Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio présente une fluctuation au cours de la période analysée. Il débute à 1.99, augmente à 2.39, puis diminue progressivement pour atteindre 2.09. Cette évolution suggère une variation dans la structure du capital, avec des périodes d’augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres, suivies de périodes de consolidation ou de réduction de l’endettement.

Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio montre une relative stabilité, oscillant entre 1.29 et 1.58. Une légère tendance à la hausse est observable au début de la période, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution vers la fin. Cette constance indique une gestion relativement stable de la dette par rapport au capital global.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement présente une variation modérée, se situant entre 0.47 et 0.55. Il y a une légère tendance à la baisse au cours de la période, suggérant une diminution de la proportion d’actifs financés par la dette.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio suit une tendance similaire au ratio d’endettement, avec une fluctuation entre 0.75 et 0.86. Une légère diminution est perceptible vers la fin de la période, indiquant une réduction de la part de l’actif financée par la dette.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio démontre une amélioration significative au cours de la période. Il passe de 2.78 à un pic de 13.08, puis diminue progressivement pour atteindre 5.06. Cette évolution indique une capacité croissante à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité et de la solidité financière. La diminution récente pourrait nécessiter un suivi attentif pour s’assurer que la capacité de couverture reste adéquate.

En résumé, l’entreprise présente une gestion du levier financier relativement stable, avec des fluctuations modérées dans les ratios d’endettement. L’amélioration notable du ratio de couverture des intérêts est un indicateur positif de sa capacité à honorer ses obligations financières, bien que la tendance récente à la baisse de ce ratio mérite une attention particulière.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la dette et le déficit des actionnaires.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une diminution initiale entre décembre 2020 et juin 2021, passant de 15 916 100 US$ à 14 618 100 US$. Une augmentation significative est ensuite observée jusqu'à avril 2022, atteignant 16 013 000 US$. Après une légère diminution, la dette remonte progressivement pour atteindre 17 319 100 US$ en septembre 2025. Globalement, la tendance générale sur la période analysée est à la hausse, bien que des fluctuations trimestrielles soient présentes.

Déficit des actionnaires

Le déficit des actionnaires présente une volatilité importante. Il diminue entre décembre 2020 et juin 2021, passant de -7 909 700 US$ à -6 800 800 US$. Une augmentation est ensuite constatée jusqu'à janvier 2022, atteignant -8 457 200 US$. Le déficit fluctue ensuite, avec une tendance à la diminution jusqu'en juin 2024 (-7 448 900 US$). Cependant, il augmente de nouveau pour atteindre -8 388 700 US$ en mars 2025 et -8 096 600 US$ en septembre 2025. La tendance globale est relativement stable, avec des variations trimestrielles significatives.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Les données relatives au ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres sont manquantes pour l'ensemble de la période analysée. Il est donc impossible de fournir une analyse de cette métrique.

En résumé, l'entreprise a vu sa dette augmenter sur la période, tandis que son déficit des actionnaires a connu des fluctuations importantes mais est resté relativement stable dans l'ensemble. L'absence de données sur le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres limite l'analyse de la structure financière.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la dette totale et le déficit des actionnaires.

Dette totale

La dette totale, exprimée en milliers de dollars américains, a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après un pic initial de 24 938 200 unités au 27 décembre 2020, une diminution est observée jusqu'au 28 mars 2021 (23 522 700 unités). La dette se stabilise ensuite pendant plusieurs trimestres, avant de remonter significativement pour atteindre 24 917 800 unités au 3 avril 2022. Une légère baisse est ensuite constatée, suivie d'une nouvelle augmentation progressive jusqu'à atteindre 27 886 100 unités au 29 septembre 2025. Une diminution est observée au 28 décembre 2025 (26 611 500 unités) et au 30 mars 2025 (25 470 900 unités).

Déficit des actionnaires

Le déficit des actionnaires, également exprimé en milliers de dollars américains, présente une évolution plus marquée. Il débute à -7 909 700 unités au 27 décembre 2020 et diminue progressivement jusqu'à -5 321 200 unités au 27 juin 2021. Cependant, le déficit se creuse à nouveau, atteignant -8 876 800 unités au 3 avril 2022. Une amélioration relative est observée au cours des trimestres suivants, avec une diminution jusqu'à -7 994 800 unités au 2 juillet 2023. Le déficit se creuse à nouveau à partir du 1er octobre 2023, atteignant -8 388 700 unités au 2 avril 2023 et continuant à se détériorer jusqu'à -8 096 600 unités au 29 juin 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Les données relatives au ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres sont manquantes pour l'ensemble de la période analysée, ce qui empêche une évaluation de la structure financière de l'entreprise.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une fluctuation notable, débutant à 15 916 100 US$ en décembre 2020, diminuant jusqu'à 14 615 800 US$ en octobre 2021, puis augmentant de manière progressive pour atteindre 17 319 100 US$ en septembre 2025. Une augmentation marquée est observée entre avril 2022 et septembre 2025.

Le total du capital a présenté une trajectoire plus variable. Après une diminution initiale, il a augmenté de manière significative en juin 2021, avant de connaître une nouvelle baisse. Une tendance à la hausse est ensuite perceptible à partir de janvier 2023, culminant à 81 195 000 US$ en janvier 2022, puis diminuant à nouveau pour atteindre 76 917 000 US$ en septembre 2025.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 1,99 en décembre 2020, atteint un pic de 2,39 en juin 2021, puis diminué à 1,57 en octobre 2021. Il a ensuite augmenté de manière progressive pour atteindre 2,09 en septembre 2025. L'évolution du ratio suggère une variation de la dépendance de l'entreprise au financement par emprunt par rapport à ses fonds propres.

En résumé, l'entreprise a vu son endettement global augmenter sur la période, tandis que son capital a connu des fluctuations plus importantes. Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres a montré une tendance générale à l'augmentation, indiquant une plus grande proportion de financement par la dette par rapport aux fonds propres au fil du temps.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. La dette totale a connu une fluctuation, débutant à 24 938 200 unités monétaires à la fin de 2020, diminuant initialement, puis augmentant progressivement pour atteindre 27 886 100 unités monétaires à la fin de 2025. Des variations notables sont observées au cours de cette période, avec un pic à 25 871 500 unités monétaires.

Le total du capital a également présenté des variations. Partant de 17 028 500 unités monétaires à la fin de 2020, il a diminué avant de remonter, atteignant 20 200 100 unités monétaires à la fin de 2025. Des fluctuations sont également présentes, avec un minimum de 15 289 700 unités monétaires.

Ratio de la dette sur le total du capital

Le ratio de la dette sur le total du capital a fluctué entre 1,29 et 1,58. Il a initialement augmenté, puis diminué, avant de remonter à nouveau. Une tendance générale à la stabilisation est perceptible vers la fin de la période, avec des valeurs oscillant autour de 1,40 à 1,50. Le ratio a atteint son point bas à 1,29 et son point culminant à 1,58.

L’évolution du ratio de la dette sur le total du capital suggère une gestion de la dette relativement stable, malgré les fluctuations des montants absolus de la dette et du capital. L’augmentation de la dette totale à la fin de la période, combinée à une augmentation du total du capital, a conduit à une légère augmentation du ratio. Il est à noter que le ratio est resté dans une fourchette relativement étroite tout au long de la période, indiquant une certaine cohérence dans la structure financière.

En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à ajuster sa structure financière en réponse aux conditions changeantes, tout en maintenant un niveau de dette gérable par rapport à son capital.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et la situation financière globale.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une diminution initiale entre décembre 2020 et juin 2021, passant de 15 916 100 US$ à 14 618 100 US$. Une augmentation significative est ensuite observée jusqu'à avril 2022, atteignant 16 013 000 US$. Par la suite, la dette a fluctué, avec une tendance générale à la baisse jusqu'à octobre 2022 (15 043 900 US$). Une nouvelle augmentation est constatée en décembre 2023 (15 589 600 US$) et se poursuit de manière plus marquée jusqu'en décembre 2025, atteignant 17 319 100 US$.

Total de l’actif

Le total de l’actif a présenté une volatilité plus importante. Après une diminution initiale entre décembre 2020 et mars 2021, il a augmenté de manière significative jusqu'à octobre 2021, atteignant 31 392 600 US$. Une baisse est ensuite observée jusqu'en janvier 2022, suivie d'une période de fluctuations. Une tendance à la hausse se manifeste à partir de juillet 2022, culminant à 31 893 100 US$ en juin 2025, avant une légère diminution en décembre 2025 (32 228 300 US$).

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a fluctué dans une fourchette relativement étroite. Il a diminué de 0,53 en décembre 2020 à 0,47 en octobre 2021, puis a augmenté à 0,55 en avril 2022. Il est resté relativement stable autour de 0,53-0,54 pendant la majeure partie de la période analysée, avec une légère diminution à 0,49 en juin 2025, puis un retour à 0,50 en décembre 2025.

En résumé, bien que le total de la dette ait connu des fluctuations, il a globalement augmenté sur la période analysée. Le total de l’actif a également fluctué, mais a affiché une tendance à la hausse sur le long terme. Le ratio d’endettement est resté relativement stable, indiquant une gestion de la dette cohérente malgré les variations des montants absolus.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la dette totale, l’actif total et le ratio d’endettement.

Dette totale

La dette totale a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après un pic initial de 24 938 200 unités monétaires au 27 décembre 2020, elle a diminué pour atteindre 23 522 700 unités monétaires au 28 mars 2021, puis est restée relativement stable jusqu’au 3 octobre 2021. Une augmentation significative est observée au 2 janvier 2022, atteignant 23 746 900 unités monétaires, suivie d’une nouvelle hausse à 24 917 800 unités monétaires au 3 avril 2022. La dette a ensuite connu une légère diminution avant de remonter progressivement, atteignant 25 176 500 unités monétaires au 1 octobre 2023. La tendance se poursuit avec une augmentation à 27 886 100 unités monétaires au 29 décembre 2024, puis une légère baisse à 26 611 500 unités monétaires au 30 mars 2025, et enfin une diminution à 25 470 900 unités monétaires au 29 juin 2025.

Total de l’actif

L’actif total a également présenté des variations. Il a diminué du 27 décembre 2020 au 28 mars 2021, passant de 29 968 400 unités monétaires à 28 371 700 unités monétaires. Une reprise est ensuite observée, avec un pic à 31 392 600 unités monétaires au 3 octobre 2021. L’actif total a ensuite diminué au 2 janvier 2022, puis a fluctué sans tendance claire jusqu’au 2 juillet 2023. Une augmentation est constatée au 31 décembre 2023, atteignant 30 111 800 unités monétaires, et se poursuit jusqu’à 31 893 100 unités monétaires au 30 juin 2024. L’actif total a atteint un maximum de 33 649 200 unités monétaires au 29 décembre 2024, avant de diminuer à 32 019 700 unités monétaires au 30 mars 2025 et 32 228 300 unités monétaires au 29 juin 2025.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif

Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a oscillé autour de 0.83 à 0.86 pendant la majeure partie de la période. Il a atteint un minimum de 0.75 au 3 octobre 2021, puis est revenu à un niveau plus élevé. Une légère diminution est observée au 30 juin 2024, atteignant 0.82, et se poursuit au 29 juin 2025 avec une valeur de 0.79. Ce ratio indique la proportion de l’actif financée par la dette, et sa stabilité suggère une gestion relativement constante de la structure financière.

L'analyse des données révèle une fluctuation de l'actif total sur la période considérée. Une diminution est observée entre décembre 2020 et mars 2021, suivie d'une reprise progressive jusqu'à octobre 2021. Ensuite, une baisse est constatée en janvier 2022, stabilisant les trimestres suivants avant une légère augmentation à partir de janvier 2023. Une accélération de la croissance de l'actif total est perceptible à partir de juin 2024, se poursuivant jusqu'en décembre 2025.

Le déficit des actionnaires présente une tendance générale à la diminution sur la période. Des fluctuations trimestrielles sont néanmoins notables. Une amélioration significative est observée entre décembre 2020 et juin 2021. Le déficit se creuse à nouveau en décembre 2021, puis se stabilise avant de diminuer progressivement à partir de janvier 2023. La diminution du déficit semble s'accélérer à partir de juin 2024, avec une stabilisation relative vers la fin de la période.

Total de l’actif

L'actif total a connu une variation globale de 12,1% entre décembre 2020 et décembre 2025, passant de 29 968 400 US$ à 33 649 200 US$.

Déficit des actionnaires

Le déficit des actionnaires a diminué de 15,8% entre décembre 2020 et décembre 2025, passant de -7 909 700 US$ à -8 096 600 US$.

Il est à noter que le ratio d’endettement financier n’est pas renseigné dans les données fournies, ce qui empêche une analyse complète de la structure financière.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre décembre 2020 et octobre 2021, suivie d’une baisse au premier trimestre 2022. Le bénéfice se redresse ensuite, atteignant des niveaux élevés au cours de l’année 2022, avant de connaître une nouvelle diminution à partir de janvier 2023. Une reprise est ensuite constatée, culminant au deuxième trimestre 2023, mais le bénéfice diminue de nouveau au cours des trimestres suivants, avec une baisse plus marquée à la fin de la période analysée.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Le bénéfice avant intérêts et impôts présente une volatilité importante. Après une croissance soutenue, une tendance à la baisse se dessine, particulièrement visible au cours des derniers trimestres de la période étudiée. Les variations trimestrielles suggèrent une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l’activité.

Les charges d’intérêts montrent une tendance à la hausse constante sur l’ensemble de la période. Bien que les augmentations soient progressives, elles sont continues, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité globale.

Charges d’intérêts

L’augmentation régulière des charges d’intérêts indique potentiellement un endettement croissant ou des taux d’intérêt plus élevés. Cette évolution nécessite une surveillance attentive, car elle peut réduire la marge bénéficiaire nette.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, suit une trajectoire inversement proportionnelle à celle des charges d’intérêts et du bénéfice. Il augmente fortement entre décembre 2020 et le premier trimestre 2022, puis diminue progressivement, atteignant son point le plus bas au dernier trimestre de la période analysée.

Ratio de couverture des intérêts

La diminution du ratio de couverture des intérêts est préoccupante. Bien qu’il reste supérieur à 1, ce qui indique une capacité à couvrir les charges d’intérêts, la tendance à la baisse suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations financières. Une surveillance continue de ce ratio est essentielle.