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Walmart Inc. (NYSE:WMT)

24,99 $US

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

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Walmart Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
3 mois clos le 30 avr. 2025 31 janv. 2025 31 oct. 2024 31 juil. 2024 30 avr. 2024 31 janv. 2024 31 oct. 2023 31 juil. 2023 30 avr. 2023 31 janv. 2023 31 oct. 2022 31 juil. 2022 30 avr. 2022 31 janv. 2022 31 oct. 2021 31 juil. 2021 30 avr. 2021 31 janv. 2021 31 oct. 2020 31 juil. 2020 30 avr. 2020 31 janv. 2020 31 oct. 2019 31 juil. 2019 30 avr. 2019
Résultat net consolidé
Dotations aux amortissements
(Gains) et pertes d’investissement, nets
(Gains) et pertes sur cession d’activités commerciales
Cotisation de prévoyance Asda
Impôts différés
Perte à l’extinction de la dette
Autres activités d’exploitation
Créances, montant net
Inventaires
Comptes créditeurs
Courus
Impôts sur les comptes de régularisation
Variations de certains actifs et passifs, déduction faite des effets des acquisitions et des cessions
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net consolidé (la perte nette nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)
Paiements pour immobilisations corporelles
Produit de l’aliénation d’immobilisations corporelles
Produit de cession de certains investissements stratégiques
Paiements pour acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise
Autres activités d’investissement
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
Variation nette des emprunts à court terme
Produit de l’émission de titres de créance à long terme
Remboursement de la dette à long terme
Primes versées pour éteindre la dette
Dividendes versés
Achat d’actions de la Société
Dividendes versés à la participation ne donnant pas le contrôle
Vente des actions des filiales
Achat d’une participation ne donnant pas le contrôle
Autres activités de financement
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
Effet des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).


Évolution du résultat net consolidé
Le résultat net consolidé a montré une tendance globale à la hausse sur la période, avec une baisse notable au troisième trimestre de l'exercice 2020, notamment une perte de 2008 millions de dollars. Toutefois, cette perte a été rapidement suivie d'une forte reprise, avec un sommet à 8053 millions de dollars au premier trimestre de 2023. Après cette période de fluctuation, une tendance à la stabilisation semble se dessiner, avec des valeurs dépassant régulièrement les bénéfices de 4 milliards de dollars à partir de 2022. La variation des résultats semble corrélée à des éléments exceptionnels ou à des ajustements liés aux activités non opérationnelles, tels que les gains et pertes d’investissement ou de cession qui ont fortement fluctué.
Dotations aux amortissements
Les dotations aux amortissements ont suivi une tendance légèrement croissante, passant d'environ 2714 millions de dollars en 2019 à environ 3374 millions en 2025. Cette augmentation reflète probablement les investissements continus dans le parc immobilier, les immobilisations corporelles et l’amortissement accru de nouveaux actifs. La constance de ce poste indique une base d’actifs stable ou en croissance.
(Gains) et pertes d’investissement, nets
Ce poste a montré une grande volatilité, avec des pertes significatives, notamment en 2020 à hauteur de -3928 millions, suivies de gains importants en 2022, atteignant jusqu’à 4801 millions de dollars. La fluctuation souligne une activité forte dans le domaine des investissements financiers, avec des gains exceptionnels liés à des opérations stratégiques ou de cession. En 2023, des pertes importantes ont également été enregistrées, ce qui reflète les défis ou la volatilité sur les marchés financiers.
(Gains) et pertes sur cession d’activités commerciales
Ce poste est apparu principalement à partir de 2020, avec des gains exceptionnels lors de reprises importantes en 2021 et 2022, notamment 7373 et 433 millions respectivement, suggérant une stratégie de désinvestissement ou de recentrage. La contribution de ces cessions a significativement amélioré le résultat de l’entreprise à ces périodes.
Impôts différés
Les impôts différés ont varié en réponse aux gains et pertes d’investissement, oscillant entre des valeurs positives et négatives. Une tendance à la normalisation ou à une correction des écarts temporaires peut être observée après des pics négatifs, notamment en 2022, où ils ont atteint -1105 millions, sous l’effet des ajustements fiscaux des activités exceptionnelles.
Autres activités d’exploitation
Ce poste a connu une croissance significative, atteignant jusqu’à près de 1204 millions en 2024, témoignant d’une diversification ou d’un renforcement des opérations opérationnelles. La variabilité annuelle indique des activités diverses ou des effets saisonniers.
Créances, montant net
Les créances nettes ont connu une forte volatilité, avec des creux importants en 2021 et 2022, notamment -1475 et -786 millions, évoquant des difficultés ou des variations liées à la gestion du recouvrement. Cependant, une remonte apparaît en 2024, avec des valeurs positives, témoignant d’une amélioration de la liquidité ou de la recouvrabilité.
Inventaires
Les inventaires ont connu des fluctuations importantes, allant de valeurs négatives importantes (-807 millions en 2022) à des pics positifs (plus de 9338 millions en 2023). La variation indique une gestion dynamique des stocks, avec des périodes d’accumulation ou de liquidation significative en réponse à la demande ou à la stratégie commerciale.
Comptes créditeurs et courus
Les comptes créditeurs ont montré une tendance de fluctuation, avec des creux en 2022. La relation entre créditeurs et courus (passifs) suggère une gestion prudente des obligations fournisseurs, avec des variations en ligne ou en décalage, influençant la trésorerie de manière variable.
Impôts sur les comptes de régularisation
Ce poste a connu des variations importantes, en particulier en 2022, où un décalage notable est observé (-166 millions). Cela reflète probablement des ajustements fiscaux ou des différences temporaires dans la reconnaissance des impôts.
Variations de certains actifs et passifs, déduction faite des effets des acquisitions et cessions
Ce poste a été très volatile, avec des fluctuations extrêmes, notamment en 2020 (-10402) et 2022 (+7028). La tendance indique une gestion active des actifs et passifs en lien avec la stratégie d’acquisitions, cessions ou restructurations.
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie
Ces ajustements ont été globalement positifs, étant souvent supérieurs à 5000 millions, notamment en 2020 et 2021, traduisant une forte correction ou un effet de non-cash dans la résultat net, influençant la lecture des flux de trésorerie issus des activités opérationnelles.
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
Ce poste montre une évolution favorable, avec des flux en augmentation, culminant à plus de 13 568 millions en 2023. La tendance indique une forte génération de liquidités issue de l’exploitation opérationnelle, malgré une période de fluctuations due à la gestion des stocks, des créances ou des paiements.
Payments pour immobilisations corporelles et produits de cession
Les paiements pour immobilisations ont constamment augmenté, atteignant environ -7087 millions en 2025, traduisant des investissements soutenus dans la croissance ou la modernisation des actifs. Les produits de cession ont varié, mais dans l’ensemble, indiquent une activité régulière de désinvestissement en actifs fixes.
Flux de trésorerie liés aux investissements et acquisitions
Les flux de trésorerie liés aux investissements sont majoritairement négatifs, reflétant des dépenses importantes pour acquisitions, immobilisations ou investissements stratégiques, avec un pic en 2023 (-8718 millions). Ces investissements soutiennent sans doute la stratégie de croissance à long terme.
Variation nette des emprunts et émissions de dette
La gestion de la dette a été variable, avec des emprunts à court terme fluctuant fortement, notamment en 2020 (+10995 millions), indiquant une stratégie de financement agressive ou de couverture de besoins temporaires. Les remboursements de dette à long terme ont été également fluctuants, avec des remboursements importants lors de certains exercices, impactant la trésorerie de manière significative.
Dividendes versés et achat d’actions
Les paiements de dividendes ont été relativement constants, avec une tendance à la stabilité autour de 1,5 à 1,8 milliards de dollars. Les achats d’actions ont été plus volatils, avec des périodes d’intensité accrue (notamment en 2024), indiquant une politique de gestion de la structure du capital ou d’opérations de rachat pour soutenir le cours de l’action.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement
Ce poste a montré une forte variabilité, avec des flux négatifs importants (en 2020 et 2021), traduisant des remboursements de dettes ou des programmes de rachat d’actions. Parfois, des flux positifs liés à l’émission de dette ont compensé ces sorties, soulignant une gestion active du financement.
Variation de la trésorerie
La variation nette de la trésorerie a présenté une tendance à la baisse, notamment en 2022 et 2023, mais avec des périodes positives mettant en évidence une manipulation prudente ou des stratégies de gestion de liquidités pour équilibrer les flux entrants et sortants.