Structure du bilan : passif et capitaux propres
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McDonald’s Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution de la part des emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme
- La part de ces emprunts dans le total des passifs et capitaux propres a connu une augmentation significative entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2020, passant de 2,19 % à 5,3 %. Ensuite, elle a diminué à 4,26 %, puis a connu plusieurs fluctuations jusqu’aux derniers trimestres en 2024 où une reprise est observée, atteignant ponctuellement 3,9 %. Ces tendances indiquent une gestion probablement ajustée de la structure financière à court terme par l'entreprise.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs, en tant que proportion du total des passifs et capitaux propres, présentent une tendance à la hausse depuis 2020. Leur pourcentage est passé de 1,33 % au début de 2020 à un pic de 1,94 % à la fin de 2022, puis a régulièremen t fluctué autour de 1,4 % à partir de 2023. La stabilité relative des comptes créditeurs reflète une gestion cohérente des obligations fournisseur, sans variations excessives.
- Dividendes payables
- Ce poste n’est apparu qu’à partir du dernier trimestre 2022, avec une proportion atteignant 2,25 %, ce qui peut indiquer une régularisation ou une déclaration ponctuelle de dividendes. Son absence préalable pourrait être liée à la périodicité des paiements ou à la politique de distribution de dividendes.
- Passif locatif à court terme
- Ce passif est resté relativement stable, oscillant entre 1,15 % et 1,42 %, avec une légère tendance à la baisse depuis 2021, indiquant une gestion prudente des obligations locatives à court terme.
- Impôts
- La part des impôts en tant que pourcentage du total a été très variable, notamment une augmentation notable à 1,41 % en décembre 2020, suivie d’une baisse régulière, se stabilisant autour de 0,04 % à la fin de la période. Cette évolution peut refléter une amélioration de la situation fiscale ou une optimisation de la gestion fiscale de l'entreprise.
- Autres taxes et intérêts courus
- Les autres taxes ont maintenu une proportion stable autour de 0,4 à 0,5 %. La composante des intérêts courus montre une tendance à la stabilité avec des fluctuations faibles, oscillant entre 0,59 % et 0,87 %, indiquant une gestion maîtrisée de la charge d’intérêts dans une configuration stable de la dette.
- Charges à payer et autres passifs
- Ce poste a connu une augmentation progressive, passant d’environ 1,52 % en début de période à une valeur oscillant autour de 2,4 % à la fin. La tendance suggère une accumulation ou une gestion accrue des passifs à payer, nécessitant un suivi dans la gestion du fonds de roulement.
- Part du passif à court terme
- Une fluctuation notable est observée : une augmentation importante en 2020, atteignant 14,51 %, puis une diminution vers 7,07 % en 2022, avec des variations autour de 7 % à partir de 2023. La réduction relative du passif à court terme indique un désendettement ou une gestion accrue des échéances à court terme.
- Dette à long terme (hors échéances courantes)
- Une tendance globale à la stabilité est relevée, avec une proportion oscillant entre 65,67 % et 71,89 % du total des passifs, la détention de la dette à long terme représentant une majorité du passif total tout au long de la période. La proportion en légère baisse vers 66-68 % en 2023 pourrait signaler un refinancement ou un ajustement de la structure de dette.
- Responsabilité locative à long terme
- Cette composante est restée relativement stable, représentant autour de 23 % à 25 % du total, avec une légère baisse à 23,13 % en fin de période, indiquant une gestion calibrée des obligations locatives à long terme.
- Impôts sur les bénéfices à long terme
- La part de cet impôt a connu une diminution progressive, passant de plus de 4 % en début de période à moins de 0,2 % à la fin de 2024, avant d’atteindre une valeur de 0,49 % au troisième trimestre 2025. Cette tendance pourrait refléter une réduction de la charge fiscale à long terme ou une optimisation fiscale accrue.
- Revenus reportés et frais de franchise initiaux
- Ce poste reste relativement stable, généralement autour de 1,3 à 1,6 %, bien que quelques fluctuations mineures soient observées. La stabilité indique une gestion cohérente des revenus différés liés notamment aux frais de franchise.
- Autres passifs à long terme
- Ce poste a montré une légère diminution de sa proportion après 2020, passant de près de 2 % à environ 1,33 % en 2024. La tendance signale une réduction dans l’accumulation de ces passifs ou une meilleure gestion des passifs à long terme en général.
- Impôts différés
- La proportion d’impôts différés dans le passif a diminué de façon notable, passant de plus de 4 % en 2020 à environ 2,39 % fin 2024, ce qui peut indiquer une meilleure gestion des passifs fiscaux différés ou une évolution de la réglementation fiscale.
- Passifs à long terme au total
- Globalement, leur part est restée relativement stable autour de 101 % à 107 %, reflétant une composition équilibrée entre dette à long terme et autres passifs à long terme, avec une légère baisse vers 97-99 % en fin de période.
- Structure du passif global
- La part totale du passif dans la totalité des passifs et capitaux propres fluctue peu, généralement autour de 108 % à 113 %, témoignant de la stabilité générale de la structure du passif et des capitaux propres dans le temps.
- Capital versé supplémentaire et bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis ont représenté une proportion importante, dépassant souvent 100 %, indiquant une accumulation significative de résultats non distribués. Le capital versé supplémentaire a connu une légère tendance à la hausse, atteignant 17,44 % en décembre 2022, avant une légère baisse récente. La stabilité de ces éléments indique une politique conservatrice de rétention des bénéfices et une gestion prudente des capitaux propres.
- Actions ordinaires en trésorerie et capitaux propres (déficit)
- Une tendance à la baisse du déficit en capitaux propres, passant de -18,38 % en mars 2020 à -4,63 % en juin 2025, signale une amélioration progressive de la situation nette. La gestion des actions en trésorerie, avec une part négative importante, reflète des stratégies de rachat ou de réduction du capital, tout en maintenant une structure financière équilibrée.