Walmart Inc. (NYSE:WMT)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une amélioration initiale, passant de 0.77 à 0.97 entre avril 2020 et janvier 2021. Il se stabilise ensuite autour de 0.95-0.96 avant de connaître une baisse progressive à partir d'octobre 2021, atteignant 0.80 en janvier 2025. La fluctuation est relativement modérée, mais la tendance générale est à la diminution de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs à court terme.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide affiche une volatilité plus importante. Il progresse de 0.24 en avril 2020 à 0.36 en juillet 2021, puis connaît une diminution significative, atteignant un minimum de 0.18 en juillet 2022. Une légère reprise est observée par la suite, avec une stabilisation autour de 0.20-0.22, suivie d'une nouvelle baisse à 0.18 en octobre 2024, puis une remontée à 0.20 en avril 2025. Ce ratio indique une capacité fluctuante à faire face aux obligations à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio est le plus faible des trois et présente également une volatilité notable. Il augmente de 0.18 en avril 2020 à 0.28 en juillet 2021, puis diminue de manière significative, atteignant 0.09 en juillet 2023 et se stabilisant à ce niveau jusqu'en avril 2025. Cette tendance suggère une dépendance croissante à l'égard des flux de trésorerie pour couvrir les obligations immédiates et une capacité limitée à utiliser les actifs les plus liquides pour cet effet.

Dans l'ensemble, les données indiquent une détérioration progressive de la liquidité à court terme, particulièrement en ce qui concerne la capacité à faire face aux obligations avec les actifs les plus liquides. Bien que le ratio de liquidité actuel reste supérieur à 0.80 sur l'ensemble de la période, la tendance à la baisse mérite une attention particulière.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant au cours de la période considérée. On observe une augmentation générale de cet actif, passant d’environ 63 328 millions de dollars américains au 30 avril 2020 à environ 92 920 millions de dollars américains au 31 octobre 2025. Cette croissance n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse.

Le passif à court terme présente également une augmentation significative sur la même période, évoluant d’environ 82 647 millions de dollars américains au 30 avril 2020 à environ 115 732 millions de dollars américains au 31 octobre 2025. Comme pour l’actif circulant, cette progression n’est pas constante et est marquée par des variations trimestrielles.

L’examen du ratio de liquidité actuel indique une relative stabilité, bien que fluctuante, autour d’une valeur de 0.8. Ce ratio oscille entre 0.77 et 0.97 durant la période analysée. Une légère tendance à la baisse est perceptible au cours des derniers trimestres, avec des valeurs se situant plus fréquemment autour de 0.8 et même descendant jusqu’à 0.78 et 0.79.

Actif circulant

Présente une augmentation globale, avec des variations trimestrielles. Le point culminant est atteint au 31 octobre 2025.

Passif à court terme

Augmente également de manière significative sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. Le niveau le plus élevé est enregistré au 31 octobre 2025.

Ratio de liquidité actuel

Se maintient globalement autour de 0.8, avec une légère tendance à la baisse observée vers la fin de la période. Les fluctuations trimestrielles sont notables.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la liquidité à court terme. Le total des actifs rapides présente une fluctuation notable sur la période observée. On constate une augmentation initiale, culminant au premier trimestre 2021, suivie d’une diminution progressive jusqu’au quatrième trimestre 2022. Une reprise est ensuite observée au premier trimestre 2023, avant une nouvelle phase de fluctuation avec une légère augmentation au premier trimestre 2025.

Le passif à court terme, quant à lui, affiche une tendance globalement croissante sur l’ensemble de la période. Des variations trimestrielles sont présentes, mais la trajectoire générale indique une augmentation significative, particulièrement marquée entre le troisième trimestre 2022 et le premier trimestre 2025.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir de ces deux éléments, présente une volatilité importante. Il oscille entre 0.18 et 0.36. Une amélioration est visible au cours de l’année 2020 et au premier trimestre 2021, suivie d’une détérioration progressive jusqu’au troisième trimestre 2022. Les trimestres suivants montrent une stabilisation relative, avec des fluctuations autour de 0.18 à 0.22, avant une légère amélioration au premier trimestre 2025.

Tendances clés des actifs rapides :

Augmentation initiale jusqu’au premier trimestre 2021, suivie d’une diminution et d’une reprise partielle.

Tendances clés du passif à court terme :

Tendance globalement croissante sur l’ensemble de la période.

Tendances clés du ratio de liquidité rapide :

Volatilité importante avec une amélioration initiale, une détérioration progressive, puis une stabilisation relative.

L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère une capacité à couvrir les obligations à court terme qui a varié au cours de la période. La tendance à la baisse du ratio, suivie d’une stabilisation, pourrait indiquer une gestion plus prudente des actifs liquides ou une augmentation plus rapide des passifs à court terme.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une augmentation notable entre avril 2020 et janvier 2021, atteignant un pic à 22 846 millions de dollars américains. Une diminution conséquente s'est ensuite produite, suivie d'une reprise partielle au premier trimestre 2023. Une nouvelle baisse est observée jusqu'à janvier 2024, avant une remontée progressive jusqu'à avril 2025, où le total de la trésorerie atteint 10 582 millions de dollars américains. La volatilité de cet indicateur suggère une gestion active de la trésorerie ou des facteurs externes influençant les flux de trésorerie.

Passif à court terme

Le passif à court terme a présenté une tendance générale à la hausse sur la majorité de la période, culminant à 115 732 millions de dollars américains en janvier 2025. Des fluctuations sont néanmoins présentes, notamment une diminution entre avril 2020 et juillet 2020, ainsi qu'une stabilisation relative entre octobre 2021 et avril 2022. L'augmentation globale du passif à court terme pourrait indiquer une dépendance accrue au financement à court terme ou une gestion des dettes à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué de manière significative, oscillant entre 0.09 et 0.28. Un pic est observé en janvier 2021, coïncidant avec le niveau maximal de trésorerie. Une tendance générale à la baisse est perceptible sur la période, avec des valeurs se stabilisant autour de 0.09 à 0.11 à partir d'octobre 2022. Cette diminution du ratio suggère une capacité de couverture du passif à court terme par la trésorerie en déclin, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

En résumé, les données indiquent une gestion dynamique de la trésorerie, une augmentation du passif à court terme et une diminution de la capacité de la trésorerie à couvrir ce passif. Ces tendances méritent un suivi attentif pour évaluer la santé financière globale.