Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
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Booking Holdings Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendances générales des dettes et de la structure de passif
- Les données montrent une augmentation progressive du pourcentage de la dette à long terme par rapport au passif total, passant de 42,29 % en mars 2020 à environ 56,94 % en septembre 2025. La dette à court terme, quant à elle, oscille sans tendance claire, avec une forte fluctuation notamment en juin 2021 où elle atteint 16,51 %, puis stable autour de 2 à 8 % dans la plupart des autres périodes. La proportion totale de passifs à court terme (incluant charges à payer, réservations différées, etc.) est majoritaire au début, mais tend à diminuer en pourcentage du passif global après 2022, suggérant une baisse relative de ces passifs à court terme au profit d'une croissance de la dette à long terme.
- Evolution du passif total
- La part du passif dans la passif total augmente, passant d’environ 78,53 % en mars 2020 à plus de 121,7 % en septembre 2025, indiquant une proportion croissante de passifs excédant le total de l’ensemble passifs et capitaux propres, ce qui pourrait être dû à une croissance de l’endettement ou à une dépréciation des capitaux propres.
- Les capitaux propres
- Les capitaux propres (déficit) sont initialement positifs, représentant jusqu’à 26,13 % en mars 2020, mais connaissent une tendance à la baisse significative, devenant négatifs dès 2023 et atteignant environ -21,7 % en septembre 2025. Les bénéfices non répartis, qui constituent une composante importante des capitaux propres, fluctuent mais restent globalement élevés, ce qui indique une conservation de profits ; cependant, leur proportion par rapport au passif total diminue en raison de la dégradation des autres fonds propres et de l'accroissement du passif total.
- Comportement des éléments d’actifs et passifs spécifiques
- Les réservations différées des marchands évoluent de façon significative, avec une augmentation notable à partir de 2021, atteignant près de 30 % en septembre 2025, ce qui reflète une croissance importante des revenus différés. La proportion de comptes créditeurs tend à augmenter en fin de période, passant à 13,95 %, tandis que d’autres passifs à long terme, tels que les autres passifs à long terme, augmentent légèrement, atteignant 2,21 % en septembre 2025.
- Les indicateurs de solvabilité et de structure financière
- Le ratio de l’endettement à long terme augmente, indiquant un recours accru à l’endettement à long terme pour financer ses activités, tandis que la proportion de capitaux propres recule. La croissance du passif total par rapport aux capitaux propres traduit une structure de financement de plus en plus axée sur l’endettement, avec un risque potentiel accru si cette tendance se poursuit.
- Remarque sur la situation de trésorerie et la valeur des actions
- Les actions du Trésor affichent une tendance à la diminution, reflétant une réduction de l’encaisse ou un rachat d’actions, avec des valeurs négatives importantes dès la période de 2023. La valeur nominale des actions et d’autres actions en circulation ne sont pas explicitement détaillées, mais l’évolution du passif par rapport aux capitaux propres suggère une révision constante de la structure financière et de la politique de distribution des profits.
- Conclusion
- Il ressort d’une analyse des tendances financières qu’après une phase initiale de croissance modérée des dettes à court et long terme, l’entreprise a intensifié son recours au financement par endettement, en particulier à long terme, à partir de 2021. La détérioration des capitaux propres souligne un contexte où la valorisation globale nettiée de l’entreprise devient plus fragile, accentuée par la hausse des passifs et la baisse relative de la composante capitaux propres. La croissance des réservations différées indique également une augmentation des revenus différés, ce qui pourrait correspondre à une croissance des revenus futurs attendus. La gestion de la structure de passif et la capacité à rembourser cette solvabilité accrue seront centrales dans l’évaluation du risque financier futur.