Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une diminution progressive, passant respectivement de 1,12 à 0,88 et de 1,12 à 0,87. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel connaît une fluctuation, diminuant de 1,14 à 0,94 puis se stabilisant autour de 1,05-1,06 avant de remonter légèrement. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une amélioration progressive de 1,25 à 1,17. Ces variations indiquent une capacité à couvrir les obligations à court terme qui reste globalement stable, bien que sujette à des changements conjoncturels.

Les ratios d’endettement, qu’ils soient par rapport aux capitaux propres ou au total des fonds propres, montrent une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres passe de 0,54 à 0,20, tandis que le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres diminue de 0,35 à 0,16. Les versions ajustées de ces ratios suivent une dynamique similaire, confirmant une réduction du niveau d’endettement.

Endettement financier

Le ratio d’endettement financier et sa version ajustée diminuent également, passant respectivement de 3,04 à 1,99 et de 2,74 à 1,86. Cette baisse indique une diminution du recours au financement par emprunt.

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une forte volatilité. Il passe de 7,1% à -0,53%, puis remonte à 5,29%, 9,29% et enfin à 10,83%. La version ajustée présente une amplitude similaire, avec une remontée plus marquée à 16,48%. Cette évolution suggère une amélioration significative de la rentabilité au fil du temps, après une période de difficultés.

Rendement

Le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif suivent des tendances similaires à celles de la marge bénéficiaire nette, avec une forte baisse initiale suivie d’une reprise. Le rendement des capitaux propres passe de 24,13% à -1,86%, puis remonte à 18,89%, tandis que le rendement de l’actif passe de 7,93% à -0,59%, puis à 9,49%. Les versions ajustées de ces ratios présentent des variations plus importantes, notamment pour le rendement des capitaux propres qui atteint 26,77% en 2025. Ces données indiquent une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des revenus et du total de l'actif sur la période considérée. Les revenus ont augmenté de manière constante, passant de 469 822 millions de dollars américains en 2021 à 716 924 millions de dollars américains en 2025, ce qui représente une augmentation significative sur cinq ans.

Le total de l'actif a également connu une croissance, évoluant de 420 549 millions de dollars américains en 2021 à 818 042 millions de dollars américains en 2025. Cependant, le rythme de croissance du total de l'actif semble légèrement inférieur à celui des revenus, en particulier vers la fin de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a montré une tendance à la baisse, passant de 1,12 en 2021 à 0,88 en 2025. Cette diminution indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. L'entreprise génère moins de revenus pour chaque dollar d'actif détenu.

Les données ajustées présentent des tendances similaires à celles des données non ajustées. Le chiffre d'affaires net ajusté a augmenté de 472 241 millions de dollars américains en 2021 à 717 297 millions de dollars américains en 2025. Le total de l'actif ajusté a progressé de 421 649 millions de dollars américains en 2021 à 820 442 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également diminué, passant de 1,12 en 2021 à 0,87 en 2025. Cette tendance confirme la baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs, même après ajustement. La diminution de ce ratio suggère que l'entreprise pourrait nécessiter des investissements plus importants dans ses actifs pour maintenir son niveau de revenus.

En résumé, bien que l'entreprise ait connu une croissance significative de ses revenus et de son total de l'actif, la diminution du ratio de rotation de l'actif total indique une potentielle inefficacité dans l'utilisation de ses actifs pour générer des revenus. Cette tendance mérite une attention particulière et une analyse plus approfondie.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l’entité sur la période considérée.

Actif circulant

L’actif circulant a connu une diminution entre 2021 et 2022, suivie d’une augmentation progressive sur les années suivantes. En 2025, il atteint son niveau le plus élevé, dépassant celui de 2021.

Passif à court terme

Le passif à court terme a augmenté de manière constante tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2024 et 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a diminué en 2022, indiquant une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme. Il s’est ensuite stabilisé et légèrement amélioré en 2023 et 2024, avant de se maintenir à un niveau similaire en 2025. Il reste inférieur à 1.20 sur toute la période.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés suivent une tendance similaire à l’actif circulant, avec une baisse initiale suivie d’une croissance continue jusqu’en 2025, où ils dépassent les niveaux de 2021.

Passif à court terme ajusté

Le passif à court terme ajusté a également augmenté de manière constante, mais à un rythme moins rapide que le passif à court terme initial. L’augmentation est plus marquée entre 2024 et 2025.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une meilleure performance que le ratio non ajusté. Il a diminué en 2022, mais s’est ensuite amélioré et est resté supérieur à 1.15 sur les dernières années de la période. Il se maintient autour de 1.17-1.20 en 2024 et 2025.

En résumé, bien que la liquidité ait connu des fluctuations, les ratios ajustés indiquent une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, notamment grâce à la prise en compte d’éléments ajustés dans le calcul des actifs et passifs. L’augmentation du passif à court terme reste un point d’attention, nécessitant un suivi continu.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a augmenté entre 2021 et 2022, atteignant un pic à 85 932 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes, pour se stabiliser à 80 682 millions de dollars américains en 2025.

Les capitaux propres ont connu une croissance constante tout au long de la période analysée, passant de 138 245 millions de dollars américains en 2021 à 411 065 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation témoigne d’une accumulation de richesses propres.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a diminué de manière significative, passant de 0,54 en 2021 à 0,2 en 2025. Cette évolution indique une réduction de la dépendance au financement par la dette et une amélioration de la solidité financière.

La dette totale ajustée a également augmenté entre 2021 et 2022, atteignant 154 972 millions de dollars américains, puis a diminué jusqu'en 2023 avant de remonter légèrement en 2025 à 169 934 millions de dollars américains. L'évolution est moins marquée que pour le total de la dette non ajustée.

Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire à celle des capitaux propres, avec une croissance soutenue de 153 866 millions de dollars américains en 2021 à 441 435 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio a également connu une diminution notable, passant de 0,86 en 2021 à 0,38 en 2025. Cette baisse confirme la tendance générale à une réduction du levier financier, même en tenant compte des ajustements apportés aux données.

En résumé, les données suggèrent une amélioration progressive de la structure du capital, caractérisée par une augmentation des capitaux propres et une diminution du ratio d’endettement, tant au niveau non ajusté qu’ajusté. Cette évolution indique une plus grande capacité à financer les activités par des fonds propres et une réduction du risque financier.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation entre 2021 et 2022, atteignant son maximum à 85 932 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes, pour remonter légèrement en 2025 à 80 682 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total du capital a affiché une croissance constante tout au long de la période analysée, passant de 212 233 millions de dollars américains en 2021 à 491 747 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation témoigne d'une accumulation de fonds propres.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a diminué de manière constante, passant de 0,35 en 2021 à 0,16 en 2025. Cette évolution indique une réduction de la proportion de dette par rapport aux fonds propres, suggérant une amélioration de la solidité financière.

La dette totale ajustée a également augmenté entre 2021 et 2022, atteignant 154 972 millions de dollars américains, puis a connu une légère diminution en 2023, suivie d'une nouvelle baisse en 2024, avant de remonter en 2025 à 169 934 millions de dollars américains.

Le total des fonds propres ajustés a suivi une trajectoire similaire à celle du total du capital, avec une croissance continue de 286 184 millions de dollars américains en 2021 à 611 369 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a également diminué de manière constante, passant de 0,46 en 2021 à 0,28 en 2025. Cette tendance confirme la réduction de l'endettement relatif par rapport aux fonds propres ajustés, renforçant l'idée d'une amélioration de la structure financière.

En résumé, les données indiquent une gestion prudente de la dette, combinée à une croissance soutenue des fonds propres, ce qui se traduit par une amélioration progressive de la solidité financière au fil des années.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des actifs et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 420 549 millions de dollars américains en 2021 à 818 042 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est également observée pour l’actif total ajusté, qui a évolué de 421 649 millions de dollars américains à 820 442 millions de dollars américains sur la même période.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation significative, passant de 138 245 millions de dollars américains en 2021 à 411 065 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés ont suivi une trajectoire similaire, augmentant de 153 866 millions de dollars américains à 441 435 millions de dollars américains.

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la diminution au fil du temps. Il est passé de 3.04 en 2021 à 1.99 en 2025. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction de la dépendance à l’égard de la dette pour financer les actifs. Le ratio d’endettement financier ajusté a également suivi cette tendance, passant de 2.74 en 2021 à 1.86 en 2025.

Tendances principales

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Structure financière

Amélioration de la structure financière, illustrée par la diminution du ratio d’endettement financier.

Évolution des ratios

Les ratios d’endettement financier, tant non ajustés qu’ajustés, présentent une convergence vers des valeurs plus faibles, suggérant une réduction du levier financier.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte baisse en 2022, passant d'un résultat positif substantiel en 2021 à une perte notable. Cependant, une reprise s'est observée en 2023, suivie d'une croissance continue en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. Le revenu a affiché une croissance constante tout au long des cinq années, bien que le rythme de croissance ait légèrement ralenti en 2024 et 2025.

Bénéfice net

Le bénéfice net a démontré une volatilité importante, avec une perte en 2022 suivie d'une amélioration progressive. La tendance générale est à la hausse sur les dernières années de la période analysée.

Revenu

Le revenu a connu une croissance régulière, indiquant une expansion continue des activités. La croissance est restée positive chaque année, bien que le taux de croissance ait diminué au fil du temps.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi l'évolution du bénéfice net, avec une forte baisse en 2022, puis une amélioration constante. Il a atteint son point culminant en 2025, suggérant une amélioration de la rentabilité.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté présente une trajectoire similaire au bénéfice net non ajusté, avec une perte en 2022 et une reprise par la suite. Le chiffre d'affaires net ajusté suit également la tendance du revenu global. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée montre une amélioration plus marquée que le ratio non ajusté, en particulier en 2025, indiquant que les ajustements ont un impact significatif sur la rentabilité perçue.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté reflète une volatilité similaire au bénéfice net, mais avec des montants différents en raison des ajustements comptables.

Chiffre d’affaires net ajusté

Le chiffre d’affaires net ajusté suit la tendance générale du chiffre d’affaires, avec des différences mineures dues aux ajustements.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio présente une amélioration plus prononcée que le ratio non ajusté, suggérant que les ajustements comptables ont un impact positif sur la rentabilité.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une période initiale de difficultés en 2022, suivie d'une reprise et d'une amélioration continue de la performance financière au cours des années suivantes. L'augmentation du revenu, combinée à l'amélioration des marges bénéficiaires, indique une rentabilité croissante.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte baisse en 2022, passant d'un résultat positif substantiel en 2021 à une perte notable. Cependant, une reprise s'est observée en 2023, suivie d'une croissance continue en 2024 et 2025, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2021.

Les capitaux propres ont augmenté de manière constante tout au long de la période, bien que le rythme de croissance ait varié. L'augmentation la plus importante a été enregistrée entre 2023 et 2025.

Le rendement des capitaux propres a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une diminution marquée en 2022, suivie d'une amélioration progressive en 2023, 2024 et 2025. Bien que le rendement ait augmenté, il est resté inférieur à son niveau de 2021.

L'examen du bénéfice net ajusté et des capitaux propres ajustés présente un schéma similaire à celui des données non ajustées. La perte en 2022 est plus prononcée en termes ajustés, mais la reprise et la croissance subséquente sont également plus importantes.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu une forte baisse en 2022, mais a affiché une amélioration plus rapide et plus importante que le ratio non ajusté, atteignant un niveau supérieur en 2025.

Tendances générales

Une volatilité significative du bénéfice net est observée, avec une forte baisse en 2022 suivie d'une reprise et d'une croissance soutenue. Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur la période.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a fluctué en fonction des variations du bénéfice net, mais a montré une tendance à l'amélioration après 2022.

Impact des ajustements

Les ajustements ont amplifié les variations du bénéfice net et du rendement des capitaux propres, indiquant que ces ajustements ont un impact significatif sur la performance financière.

Croissance à long terme

Malgré la volatilité à court terme, les données suggèrent une tendance à la croissance à long terme des capitaux propres et du bénéfice net ajusté.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte baisse en 2022, passant d’un résultat positif substantiel en 2021 à une perte notable. Une reprise s’est ensuite observée en 2023, suivie d’une croissance continue en 2024 et 2025, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2021.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, bien que le rythme de croissance ait légèrement varié. L’actif a progressé de 2021 à 2025, indiquant une expansion des investissements et des ressources de l’entité.

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire variable. Après un niveau relativement élevé en 2021, il a chuté en 2022, reflétant la baisse du bénéfice net. Une amélioration progressive a été constatée en 2023, 2024 et 2025, atteignant des niveaux comparables, voire supérieurs, à ceux de 2021.

Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire au bénéfice net non ajusté, avec une forte baisse en 2022 et une reprise progressive par la suite. Cependant, l’ampleur de la perte en 2022 est plus importante pour le bénéfice net ajusté. La croissance du bénéfice net ajusté en 2024 et 2025 est également plus marquée que celle du bénéfice net non ajusté.

Le total de l’actif ajusté a également augmenté de manière constante, suivant une tendance similaire au total de l’actif non ajusté. L’actif ajusté a progressé de 2021 à 2025, indiquant une expansion des investissements et des ressources de l’entité.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu des fluctuations plus importantes que le ratio non ajusté. Il a chuté de manière significative en 2022, mais a ensuite connu une forte reprise en 2024 et 2025, dépassant largement le niveau de 2021. Cette évolution suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité des actifs.

Bénéfice net (perte nette)

Présente une forte volatilité, avec une perte en 2022 suivie d’une reprise et d’une croissance soutenue.

Total de l’actif

Croissance constante sur la période, indiquant une expansion des investissements.

Ratio de rendement de l’actif

Reflète les fluctuations du bénéfice net, avec une amélioration progressive après la baisse de 2022.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Tendance similaire au bénéfice net, mais avec une perte plus importante en 2022 et une croissance plus marquée par la suite.

Total de l’actif ajusté

Croissance constante, similaire au total de l’actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Volatilité plus importante, avec une forte reprise en 2024 et 2025, suggérant un impact significatif des ajustements comptables.