents dans des actifs plus récents.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Propriété, coût – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L’analyse des données révèle une évolution notable des éléments d’actifs immobilisés sur la période considérée. La valeur de la propriété, coût, a connu une augmentation globale, bien que fluctuante. Après une légère hausse entre 2021 et 2022, une diminution est observée en 2023, suivie d’une reprise en 2024 et d’une accélération de la croissance en 2025 et 2026.
La valeur de la terre a montré une relative stabilité, avec des variations minimes d’une année à l’autre. Une légère augmentation est perceptible en 2025 et 2026, mais elle reste contenue par rapport à l’évolution de la propriété, coût.
L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante tout au long de la période. L’augmentation est plus marquée entre 2021 et 2023, puis se stabilise à un rythme plus lent entre 2023 et 2026.
La durée de vie utile totale estimée a subi une réduction significative entre 2021 et 2016, passant de 20 à 16 ans. Elle a ensuite continué à diminuer, atteignant 15 ans en 2017 et restant stable à ce niveau jusqu’en 2026. Cette diminution de la durée de vie utile estimée pourrait indiquer une accélération de l’obsolescence des actifs ou une modification des méthodes d’évaluation.
- Tendances principales
- Augmentation globale de la propriété, coût, avec des fluctuations annuelles.
- Stabilité relative
- Valeur de la terre relativement stable sur la période.
- Croissance constante
- Augmentation continue de l’amortissement cumulé.
- Diminution de la durée de vie utile
- Réduction significative de la durée de vie utile totale estimée des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’amortissement cumulé et l’amortissement. L’amortissement cumulé a connu une augmentation globale sur la période étudiée, passant de 17547 millions de dollars américains en 2021 à 20019 millions de dollars américains en 2026. Cependant, une diminution a été observée en 2023, suivie d’une reprise progressive.
L’amortissement annuel a également augmenté de manière constante, évoluant de 1500 millions de dollars américains en 2021 à 2100 millions de dollars américains en 2026. Cette augmentation est relativement linéaire, avec une valeur stable de 1900 millions de dollars américains en 2023 et 2024 avant de progresser vers 2025 et 2026.
- Amortissement cumulé
- L’évolution de l’amortissement cumulé suggère une augmentation de la valeur des actifs amortissables au fil du temps, malgré une fluctuation à court terme en 2023. L’augmentation continue indique un investissement soutenu dans des actifs à long terme.
- Amortissement
- L’augmentation constante de l’amortissement annuel reflète une reconnaissance progressive de la consommation des avantages économiques des actifs. La stabilité observée en 2023 et 2024 pourrait indiquer une période de consolidation des investissements ou une modification des méthodes d’amortissement.
- Estimation de l’âge
- L’estimation de l’âge, exprimée en nombre d’années écoulées depuis l’achat, a diminué de 12 ans en 2021 à 10 ans en 2026. Cette diminution suggère un renouvellement des actifs, avec des acquisitions plus récentes qui compensent l’âge des actifs existants. La stabilisation à 10 ans entre 2024 et 2026 indique un rythme d’acquisition relativement constant.
En résumé, les données indiquent une gestion active des actifs, caractérisée par des investissements continus et un renouvellement régulier, ce qui se traduit par une augmentation de l’amortissement cumulé et annuel. La fluctuation de l’amortissement cumulé en 2023 mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
2026 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Biens immobiliers, moins l’amortissement cumulé – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L’analyse des données révèle une tendance générale à la diminution des biens immobiliers nets, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation. Sur la période considérée, la valeur des biens immobiliers, moins l’amortissement cumulé, a diminué de 19155 millions de dollars américains en 2021 à 17567 millions de dollars américains en 2023, avant de remonter à 18362 millions de dollars américains en 2026.
La terre a également connu une diminution de sa valeur, passant de 7315 millions de dollars américains en 2021 à 6793 millions de dollars américains en 2023, puis une stabilisation avec une légère augmentation à 6868 millions de dollars américains en 2026. Cette évolution suggère une possible cession d'actifs fonciers ou une réévaluation de leur valeur.
L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 1500 millions de dollars américains en 2021 à 2100 millions de dollars américains en 2026. Cette augmentation est cohérente avec le vieillissement des actifs immobilisés et l’application des méthodes d’amortissement.
- Tendances clés
- Diminution initiale des biens immobiliers nets suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise.
- Diminution de la valeur de la terre, suivie d'une stabilisation.
- Augmentation constante de l'amortissement cumulé.
La durée de vie restante estimée des actifs immobiliers a diminué progressivement de 8 ans en 2021 à 5 ans en 2026. Cette diminution indique que les actifs immobiliers sont de plus en plus proches de la fin de leur durée de vie utile, ce qui pourrait nécessiter des investissements en remplacement à l'avenir.
- Durée de vie restante
- Diminution progressive de la durée de vie restante estimée des actifs, signalant un besoin potentiel de futurs investissements.
L’ensemble de ces éléments suggère une gestion active du parc immobilier, avec des ajustements réguliers de la valeur des actifs et une prise en compte de leur vieillissement via l’amortissement.