Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Home Depot Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse de la plupart des éléments d’actifs immobilisés sur la période considérée. Les "Immobilisations corporelles, au prix coûtant" affichent une croissance constante, passant de 44 860 millions de dollars américains en 2020 à 55 783 millions de dollars américains en 2025.
- Terre
- La valeur de la "Terre" a augmenté de manière progressive, bien que plus modérée que d'autres catégories, passant de 8 390 millions de dollars américains en 2020 à 9 060 millions de dollars américains en 2025. La croissance semble se stabiliser vers la fin de la période.
- Bâtiments et améliorations
- Les "Bâtiments et améliorations" ont connu une augmentation régulière, passant de 18 432 millions de dollars américains en 2020 à 20 260 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation annuelle est relativement stable.
- Mobilier, accessoires et équipements
- Une augmentation significative est observée pour le "Mobilier, accessoires et équipements", passant de 13 666 millions de dollars américains en 2020 à 18 474 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2020 et 2021, puis se stabilise avant de repartir à la hausse en 2024.
- Améliorations locatives
- Les "Améliorations locatives" ont également augmenté de manière constante, passant de 1 789 millions de dollars américains en 2020 à 2 423 millions de dollars américains en 2025. La croissance est régulière sur toute la période.
- Construction en cours
- La "Construction en cours" a augmenté entre 2020 et 2023, passant de 1 005 millions de dollars américains à 1 297 millions de dollars américains, puis a diminué en 2024 pour remonter en 2025 à 1 521 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère des variations dans les projets de construction.
- Contrats de location-financement
- Les "Contrats de location-financement" ont connu une forte augmentation entre 2020 et 2023, passant de 1 578 millions de dollars américains à 4 135 millions de dollars américains, avant de se stabiliser autour de 4 000 millions de dollars américains en 2024 et 2025.
- Amortissement cumulé des contrats de location-financement
- L’"Amortissement cumulé des contrats de location-financement" a augmenté de manière constante et significative, passant de -22 090 millions de dollars américains en 2020 à -29 081 millions de dollars américains en 2025, ce qui est cohérent avec l'augmentation des contrats de location-financement.
- Immobilisations corporelles nettes
- Les "Immobilisations corporelles nettes" ont augmenté de manière constante, mais à un rythme plus lent que les immobilisations brutes, en raison de l'augmentation de l'amortissement cumulé. Elles sont passées de 22 770 millions de dollars américains en 2020 à 26 702 millions de dollars américains en 2025.
En résumé, l’entreprise a investi de manière continue dans ses actifs immobilisés au cours de la période analysée, avec une augmentation notable du "Mobilier, accessoires et équipements" et des "Contrats de location-financement". L'augmentation de l'amortissement cumulé a modéré la croissance des immobilisations corporelles nettes.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Home Depot Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
L'analyse des données révèle des tendances notables concernant l'âge des actifs et leur durée de vie estimée. Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 60.57% en 2020 à 62.24% en 2025. Cette progression suggère un renouvellement plus lent des actifs ou un investissement moindre dans de nouveaux actifs par rapport à la dépréciation des actifs existants.
- Ratio moyen d’âge
- L'augmentation continue du ratio moyen d’âge indique une proportion croissante d'actifs plus anciens dans le parc total. Cette tendance pourrait avoir des implications sur les coûts de maintenance et le risque de pannes.
La durée de vie utile totale estimée a fluctué légèrement au cours des années, passant de 16 ans en 2020 à 15 ans en 2024, puis à 14 ans en 2025. Cette diminution progressive pourrait refléter une réévaluation des attentes concernant la durée de vie des actifs, ou l'introduction de nouvelles technologies rendant les actifs obsolètes plus rapidement.
- Durée de vie utile totale estimée
- La réduction de la durée de vie utile totale estimée pourrait nécessiter des provisions pour dépréciation plus importantes à l'avenir.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, est restée stable à 10 ans entre 2020 et 2024, puis a diminué à 9 ans en 2025. Cette diminution pourrait indiquer une accélération du rythme d'acquisition de nouveaux actifs à partir de 2024.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- La stabilité initiale suivie d'une légère diminution suggère une possible modification de la stratégie d'investissement.
La durée de vie restante estimée a été relativement stable à 6 ans entre 2021 et 2024, avant de diminuer à 5 ans en 2025. Cette diminution correspond à la diminution de la durée de vie utile totale estimée et renforce l'idée d'une obsolescence potentielle ou d'une réévaluation des attentes concernant la durée de vie des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- La diminution de la durée de vie restante estimée souligne la nécessité d'une planification rigoureuse des remplacements d'actifs pour éviter des perturbations opérationnelles.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé des contrats de location-financement ÷ (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. L'amortissement cumulé des contrats de location-financement a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 22 090 millions de dollars américains en 2020 à 29 081 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une utilisation accrue des contrats de location-financement au fil du temps.
Les immobilisations corporelles, au prix coûtant, ont également augmenté de manière régulière, évoluant de 44 860 millions de dollars américains en 2020 à 55 783 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre a également augmenté, bien que de manière plus modérée, passant de 8 390 millions de dollars américains en 2020 à 9 060 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation pourrait refléter une appréciation de la valeur des terrains détenus ou des acquisitions de nouvelles propriétés.
Le ratio moyen d’âge des actifs a montré une légère tendance à la hausse, passant de 60,57 % en 2020 à 62,24 % en 2025. Cette augmentation, bien que faible, pourrait indiquer un vieillissement progressif du parc d'actifs, nécessitant potentiellement une attention accrue aux dépenses d'entretien et de remplacement.
- Amortissement cumulé des contrats de location-financement
- Croissance constante sur la période, indiquant une utilisation accrue des contrats de location-financement.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Augmentation régulière, suggérant un investissement continu dans les actifs physiques.
- Terre
- Augmentation modérée, potentiellement due à l'appréciation de la valeur ou à des acquisitions.
- Ratio moyen d’âge
- Légère augmentation, indiquant un vieillissement progressif du parc d'actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terre) ÷ Dotation aux amortissements et dotations aux amortissements des contrats de location-financement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles au prix coûtant sur la période considérée. Une augmentation est observée chaque année, passant de 44 860 millions de dollars américains en 2020 à 55 783 millions de dollars américains en 2025.
La valeur de la terre a également augmenté de manière constante, bien que plus modérée, passant de 8 390 millions de dollars américains en 2020 à 9 060 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère un investissement continu dans les terrains.
La dotation aux amortissements et dotations aux amortissements des contrats de location-financement a également connu une augmentation régulière, passant de 2 223 millions de dollars américains en 2020 à 3 283 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est cohérente avec l'augmentation des immobilisations corporelles, reflétant l'amortissement des actifs au fil du temps.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a diminué progressivement, passant de 16 ans en 2020 à 14 ans en 2025. Cette diminution pourrait indiquer une réévaluation des estimations de durée de vie utile des actifs, potentiellement en raison de l'obsolescence technologique ou de l'évolution des conditions d'utilisation.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Croissance continue sur la période, indiquant des investissements réguliers dans les actifs physiques.
- Terre
- Augmentation stable, suggérant une stratégie d'acquisition de terrains à long terme.
- Dotation aux amortissements et dotations aux amortissements des contrats de location-financement
- Progression parallèle à l'augmentation des immobilisations corporelles, conforme aux principes comptables.
- Durée de vie utile totale estimée
- Diminution progressive, pouvant signaler une révision des estimations de durée de vie des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé des contrats de location-financement ÷ Dotation aux amortissements et dotations aux amortissements des contrats de location-financement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé des contrats de location-financement et les dotations correspondantes. L'amortissement cumulé des contrats de location-financement a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 22090 millions de dollars américains en 2020 à 29081 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une expansion continue des actifs financés par le biais de contrats de location.
- Amortissement cumulé des contrats de location-financement
- L'augmentation de l'amortissement cumulé est soutenue, avec des incréments annuels relativement stables, suggérant une gestion prévisible des actifs loués. Le rythme d'augmentation semble légèrement s'accélérer entre 2023 et 2025.
Parallèlement, la dotation aux amortissements et dotations aux amortissements des contrats de location-financement a également augmenté de manière constante, passant de 2223 millions de dollars américains en 2020 à 3283 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est cohérente avec l'augmentation de l'amortissement cumulé, ce qui est attendu puisque la dotation représente la portion de l'amortissement comptabilisée chaque année.
- Dotation aux amortissements et dotations aux amortissements des contrats de location-financement
- L'évolution de la dotation aux amortissements suit la tendance de l'amortissement cumulé, avec une augmentation annuelle régulière. L'augmentation de la dotation entre 2023 et 2025 est plus prononcée que les années précédentes, ce qui pourrait indiquer une augmentation de l'investissement dans de nouveaux contrats de location ou une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
L'estimation de l'âge, temps écoulé depuis l'achat, est restée stable à 10 ans entre 2020 et 2023, puis a diminué à 9 ans en 2024 et 2025. Cette diminution suggère un renouvellement partiel du parc d'actifs loués, avec l'introduction d'actifs plus récents.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- La réduction de l'âge moyen des actifs loués pourrait être le résultat d'une stratégie visant à moderniser l'équipement ou à optimiser les coûts d'entretien. Il est important de noter que cette diminution est récente et nécessite un suivi pour déterminer si elle représente une tendance à long terme.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles nettes – Terre) ÷ Dotation aux amortissements et dotations aux amortissements des contrats de location-financement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles nettes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2020 à 2024, passant de 22 770 millions de dollars américains à 26 154 millions de dollars américains. Une légère progression est également notée en 2025, atteignant 26 702 millions de dollars américains.
La valeur de la terre a également augmenté de manière régulière sur l'ensemble de la période. L'évolution s'établit de 8 390 millions de dollars américains en 2020 à 9 060 millions de dollars américains en 2025.
La dotation aux amortissements et dotations aux amortissements des contrats de location-financement a connu une augmentation significative et continue. Elle est passée de 2 223 millions de dollars américains en 2020 à 3 283 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une utilisation accrue des actifs immobilisés et/ou l'acquisition de nouveaux actifs.
La durée de vie restante estimée des actifs est restée relativement stable entre 2020 et 2024, se situant autour de 6 ans. Une diminution est cependant observée en 2025, avec une durée de vie restante estimée de 5 ans. Cette réduction pourrait indiquer une réévaluation des durées de vie utiles des actifs ou l'acquisition d'actifs avec une durée de vie plus courte.
- Immobilisations corporelles nettes
- Croissance constante sur la période, indiquant potentiellement des investissements continus dans les actifs physiques.
- Terre
- Augmentation régulière, suggérant une expansion potentielle ou une appréciation de la valeur des terrains détenus.
- Dotation aux amortissements
- Augmentation significative, reflétant l'utilisation et l'amortissement des actifs immobilisés.
- Durée de vie restante estimée
- Stabilité relative suivie d'une légère diminution, pouvant indiquer des changements dans la composition des actifs ou une réévaluation des durées de vie utiles.