Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
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Ratios de solvabilité (résumé)
Booking Holdings Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des ratios de solvabilité met en évidence un accroissement substantiel du levier financier sur la période étudiée.
- Évolution de la structure du capital
- Une augmentation rapide et marquée du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres est observée entre mars 2022 et mars 2023, où la valeur est passée de 2,23 à 11,29. Cette tendance est accentuée pour le ratio d’endettement financier, qui a progressé de 5,12 à 23,47 sur la même période.
- Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une trajectoire ascendante continue, évoluant de 0,69 en mars 2022 pour atteindre 1,9 en mars 2026. De manière analogue, le ratio de la dette sur le total du capital, incluant les contrats de location-exploitation, a augmenté de 0,7 à 1,85 sur l'ensemble de la période.
- Analyse de l'endettement relatif aux actifs
- Le ratio d'endettement et le ratio d'endettement par rapport à l'actif affichent une croissance graduelle et constante. Le ratio d'endettement est passé de 0,44 à 0,66, tandis que le ratio d'endettement par rapport à l'actif a progressé de 0,45 à 0,68, indiquant une part croissante du financement des actifs par la dette.
- Capacité de service de la dette
- Le ratio de couverture des intérêts a présenté une évolution fluctuante. Après une phase d'amélioration rapide ayant culminé à 11,24 en septembre 2022, une tendance baissière s'est installée, menant le ratio à un point bas de 4,16 en juin 2025. Une reprise a été enregistrée par la suite, portant cet indicateur à 7,42 en mars 2026.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Booking Holdings Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une dégradation structurelle du bilan sur la période observée. Le total de la dette affiche une tendance haussière marquée, passant de 9 768 millions de dollars au premier trimestre 2022 à 18 413 millions de dollars au premier trimestre 2026.
- Évolution de l'endettement
- Le montant total de la dette a connu une croissance globale significative, avec une augmentation notable dès la fin de l'année 2022. Cette tendance à la hausse s'est maintenue sur l'ensemble de la période, le niveau d'endettement ayant presque doublé entre mars 2022 et mars 2026.
- Dynamique des capitaux propres
- Les capitaux propres ont suivi une trajectoire descendante constante. Initialement positifs à 4 373 millions de dollars en mars 2022, ils ont progressivement diminué pour devenir négatifs à partir du deuxième trimestre 2023. Le déficit s'est accentué pour atteindre 8 724 millions de dollars au premier trimestre 2026, indiquant une érosion sévère de la valeur comptable nette.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a progressé de manière exponentielle durant la première année d'observation, passant de 2,23 en mars 2022 à 11,29 en mars 2023. Cette évolution traduit une fragilisation rapide de la structure financière, caractérisée par une hausse concomitante de la dette et une chute des fonds propres.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Booking Holdings Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une augmentation constante de la dette totale sur la période s'étendant de mars 2022 à mars 2026. L'endettement, incluant les passifs liés aux contrats de location-exploitation, est passé de 10 117 millions de dollars à 18 943 millions de dollars.
- Évolution de l'endettement
- Une trajectoire ascendante est observée, marquée par une accélération notable entre septembre et décembre 2022, où la dette a progressé de 9 470 millions à 13 037 millions de dollars. Cette tendance à la hausse s'est maintenue sur le long terme, atteignant un pic proche de 19 293 millions de dollars fin 2025.
- Dynamique des capitaux propres
- Une érosion continue des capitaux propres est constatée. Le solde, initialement positif à 4 373 millions de dollars en mars 2022, a diminué progressivement pour basculer en déficit à partir du 30 juin 2023. Ce déficit s'est accentué pour atteindre 8 724 millions de dollars au 31 mars 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a enregistré une progression rapide, passant de 2,31 en mars 2022 à 11,79 en mars 2023. L'absence de données pour les périodes suivantes découle de la transition des capitaux propres vers un solde négatif, rendant le calcul de ce ratio non significatif.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Booking Holdings Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | |||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période s'étendant de mars 2022 à mars 2026 indique une modification structurelle de la composition du bilan, caractérisée par une hausse soutenue de l'endettement et une diminution globale des fonds propres.
- Total de la dette
- Le montant total de la dette présente une trajectoire ascendante, passant de 9 768 millions de dollars américains en mars 2022 à 18 413 millions de dollars américains en mars 2026. Des augmentations notables sont observées notamment entre septembre et décembre 2022, ainsi qu'au premier trimestre 2024.
- Total du capital
- Le capital total a suivi une tendance générale à la baisse avec des fluctuations périodiques. Initialement établi à 14 141 millions de dollars américains en mars 2022, il a diminué pour atteindre 9 689 millions de dollars américains en mars 2026, marquant un recul significatif de la base des fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d'endettement a progressé de manière continue, évoluant de 0,69 en mars 2022 pour atteindre 1,9 en mars 2026. Cette progression témoigne d'un accroissement du levier financier et d'une dépendance accrue vis-à-vis des ressources empruntées par rapport aux capitaux propres.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Booking Holdings Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | |||||||||||||||||||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une progression constante de l'endettement global sur la période étudiée. Le montant de la dette totale, incluant les contrats de location-exploitation, a augmenté de manière significative, passant de 10 117 millions de dollars au premier trimestre 2022 à 18 943 millions de dollars au premier trimestre 2026.
- Évolution de la dette totale
- Une accélération notable est observée entre septembre et décembre 2022, suivie d'une hausse graduelle et soutenue. La dette a franchi le seuil des 17 000 millions de dollars à partir du premier trimestre 2024, maintenant un niveau élevé jusqu'à la fin de la période.
- Dynamique du capital total
- Le capital total affiche une tendance globalement décroissante, marquée par des fluctuations trimestrielles. Après un pic à 15 819 millions de dollars en décembre 2022, une diminution progressive est constatée, atteignant un point bas de 10 219 millions de dollars en mars 2026.
- Ratio de la dette sur le capital total
- Le ratio financier indique une dégradation structurelle du levier financier. Partant de 0,7 en mars 2022, ce coefficient a augmenté de façon continue pour dépasser l'unité au deuxième trimestre 2023, signalant que la dette excède alors le capital total. Cette tendance s'accentue pour atteindre 1,85 en mars 2026.
L'augmentation concomitante de la dette et la réduction du capital total entraînent une hausse rapide du ratio d'endettement. Cette évolution témoigne d'une dépendance accrue aux financements externes et d'une modification profonde de la structure du bilan sur les quatre exercices analysés.
Ratio d’endettement
Booking Holdings Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant du 31 mars 2022 au 31 mars 2026 met en évidence une augmentation structurelle de l'endettement et une progression du levier financier.
- Total de la dette
- La dette totale présente une tendance haussière marquée, évoluant de 9 768 millions de dollars américains en mars 2022 pour atteindre 18 413 millions de dollars américains en mars 2026. Une accélération significative est observée à partir de décembre 2022, avec une croissance soutenue tout au long de l'année 2023 et 2024, culminant à 18 736 millions de dollars américains en décembre 2025.
- Total de l'actif
- Les actifs totaux affichent une progression globale moins linéaire, passant de 22 384 millions de dollars américains à 27 720 millions de dollars américains. Le niveau d'actifs a atteint un sommet de 30 684 millions de dollars américains en juin 2025 avant de connaître une phase de contraction lors des trimestres suivants.
- Ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement a suivi une trajectoire ascendante et quasi continue, s'élevant de 0,44 en mars 2022 à 0,66 en mars 2026. Cette évolution indique que la croissance de la dette a été plus rapide que celle des actifs, augmentant ainsi la dépendance de la structure financière vis-à-vis des créanciers.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Booking Holdings Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | |||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période s'étendant du premier trimestre 2022 au premier trimestre 2026 révèle une augmentation structurelle de l'endettement et une modification de la composition du bilan.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale, incluant les passifs liés aux contrats de location-exploitation, a suivi une trajectoire ascendante. Après une légère diminution durant les trois premiers trimestres de 2022, une hausse marquée est enregistrée en décembre 2022, où la dette passe de 9 470 millions à 13 037 millions de dollars. Cette tendance à la croissance s'est poursuivie de manière globale, atteignant un pic de 19 293 millions de dollars en décembre 2025, pour s'établir à 18 943 millions de dollars en mars 2026.
- Dynamique des actifs totaux
- Le total de l'actif a progressé de manière irrégulière. Partant de 22 384 millions de dollars en mars 2022, il a atteint un maximum de 30 684 millions de dollars en juin 2025. On observe cependant des fluctuations trimestrielles et une diminution finale pour atteindre 27 720 millions de dollars en mars 2026, revenant à un niveau proche de celui observé au début de l'année 2024.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport à l'actif montre une progression constante et significative. Établi à 0,45 en mars 2022, ce ratio a augmenté régulièrement pour franchir la barre des 0,60 au premier trimestre 2024. La tendance s'est accentuée pour atteindre 0,68 en mars 2026. Cette évolution démontre que l'accroissement de la dette a été plus rapide que celui des actifs, entraînant une augmentation du levier financier sur l'ensemble de la période.
Ratio d’endettement financier
Booking Holdings Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Le total de l'actif présente une progression globale sur la période analysée, évoluant de 22 384 millions de dollars américains en mars 2022 pour atteindre 27 720 millions de dollars américains en mars 2026. Une valeur maximale de 30 684 millions de dollars américains a été enregistrée en juin 2025.
L'évolution des capitaux propres révèle une trajectoire descendante marquée. Initialement positifs à 4 373 millions de dollars américains en mars 2022, les capitaux propres ont diminué progressivement jusqu'à devenir déficitaires à partir de juin 2023. Cette tendance à la baisse s'est accentuée pour aboutir à un déficit de 8 724 millions de dollars américains en mars 2026.
- Ratio d'endettement financier
- Une croissance exponentielle du ratio d'endettement est observée entre mars 2022 et mars 2023, passant de 5,12 à 23,47. Cette progression coïncide avec la réduction rapide des capitaux propres durant la même période.
Ratio de couverture des intérêts
Booking Holdings Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | |||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2026
+ Charges d’intérêtsQ4 2025
+ Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des résultats opérationnels révèle une forte volatilité trimestrielle du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), marquée par une cyclicité saisonnière. Des pics de performance sont systématiquement observés au troisième trimestre de chaque exercice, avec des sommets atteints en septembre 2023 et septembre 2025.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts
- Après un résultat négatif au premier trimestre 2022, l'EBIT a affiché une tendance globalement positive. Les valeurs fluctuent annuellement, passant de points bas au premier trimestre à des niveaux élevés au troisième trimestre, illustrant une activité saisonnière marquée.
- Dynamique des charges d'intérêts
- Les charges d'intérêts ont suivi une trajectoire ascendante continue entre mars 2022 et décembre 2024, culminant à 649 millions de dollars. Une phase de réduction est observée à partir de 2025, avec une stabilisation des charges autour de 250 millions de dollars au premier trimestre 2026.
- Analyse du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture a atteint un sommet de 11,24 en septembre 2022, avant d'entamer une diminution progressive. Cette baisse, accentuée par la hausse des charges financières, a conduit le ratio à un point bas de 4,16 en juin 2025. Une reprise est enregistrée subsequently, le ratio remontant à 7,42 en mars 2026, signalant une amélioration de la capacité de l'entité à honorer ses charges d'intérêts.