Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2016
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2016
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2016
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Désagrégation de ROE en deux composantes
e.l.f. Beauty, Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a montré une tendance à la croissance sur la période analysée. Après une absence de données jusqu'au troisième trimestre de 2019, il a débuté une progression régulière, passant de 1,23% au premier trimestre 2020 à un pic de 16,28% au deuxième trimestre 2023. Cette évolution suggère une amélioration constante de la rentabilité des actifs de l’entreprise, avec une nette accélération à partir de 2022, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des gains.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une tendance à la baisse, passant de 1,96 en juin 2019 à un creux de 1,39 au troisième trimestre 2022. Après une légère remontée à 1,45 au premier trimestre 2023, il a diminué à nouveau, atteignant 1,71 à la fin de la période. La baisse globale implique une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, reflétant une gestion proactive du levier financier ou une amélioration de la solvabilité de l’entreprise, notamment à partir de 2022.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance significative sur la période considérée. Après une absence de données jusqu’au troisième trimestre 2019, il a démarré à 2,24% au premier trimestre 2020, puis a montré une progression régulière, atteignant un sommet de 23,55% au troisième trimestre 2023. Bien qu'une légère diminution soit observée à la fin de 2023 et au premier trimestre 2024, le ROE reste globalement élevé, indiquant une rentabilité croissante des capitaux propres, et une amélioration notable de la rentabilité globale de l’entreprise au fil du temps.
Désagrégation des ROE en trois composantes
e.l.f. Beauty, Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30).
- Résumé de l'évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une quasi-absence de données jusqu’au troisième trimestre 2019, celui-ci affiche une progression régulière, passant de 6,32 % au troisième trimestre 2020, à 15,88 % au troisième trimestre 2023. Cette croissance indique une amélioration significative de la rentabilité nette de l’entreprise, soulignant une capacité accrue à générer des bénéfices par rapport à son chiffre d'affaires, notamment à partir de 2021. Par ailleurs, une légère baisse est observée au dernier trimestre de 2023, mais le ratio demeure à un niveau élevé, témoignant d’une rentabilité renforcée par rapport aux années précédentes.
- Analyse du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance à la hausse progressive, passant de 0,62 au troisième trimestre 2019 à près de 1,03 au troisième trimestre 2023. Cela traduit une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires. L'augmentation est régulière, avec des valeurs proches de 0,8 à la fin de 2021 et dépassant légèrement cette valeur en 2022, ce qui indique que l'entreprise exploite ses actifs de manière de plus en plus efficiente au fil du temps.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier tend à diminuer progressivement, passant de 1,96 en juin 2019 à un plancher de 1,39 à la fin 2022, avant de remonter à 1,76 au deuxième semestre 2024. Cette tendance indique une réduction de l’effet de levier financier sur la période analysée, ce qui peut refléter une politique de désendettement ou une gestion prudente de l’endettement. La légère hausse en fin de période pourrait signifier une reprise dans la mobilisation de financements ou une stratégie de financement différente. Dans l’ensemble, l’entreprise maintient un niveau d’endettement modéré.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE connaît une croissance notable tout au long des dernières années, passant de valeurs faibles proches de 2-3 % au début 2020 à dépasser 20 % à partir de 2022. La croissance est régulière, culminant à 23,55 % au troisième trimestre 2023, puis en légère baisse au dernier trimestre 2023. Ce développement indique une amélioration continue de la rentabilité des fonds propres, témoignant d’une gestion efficace des profits et d’une valeur croissante pour les actionnaires. La progression du ROE reflète une croissance soutenue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur cette période, malgré quelques fluctuations à la fin de la période considérée.
Désagrégation de ROA en deux composantes
e.l.f. Beauty, Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une tendance haussière sur la période analysée. Avant le troisième trimestre de 2019, aucune donnée n’est disponible. À partir de ce moment, une progression constante se manifeste, culminant à un sommet d’environ 15,88 % au troisième trimestre de 2023. Après cette période, une légère diminution est observée, se maintenant autour de 12,47 % au troisième trimestre de 2024. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité nette de l’entreprise, suivie d’une correction mineure à la fin de la période considérée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance à la hausse constante depuis le troisième trimestre de 2019. Après un seuil stable à 0,62 jusqu’au premier trimestre de 2020, il augmente progressivement pour atteindre presque 1,03 lors du troisième trimestre de 2023. Cette croissance suggère une efficacité accrue dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes, témoignant d’une optimisation opérationnelle ou d’une meilleure gestion des actifs au fil du temps.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire de croissance notable. Après la période sans données initiales, il augmente régulièrement, passant de 3,95 % au troisième trimestre de 2019 à un pic de 16,28 % au troisième trimestre de 2023. Une légère baisse est enregistrée après, se stabilisant autour de 10,15 % au troisième trimestre de 2024. Cette tendance reflète une amélioration significative de la rentabilité globale des actifs investis par l’entreprise, en phase avec la progression du ratio de rotation des actifs et de la marge bénéficiaire nette.