Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une progression globale, passant de 0,98 à 1,09 entre novembre 2020 et mai 2023. Une légère diminution est observée en novembre 2023 (0,93), suivie d'une reprise progressive jusqu'à 1,03 en août 2025. L'évolution suggère une capacité croissante à couvrir les obligations à court terme, avec une stabilisation récente.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio fluctue davantage. Il diminue initialement de 0,49 à 0,42, puis connaît une légère amélioration jusqu'à 0,52 en février 2023. Une baisse significative est ensuite constatée en novembre 2023 (0,38), suivie d'une reprise modérée jusqu'à 0,5 en août 2025. Cette volatilité indique une sensibilité plus importante aux variations des stocks.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio suit une tendance similaire au ratio de liquidité rapide, avec une diminution initiale suivie d'une amélioration progressive jusqu'à 0,49 en mai 2023. Une forte baisse est observée en novembre 2023 (0,3), suivie d'une reprise progressive jusqu'à 0,41 en août 2025. Ce ratio, le plus conservateur, reflète la capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

En résumé, les ratios de liquidité indiquent une situation financière globalement stable, bien que sensible aux fluctuations des stocks et de la trésorerie. L'année 2023 semble marquer un point de bascule avec une diminution notable des ratios, suivie d'une reprise progressive au cours des trimestres suivants.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution initiale, il a affiché une tendance à la hausse jusqu'au 7 mai 2023, atteignant un pic. Une baisse significative a été observée au 3 septembre 2023, suivie d'une reprise progressive jusqu'au 11 mai 2025, avec une légère augmentation finale.

Passif à court terme

Le passif à court terme a suivi une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation. Il a atteint un maximum au 21 novembre 2021, puis a fluctué, présentant une tendance générale à la stabilisation avant une nouvelle augmentation vers la fin de la période observée.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a maintenu une relative stabilité autour de 1, indiquant une capacité constante à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une légère amélioration a été constatée entre le 13 février 2022 et le 12 mai 2024, suivie d'une baisse au 1 septembre 2024. Le ratio a ensuite repris une tendance à la hausse, atteignant des valeurs supérieures à 1 au 11 mai 2025 et au 31 août 2025.

Tendances générales

Globalement, l'actif circulant et le passif à court terme ont évolué de manière corrélée. Le ratio de liquidité actuel, bien que fluctuant, est resté dans une fourchette acceptable, suggérant une gestion saine des liquidités. La période allant du 20 novembre 2022 au 18 février 2024 a montré une légère détérioration du ratio, mais celle-ci s'est inversée par la suite.

L'analyse des données révèle une évolution notable du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio se situe autour de 0,49 en novembre 2020, puis diminue à 0,42 en février 2021. Une légère amélioration est observée au cours des trimestres suivants, atteignant 0,47 en août 2021.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio oscille ensuite autour de 0,42-0,46 jusqu'en février 2022. Une augmentation significative est ensuite constatée, atteignant 0,5 en mai 2023 et 0,55 en novembre 2023. Une baisse marquée intervient au trimestre suivant, ramenant le ratio à 0,38 en septembre 2023.

Une reprise progressive est ensuite observée, avec une remontée à 0,44 en novembre 2024 et 0,47 en février 2025. Le ratio atteint son point culminant à 0,5 en mai 2025.

Actifs rapides

Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse sur la période, bien que des fluctuations trimestrielles soient notables. Ils passent de 16069 millions de dollars américains en novembre 2020 à 18487 millions en février 2025, avec un pic à 20406 millions en mai 2023 et une baisse temporaire à 13100 millions en septembre 2023.

Passif à court terme

Le passif à court terme montre également une tendance à la hausse, passant de 32667 millions de dollars américains en novembre 2020 à 37108 millions en février 2025. Des variations trimestrielles sont également présentes, avec un maximum de 36768 millions en novembre 2022 et un minimum de 26564 millions en février 2021.

L'évolution du ratio de liquidité rapide semble donc être influencée par les variations relatives des actifs rapides et du passif à court terme. La forte augmentation observée en 2023 est probablement due à une croissance plus rapide des actifs rapides par rapport au passif à court terme, tandis que la baisse en 2023 est liée à l'inverse.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après un pic initial en novembre 2020, il a diminué avant de remonter progressivement jusqu'en août 2021. Une augmentation significative est observée en novembre 2021, suivie d'une légère baisse au cours des trimestres suivants. Une nouvelle phase de croissance s'amorce en février 2023, culminant en mai 2023 et en août 2023, avant une baisse marquée en novembre 2023. La trésorerie remonte ensuite, atteignant des niveaux élevés en mai 2024 et en août 2024, puis continue d'augmenter jusqu'en mai 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Après une diminution initiale, il a connu une hausse constante jusqu'en novembre 2021. Il a ensuite fluctué, mais est resté à un niveau élevé. Une augmentation est observée en 2023, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation est constatée en 2024 et 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une certaine volatilité. Il a diminué entre novembre 2020 et février 2021, puis a connu une légère reprise. Il est resté relativement stable autour de 0.35 à 0.40 pendant une période prolongée, avant de montrer une tendance à la hausse à partir de février 2023, atteignant un pic en août 2023. Une baisse significative est ensuite observée en novembre 2023, suivie d'une reprise progressive jusqu'en mai 2025.

En résumé, bien que le passif à court terme ait augmenté globalement, le total de la trésorerie a également connu une croissance significative sur la période, en particulier vers la fin de la période analysée. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien que fluctuant, a montré une tendance à l'amélioration, suggérant une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme.