Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
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Ratios de solvabilité (résumé)
Target Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
L'analyse des ratios financiers sur la période allant de mai 2021 à mai 2026 révèle des cycles distincts d'endettement et de solvabilité.
- Structure de l'endettement et capitaux propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une progression ascendante continue depuis mai 2021 (0,85), atteignant un pic de 1,49 en octobre 2022. Après ce sommet, une tendance à la baisse a été observée, ramenant le ratio à 0,94 en mai 2026. Cette dynamique est identique lorsqu'on inclut les passifs liés aux contrats de location-exploitation, où le ratio a culminé à 1,73 en octobre 2022 avant de redescendre à 1,15.
- Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres et le ratio de la dette sur le total du capital ont montré une stabilité relative, malgré une hausse modérée durant l'année 2022, suivie d'un retour progressif vers les niveaux initiaux de 2021.
- Endettement global et actif
- Le ratio d'endettement général est demeuré stable, oscillant entre 0,25 et 0,31 sur l'ensemble de la période. De même, le ratio d'endettement par rapport à l'actif, incluant les contrats de location, a stagné autour de 0,30 à 0,36, indiquant une structure d'actifs financée de manière constante par la dette.
- Levier financier et couverture des intérêts
- Le ratio d'endettement financier a enregistré une augmentation significative, passant de 3,37 en mai 2021 à un maximum de 5,05 en octobre 2022, avant de s'infléchir pour atteindre 3,54 en mai 2026.
- Le ratio de couverture des intérêts a manifesté une volatilité importante. Après un pic exceptionnel entre octobre 2021 et janvier 2022, atteignant 22,16, une contraction sévère a été observée jusqu'en avril 2023 avec un point bas à 7,58. Depuis cette date, une récupération progressive a été notée, le ratio se stabilisant entre 10,91 et 14,45 sur les dernières périodes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Target Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des autres emprunts | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et autres emprunts, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Investissement des actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Investissement des actionnaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution contrastée de la structure du capital entre mai 2021 et mai 2026.
- Évolution de la dette totale
- Le total de la dette a enregistré une croissance continue entre mai 2021 et octobre 2022, passant de 12 682 millions de dollars à un sommet de 16 444 millions de dollars. Après ce pic, l'endettement s'est stabilisé, oscillant principalement entre 15 000 et 16 500 millions de dollars pour s'établir à 15 415 millions de dollars en mai 2026.
- Dynamique des capitaux propres
- L'investissement des actionnaires a connu une phase de contraction significative, chutant de 14 959 millions de dollars en mai 2021 à un point bas de 10 592 millions de dollars en juillet 2022. À partir de cette date, une tendance haussière constante a été observée, portant les capitaux propres à 16 395 millions de dollars à la fin de la période analysée.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire ascendante initiale, augmentant de 0,85 en mai 2021 pour atteindre un maximum de 1,49 en octobre 2022. Cette hausse s'explique par la concomitance de l'augmentation de la dette et de la diminution des capitaux propres. Par la suite, ce ratio a entamé une diminution régulière pour atteindre 0,94 en mai 2026, indiquant un renforcement de la structure financière et une réduction de la dépendance à l'endettement.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Target Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des autres emprunts | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et autres emprunts, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Investissement des actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Investissement des actionnaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période s'étendant de mai 2021 à mai 2026 révèle des évolutions distinctes concernant la structure du passif et des fonds propres.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale, incluant les passifs liés aux contrats de location-exploitation, a affiché une tendance générale à la hausse. Partant de 15 019 millions de dollars américains en mai 2021, elle a progressé pour atteindre un sommet de 20 041 millions de dollars américains en novembre 2025, avant de connaître une légère diminution pour s'établir à 18 831 millions de dollars américains en mai 2026.
- Dynamique des capitaux propres
- L'investissement des actionnaires a suivi une trajectoire en V. Une diminution importante a été observée entre mai 2021 (14 959 millions de dollars américains) et juillet 2022, date à laquelle les capitaux propres ont atteint leur niveau le plus bas à 10 592 millions de dollars américains. À partir du troisième trimestre 2022, une croissance constante a été enregistrée, permettant aux capitaux propres de remonter jusqu'à 16 395 millions de dollars américains en mai 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a subi une forte pression ascendante durant la première phase de l'analyse, passant de 1,00 en mai 2021 à un pic de 1,73 en octobre 2022. Cette progression s'explique par la concomitance de l'augmentation de la dette et de la réduction des fonds propres. Suite à ce pic, le ratio a entamé une phase de réduction régulière, redescendant à 1,15 en mai 2026, ce qui traduit un renforcement progressif de la solvabilité et une optimisation de la structure financière.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Target Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des autres emprunts | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et autres emprunts, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Investissement des actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une phase d'augmentation de l'endettement suivie d'une période de stabilisation et d'un renforcement progressif des fonds propres.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a progressé de manière continue entre mai 2021 et octobre 2022, passant de 12 682 millions à un sommet de 16 444 millions de dollars. À partir du dernier trimestre 2022, le montant de la dette s'est stabilisé, oscillant globalement autour de 16 milliards de dollars, pour s'établir à 15 415 millions de dollars en mai 2026.
- Évolution du capital total
- Le capital total a d'abord subi une contraction, atteignant son niveau le plus bas en avril 2022 avec 25 242 millions de dollars. Une phase de croissance soutenue a ensuite été observée, portant les fonds propres à un maximum de 32 621 millions de dollars en janvier 2026, avant une légère correction à 31 810 millions de dollars en mai 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une tendance haussière jusqu'en octobre 2022, atteignant un pic de 0,60. Ce ratio a ensuite entamé une trajectoire descendante régulière, reflétant une réduction progressive du levier financier pour revenir à 0,48 en mai 2026, un niveau proche de celui enregistré au début de la période analysée.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Target Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des autres emprunts | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et autres emprunts, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Investissement des actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période comprise entre mai 2021 et mai 2026 indique une évolution marquée de la structure du capital et du niveau d'endettement.
- Évolution de la dette totale
- On observe une croissance soutenue de la dette totale depuis mai 2021, passant de 15 019 millions de dollars à un premier sommet de 19 034 millions de dollars en octobre 2022. Par la suite, l'endettement demeure relativement stable avec des fluctuations mineures, atteignant un pic maximal de 20 041 millions de dollars en novembre 2025, avant de redescendre à 18 831 millions de dollars en mai 2026.
- Dynamique du capital total
- Le capital total a connu une phase de contraction initiale, atteignant son point le plus bas en avril 2022 avec 27 823 millions de dollars. À partir de juillet 2022, une tendance haussière s'est installée, portant le capital à 36 083 millions de dollars en janvier 2026. La période s'achève avec un montant de 35 226 millions de dollars en mai 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio de la dette sur le total du capital a progressé de manière constante entre mai 2021 et octobre 2022, augmentant de 0,50 à 0,63. Ce pic marque le niveau d'effet de levier le plus élevé de la période. Suite à ce sommet, le ratio a entamé une phase de décrue régulière et progressive pour s'établir à 0,53 en mai 2026, signalant une amélioration de la structure financière relative.
Ratio d’endettement
Target Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des autres emprunts | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et autres emprunts, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
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L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de mai 2021 à mai 2026 met en évidence des évolutions structurelles concernant l'endettement et la composition du bilan.
- Évolution de la dette totale
- Une augmentation progressive de la dette totale est enregistrée entre mai 2021 et octobre 2022, passant de 12 682 millions à 16 444 millions de dollars. À partir de fin 2022, le montant de la dette entre dans une phase de stabilisation, oscillant entre 15 294 millions et 16 499 millions de dollars, pour s'établir à 15 415 millions de dollars en mai 2026.
- Progression des actifs totaux
- Les actifs totaux affichent une tendance générale à la croissance sur l'ensemble de la période. Partant de 50 471 millions de dollars en mai 2021, ils atteignent un sommet de 59 991 millions de dollars en novembre 2025, avant de redescendre légèrement à 58 010 millions de dollars en mai 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement a progressé de 0,25 en mai 2021 pour atteindre un pic de 0,31 en avril 2023. Suite à ce maximum, l'indicateur s'est stabilisé, fluctuant faiblement entre 0,27 et 0,28 durant les trimestres suivants, terminant la période à 0,27 en mai 2026.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Target Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des autres emprunts | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme et autres emprunts, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
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L'analyse des données financières fait apparaître les tendances suivantes :
- Évolution de la dette totale
- Le montant de la dette totale a suivi une trajectoire ascendante sur la majeure partie de la période, passant de 15 019 millions de dollars en mai 2021 à un maximum de 20 041 millions de dollars en novembre 2025. Une réduction est constatée lors du dernier trimestre, ramenant la dette à 18 831 millions de dollars en mai 2026.
- Variation des actifs totaux
- Le total de l'actif a enregistré une croissance globale, évoluant de 50 471 millions de dollars en mai 2021 pour atteindre un sommet de 59 991 millions de dollars en novembre 2025. La valeur finale s'établit à 58 010 millions de dollars en mai 2026, après une phase de fluctuations modérées.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport à l'actif est resté stable, oscillant entre un minimum de 0,28 en octobre 2021 et un maximum de 0,36 en avril 2023. Cette stabilité indique que l'augmentation de la dette a été proportionnellement compensée par la croissance des actifs. Le ratio s'est stabilisé à 0,32 à la clôture de la période analysée.
Ratio d’endettement financier
Target Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Investissement des actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Investissement des actionnaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers révèle une expansion globale du bilan accompagnée d'une phase de transition marquée dans la structure du capital sur la période observée.
- Total de l'actif
- L'actif total a suivi une trajectoire ascendante, évoluant de 50 471 millions de dollars en mai 2021 pour atteindre 58 010 millions de dollars en mai 2026. Un sommet a été enregistré en novembre 2025 avec 59 991 millions de dollars. Cette progression a été ponctuée par des fluctuations trimestrielles, notamment des contractions notables en avril 2022 et janvier 2023.
- Investissement des actionnaires
- Les fonds propres ont connu une phase de déclin importante entre mai 2021 et juillet 2022, passant de 14 959 millions à un minimum de 10 592 millions de dollars. À partir du second semestre 2022, une tendance à la hausse constante s'est installée, permettant aux investissements des actionnaires de croître régulièrement pour atteindre 16 395 millions de dollars à la fin de la période.
- Ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement a progressé fortement durant la première partie de l'analyse, atteignant un pic de 5,05 en octobre 2022. Cette hausse est corrélée à la diminution des fonds propres et à l'augmentation des actifs. Par la suite, une réduction graduelle et continue du ratio a été observée, celui-ci redescendant à 3,54 en mai 2026, ce qui indique un renforcement de la structure financière et une diminution de la dépendance aux ressources externes.
Ratio de couverture des intérêts
Target Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts nettes | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2027
+ EBITQ4 2026
+ EBITQ3 2026
+ EBITQ2 2026)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2027
+ Charges d’intérêtsQ4 2026
+ Charges d’intérêtsQ3 2026
+ Charges d’intérêtsQ2 2026)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers met en évidence une instabilité marquée du résultat opérationnel, laquelle influence directement la capacité de couverture des charges financières sur l'ensemble de la période observée.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a suivi une trajectoire irrégulière. Après un sommet de 2 717 millions de dollars en mai 2021, une contraction sévère a été enregistrée, atteignant un point bas de 329 millions de dollars en juillet 2022. Une phase de redressement a ensuite été observée, avec un pic de récupération à 1 893 millions de dollars en février 2024, avant que les valeurs ne fluctuent entre 974 et 1 655 millions de dollars jusqu'en mai 2026.
- Analyse des charges d’intérêts nettes
- Les charges d’intérêts nettes sont restées relativement constantes. Elles ont oscillé dans une fourchette étroite, variant entre un minimum de 90 millions de dollars en novembre 2024 et un maximum de 147 millions de dollars en avril 2023, suggérant une stabilité des engagements financiers et des coûts de la dette.
- Tendances du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a reflété la volatilité de la performance opérationnelle. Il a atteint un niveau élevé de 22,16 en janvier 2022, avant de décliner pour atteindre un minimum de 7,58 en avril 2023. Depuis ce point bas, le ratio a montré une tendance à la stabilisation, évoluant globalement entre 10,91 et 14,45. Cette corrélation indique que les variations de la capacité de remboursement sont dictées par les fluctuations de l'EBIT plutôt que par des modifications des charges financières.