Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Amazon.com Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de flux de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une croissance constante sur la période considérée. On observe une augmentation progressive, passant de 46 327 millions de dollars américains en 2021 à 139 514 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations principales.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une augmentation soutenue est constatée, suggérant une efficacité accrue dans la gestion du fonds de roulement et une rentabilité opérationnelle améliorée. L'augmentation la plus notable se produit entre 2022 et 2023.
Concernant le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF), une évolution notable est perceptible. Initialement négatif en 2021 et 2022, le FCFF devient positif en 2023 et continue de croître par la suite. En 2025, il atteint 9 850 millions de dollars américains. Cette transition indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie après avoir couvert ses dépenses d'investissement et ses besoins de financement.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le passage d'une valeur négative à une valeur positive suggère une meilleure gestion des investissements et une réduction potentielle de la dépendance au financement externe. La croissance du FCFF entre 2023 et 2025 indique une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'allocation du capital.
En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la performance financière, caractérisée par une augmentation des flux de trésorerie opérationnels et une transition vers une génération positive de flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
Amazon.com Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Trésorerie payée au titre des intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, des impôts = Trésorerie payée au titre des intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= 1,949 × 19.60% = 382
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans le taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR). On observe une augmentation notable en 2022, atteignant 54,19%, suivie d'une diminution en 2023 à 19%. Le taux remonte légèrement en 2024 à 13,5%, avant de progresser à nouveau en 2025 pour atteindre 19,6%. Cette volatilité suggère des changements dans la structure des revenus imposables ou dans les crédits d'impôt utilisés.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux a connu une forte variation sur la période analysée, passant de 12,56% en 2021 à un pic de 54,19% en 2022, puis une stabilisation relative autour de 19% à 20% pour les années suivantes. Cette évolution pourrait être liée à des événements fiscaux spécifiques ou à des modifications dans la répartition géographique des bénéfices.
En ce qui concerne la trésorerie versée au titre des intérêts, une tendance générale à la hausse est perceptible sur la période. Les paiements d'intérêts ont diminué en 2022, passant de 1549 millions de dollars américains en 2021 à 981 millions de dollars américains. Cependant, ils ont augmenté de manière significative en 2023, atteignant 2521 millions de dollars américains, avant de redescendre en 2024 à 2045 millions de dollars américains et de diminuer encore en 2025 à 1567 millions de dollars américains. Cette évolution pourrait refléter des changements dans le niveau d'endettement, les taux d'intérêt ou les conditions de remboursement.
- Trésorerie versée au titre des intérêts
- Après une baisse en 2022, les paiements d'intérêts ont augmenté de manière substantielle en 2023, puis ont montré une tendance à la baisse en 2024 et 2025. Cette fluctuation pourrait indiquer une restructuration de la dette ou des variations dans les taux d'intérêt applicables.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Amazon.com Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 2,215,422) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 9,850) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 224.92 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Home Depot Inc. | 24.51 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 21.48 |
| TJX Cos. Inc. | 40.10 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 42.88 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | 42.72 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Amazon.com Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 2,215,422) | 2,395,510) | 1,776,793) | 1,075,370) | 1,582,224) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 9,850) | 39,410) | 38,692) | (11,263) | (14,581) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 224.92 | 60.78 | 45.92 | — | — | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Home Depot Inc. | 22.58 | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 18.55 | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | |
| TJX Cos. Inc. | 32.22 | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 41.98 | 33.07 | 51.09 | 60.31 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 2,215,422 ÷ 9,850 = 224.92
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la valeur d'entreprise. Une diminution notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une reprise substantielle en 2023 et 2024. Une légère baisse est ensuite constatée en 2025, mais la valeur reste significativement supérieure à celle de 2022.
Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise présente une évolution marquée. Des valeurs négatives sont enregistrées en 2021 et 2022, indiquant une consommation de trésorerie. Un tournant s'opère en 2023, avec un flux de trésorerie positif qui se maintient et s'amplifie en 2024 et 2025.
- EV/FCFF
- Ce ratio financier, calculé à partir de 2023, illustre la relation entre la valeur d'entreprise et le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise. Il augmente de 45.92 en 2023 à 60.78 en 2024, puis connaît une augmentation significative à 224.92 en 2025. Cette évolution suggère que la valeur d'entreprise croît plus rapidement que le flux de trésorerie disponible, ou que le flux de trésorerie disponible diminue relativement à la valeur d'entreprise.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité de la valeur d'entreprise et une amélioration progressive du flux de trésorerie disponible. L'évolution du ratio EV/FCFF indique un changement dans la perception de la valeur de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.