Target Corp. (NYSE:TGT)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille autour de 1,0, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme par les actifs courants. Une légère augmentation est observée au cours des premiers trimestres, suivie d'une tendance à la baisse à partir du troisième trimestre 2021. Une stabilisation relative est ensuite constatée, avec des fluctuations mineures, avant une légère remontée au cours des derniers trimestres. La valeur la plus basse est enregistrée au quatrième trimestre 2022, suivie d'une reprise progressive.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio présente une volatilité plus importante que le ratio de liquidité actuel. Il connaît une augmentation significative entre le deuxième et le quatrième trimestre 2020, puis une diminution progressive jusqu'au quatrième trimestre 2022, atteignant des niveaux très bas. Une amélioration notable est ensuite observée au premier trimestre 2023, suivie d'une stabilisation relative, puis d'une nouvelle augmentation au cours des derniers trimestres. Les valeurs restent cependant généralement inférieures à 0,5, suggérant une dépendance plus forte aux stocks pour couvrir les dettes à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio est identique au ratio de liquidité rapide sur toute la période analysée. Il suit donc la même tendance, caractérisée par une forte volatilité et des niveaux généralement bas, indiquant une capacité limitée à couvrir les dettes à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides. L'évolution est similaire à celle du ratio de liquidité rapide, avec une forte baisse jusqu'au quatrième trimestre 2022, suivie d'une amélioration progressive.

En résumé, la capacité à court terme à faire face aux obligations financières semble s'être affaiblie à partir du troisième trimestre 2021, atteignant un point bas au quatrième trimestre 2022, avant de montrer des signes de stabilisation et d'amélioration au cours des trimestres suivants. La dépendance aux stocks pour couvrir les dettes à court terme est significative, comme l'indiquent les faibles valeurs des ratios de liquidité rapide et de trésorerie.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant et du passif à court terme sur la période considérée. L’actif circulant a connu une augmentation significative entre le 2 mai 2020 et le 31 octobre 2020, passant de 14615 millions de dollars américains à 20309 millions. Cette croissance s’est poursuivie jusqu’au 30 janvier 2021, atteignant 20756 millions, avant de connaître une légère diminution au 1er mai 2021 (19931 millions). Une nouvelle augmentation est observée jusqu’au 30 octobre 2021 (22576 millions), suivie d’une baisse au 29 janvier 2022 (21573 millions). Une fluctuation est ensuite constatée, avec un minimum au 28 janvier 2023 (15773 millions) et un maximum au 4 mai 2024 (20554 millions). Les dernières données disponibles, au 2 août 2025, indiquent un niveau de 19454 millions de dollars américains.

Le passif à court terme a également augmenté de manière constante entre le 2 mai 2020 et le 30 janvier 2022, passant de 14412 millions de dollars américains à 23783 millions. Cette augmentation est plus prononcée que celle de l’actif circulant. Après un pic à 23783 millions, le passif à court terme a diminué, atteignant 19223 millions au 1er février 2025. Des fluctuations sont également observées, mais dans une moindre mesure que pour l’actif circulant.

Le ratio de liquidité actuel présente une certaine volatilité. Il a débuté à 1.01 au 2 mai 2020, puis a augmenté à 1.11 au 1er août 2020. Il a ensuite fluctué autour de 1.0, avec des variations entre 1.03 et 1.07 jusqu’au 30 octobre 2021. Une tendance à la baisse est perceptible à partir du 29 janvier 2022, atteignant un minimum de 0.82 au 30 avril 2022. Le ratio s’est ensuite stabilisé autour de 0.86-0.94 jusqu’au 3 mai 2025, où il atteint 0.99.

Tendances générales

Une augmentation globale de l’actif circulant et du passif à court terme est observée sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. Le passif à court terme a augmenté plus rapidement que l’actif circulant, ce qui a eu un impact sur le ratio de liquidité actuel.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a connu une baisse significative en 2022, avant de se stabiliser autour de 0.9. Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une valeur inférieure à 1 pourrait indiquer des difficultés potentielles à honorer ces obligations.

Points d’attention

La surveillance continue de l’évolution du ratio de liquidité actuel est recommandée, en particulier compte tenu de sa tendance à la baisse observée en 2022. L’analyse des causes de ces fluctuations pourrait permettre d’identifier des risques potentiels et de mettre en place des mesures correctives.

L’analyse des données révèle une évolution significative du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio oscille autour de 0.32 à 0.46, indiquant une capacité à couvrir une part modérée des passifs à court terme avec des actifs liquides.

Tendances générales du ratio de liquidité rapide

On observe une diminution progressive du ratio de liquidité rapide à partir du troisième trimestre 2021. Cette diminution s’accentue au cours de l’année 2022, atteignant des niveaux particulièrement bas de 0.04 à 0.05. Une légère amélioration est constatée au premier trimestre 2023, mais cette tendance ne se maintient pas. Le ratio connaît une nouvelle augmentation notable au cours du premier trimestre 2024, avant de connaître une nouvelle baisse au cours de l'année 2024.

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur la majorité de la période. Des augmentations notables sont observées entre le deuxième et le troisième trimestre 2020, ainsi qu’entre le troisième trimestre 2021 et le premier trimestre 2022. Une diminution du passif à court terme est observée au premier trimestre 2023, mais il reprend ensuite une trajectoire ascendante.

Évolution des actifs rapides

Les actifs rapides montrent une volatilité plus importante. Après une augmentation significative entre le premier et le deuxième trimestre 2020, ils connaissent une période de fluctuation avant de connaître une forte augmentation au cours du premier trimestre 2024. Une diminution est ensuite observée au cours de l'année 2024.

La combinaison de l’évolution du passif à court terme et des actifs rapides explique la trajectoire du ratio de liquidité rapide. La diminution de ce ratio suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, particulièrement marquée au cours de l’année 2022. L'augmentation observée au premier trimestre 2024 pourrait indiquer une amélioration temporaire de la situation, mais la tendance récente montre une nouvelle baisse.

Points d'attention

La surveillance continue du ratio de liquidité rapide est recommandée, en particulier compte tenu de sa volatilité et de sa tendance à la baisse sur certaines périodes. Une analyse plus approfondie des composantes des actifs rapides et du passif à court terme pourrait permettre d’identifier les facteurs sous-jacents à ces évolutions.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une augmentation notable entre mai 2020 et janvier 2021, atteignant un pic de 8 511 millions de dollars américains. Une diminution a ensuite été observée jusqu'à octobre 2021, suivie d'une reprise progressive jusqu'à février 2024, avec un nouveau pic à 3 805 millions de dollars américains. Une tendance à la baisse s'est ensuite manifestée, suivie d'une remontée significative en mai 2025, atteignant 4 341 millions de dollars américains. Des variations trimestrielles sont perceptibles, suggérant une gestion active de la trésorerie.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté de mai 2020 à octobre 2021, atteignant un maximum de 23 351 millions de dollars américains. Une diminution a été constatée par la suite, mais le passif est resté élevé, oscillant entre 17 867 et 22 445 millions de dollars américains. Une légère tendance à la baisse est visible à partir de février 2025, avec une valeur de 19 223 millions de dollars américains.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une volatilité importante. Il a augmenté de mai à août 2020, puis a fluctué autour de 0,31 à 0,42 jusqu'en mai 2021. Une baisse significative a été observée à partir d'octobre 2021, atteignant des niveaux bas de 0,05 en janvier et avril 2022. Une légère amélioration a été constatée par la suite, mais le ratio est resté relativement faible jusqu'en février 2025, où il a atteint 0,23. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible, suivie d'une stabilisation relative.

En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à générer de la trésorerie, mais a également maintenu un niveau élevé de passif à court terme. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien qu'ayant connu une légère amélioration récente, reste un indicateur à surveiller attentivement.