Target Corp. (NYSE:TGT)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille autour de 1,0, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. On observe une légère augmentation initiale, suivie d’une tendance générale à la baisse à partir du troisième trimestre 2021. Une stabilisation relative est ensuite observée, avec des fluctuations modérées, avant une légère remontée au cours des derniers trimestres. Les valeurs les plus basses sont enregistrées au premier trimestre 2022 et au quatrième trimestre 2022.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio présente une volatilité plus importante que le ratio de liquidité actuel. Il connaît une augmentation significative entre le deuxième et le quatrième trimestre 2020, puis une diminution progressive jusqu’au quatrième trimestre 2021. Une chute drastique est ensuite observée au premier trimestre 2022, suivie d’une reprise modeste. Les valeurs restent globalement basses, suggérant une dépendance significative aux stocks pour couvrir les obligations à court terme. Une légère amélioration est visible au cours des derniers trimestres, mais le ratio demeure inférieur à 0,3 pour la majorité des périodes.

Ratio de liquidité de trésorerie

Les valeurs de ce ratio sont identiques à celles du ratio de liquidité rapide sur l’ensemble de la période. Cela indique que les actifs les plus liquides (trésorerie et équivalents de trésorerie) représentent une part importante des actifs courants les plus liquides. Les mêmes tendances et observations que pour le ratio de liquidité rapide s’appliquent donc également à ce ratio.

En résumé, la capacité à court terme à faire face aux obligations financières semble globalement stable, mais avec une dépendance notable aux stocks et une part relativement faible d’actifs immédiatement disponibles. La tendance à la baisse observée dans les ratios de liquidité à partir de 2021 mérite une attention particulière, bien qu’une stabilisation et une légère amélioration soient constatées plus récemment.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant et du passif à court terme sur la période considérée. L’actif circulant présente une tendance générale à la hausse, passant d’environ 14615 millions de dollars américains au 2 mai 2020 à 20702 millions de dollars américains au 4 mai 2024, avec des fluctuations trimestrielles. On observe un pic à 22576 millions de dollars américains le 30 octobre 2021, suivi d’une diminution, puis d’une reprise. Les derniers relevés indiquent une stabilisation autour de 20 milliards de dollars américains.

Le passif à court terme suit également une tendance à la hausse, bien que plus prononcée que celle de l’actif circulant. Il évolue de 14412 millions de dollars américains au 2 mai 2020 à 21242 millions de dollars américains au 28 janvier 2023, puis à 21792 millions de dollars américains au 2 nov. 2024. Des variations trimestrielles sont également présentes, avec un maximum atteint à 23783 millions de dollars américains le 30 avril 2022.

Le ratio de liquidité actuel, calculé à partir de ces deux éléments, oscille autour de 1, avec une légère tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Il débute à 1.01 au 2 mai 2020 et se situe à 0.97 au 3 février 2024. Une légère amélioration est observée avec une valeur de 0.99 au 28 octobre 2023 et 1.01 au 4 mai 2024. Les fluctuations trimestrielles sont moins marquées que celles de l’actif circulant et du passif à court terme, mais indiquent une certaine instabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Actif circulant

Présente une tendance générale à la hausse avec des fluctuations trimestrielles, atteignant un pic en octobre 2021.

Passif à court terme

Augmente de manière plus significative que l’actif circulant, avec un pic en avril 2022.

Ratio de liquidité actuel

Oscille autour de 1, avec une légère tendance à la baisse et des fluctuations trimestrielles.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la liquidité à court terme. Le total des actifs rapides présente une fluctuation notable sur la période observée. Initialement, une augmentation est constatée, passant de 4566 millions de dollars américains à 8511 millions de dollars américains, suivie d’une diminution à 5753 millions de dollars américains. Une remontée est ensuite observée, atteignant 1910 millions de dollars américains avant de culminer à 3805 millions de dollars américains, puis de se stabiliser autour de 3500 millions de dollars américains. Une nouvelle augmentation significative est visible vers la fin de la période, atteignant 4762 millions de dollars américains.

Le passif à court terme, quant à lui, affiche une tendance globalement croissante. Il passe de 14412 millions de dollars américains à 23351 millions de dollars américains, puis à 23783 millions de dollars américains, avant de redescendre à 18991 millions de dollars américains. Une remontée est ensuite observée, atteignant 21242 millions de dollars américains.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide démontre une volatilité importante. Il oscille entre 0.04 et 0.46. Une amélioration est visible au début de la période, passant de 0.32 à 0.46, suivie d’une période de fluctuation. Une baisse significative est ensuite constatée, atteignant un minimum de 0.04. Le ratio montre une certaine reprise, atteignant 0.23, avant de se stabiliser autour de 0.15 à 0.23. La fin de la période montre une légère augmentation.

L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère une variabilité dans la capacité à faire face aux obligations à court terme. Les périodes de ratios faibles pourraient indiquer une vulnérabilité accrue en matière de liquidité, tandis que les périodes de ratios plus élevés témoignent d’une meilleure capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides. La divergence entre l’évolution des actifs rapides et du passif à court terme influence directement ce ratio.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie au cours de la période observée. Initialement, le total de la trésorerie a connu une augmentation notable, passant de 4 566 millions de dollars américains au 2 mai 2020 à 7 284 millions de dollars américains au 1er août 2020. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie jusqu’au 30 janvier 2021, atteignant 8 511 millions de dollars américains, avant de connaître une certaine volatilité. Une nouvelle augmentation importante est observée au 29 avril 2023, atteignant 1 910 millions de dollars américains, suivie d’une hausse significative à 3 805 millions de dollars américains au 28 octobre 2023. Les données les plus récentes indiquent une variation, avec 4 762 millions de dollars américains au 1er février 2025.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a présenté une tendance générale à la hausse sur la période, bien que marquée par des fluctuations trimestrielles. Les pics de trésorerie sont observés vers la fin de l'année 2020, puis à nouveau en 2023 et début 2024. Les niveaux de trésorerie semblent se stabiliser vers la fin de la période analysée.

Le passif à court terme a également montré une évolution significative. Il a augmenté de manière constante entre le 2 mai 2020 et le 31 octobre 2020, passant de 14 412 millions de dollars américains à 19 357 millions de dollars américains. Cette augmentation s’est poursuivie jusqu’au 30 janvier 2022, atteignant 23 351 millions de dollars américains. Par la suite, une diminution est observée, suivie d’une nouvelle augmentation à 23 783 millions de dollars américains au 30 octobre 2022. Les données les plus récentes indiquent un passif à court terme de 21 242 millions de dollars américains au 1er novembre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période, avec des variations trimestrielles. L'augmentation la plus marquée s'est produite entre 2020 et début 2022. Bien qu'il y ait eu des fluctuations, le passif à court terme reste à un niveau élevé par rapport à son niveau initial.

Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué de manière significative. Il a commencé à 0,32 au 2 mai 2020, puis a augmenté à 0,46 au 1er août 2020. Après une période de stabilité relative, il a diminué à 0,05 au 30 avril 2022 et est resté bas pendant plusieurs trimestres. Une légère amélioration est observée vers la fin de la période, atteignant 0,23 au 2 mai 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une volatilité importante. Il a connu une baisse significative à partir de 2022, indiquant une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Une légère reprise est observée vers la fin de la période, mais le ratio reste relativement bas par rapport à ses niveaux initiaux.