Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

¹ Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² Taux de rendement des actions ordinaires d’AMZN au cours de la période t.

³ Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.

Variance_AMZN = Σ(R_AMZN,t–R_AMZN)² ÷ (59 – 1)
= 5,262.12 ÷ (59 – 1)
= 90.73

Variance_{S&P 500} = Σ(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})² ÷ (59 – 1)
= 1,618.62 ÷ (59 – 1)
= 27.91

Covariance_{AMZN, S&P 500} = Σ(R_AMZN,t–R_AMZN)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500}) ÷ (59 – 1)
= 1,861.87 ÷ (59 – 1)
= 32.10

Calculs

¹ Coefficient de corrélation_{AMZN, S&P 500}
= Covariance_{AMZN, S&P 500} ÷ (Écart type_AMZN × Écart type_{S&P 500})
= 32.10 ÷ (9.53% × 5.28%)
= 0.64

² β_AMZN
= Covariance_{AMZN, S&P 500} ÷ Variance_{S&P 500}
= 32.10 ÷ 27.91
= 1.15

³ α_AMZN
= Moyenne_AMZN – β_AMZN × Moyenne_{S&P 500}
= 1.77% – 1.15 × 1.16%
= 0.43%

¹ Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

² Voir les détails »

³ E(R_AMZN) = R_F + β_AMZN [E(R_M) – R_F]
= 4.60% + 1.15 [14.89% – 4.60%]
= 16.43%