Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
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Ratios de solvabilité (résumé)
Starbucks Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres fluctue de manière significative au cours de la période analysée, oscillant entre environ 1.46 à 2.37. Il montre une tendance à la hausse dans la première moitié de la période, atteignant un pic à plus de 2.34, puis une stabilisation progressive autour de valeurs proches de 2.00 en fin de période. Ceci indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres jusqu’à un certain point, avant une tendance à la stabilisation ou à une légère baisse.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio varie également, passant de 1.46 à un maximum de 2.37. La tendance montre une hausse initiale jusqu’à environ 2.34, suivie d’une stabilization avec des valeurs autour de 2.00 à la fin de la période. La stabilité de ce ratio indique une gestion relativement constante du niveau d’endettement par rapport aux fonds propres totaux, bien que la période ait été marquée par des fluctuations notables dans la première moitié.
- Évolution du ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio présente une tendance à la baisse, débutant à 1.46, atteignant des valeurs proches de 1.38 vers la fin de la période. La diminution progressive indique une réduction relative du poids de la dette dans la structure du capital, ce qui pourrait refléter un renforcement du capital propre ou une réduction de l’endettement financier.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio oscille autour de 0.46 à 0.58, avec quelques légères fluctuations. La stabilité relative indique une consistance dans le niveau d’endettement par rapport aux autres composantes de l’actif. La tendance ne montre pas de variation majeure, ce qui suggère une gestion maîtrisée du levier financier en termes d’endettement général.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio augmente de 0.46 à plus de 0.83, puis se maintient autour de 0.84 à la fin de la période. La progression indique une proportion croissante de l’endettement dans la composition de l’actif total, ce qui peut signaler une augmentation de l’utilisation de la dette pour financer les actifs.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio montre une tendance globalement décroissante, passant de valeurs exceptionnellement élevées (au-delà de 14) à des niveaux proches de 7. La baisse significative indique une réduction de la capacité à couvrir les intérêts avec le résultat opérationnel, ce qui pourrait refléter une intensification de la charge d’intérêt ou une baisse de la rentabilité avant intérêts et impôts. Cependant, le ratio reste supérieur à 7, ce qui reste rassurant quant à la suffisance de la capacité de couverture.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Starbucks Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 1 oct. 2023 | 2 juil. 2023 | 2 avr. 2023 | 1 janv. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 juil. 2022 | 3 avr. 2022 | 2 janv. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 29 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 30 déc. 2018 | |||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Déficit des actionnaires | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Déficit des actionnaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du total de la dette
- Le total de la dette affiche une tendance globale à la hausse sur la période considérée. Après une augmentation progressive entre fin 2018 et mi-2019, la dette atteint un pic à 17 319 100 US$ au troisième trimestre de 2020. Ensuite, une légère baisse est observée, puis une stabilisation autour de 15 514 800 US$ vers le début de 2022. La dette reste relativement stable jusqu'à la fin de la période, avec une augmentation notable à 17 319 100 US$ au dernier trimestre de 2024. Cette évolution indique une stratégie d'endettement qui, après une phase d'accroissement, se stabilise avec une légère tendance à la hausse vers la fin de la période analysée.
- Tendances du déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires est initialement négatif à environ -2 884 900 US$ fin 2018, puis s'aggrave pour atteindre un minimum à environ -8 700 000 US$ vers la fin 2019. Ensuite, une tendance à l'aggravation continue, avec des creux à environ -8 669 500 US$ au début 2022. Au fil de la période, la valeur reste relativement stable avec de légères fluctuations, bien qu'il y ait une tendance globale à la dégradation du déficit, atteignant environ -8 746 000 US$ à la fin 2024. Cela pourrait refléter une augmentation des pertes accumulées ou des distributions plus élevées par rapport aux profits générés, ou encore des dépréciations accrues sur les actifs.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Les données relatives à ce ratio ne sont pas fournies dans le tableau, rendant toute analyse sur cette métrique impossible dans le contexte actuel.
- Observation générale
- Le profil financier montre une augmentation importante de l’endettement, particulièrement autour de 2020, suivie d'une période de stabilisation. Parallèlement, le déficit des actionnaires s'aggrave au fil du temps, malgré la stabilisation de la dette après 2020. La relation entre ces deux éléments pourrait indiquer une structure de capital où l'entreprise maintient un niveau élevé de dette tout en accumulant un déficit des actionnaires conséquent, ce qui pourrait avoir des implications sur la solvabilité ou la capacité à générer des profits. La stabilité relative du déficit des actionnaires après une forte aggravation indique une gestion probablement axée sur le maintien de la structure de capital ou une phase de stabilisation après une période de forte croissance de l’endettement.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Starbucks Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 1 oct. 2023 | 2 juil. 2023 | 2 avr. 2023 | 1 janv. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 juil. 2022 | 3 avr. 2022 | 2 janv. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 29 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 30 déc. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif lié aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Déficit des actionnaires | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Déficit des actionnaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance des dettes totales
- Les dettes totales ont connu une augmentation significative au cours de la période. Après une valeur d’environ 9,13 milliards de dollars à la fin décembre 2018, elles ont progressé de manière régulière pour atteindre plus de 26 milliards de dollars au début de l’année 2022. La croissance s’est accentuée après le deuxième trimestre 2020, probablement en lien avec une stratégie de financement face à la pandémie ou des investissements majeurs. Cette tendance à la hausse s’est maintenue tout au long de la période observée, avec une progression continue jusqu’au dernier trimestre analysé.
- Évolution du déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires s’est aussi aggravé durant la période, passant d’environ 2,88 milliards de dollars fin 2018 à plus de 8,7 milliards de dollars dans la dernière période. La tendance montre un déficit croissant, parfois avec des fluctuations, notamment en 2019 et 2020. La progression de ce déficit pourrait indiquer une dégradation de la rentabilité ou des distributions importantes aux actionnaires, contribuant à une augmentation du déficit global des fonds propres. La phase la plus critique semble s’être produite entre 2019 et 2020, où le déficit a augmenté rapidement.
- Analyse du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, qui aurait permis d’évaluer la structure financière, n’est pas disponible dans les données fournies. Son absence limite l’analyse approfondie de la dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres.
- Résumé général
- Au cours de la période analysée, l’entreprise a connu une augmentation notable de sa dette totale, accompagnée d’une détérioration progressive du déficit des actionnaires. La croissance de l’endettement couplée à l’augmentation du déficit des fonds propres suggère une situation où l’entreprise s’est financée de plus en plus par l’endettement, tout en affichant une détérioration de sa situation financière en termes de capital propre. Elle pourrait faire face à des enjeux de levier financier accru, ce qui pourrait influencer sa stabilité financière future si cette tendance se poursuit.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Starbucks Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 1 oct. 2023 | 2 juil. 2023 | 2 avr. 2023 | 1 janv. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 juil. 2022 | 3 avr. 2022 | 2 janv. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 29 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 30 déc. 2018 | |||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Déficit des actionnaires | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Sur la période analysée, le total de la dette a montré une tendance à la hausse, passant d'environ 9,13 milliards de dollars à la fin de 2018 à un pic de plus de 17,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. Cette augmentation indique une politique d'endettement progressive ou un recours accru au financement par dette pour soutenir les opérations ou accompagner une stratégie de croissance. Après un pic au 29 septembre 2024, où la dette dépasse légèrement les 15,5 milliards de dollars, la valeur atteint son maximum dans la dernière période observée.
- Évolution du total du capital
- Le capital total a connu des fluctuations importantes : il est passé d’environ 6,24 milliards de dollars à la fin 2018 à un niveau supérieur à 9,63 milliards de dollars au 29 juin 2025. Après une période de baisse jusqu’au début 2019, il s’est redressé significativement à partir de cette période, atteignant des pics notables au cours des années suivantes. La croissance du capital traduit probablement une augmentation des fonds propres grâce à des émissions d’actions ou à la rétention des bénéfices, contribuant à renforcer la structure financière de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux fonds propres, a oscillé entre environ 1.46 et 2.39 au cours de la période. La valeur la plus faible est observée fin 2018, puis le ratio a connu une hausse significative à partir de la mi-2019 pour atteindre un maximum au troisième trimestre 2024. La moyenne demeure relativement élevée, oscillant autour de 2, ce qui indique une dépendance notable à l’endettement par rapport aux fonds propres. La tendance générale montre une certaine stabilité du ratio, malgré ses fluctuations, témoignant d’un maintien d’un niveau élevé de levier financier.
- Interprétation générale
- Globalement, l’entreprise a accru ses niveaux d’endettement tout en renforçant ses fonds propres au fil du temps, ce qui s’est traduit par un ratios d’endettement relativement élevé mais relativement stable. La croissance de la dette indique une stratégie de financement visant probablement à soutenir l’expansion ou à améliorer la liquidité, tandis que la progression du capital pourrait refléter des résultats positifs ou des émissions de capitaux propres. La stabilité relative du ratio d’endettement suggère une gestion équilibrée entre emprunt et fonds propres, malgré une tendance à l’augmentation de l’effet de levier financier.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Starbucks Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 1 oct. 2023 | 2 juil. 2023 | 2 avr. 2023 | 1 janv. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 juil. 2022 | 3 avr. 2022 | 2 janv. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 29 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 30 déc. 2018 | |||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Une augmentation significative de la dette totale est observée à partir du deuxième trimestre 2019, avec un pic notable à la fin de 2019 et dans le premier trimestre 2020. La croissance se poursuit avec une hausse continue jusqu'à fin 2020, atteignant plus de 25 milliards de dollars américains. Ensuite, la dette reste relativement stable en 2021, puis continue d'augmenter modérément en 2022 et 2023, culminant à plus de 28 milliards de dollars en 2024.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le capital total connaît une baisse significative à partir de début 2019, atteignant un point bas dans le premier semestre 2019 avant de remonter fortement à partir de la fin 2019 jusqu'à atteindre un sommet en 2024. Cette tendance indique une revalorisation du capital ou une augmentation du financement via le capital propre, notamment à partir de la fin 2019.
- Ratio de la dette sur le total du capital (ratio financier)
- Le ratio de la dette par rapport au capital total a fluctué autour de 1,4 à 2,26 sur l'ensemble de la période. Après une hausse notable fin 2018 et début 2019, il atteint un sommet fin 2019/début 2020, puis se stabilise autour de 1,4 à 1,6. Par la suite, une tendance de légère baisse est perceptible, atteignant environ 1,38 en septembre 2024, ce qui indique une augmentation de la proportion de capital par rapport à la dette au fil du temps. Cela suggère une gestion visant à réduire la dépendance à l'endettement relatif, en favorisant l'augmentation du capital propre ou la stabilisation de la dette par rapport au capital enregistré dans la période récente.
Ratio d’endettement
Starbucks Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 1 oct. 2023 | 2 juil. 2023 | 2 avr. 2023 | 1 janv. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 juil. 2022 | 3 avr. 2022 | 2 janv. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 29 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 30 déc. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une augmentation significative, passant d’environ 9,13 milliards de dollars fin décembre 2018 à plus de 17,3 milliards de dollars à la fin décembre 2024. Cette croissance est particulièrement marquée entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2021, où l’on observe une hausse continue, atteignant un pic à plus de 17,3 milliards de dollars. Après cette période, la dette semble se stabiliser avec de légères fluctuations. La tendance indique une augmentation progressive de l’endettement, suggérant un recours accru au financement extérieur, probablement pour soutenir la croissance ou faire face à des investissements stratégiques.
- Tendances du total de l’actif
- Par rapport aux variations de la dette, le total de l’actif présente une croissance constante sur la période, avec une augmentation notable de 19,98 milliards de dollars à la fin décembre 2018 à plus de 33,6 milliards de dollars à la fin décembre 2024. La progression régulière de l’actif reflète une expansion globale de la capacité productive ou des investissements réalisés, alignée avec l’augmentation de l’endettement. Cette croissance de l’actif indique une amplification des ressources de l’entreprise, ce qui pourrait aussi contribuer à maintenir une stabilité financière à moyen terme.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a commencé à 0,46 fin décembre 2018, puis a fluctué dans une fourchette comprise entre environ 0,42 et 0,58 au cours de la période. La tendance générale montre une légère hausse jusqu'à atteindre un sommet à 0,58, puis une stabilisation à proximité de 0,50 à partir de 2020. Cela suggère que, bien que l’endettement ait augmenté, la proportion relative de la dette par rapport à l’actif total n’a pas connu de variations importantes au fil du temps, indiquant une gestion équilibrée du levier financier de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Starbucks Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 1 oct. 2023 | 2 juil. 2023 | 2 avr. 2023 | 1 janv. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 juil. 2022 | 3 avr. 2022 | 2 janv. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 29 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 30 déc. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif lié aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a connu une augmentation significative entre la fin de 2018 et la fin de 2020, passant d'environ 9,1 milliards de dollars à plus de 25 milliards. Après cette période, la dette a continué à croître, atteignant un pic d'environ 27,9 milliards au troisième trimestre 2024, indiquant une tendance générale à l'accroissement de l'endettement sur plusieurs années. Cette croissance pourrait refléter des efforts d'investissement ou un refinancement de la dette existante.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif présente une tendance à la hausse sur la période analysée, avec une progression notable après 2020. En début de période, il fluctue, mais on observe une augmentation stable à partir de 2020, culminant à environ 33,6 milliards de dollars fin 2024, ce qui indique une croissance de la capacité opérationnelle ou des investissements de l'entreprise durant cette période.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement relative à la valeur totale de l’actif a augmenté de manière constante, passant de 0,46 fin 2018 à un pic d'environ 0,88 à la fin de 2019. Après cette période, le ratio fluctue légèrement, restant généralement supérieur à 0,8, ce qui traduit une utilisation accrue de l’endettement dans la financement de l’entreprise. La tendance suggère un changement vers une structure de capital plus fortement endettée, avec une légère stabilisation à partir de 2020.
Ratio d’endettement financier
Starbucks Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 1 oct. 2023 | 2 juil. 2023 | 2 avr. 2023 | 1 janv. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 juil. 2022 | 3 avr. 2022 | 2 janv. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 29 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 30 déc. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Déficit des actionnaires | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Déficit des actionnaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du total de l’actif
- Le total de l’actif a montré une croissance progressive sur la période analysée, passant de près de 19,98 milliards US$ au 30 décembre 2018 à environ 33,65 milliards US$ au 29 juin 2025. Après une fluctuation initiale, cette augmentation s’est accélérée à partir de 2020, atteignant des sommets autour de 31,8 milliards US$ à la fin 2024. Cette tendance indique une expansion significative des ressources ou investissements de l’entreprise, probablement liée à des acquisitions, des investissements en immobilisations ou à une croissance organique soutenue.
- Tendance du déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires a été en augmentation constante, passant d’environ -2,88 milliards US$ fin 2018 à plus de -7,68 milliards US$ à la fin du premier trimestre 2025. La progression de cette ligne suggère une dégradation de la solvabilité des actionnaires ou un accroissement du déficit cumulé, malgré une croissance significative du total de l’actif. La tendance à la détérioration du déficit des actionnaires pourrait résulter d’investissements importants financés par l’endettement ou par émission de nouvelles actions, sans qu’une croissance équivalente du capital soit constatée.
- Tendance du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier n’est pas renseigné dans les données disponibles, ce qui limite la possibilité d’évaluer précisément la structure de financement et la dépendance à l’endettement sur cette période.
Ratio de couverture des intérêts
Starbucks Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 1 oct. 2023 | 2 juil. 2023 | 2 avr. 2023 | 1 janv. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 juil. 2022 | 3 avr. 2022 | 2 janv. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 29 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 30 déc. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Starbucks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Il est observé une forte variation de l'EBIT sur la période analysée. Entre la fin 2018 et le début 2019, l'EBIT affiche une croissance significative, passant de 1 040 500 dollars à 1 336 300 dollars, atteignant un sommet au deuxième trimestre 2019. Cependant, à partir du troisième trimestre 2019, une forte volatilité est constatée, notamment avec une chute importante au troisième trimestre 2019, en particulier une baisse à -691 200 dollars. La reprise suit ensuite avec une remontée notable au quatrième trimestre 2019, puis une pèche en territoire positif en 2020, ponctuée par une saisonnalité très marquée. Après un pic à 2 368 100 dollars au troisième trimestre 2021, une tendance à la baisse est relevée, culminant à 629 400 dollars au deuxième trimestre 2022, avant une remontée progressive pour atteindre 961 200 dollars au deuxième trimestre 2023. La dynamique semble donc oscillante, avec une période de faiblesse intermédiaire puis une reprise vers la fin de la période considérée. La saisonnalité pourrait expliquer certains de ces mouvements, notamment en début d’année ou en fin d’année.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts suivent une tendance légèrement ascendante, passant de 75 000 dollars à la fin 2018 à un pic de 143 200 dollars au deuxième trimestre 2023. La stabilité relative dans la première moitié de la période est marquée par une légère augmentation, puis une croissance plus prononcée à partir de 2021. La stabilité des charges d’intérêts indique probablement une gestion maîtrisée ou une structure de dette relativement constante, bien que leur augmentation accompagne la période de croissance de l’entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le résultat opérationnel, montre une tendance à la baisse depuis un sommet de 14,49 dans la période initiale. Après une période de stabilité relative, il chute de façon notable à 5,23 au troisième trimestre 2019, ce qui indique une dégradation de la capacité de couverture. La baisse se poursuit ensuite, avec quelques rebonds, pour atteindre un point bas de 7,59 au deuxième trimestre 2025. Ce déclin de la couverture des intérêts soulève la question d’un environnement financier plus contraint ou d’une augmentation des charges financières par rapport aux bénéfices opérationnels. Cependant, la fluctuation de ce ratio reflète également des variations dans la rentabilité opérationnelle, notamment la forte volatilité observée dans l’EBIT.