Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
McDonald’s Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio affiche une tendance générale à la baisse sur toute la période étudiée, passant de 1,31 en mars 2020 à 1,07 en septembre 2025. Cette diminution indique une réduction progressive de l'endettement relatif par rapport aux fonds propres, suggérant une stratégie d'amélioration de la solvabilité et une volonté de renforcer la structure financière. La tendance à la baisse est régulière, avec quelques fluctuations mineures, notamment une stabilisation autour de 1,15 entre décembre 2022 et septembre 2024.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement global se maintient autour de 0,7 à 0,75 dans la majorité de la période, avec une légère décroissance vers 0,69 à la fin de la période. La stabilité relative de ce ratio montre une gestion prudente de la dette de l'entreprise, sans variations excessives qui pourraient indiquer des changements significatifs dans la structure du financement. La tendance à la baisse vers la fin de la période reflète une probable réduction de la dette totale ou une augmentation des fonds propres, en cohérence avec l’évolution observée du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Cependant, aucune donnée spécifique n’est fournie pour ce ratio, ce qui limite l’analyse précise de cette facette de la structure financière. Son absence implique qu’un point d’attention pourrait être nécessaire pour mieux suivre la part de l’endettement financier par rapport à l’ensemble de la dette ou des capitaux propres.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son bénéfice avant intérêts et impôts, présente une tendance à la hausse sur la période, passant de 6.04 en juin 2020 à environ 8.73 en décembre 2022, avant de se stabiliser autour de 7.8 en mars 2025. La croissance de ce ratio indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses intérêts, renforçant la perception de sa solidité financière dans cette dimension. La stabilité relative du ratio dans la dernière période montre une gestion efficace de la capacité de service de la dette.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
McDonald’s Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 602) | 80) | —) | 596) | —) | 604) | 2,192) | —) | —) | 524) | —) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 900) | 2,244) | 2,689) | 4,087) | 1,106) | |||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 40,801) | 38,845) | 38,424) | 38,990) | 38,524) | 36,764) | 37,153) | 37,275) | 35,710) | 36,604) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 34,628) | 34,923) | 34,823) | 35,197) | 35,143) | 34,676) | 38,047) | |||||||
| Total de la dette | 41,403) | 38,925) | 38,424) | 39,586) | 38,524) | 37,368) | 39,345) | 37,275) | 35,710) | 37,128) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 35,128) | 35,423) | 35,723) | 37,440) | 37,832) | 38,762) | 39,153) | |||||||
| Capitaux propres (déficit) | (2,760) | (3,454) | (3,797) | (5,177) | (4,824) | (4,833) | (4,707) | (4,855) | (4,999) | (5,776) | (6,003) | (6,566) | (6,370) | (5,991) | (4,601) | (5,675) | (5,808) | (7,236) | (7,825) | (8,472) | (9,463) | (9,293) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.26 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.22 | 0.39 | 0.38 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.45 | 0.58 | 0.63 | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 11.29 | 4.49 | 2.50 | 2.37 | 2.23 | 1.77 | 1.99 | 2.54 | 2.90 | 2.46 | 2.40 | 2.90 | 2.23 | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.30 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= 41,403 ÷ -2,760 = —
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- Total de la dette
- Entre le premier trimestre 2020 et le dernier trimestre disponible en 2025, la dette totale de l'entreprise a connu une tendance générale à la hausse. Après une légère diminution observée durant l'année 2020, la dette est passée d'environ 39,2 milliards de dollars à environ 37,4 milliards à la fin de 2020, puis a fluctué légèrement tout au long de 2021 avec des valeurs oscillant autour de 35,6 à 37,4 milliards. À partir de 2022, une hausse progressive s'est manifestée, culminant à 41,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. Cette augmentation continue suggère une stratégie d'endettement croissante, potentiellement pour financer des investissements, des acquisitions ou d'autres dépenses en capital.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont présenté une tendance négative tout au long de la période, passant d'une valeur négative proche de -9,3 milliards de dollars en mars 2020 à environ -2,8 milliards de dollars en juin 2025. La diminution initiale en 2020 a été suivie d'une stabilisation relative avec des valeurs oscillant dans une fourchette comprise entre -9,5 et -4,7 milliards. La persistance de capitaux propres négatifs indique que l'entreprise maintient une structure financière heavily endettée, avec une situation où ses dettes dépassent ses actifs propres, ce qui pourrait poser des questions sur la solvabilité à long terme et la solvabilité financière globale.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui fournit une indication du levier financier de l'entreprise, est absent dans les données, ce qui limite une analyse quantitative précise. Cependant, compte tenu de l'augmentation de la dette totale et du maintien de capitaux propres négatifs, il peut être déduit que le ratio d'endettement aurait tendance à augmenter, signalant un niveau de levier financier accru. Cela implique une dépendance accrue à l'endettement pour financer la structure d'actifs, tout en maintenant une situation de capitaux propres déficitaires.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
McDonald’s Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 602) | 80) | —) | 596) | —) | 604) | 2,192) | —) | —) | 524) | —) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 900) | 2,244) | 2,689) | 4,087) | 1,106) | |||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 40,801) | 38,845) | 38,424) | 38,990) | 38,524) | 36,764) | 37,153) | 37,275) | 35,710) | 36,604) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 34,628) | 34,923) | 34,823) | 35,197) | 35,143) | 34,676) | 38,047) | |||||||
| Total de la dette | 41,403) | 38,925) | 38,424) | 39,586) | 38,524) | 37,368) | 39,345) | 37,275) | 35,710) | 37,128) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 35,128) | 35,423) | 35,723) | 37,440) | 37,832) | 38,762) | 39,153) | |||||||
| Capitaux propres (déficit) | (2,760) | (3,454) | (3,797) | (5,177) | (4,824) | (4,833) | (4,707) | (4,855) | (4,999) | (5,776) | (6,003) | (6,566) | (6,370) | (5,991) | (4,601) | (5,675) | (5,808) | (7,236) | (7,825) | (8,472) | (9,463) | (9,293) | |||||||
| Total du capital | 38,643) | 35,471) | 34,627) | 34,409) | 33,700) | 32,535) | 34,639) | 32,420) | 30,711) | 31,352) | 29,900) | 28,300) | 28,207) | 27,998) | 31,022) | 29,453) | 29,615) | 28,488) | 29,616) | 29,360) | 29,299) | 29,859) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 1.07 | 1.10 | 1.11 | 1.15 | 1.14 | 1.15 | 1.14 | 1.15 | 1.16 | 1.18 | 1.20 | 1.23 | 1.23 | 1.21 | 1.15 | 1.19 | 1.20 | 1.25 | 1.26 | 1.29 | 1.32 | 1.31 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.20 | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.28 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.30 | 0.29 | 0.31 | 0.37 | 0.39 | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 1.56 | 1.62 | 1.32 | 1.29 | 1.34 | 1.32 | 1.24 | 1.05 | 1.05 | 0.92 | 0.82 | 0.71 | 0.70 | 0.69 | 0.64 | 0.67 | 0.72 | 0.74 | 0.71 | 0.71 | 0.74 | 0.69 | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.23 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 1.96 | 1.92 | 1.92 | 2.04 | 2.18 | 2.35 | 2.08 | 2.18 | 2.22 | 2.39 | 2.37 | 2.34 | 2.21 | 2.34 | 1.57 | 1.87 | 2.09 | 1.99 | 1.91 | 2.05 | 2.16 | 2.38 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 41,403 ÷ 38,643 = 1.07
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette a globalement augmenté sur la période analysée, passant d'environ 39,15 milliards de dollars en mars 2020 à environ 41,4 milliards de dollars en septembre 2025. Après une légère diminution entre mars et juin 2020, la dette a retrouvé une tendance haussière, atteignant un pic en décembre 2024 avant une légère baisse en mars 2025. Cette croissance indique un recours accru au financement extérieur par l'entreprise sur cette période.
- Évolution du total du capital
- Le capital total a également connu une tendance à la hausse, passant d'environ 29,86 milliards de dollars en mars 2020 à environ 38,64 milliards de dollars en septembre 2025. On observe une progression régulière, avec des augmentations notables en fin de période, suggérant une augmentation de la valeur des fonds propres ou une émission de nouvelles actions. Cette évolution reflète une croissance financière soutenue et une amélioration potentielle de la structure financière.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d’endettement a montré une tendance à la baisse, passant de 1,31 en mars 2020 à 1,07 en septembre 2025. Cette réduction indique une baisse relative de l’endettement par rapport aux fonds propres, ce qui peut signaler une amélioration de la solidité financière de l’entreprise ou une gestion prudente de son levier financier. La stabilité de ce ratio sur la période témoigne d'une gestion équilibrée entre dette et capitaux propres.
Ratio d’endettement
McDonald’s Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | 602) | 80) | —) | 596) | —) | 604) | 2,192) | —) | —) | 524) | —) | —) | —) | —) | —) | 500) | 500) | 900) | 2,244) | 2,689) | 4,087) | 1,106) | |||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 40,801) | 38,845) | 38,424) | 38,990) | 38,524) | 36,764) | 37,153) | 37,275) | 35,710) | 36,604) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 34,628) | 34,923) | 34,823) | 35,197) | 35,143) | 34,676) | 38,047) | |||||||
| Total de la dette | 41,403) | 38,925) | 38,424) | 39,586) | 38,524) | 37,368) | 39,345) | 37,275) | 35,710) | 37,128) | 35,904) | 34,866) | 34,577) | 33,989) | 35,623) | 35,128) | 35,423) | 35,723) | 37,440) | 37,832) | 38,762) | 39,153) | |||||||
| Total de l’actif | 59,555) | 56,329) | 55,182) | 56,172) | 53,801) | 53,513) | 56,147) | 52,089) | 50,442) | 52,014) | 50,436) | 48,502) | 49,248) | 50,878) | 53,854) | 52,727) | 51,893) | 51,103) | 52,627) | 50,699) | 49,939) | 50,568) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.70 | 0.69 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.71 | 0.72 | 0.70 | 0.67 | 0.66 | 0.67 | 0.68 | 0.70 | 0.71 | 0.75 | 0.78 | 0.77 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.10 | 0.09 | 0.08 | 0.08 | 0.10 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.13 | 0.16 | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | 0.60 | 0.59 | 0.60 | 0.58 | 0.59 | 0.61 | 0.58 | 0.54 | 0.53 | 0.48 | 0.49 | 0.42 | 0.39 | 0.44 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | 0.55 | 0.48 | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 0.16 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 0.49 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.55 | 0.51 | 0.47 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.56 | 0.58 | 0.51 | 0.42 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 41,403 ÷ 59,555 = 0.70
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- Évolution du total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a présenté des fluctuations au cours de la période analysée. Elle a diminué de manière progressive entre le premier trimestre 2020 (39153 millions de dollars) et le troisième trimestre 2021 (34577 millions de dollars), indiquant une réduction notable du passif financier. Cependant, à partir de ce point, la dette a connu une tendance à la hausse, atteignant un pic à 41403 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Cette augmentation pourrait refléter une stratégie de financement ou d’investissements accrus pour soutenir la croissance ou répondre à des besoins opérationnels.
- Évolution du total de l’actif
- Les actifs totaux ont connu une croissance globale au cours de la période, passant de 50568 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un pic de 59555 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Après ce sommet, une légère baisse est observée, notamment au troisième trimestre 2024 (53801 millions) et au premier trimestre 2025 (55182 millions). La tendance générale indique une augmentation des ressources de l'entreprise, traduisant probablement des investissements en immobilisations ou en autres actifs stratégiques pour soutenir ses opérations et sa croissance future.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de dette par rapport aux fonds propres ou à l’actif total, a montré une stabilité relative autour de 0.7. Il a fluctué légèrement, allant de 0.77 en mars 2020 à un minimum de 0.66 au troisième trimestre 2021, avant de revenir à 0.7 en septembre 2023. La stabilité de ce ratio suggère un maintien d’une structure financière équilibrée, avec une gestion prudente de la dette par rapport aux actifs ou capitaux propres. La légère hausse à certains moments peut indiquer des périodes temporaires d’accroissement du financement par emprunt, mais l’entreprise semble maintenir une politique de levier financier prudente et cohérente sur l’ensemble de la période.
Ratio d’endettement financier
McDonald’s Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 59,555) | 56,329) | 55,182) | 56,172) | 53,801) | 53,513) | 56,147) | 52,089) | 50,442) | 52,014) | 50,436) | 48,502) | 49,248) | 50,878) | 53,854) | 52,727) | 51,893) | 51,103) | 52,627) | 50,699) | 49,939) | 50,568) | |||||||
| Capitaux propres (déficit) | (2,760) | (3,454) | (3,797) | (5,177) | (4,824) | (4,833) | (4,707) | (4,855) | (4,999) | (5,776) | (6,003) | (6,566) | (6,370) | (5,991) | (4,601) | (5,675) | (5,808) | (7,236) | (7,825) | (8,472) | (9,463) | (9,293) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 3.47 | 3.16 | 2.49 | 2.61 | 3.29 | 3.11 | 2.53 | 2.35 | 4.19 | 3.78 | 2.88 | 2.90 | 3.63 | 3.60 | 2.87 | 3.05 | 4.56 | 3.91 | — | — | — | — | |||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 23.47 | 9.12 | 6.01 | 6.12 | 5.12 | 3.83 | 4.21 | 4.98 | 4.97 | 4.47 | 4.51 | 5.23 | 4.66 | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2.63 | 2.59 | 2.52 | 2.49 | 2.40 | 2.50 | 2.63 | 2.74 | 2.73 | 2.84 | 2.93 | 2.93 | 3.04 | 3.03 | 2.90 | 2.87 | 2.91 | 2.93 | 2.96 | 3.12 | 3.15 | 3.11 | |||||||
| DoorDash, Inc. | 1.90 | 1.62 | 1.65 | 1.62 | 1.65 | 1.64 | 1.59 | 1.53 | 1.50 | 1.48 | 1.45 | 1.40 | 1.34 | 1.47 | 1.46 | 1.36 | 1.34 | 1.30 | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= 59,555 ÷ -2,760 = —
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- Évolution de l'actif total
- Les données montrent une tendance globale à l'augmentation de l'actif total sur la période analysée. Après une légère fluctuation entre 2020 et 2021, où l'actif oscille autour de 50 000 à 53 854 millions de dollars, une croissance significative est observée à partir de 2022, culminant à 59 555 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2024. Cette progression indique probablement des investissements ou de l'expansion des actifs dans le contexte opérationnel de l'entreprise.
- Évolution des capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres, en déficit au début de la période, montrent une amélioration progressive. En mars 2020, le déficit s'élève à -9 293 millions de dollars, avec une tendance à la réduction de ce déficit au fil du temps : il atteint -2 760 millions de dollars en juin 2025. La réduction du déficit au fil du temps suggère une amélioration de la situation financière nette de l'entreprise, notamment par la croissance des capitaux propres ou une réduction des pertes accumulées.
- Ratio d’endettement financier
- Les données relatives à ce ratio ne sont pas disponibles pour l'ensemble de la période. Par conséquent, il n'est pas possible d’évaluer l'évolution de l'endettement financier au fil du temps à partir des données fournies. La figure indique cependant qu’un tel ratio n’a pas été rapporté ou est manquant dans la série de données.
Ratio de couverture des intérêts
McDonald’s Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu net | 2,253) | 1,868) | 2,017) | 2,255) | 2,022) | 1,929) | 2,039) | 2,317) | 2,310) | 1,802) | 1,903) | 1,982) | 1,188) | 1,104) | 1,639) | 2,150) | 2,219) | 1,537) | 1,377) | 1,763) | 484) | 1,107) | |||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 608) | 462) | 521) | 588) | 533) | 480) | 476) | 606) | 506) | 465) | 436) | 555) | 221) | 437) | 469) | 542) | 157) | 416) | 453) | 455) | 165) | 338) | |||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 390) | 376) | 380) | 381) | 373) | 372) | 360) | 341) | 330) | 330) | 323) | 306) | 291) | 287) | 296) | 294) | 297) | 300) | 309) | 310) | 319) | 280) | |||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,251) | 2,706) | 2,918) | 3,224) | 2,928) | 2,781) | 2,875) | 3,264) | 3,147) | 2,597) | 2,662) | 2,842) | 1,700) | 1,829) | 2,403) | 2,985) | 2,673) | 2,253) | 2,139) | 2,527) | 968) | 1,725) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 7.92 | 7.80 | 7.87 | 7.95 | 8.19 | 8.60 | 8.73 | 8.82 | 8.73 | 7.84 | 7.48 | 7.44 | 7.64 | 8.43 | 8.70 | 8.38 | 7.89 | 6.37 | 6.04 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 4.16 | 4.91 | 6.63 | 7.16 | 7.79 | 7.63 | 7.11 | 8.82 | 9.14 | 10.82 | 11.03 | 11.24 | 7.95 | 3.94 | 5.39 | 3.50 | 3.03 | 3.59 | 2.59 | — | — | — | |||||||
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | — | — | -1,053.00 | -1,285.00 | -687.50 | -698.50 | -445.50 | -345.50 | -259.50 | -32.07 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Starbucks Corp. | 8.69 | 9.40 | 9.84 | 10.50 | 10.61 | 11.07 | 10.82 | 10.22 | 10.01 | 9.66 | 9.76 | 12.25 | 12.95 | 13.08 | 12.40 | 8.49 | 3.76 | 2.78 | 3.66 | 5.23 | 12.29 | 14.35 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024
+ Charges d’intérêtsQ3 2024)
= (3,251 + 2,706 + 2,918 + 3,224)
÷ (390 + 376 + 380 + 381)
= 7.92
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- Tendance de la rentabilité opérationnelle (EBIT)
- La période analysée montre une évolution globale positive de l'EBIT, bien que la croissance ne soit pas homogène. Après une baisse significative au deuxième trimestre 2020 (968 millions de dollars, soit une diminution par rapport à 1725 millions au premier trimestre 2020), l'EBIT repart à la hausse à partir du troisième trimestre 2020, atteignant un pic en septembre 2021 avec 2985 millions. Par la suite, une légère fluctuation apparaît, mais la tendance demeure globalement ascendante, atteignant des niveaux supérieurs à 3200 millions au quatrième trimestre 2023 et au premier trimestre 2024. Cette dynamique indique une amélioration de la performance opérationnelle sur la période, notamment après la reprise post-crise sanitaire.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts présentent une tendance relativement stable, avec une légère augmentation progressive au fil du temps. Après une légère baisse en 2020, elles oscillent autour de 290 à 360 millions de dollars, avec une augmentation graduelle observable à partir de 2022. Vers la fin de la période, en 2024, ces charges atteignent environ 390 millions, ce qui pourrait indiquer une croissance de l’endettement ou une hausse des taux d’intérêt, bien que la variation reste modérée.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio montre une tendance globale à l'amélioration, passant de valeurs non précisées avant 2020, puis atteignant des niveaux élevés à partir du second semestre 2020. Le ratio oscille généralement autour de 7,4 à 8,8, révélant une capacité renforcée à couvrir les charges d’intérêts au fil du temps. La stabilité et la hausse relative de ce ratio indiquent une augmentation de la marge de sécurité financière pour couvrir les charges d’intérêts, malgré la croissance progressive des charges d’intérêts elles-mêmes.