Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Amazon.com Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une progression générale de la survaleur sur la période considérée, passant de 15 017 millions de dollars américains en 2020 à 23 074 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation n’est pas linéaire, avec un rythme de croissance plus marqué entre 2021 et 2023.
- Dépenses liées au marketing
- Les dépenses liées au marketing ont connu une légère fluctuation, restant relativement stables entre 2020 et 2022, puis augmentant de manière plus significative en 2023 avant de diminuer légèrement en 2024. Elles s’établissent à 2 629 millions de dollars américains en 2024.
- Éléments basés sur des contrats
- Les éléments basés sur des contrats présentent une croissance soutenue tout au long de la période, passant de 1 917 millions de dollars américains en 2020 à 5 767 millions de dollars américains en 2024. Cette progression est particulièrement notable entre 2021 et 2023.
- Éléments basés sur la technologie et le contenu
- Les éléments basés sur la technologie et le contenu ont diminué entre 2020 et 2023, avant de remonter en 2024, atteignant 1 246 millions de dollars américains. La baisse la plus importante s’observe entre 2022 et 2023.
- Éléments liés au client
- Les éléments liés au client ont augmenté progressivement, passant de 179 millions de dollars américains en 2020 à 764 millions de dollars américains en 2024. La croissance est plus marquée entre 2022 et 2024.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée
- Les immobilisations incorporelles brutes à durée de vie limitée ont augmenté de manière constante, passant de 5 333 millions de dollars américains en 2020 à 10 406 millions de dollars américains en 2024. L’amortissement cumulé a également augmenté, mais à un rythme moins élevé, ce qui se traduit par une augmentation des immobilisations incorporelles nettes, passant de 3 838 millions de dollars américains en 2020 à 7 439 millions de dollars américains en 2024.
- DPI et autres
- Les DPI et autres sont restés relativement stables sur l’ensemble de la période, avec une légère augmentation en 2024, atteignant 1 163 millions de dollars américains.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée sont restées constantes entre 2020 et 2023, puis ont légèrement augmenté en 2024, atteignant 1 163 millions de dollars américains.
- Immobilisations incorporelles acquises
- Les immobilisations incorporelles acquises ont augmenté de manière constante, passant de 4 981 millions de dollars américains en 2020 à 8 602 millions de dollars américains en 2024.
- Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises
- L’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles acquises ont connu une croissance régulière, passant de 19 998 millions de dollars américains en 2020 à 31 676 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation est relativement stable sur l’ensemble de la période.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Amazon.com Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l’ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. L’actif total et l’actif total ajusté ont tous deux connu une augmentation significative de 2020 à 2024.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 321 195 millions de dollars américains en 2020 à 624 894 millions de dollars américains en 2024, représentant une augmentation d’environ 94,3% sur l’ensemble de la période. La croissance a été particulièrement marquée entre 2020 et 2021, puis entre 2022 et 2023, avant de ralentir légèrement entre 2023 et 2024.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 306 178 millions de dollars américains en 2020 à 601 820 millions de dollars américains en 2024, soit une augmentation d’environ 96,7%. Les variations annuelles sont comparables à celles observées pour l’actif total.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté, bien que dans une moindre mesure relative. Ils sont passés de 93 404 millions de dollars américains en 2020 à 285 970 millions de dollars américains en 2024, ce qui représente une augmentation d’environ 205,7%. La croissance a été plus importante entre 2020 et 2021, puis a ralenti progressivement.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés ont connu une évolution similaire à celle des capitaux propres non ajustés, augmentant de 78 387 millions de dollars américains en 2020 à 262 896 millions de dollars américains en 2024, soit une augmentation d’environ 235,3%. La progression est plus marquée que celle des capitaux propres non ajustés.
Il est à noter que les valeurs ajustées de l’actif et des capitaux propres sont systématiquement inférieures aux valeurs totales, ce qui suggère la présence d’éléments non inclus dans les ajustements. La croissance des capitaux propres ajustés est proportionnellement plus importante que celle des capitaux propres, ce qui pourrait indiquer une modification de la structure du financement ou une réévaluation des actifs.
Amazon.com Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Amazon.com Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière d’efficacité opérationnelle, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution progressive sur la période analysée, passant de 1,2 en 2020 à 1,02 en 2024. Une tendance similaire, bien que moins prononcée, est observée pour le ratio de rotation de l’actif total ajusté, qui passe de 1,26 à 1,06 sur la même période. Cette baisse suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué de 2020 à 2024, passant de 3,44 à 2,19. Le ratio d’endettement financier ajusté suit la même tendance, diminuant de 3,91 à 2,29. Cette réduction indique une diminution du recours à l’endettement dans le financement des activités.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité. Après une augmentation de 22,84% en 2020 à 24,13% en 2021, il a subi une baisse significative en 2022, atteignant -1,86%. Il s’est ensuite redressé pour atteindre 15,07% en 2023 et 20,72% en 2024. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, avec une volatilité marquée et une reprise en 2024, atteignant 22,54%.
- Rentabilité de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également montré une volatilité importante. Il a augmenté de 6,64% en 2020 à 7,93% en 2021, avant de chuter à -0,59% en 2022. Une reprise est ensuite observée, atteignant 5,76% en 2023 et 9,48% en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2024, atteignant 9,84%.
En résumé, les données indiquent une tendance à la diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une réduction du niveau d’endettement et une rentabilité variable, avec une amélioration notable en 2023 et 2024 pour les ratios de rendement.
Amazon.com Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2024, passant de 321 195 millions de dollars américains à 624 894 millions de dollars américains.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure à celle de l’actif total non ajusté. Il a progressé de 306 178 millions de dollars américains en 2020 à 601 820 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution progressive sur la période. Il est passé de 1,2 en 2020 à 1,02 en 2024. Cette baisse indique une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente également une tendance à la baisse, bien que plus modérée. Il a diminué de 1,26 en 2020 à 1,06 en 2024. Cette évolution suggère une efficacité légèrement plus stable, mais toujours en diminution, dans l’utilisation des actifs ajustés pour générer des ventes.
La divergence entre la croissance de l’actif et la diminution des ratios de rotation suggère que l’entreprise investit dans des actifs qui ne génèrent pas immédiatement un retour sur investissement proportionnel, ou que la croissance des ventes n’est pas suffisante pour absorber l’augmentation des actifs. L’observation d’une baisse continue des ratios de rotation, même ajustés, mérite une attention particulière.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des éléments de l’actif, des capitaux propres et des capitaux propres ajustés sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative, passant de 321 195 millions de dollars américains en 2020 à 624 894 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté a également augmenté, mais à un rythme légèrement inférieur, passant de 306 178 millions de dollars américains à 601 820 millions de dollars américains sur la même période.
Les capitaux propres ont plus que triplé, passant de 93 404 millions de dollars américains en 2020 à 285 970 millions de dollars américains en 2024. Une tendance similaire est observée pour les capitaux propres ajustés, qui ont augmenté de 78 387 millions de dollars américains en 2020 à 262 896 millions de dollars américains en 2024.
En parallèle, les ratios d’endettement financier, tant non ajustés qu’ajustés, ont montré une diminution progressive. Le ratio d’endettement financier est passé de 3,44 en 2020 à 2,19 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une trajectoire similaire, diminuant de 3,91 en 2020 à 2,29 en 2024.
- Tendances principales
- Croissance soutenue de l’actif total et des capitaux propres.
- Évolution de l’endettement
- Diminution progressive des ratios d’endettement financier, indiquant une amélioration de la structure financière.
- Observations supplémentaires
- L’actif ajusté et les capitaux propres ajustés présentent des taux de croissance légèrement inférieurs à ceux des totaux non ajustés, suggérant potentiellement des ajustements comptables significatifs.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres et de leur rentabilité sur la période considérée.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une augmentation constante de 2020 à 2024, passant de 93 404 millions de dollars américains à 285 970 millions de dollars américains. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2020 et 2021, puis entre 2022 et 2024.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, augmentant de 78 387 millions de dollars américains en 2020 à 262 896 millions de dollars américains en 2024. L'amplitude de l'augmentation est également plus importante entre 2020 et 2021, et entre 2022 et 2024.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après une augmentation de 22,84% en 2020 à 24,13% en 2021, il a connu une baisse significative en 2022, atteignant -1,86%. Une reprise s'est ensuite observée en 2023 (15,07%) et en 2024 (20,72%).
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle au rendement des capitaux propres non ajusté. Il a augmenté de 27,21% en 2020 à 27,15% en 2021, a chuté à -2,16% en 2022, puis a rebondi à 16,99% en 2023 et 22,54% en 2024.
Il est à noter que la baisse du rendement des capitaux propres en 2022, tant pour les capitaux propres non ajustés que pour les capitaux propres ajustés, coïncide avec une période de croissance continue des capitaux propres. Cette situation suggère une possible dilution du rendement, malgré l'augmentation de la base de capitaux propres. La reprise observée en 2023 et 2024 indique une amélioration de la rentabilité par rapport à la base de capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2024, passant de 321 195 millions de dollars américains à 624 894 millions de dollars américains. L’actif total ajusté a également connu une augmentation, bien que légèrement inférieure, passant de 306 178 millions de dollars américains à 601 820 millions de dollars américains.
- Actif Total
- Une croissance constante est observée, avec une accélération notable entre 2020 et 2021, puis une progression plus modérée jusqu’en 2024.
- Actif Total Ajusté
- L’évolution suit une tendance similaire à celle de l’actif total, mais avec des valeurs systématiquement inférieures. La différence entre les deux valeurs semble relativement stable sur la période.
Concernant les ratios de rendement de l’actif, une amélioration est perceptible entre 2020 et 2021, tant pour le ratio basé sur l’actif total que pour celui basé sur l’actif total ajusté. Cependant, l’année 2022 marque un point d’inflexion avec une valeur négative pour les deux ratios, indiquant une diminution de la rentabilité par rapport à l’actif. Une reprise est ensuite observée en 2023 et 2024, avec des ratios atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2021. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente des valeurs légèrement supérieures à celles du ratio de rendement de l’actif non ajusté sur l’ensemble de la période.
- Ratio de Rendement de l’Actif
- Après une période d’amélioration, une baisse significative est constatée en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et 2024. La volatilité de ce ratio suggère une sensibilité aux conditions économiques ou aux décisions stratégiques.
- Ratio de Rendement de l’Actif (Ajusté)
- L’évolution est similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs légèrement plus élevées, indiquant une meilleure rentabilité lorsque l’actif est ajusté.
En résumé, l’entreprise a démontré une croissance soutenue de son actif total et ajusté, tandis que sa rentabilité, mesurée par les ratios de rendement de l’actif, a connu des fluctuations, avec une baisse notable en 2022 suivie d’une reprise en 2023 et 2024.