Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une progression globale, passant de 0,98 à 1,09 entre novembre 2020 et mai 2023. Une légère diminution est observée en novembre 2023 (0,93), suivie d'une reprise progressive jusqu'à 1,04 en août 2025. L'évolution suggère une capacité croissante à couvrir les obligations à court terme, avec une stabilisation récente.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio affiche une volatilité plus marquée. Il diminue initialement de 0,49 à 0,42, puis connaît une légère amélioration jusqu'à 0,55 en mai 2023. Une baisse significative est ensuite constatée en novembre 2023 (0,38), suivie d'une reprise modérée jusqu'à 0,49 en mai 2025. Cette fluctuation indique une variabilité dans la capacité à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio suit une tendance similaire au ratio de liquidité rapide, avec une diminution initiale suivie d'une amélioration et d'une nouvelle baisse. Il passe de 0,44 à 0,35, puis augmente jusqu'à 0,49 en mai 2023. Une forte diminution est observée en novembre 2023 (0,30), suivie d'une reprise progressive jusqu'à 0,41 en mai 2025. Ce ratio met en évidence la capacité à couvrir les obligations à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides.

En résumé, les ratios de liquidité indiquent une capacité à couvrir les obligations à court terme qui a globalement augmenté sur la période, mais qui est soumise à des fluctuations trimestrielles. La baisse observée en novembre 2023 pour les trois ratios mérite une attention particulière, bien qu'une reprise progressive soit ensuite constatée.

L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant et du passif à court terme sur la période considérée. L'actif circulant présente une fluctuation, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation progressive jusqu'à atteindre un pic, puis une nouvelle diminution avant de remonter. Le passif à court terme suit une tendance similaire, mais avec des variations moins prononcées.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une baisse significative entre novembre 2020 et février 2021, avant de se stabiliser et d'augmenter progressivement. Un pic est observé en novembre 2021, suivi d'une légère diminution. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée, culminant en mai 2023, avant une baisse en septembre 2023. La tendance est à la hausse sur la période globale, avec une accélération de la croissance à partir de novembre 2023.

Passif à court terme

Le passif à court terme a également diminué entre novembre 2020 et février 2021, puis a augmenté de manière plus stable que l'actif circulant. Les fluctuations sont moins importantes, et la tendance générale est à la hausse, bien que plus modérée. Une augmentation notable est observée entre mai 2023 et novembre 2023.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel se maintient globalement autour de 1, indiquant une capacité à couvrir les passifs à court terme avec l'actif circulant. Des fluctuations mineures sont observées, avec une légère amélioration entre février 2021 et mai 2023. Une baisse est constatée en septembre 2023, suivie d'une reprise progressive. Le ratio se stabilise à nouveau autour de 1 à partir de novembre 2023, avec une légère amélioration vers la fin de la période analysée.

En résumé, l'entreprise démontre une gestion de sa trésorerie qui permet de maintenir un ratio de liquidité actuel stable. Les variations de l'actif circulant et du passif à court terme suggèrent une adaptation aux conditions économiques et aux besoins opérationnels. L'augmentation globale de ces éléments indique une croissance de l'activité, tandis que le maintien d'un ratio de liquidité adéquat témoigne d'une gestion prudente des finances.

L'analyse des données révèle une évolution notable du ratio de liquidité rapide au fil des trimestres. Initialement, ce ratio se situait autour de 0,49 en novembre 2020, puis a connu une légère diminution pour atteindre 0,42 en février 2021. Une reprise progressive s'est ensuite observée, avec des valeurs fluctuant entre 0,45 et 0,47 jusqu'en août 2021.

Au cours de l'année 2022, le ratio a maintenu une relative stabilité, oscillant entre 0,42 et 0,51. Cependant, une baisse significative est apparue au troisième trimestre 2023, avec une valeur de 0,38, suivie d'une légère amélioration à 0,40 au trimestre suivant. Une remontée plus marquée s'est ensuite produite, atteignant 0,44, 0,47, 0,50 et enfin 0,49 au cours des trimestres suivants.

Concernant les éléments constitutifs du ratio, les actifs rapides ont montré une tendance générale à la hausse, passant d'environ 16 069 millions de dollars américains en novembre 2020 à 20 414 millions en mai 2025, avec des fluctuations trimestrielles. Le passif à court terme a également augmenté sur la période, passant de 32 667 millions de dollars américains à 41 805 millions de dollars américains, présentant également des variations trimestrielles.

Ratio de liquidité rapide

Indique la capacité à rembourser les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides. Une valeur supérieure à 1 est généralement considérée comme favorable, mais cela dépend du secteur d'activité.

Actifs rapides

Représentent les actifs qui peuvent être rapidement convertis en espèces, tels que les liquidités, les créances clients et les stocks.

Passif à court terme

Englobe les dettes et obligations à échéance dans un délai d'un an.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une diminution notable entre novembre 2020 et février 2021, il a augmenté de manière constante jusqu'en mai 2023, atteignant un pic. Une baisse significative est ensuite observée en septembre 2023, suivie d'une reprise progressive jusqu'en mai 2025, où il atteint son niveau le plus élevé. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la tendance générale est à la hausse.

Passif à court terme

Le passif à court terme a montré une tendance à l'augmentation sur la majeure partie de la période. Des fluctuations sont observées, mais la tendance générale est à la hausse, avec un pic en mai 2023. Une légère diminution est ensuite constatée, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'en août 2025, où il atteint son niveau le plus élevé.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué au cours de la période. Il a généralement oscillé entre 0.3 et 0.45. Une légère amélioration est observée au cours de l'année 2023, atteignant un pic en novembre 2023. Une diminution est ensuite constatée en septembre 2023, suivie d'une reprise progressive jusqu'en mai 2025, où il atteint son niveau le plus élevé de la période.

Corrélation entre les éléments

L'augmentation du total de la trésorerie ne s'accompagne pas nécessairement d'une diminution du passif à court terme. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien que fluctuant, semble suivre une tendance générale à la hausse, suggérant une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Cependant, cette amélioration est modérée et sensible aux fluctuations des deux autres éléments.