e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF)

L’analyse des données révèle des tendances variées concernant l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une volatilité significative, avec une diminution notable au cours de l’année 2020, suivie d’une augmentation jusqu’en 2021. Une nouvelle baisse est observée en 2022, avant une reprise fluctuante jusqu’au premier semestre 2024.

Rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une relative stabilité, oscillant généralement entre 7 et 9, avec une légère tendance à la baisse sur la période analysée. Des variations trimestrielles sont néanmoins perceptibles, suggérant une influence saisonnière ou des ajustements dans la politique de crédit.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une augmentation progressive jusqu’au troisième trimestre 2022, indiquant une amélioration de la gestion des achats et des paiements. Cependant, une diminution est ensuite constatée, avec des valeurs plus faibles à partir du premier trimestre 2023, suggérant un allongement des délais de paiement ou une modification des relations avec les fournisseurs.

Rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a globalement diminué au fil du temps, passant d’environ 3,2 au début de la période à environ 2,7 au cours de l’année 2022. Une augmentation significative est observée au cours de l’année 2023, suivie d’une stabilisation relative au premier semestre 2024.

Les jours de rotation de l’inventaire ont montré une diminution initiale, passant de 192 à 158 jours, avant de remonter à 283 jours, puis de se stabiliser autour de 221 à 233 jours. Les jours de rotation des comptes clients sont restés relativement stables, oscillant autour de 40 à 50 jours, avec une légère tendance à l’augmentation vers la fin de la période. Le cycle de fonctionnement a connu une augmentation significative au cours de l’année 2023, avant de se stabiliser au premier semestre 2024.

Rotation des comptes fournisseurs (en jours)

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont diminué jusqu’au quatrième trimestre 2022, indiquant une accélération des paiements, avant de remonter à partir du premier trimestre 2023, suggérant un allongement des délais de paiement.

Le cycle de conversion de trésorerie a suivi une tendance similaire au cycle de fonctionnement, avec une augmentation notable en 2023, suivie d’une stabilisation. L’ensemble de ces indicateurs suggère une évolution de la gestion des flux de trésorerie et des cycles opérationnels au cours de la période analysée.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des ventes au cours de la période considérée. Une augmentation constante est observée, passant de 21 186 unités monétaires au 30 juin 2020 à 93 941 unités monétaires au 30 septembre 2023, puis une légère diminution à 93 194 unités monétaires au 31 décembre 2023, avant de remonter à 93 941 unités monétaires au 30 juin 2024. Cette progression suggère une croissance de l'activité et potentiellement une augmentation des coûts de production ou d'acquisition des biens vendus.

Concernant les stocks, une tendance à la hausse est perceptible jusqu'au 30 septembre 2021, atteignant 85 248 unités monétaires. Ensuite, une diminution est constatée jusqu'au 31 décembre 2022, avec un niveau de 70 339 unités monétaires. Cependant, les stocks augmentent considérablement au cours de l'année 2023, culminant à 204 504 unités monétaires au 31 décembre 2023, avant de redescendre à 199 563 unités monétaires au 30 juin 2024. Cette fluctuation pourrait indiquer des problèmes de gestion des stocks, des changements dans la demande ou des stratégies d'accumulation de stocks en anticipation de ventes futures.

Le taux de rotation des stocks présente une variabilité notable. Il oscille entre 1,52 et 2,32 sur la majeure partie de la période. Une baisse significative est observée au 31 mars 2023, avec un taux de 1,58, puis une diminution plus marquée au 30 juin 2023, atteignant 1,29. Une légère reprise est ensuite constatée, avec un taux de 1,57 au 31 décembre 2023 et 1,65 au 30 juin 2024. Cette évolution du taux de rotation des stocks, corrélée aux fluctuations des stocks, suggère une efficacité variable dans la gestion des stocks et la conversion des stocks en ventes. Une diminution du taux de rotation peut indiquer une accumulation excessive de stocks ou une baisse de la demande.

Coût des ventes

Augmentation globale avec des fluctuations trimestrielles.

Stocks, net

Augmentation initiale suivie d'une diminution, puis d'une forte hausse en 2023 et stabilisation relative.

Taux de rotation des stocks

Variabilité significative avec une baisse notable en 2023, suivie d'une légère reprise.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière significative, passant de 64 527 unités monétaires au 30 juin 2020 à 324 477 unités monétaires au 30 juin 2024. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec des variations trimestrielles, mais la trajectoire globale est clairement ascendante.

Le montant net des débiteurs a également augmenté au cours de la période, bien que de manière moins régulière que le revenu. Il est passé de 29 825 unités monétaires au 30 juin 2020 à 155 701 unités monétaires au 30 juin 2024. Des augmentations notables sont observées entre le 31 mars 2021 et le 31 mars 2023, ainsi qu'entre le 30 septembre 2022 et le 30 juin 2024.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une certaine volatilité. Il a débuté à 9,64 au 30 juin 2020, puis a diminué pour atteindre 6,74 au 31 décembre 2020. Il a ensuite connu une légère reprise avant de se stabiliser autour de 8 au cours de l'année 2021. Une baisse est observée au 31 mars 2022, suivie d'une fluctuation entre 7 et 9 jusqu'au 30 juin 2024, où il s'établit à 7,27. Cette fluctuation suggère des variations dans l'efficacité de la gestion des créances ou dans les conditions de crédit accordées aux clients.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance soutenue de son revenu, accompagnée d'une augmentation du montant des débiteurs. Le ratio de rotation des créances, bien que variable, reste globalement dans une fourchette acceptable, mais nécessite un suivi attentif pour s'assurer que l'entreprise maintient une gestion efficace de ses créances et optimise son cycle de conversion de la trésorerie.

L'analyse des données révèle une progression du coût des ventes sur la période considérée. Une augmentation notable est observée à partir du troisième trimestre 2020, s'accélérant au cours de l'année 2021 et se poursuivant en 2022 et 2023. Le dernier trimestre 2023 et le premier trimestre 2024 présentent une forte accélération de cette tendance.

Les comptes créditeurs montrent une fluctuation plus marquée. Après une période de relative stabilité entre le troisième trimestre 2020 et le premier trimestre 2021, une augmentation significative est constatée au cours de l'année 2021. Cette tendance se poursuit jusqu'au premier trimestre 2023, avant de connaître une nouvelle augmentation importante au cours de l'année 2023 et du premier trimestre 2024.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une évolution significative. Il augmente de manière constante entre le troisième trimestre 2020 et le premier trimestre 2021, atteignant un pic. Ensuite, une diminution progressive est observée jusqu'au premier trimestre 2023. Le dernier trimestre 2023 et le premier trimestre 2024 montrent une légère reprise, mais restent inférieurs aux niveaux observés précédemment. Cette évolution suggère une gestion des délais de paiement aux fournisseurs qui a évolué au fil du temps.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance continue de son coût des ventes, accompagnée de fluctuations dans ses comptes créditeurs et d'une évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs. L'augmentation du coût des ventes, combinée à l'évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs, pourrait indiquer des changements dans la stratégie d'approvisionnement ou dans les relations avec les fournisseurs.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives au niveau du fonds de roulement, du revenu et du taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une augmentation globale sur la période analysée. Une croissance constante est observée jusqu'au 31 mars 2023, atteignant un pic à 283 075 milliers de dollars américains. Le trimestre se terminant le 30 juin 2023 présente une diminution notable, suivie d'une reprise progressive jusqu'à 230 655 milliers de dollars américains au 31 mars 2024, puis une nouvelle augmentation à 30 juin 2024.

Revenu

Le revenu a également affiché une tendance à la hausse sur la période. Une croissance significative est perceptible entre le 30 juin 2020 et le 31 décembre 2021. Le revenu atteint son maximum au 30 septembre 2023 avec 321 143 milliers de dollars américains, avant de diminuer légèrement au 31 décembre 2023 et de remonter au 30 juin 2024.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a fluctué au cours de la période. Il se situe initialement autour de 3,2, puis augmente pour atteindre 3,51 au 30 juin 2021. Une diminution progressive est ensuite observée jusqu'à 2,55 au 30 septembre 2022. Une remontée significative est constatée au 30 juin 2023 (5,86) et au 30 septembre 2023 (5,75), suivie d'une baisse à 4,91 au 31 décembre 2023.

Il est à noter que le taux de rotation du fonds de roulement a connu des variations plus importantes que le fonds de roulement et le revenu, suggérant des changements dans l'efficacité de la gestion du fonds de roulement. L'augmentation notable du taux de rotation à partir de juin 2023 pourrait indiquer une amélioration de l'utilisation des actifs à court terme pour générer des ventes.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a présenté une variabilité notable sur la période considérée. Initialement, une diminution est observée, passant de 1,9 à 1,57 puis à 1,52. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 1,97 avant de progresser jusqu'à 2,31. Par la suite, une nouvelle baisse est enregistrée, avec une valeur de 1,75, suivie d'une stabilisation relative autour de 1,6. Une augmentation est ensuite observée, atteignant 2,06, puis 2,07, avant de redescendre à 1,58 et 1,29. Enfin, une légère reprise est notée, avec des valeurs de 1,57 et 1,65.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio indique la fréquence à laquelle l'inventaire est vendu et remplacé sur une période donnée. Les fluctuations observées suggèrent des changements dans l'efficacité de la gestion des stocks, potentiellement liés à des variations de la demande, des stratégies promotionnelles ou des problèmes de chaîne d'approvisionnement.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire, qui représentent le nombre moyen de jours nécessaires pour vendre l'inventaire, présentent une tendance inverse à celle du taux de rotation. Une augmentation est observée, passant de 192 à 232 puis à 240 jours. Une diminution est ensuite enregistrée, atteignant 185 jours, puis 158. Une remontée est ensuite constatée, avec des valeurs de 208 et 227 jours. Une stabilisation relative est observée autour de 220 jours, suivie d'une diminution à 177 jours, puis 193 et 177 jours. Une nouvelle augmentation est ensuite notée, atteignant 231, 283 et 233 jours, avant de redescendre à 221 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

L'évolution de ce nombre de jours reflète la durée pendant laquelle les fonds sont immobilisés dans l'inventaire. Une augmentation indique une rotation plus lente, ce qui peut être dû à une demande plus faible, à une accumulation excessive de stocks ou à des difficultés à écouler les produits. Inversement, une diminution suggère une rotation plus rapide et une meilleure gestion des stocks.

La corrélation entre les deux ratios est attendue : une augmentation du taux de rotation des stocks se traduit généralement par une diminution des jours de rotation de l’inventaire, et vice versa. Les variations observées suggèrent une adaptation aux conditions du marché et des ajustements dans la politique de gestion des stocks. L'augmentation significative des jours de rotation de l'inventaire au cours des derniers trimestres pourrait nécessiter une attention particulière, afin d'identifier les causes sous-jacentes et d'optimiser la gestion des stocks.

L'analyse des données révèle des fluctuations dans la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a présenté une tendance générale à la baisse entre le 30 juin 2020 et le 31 décembre 2020, passant de 9,64 à 6,74. Une reprise s'est ensuite observée jusqu'au 30 septembre 2021, atteignant 8,34.

Par la suite, le ratio a connu une certaine volatilité, oscillant entre 7,5 et 8,83 sur les périodes suivantes. Une diminution notable est perceptible au 30 juin 2023 (7,43) et au 31 mars 2024 (7,27), suggérant un ralentissement dans la conversion des créances en espèces.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les créances sont recouvrées sur une période donnée. Une diminution peut signaler des difficultés de recouvrement ou une politique de crédit plus souple.

En parallèle, les jours de rotation des comptes clients ont suivi une tendance inverse. Ils ont augmenté de 38 jours (30 juin 2020) à 54 jours (31 décembre 2020), puis ont diminué jusqu'à 44 jours (30 septembre 2021).

Une augmentation est ensuite observée, atteignant 50 jours au 31 décembre 2023, avant de revenir à 44 jours au 30 juin 2024. Cette évolution indique une période de recouvrement plus longue des créances, confirmant les observations faites sur le ratio de rotation.

Jours de rotation des comptes clients

Ce nombre de jours représente la durée moyenne nécessaire pour recouvrer les créances. Une augmentation peut indiquer des retards de paiement ou une détérioration de la qualité du crédit.

En conclusion, les données suggèrent une certaine instabilité dans la gestion des créances, avec une tendance à l'allongement des délais de recouvrement sur certaines périodes. Une surveillance attentive de ces indicateurs est recommandée.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire de juin 2020 à décembre 2020, passant de 192 à 240 jours. Une diminution significative est ensuite constatée jusqu'à juin 2021 (158 jours), suivie d'une remontée jusqu'à 283 jours en décembre 2023. Enfin, une légère baisse est observée en mars et juin 2024, revenant à 233 et 221 jours respectivement. Cette fluctuation suggère une variabilité dans l'efficacité de la gestion des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une relative stabilité, oscillant généralement entre 42 et 54 jours. Une légère augmentation est perceptible de juin 2020 à décembre 2020, suivie d'une stabilisation. Une tendance à la hausse est observée en fin de période, atteignant 50 jours en décembre 2023 et en juin 2024. Ceci pourrait indiquer un allongement des délais de recouvrement des créances.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la hausse, passant de 230 jours en juin 2020 à 333 jours en décembre 2023. Cette augmentation est principalement influencée par l'évolution des jours de rotation de l’inventaire. Une diminution est ensuite observée en mars et juin 2024, avec des valeurs de 277 et 271 jours. L'allongement du cycle de fonctionnement indique une période plus longue entre l'investissement dans les stocks et l'encaissement des ventes.

En résumé, l'entreprise a connu des variations dans la vitesse à laquelle elle vend ses stocks et encaisse ses créances. L'augmentation du cycle de fonctionnement suggère une nécessité potentielle d'optimiser la gestion de l'inventaire et des créances pour améliorer l'efficacité du fonds de roulement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une augmentation globale sur la période analysée, bien que cette progression n'ait pas été linéaire.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Initialement à 4.67, le taux a progressé pour atteindre 7.36 avant de diminuer progressivement pour se stabiliser autour de 3.6 à 4.12. Une augmentation notable est observée entre le 30 juin 2020 et le 30 juin 2021, suivie d'une fluctuation et d'une tendance à la baisse à partir du 31 décembre 2021.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Inversement proportionnel au taux de rotation, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a diminué de 78 à 50 jours, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 101 jours avant de redescendre à 89 jours. Cette évolution reflète la capacité à payer les fournisseurs plus rapidement, suivie d'un allongement des délais de paiement et d'une amélioration récente.

La période allant du 31 mars 2022 au 30 juin 2023 est caractérisée par une augmentation significative des jours de rotation des comptes fournisseurs, indiquant un allongement des délais de paiement. Cependant, les données les plus récentes, du 30 juin 2023 au 30 juin 2024, suggèrent une stabilisation et une légère amélioration, avec une diminution du nombre de jours de rotation et une augmentation du taux de rotation.

Il est à noter que les fluctuations observées pourraient être liées à des changements dans les conditions de crédit négociées avec les fournisseurs, à des variations dans les volumes d'achats, ou à des stratégies de gestion de trésorerie.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes dans la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire ont connu une fluctuation significative sur la période observée. Après une augmentation progressive de 192 à 240 jours entre juin 2020 et décembre 2020, une diminution notable est constatée jusqu'à 158 jours en juin 2021. Cette tendance à la baisse se stabilise avant de remonter à 283 jours en décembre 2023, puis de redescendre à 221 jours en juin 2024.

Les jours de rotation des comptes clients ont présenté une relative stabilité, oscillant généralement entre 38 et 54 jours. Une légère augmentation est perceptible vers la fin de la période, atteignant 50 jours en septembre 2023 et en décembre 2023.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont montré une tendance à la diminution entre juin 2020 (78 jours) et mars 2022 (50 jours). Cependant, une augmentation significative est observée à partir de juin 2022, atteignant un pic de 101 jours en juin 2023, avant de redescendre à 89 jours en juin 2024.

Le cycle de conversion de trésorerie a suivi une trajectoire variable. Après une augmentation initiale de 152 à 224 jours entre juin 2020 et décembre 2020, il a diminué jusqu'à 153 jours en juin 2021. Une nouvelle augmentation est ensuite observée, culminant à 232 jours en septembre 2023, suivie d'une légère diminution à 182 jours en décembre 2023 et 178 jours en juin 2024.

Jours de rotation de l’inventaire

Présente une volatilité importante, suggérant des changements dans la gestion des stocks ou dans la demande des produits.

Jours de rotation des comptes clients

Indique une gestion relativement stable des créances clients, avec une légère tendance à l'augmentation des délais de recouvrement à la fin de la période.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

La forte augmentation observée à partir de juin 2022 pourrait indiquer une détérioration des conditions de paiement avec les fournisseurs ou une stratégie de gestion de trésorerie.

Cycle de conversion de trésorerie

Reflète l'efficacité globale de la gestion du fonds de roulement. Les fluctuations observées suggèrent des variations dans la capacité à convertir les investissements en inventaire et en créances en trésorerie.