Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Amazon.com Inc., ajustement du bénéfice net (perte nette)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de rentabilité. Le bénéfice net a connu une forte croissance jusqu'en 2021, atteignant 33 364 millions de dollars américains.
L'année 2022 marque un tournant avec une perte nette de 2 722 millions de dollars américains. Cette performance négative s'est traduite par une diminution substantielle de la rentabilité.
Un redressement est observé en 2023, avec un bénéfice net de 30 425 millions de dollars américains, signalant une reprise de la performance. Cette tendance positive s'est poursuivie en 2024, avec une augmentation du bénéfice net à 59 248 millions de dollars américains.
L'année 2025 confirme cette dynamique de croissance, le bénéfice net atteignant 77 670 millions de dollars américains, ce qui représente une augmentation significative par rapport aux années précédentes.
L'examen du bénéfice net ajusté présente une trajectoire similaire. Après une croissance notable jusqu'en 2021 (32 987 millions de dollars américains), une perte ajustée de 3 247 millions de dollars américains est enregistrée en 2022.
Le bénéfice net ajusté a ensuite augmenté en 2023 (30 841 millions de dollars américains), en 2024 (65 592 millions de dollars américains) et en 2025 (101 701 millions de dollars américains), surpassant même les niveaux observés en 2021.
- Tendances générales
- Une forte volatilité de la rentabilité est constatée, avec une période de perte en 2022 suivie d'une reprise et d'une croissance soutenue en 2023, 2024 et 2025.
- Bénéfice net vs. Bénéfice net ajusté
- Les deux indicateurs présentent des tendances similaires, mais le bénéfice net ajusté affiche des valeurs supérieures à celles du bénéfice net en 2024 et 2025, suggérant que des éléments non récurrents ont pu influencer le bénéfice net.
- Croissance
- La croissance du bénéfice net ajusté est plus prononcée que celle du bénéfice net sur la période 2023-2025.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Amazon.com Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une valeur de 7,1% en 2021, il a diminué à -0,53% en 2022, avant de remonter progressivement à 5,29% en 2023, puis à 9,29% en 2024 et enfin à 10,83% en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une baisse initiale en 2022 (-0,63%) suivie d’une amélioration constante pour atteindre 14,19% en 2025.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également présenté une volatilité importante. Il a diminué de 24,13% en 2021 à -1,86% en 2022, puis a augmenté à 15,07% en 2023, 20,72% en 2024 et s’est stabilisé à 18,89% en 2025. Le ratio ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse plus prononcée en 2022 (-2,22%) et une progression plus forte pour atteindre 24,74% en 2025.
Concernant le rendement de l’actif, une tendance similaire est observable. Le ratio est passé de 7,93% en 2021 à -0,59% en 2022, puis a augmenté à 5,76% en 2023, 9,48% en 2024 et s’est maintenu à 9,49% en 2025. Le ratio ajusté a connu une évolution comparable, passant de 7,84% en 2021 à -0,7% en 2022, puis à 5,84% en 2023, 10,5% en 2024 et 12,43% en 2025.
Globalement, les données indiquent une période de difficultés en 2022, caractérisée par des ratios de rentabilité négatifs ou fortement réduits. Cependant, une amélioration significative est constatée à partir de 2023, avec une tendance à la hausse pour tous les ratios analysés, suggérant une reprise et une amélioration de la performance financière sur les dernières années de la période étudiée. Les ratios ajustés présentent généralement des valeurs légèrement supérieures à celles des ratios non ajustés, ce qui peut indiquer l’impact de certains éléments exceptionnels sur la rentabilité.
Amazon.com Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Le bénéfice net a connu une forte augmentation en 2021, suivi d'une perte substantielle en 2022. Une reprise notable s'est ensuite observée en 2023, avec une croissance continue en 2024 et 2025.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2021, le bénéfice net s'élevait à 33 364 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué drastiquement en 2022, résultant en une perte de 2 722 millions de dollars américains. Le bénéfice net a rebondi en 2023 à 30 425 millions de dollars américains, et a continué de croître pour atteindre 59 248 millions de dollars américains en 2024 et 77 670 millions de dollars américains en 2025.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net non ajusté. Il a atteint 32 987 millions de dollars américains en 2021, a subi une perte de 3 247 millions de dollars américains en 2022, puis a augmenté à 30 841 millions de dollars américains en 2023, 65 592 millions de dollars américains en 2024 et 101 701 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a atteint un pic de 7,1 % en 2021, avant de chuter à -0,53 % en 2022. Il s'est redressé pour atteindre 5,29 % en 2023, puis 9,29 % en 2024 et enfin 10,83 % en 2025, indiquant une amélioration progressive de la rentabilité.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une trajectoire similaire, avec 7,02 % en 2021, -0,63 % en 2022, 5,37 % en 2023, 10,28 % en 2024 et 14,19 % en 2025. L'augmentation du ratio ajusté, supérieure à celle du ratio non ajusté, suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité déclarée.
L'évolution des ratios de marge bénéficiaire, tant nets que ajustés, confirme la tendance générale à une amélioration de la rentabilité au cours des dernières années, après une période difficile en 2022. La marge bénéficiaire nette ajustée a connu une croissance plus rapide, ce qui pourrait indiquer une gestion plus efficace des coûts ou des éléments non récurrents affectant la performance.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte augmentation en 2021, suivi d'une perte notable en 2022. Une reprise s'est ensuite observée en 2023, avec une croissance continue en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution en 2022 et une croissance constante par la suite. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement proches de celles du bénéfice net, mais présentent des différences en termes d'amplitude des variations.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une forte volatilité. Après un pic en 2021, il a enregistré une valeur négative en 2022, indiquant une performance inférieure aux attentes des actionnaires. Une amélioration progressive a été constatée en 2023, 2024 et 2025, bien que restant en dessous du niveau de 2021.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une volatilité importante, avec une valeur négative en 2022. Il a connu une augmentation plus marquée que le rendement des capitaux propres non ajusté, atteignant son point culminant en 2025. Cette divergence suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la performance perçue.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte reprise après une année difficile en 2022. Les indicateurs de rentabilité, tant ajustés que non ajustés, montrent une tendance à l'amélioration, avec une performance particulièrement forte en 2025. La volatilité observée souligne l'importance d'une analyse approfondie des facteurs sous-jacents influençant ces résultats.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Le bénéfice net a connu une forte baisse en 2022, passant d'un résultat positif substantiel en 2021 à une perte notable. Une reprise s'est ensuite observée en 2023, suivie d'une croissance continue en 2024 et 2025, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2021.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une perte en 2022 et une reprise progressive par la suite. Cependant, les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement supérieures à celles du bénéfice net, suggérant que certains éléments non récurrents ou ajustements comptables ont un impact significatif sur le résultat net déclaré.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu une baisse en 2022, devenant négatif, ce qui indique une utilisation inefficace des actifs pour générer des bénéfices. Une amélioration progressive a été constatée en 2023, 2024 et 2025, atteignant des niveaux proches de ceux de 2021, mais sans les dépasser significativement.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une dynamique similaire à celle du ratio non ajusté, avec une valeur négative en 2022. Toutefois, l'amélioration observée en 2023, 2024 et 2025 est plus marquée, dépassant les niveaux de 2021. Cette divergence entre les deux ratios suggère que les ajustements comptables ont un impact positif sur la rentabilité des actifs.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité importante des résultats, avec une année de perte en 2022 suivie d'une reprise et d'une croissance soutenue. Les ratios de rentabilité de l'actif montrent une amélioration, particulièrement en tenant compte des ajustements, indiquant une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices au fil du temps.