Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Starbucks Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-30).
- Tendances générales du passif
- Entre la fin de 2018 et le premier trimestre 2024, la proportion totale du passif par rapport au passif et déficit global a montré une certaine stabilité, oscillant généralement autour de 100 %. Cependant, une augmentation notable est observée au fil du temps, atteignant jusqu’à environ 131 % à la fin de 2023, ce qui indique une croissance relative du passif par rapport aux autres éléments du bilan, notamment le déficit des actionnaires. La composition du passif a connu une transition significative, au cours de laquelle la part des dettes à long terme, hors partie courante, est passée d’environ 45-52 % en 2018-2019 à environ 47 % à la fin de 2023. En parallèle, la part des passifs liés aux contrats de location-exploitation est restée relativement stable, aux alentours de 26-28 %, tandis que la part des produits reportés a diminué, passant d’environ 34 % à moins de 20 %, en reflet potentiel de la reconnaissance progressive des revenus reportés.
- Évolutions de la dette
- La dette à court terme a connu des fluctuations, mais sans tendance claire à la hausse ou à la baisse sur la période, restant généralement sous 2 % du total du passif. La dette à long terme, excluant la partie courante, a été plus volatile, passant de 38 % à environ 53 % en 2019, puis stabilisée vers 47-50 % à partir de 2021. La portion à court terme de la dette à long terme a augmenté au cours de la période, atteignant une valeur maximale d’environ 8 %, ce qui indique une tendance à la structuration de la dette à long terme en créances à court terme pour répondre à la gestion financière. En outre, la part de la dette totale par rapport au passif a eu tendance à augmenter, ce qui peut indiquer une dépendance accrue à l’endettement financier à moyen et long terme.
- Proportion des éléments du passif liés à la location et aux produits
- La part du passif lié à la location-exploitation, hors partie courante, a maintenu une fourchette serrée autour de 26-28 %, reflétant une stabilité dans la gestion des contrats de location. La part des produits reportés a, quant à elle, connu une baisse progressive, de 34 % en 2018 à moins de 18 % à la fin de 2023, suggérant une réduction de la reconnaissance de revenus différés ou reportés au fil du temps.
- Comportement des capitaux propres et du déficit
- Le déficit retenu, représentant les pertes accumulées, a enregistré une tendance à l’aggravation, passant d’environ -13 % fin 2018 à près de -31 % fin 2023, illustrant une accumulation persistante de pertes. La composition des capitaux propres a également évolué, avec une augmentation du capital versé supplémentaire, passant de 0.21 % en 2018 à plus de 1,6 % en 2024, pouvant refléter des émissions de nouvelles actions ou des apports additionnels pour soutenir la structure financière. Le déficit des actionnaires a suivi une tendance similaire, restant en territoire négatif, mais fluctuant avec des périodes de consolidations.
- Autres éléments du résultat étendu et participation ne donnant pas le contrôle
- Les autres éléments du résultat étendu ont montré une stabilité relative, oscillant entre -2 % et +1,5 % du passif, sans tendance claire. La participation ne donnant pas le contrôle a représenté une part marginale, généralement autour de 0,02 %, indiquant une influence limitée ou inexistante de filiales non consolidées dans la structure globale.
- Observations finales
- Les données suggèrent une augmentation progressive du poids du passif à long terme, accompagnée d’une réduction de la proportion de revenus différés, tout en accumulant un déficit important des actionnaires. La stabilité relative des dettes à court terme et l’évolution du capital versé indiquent une gestion dynamique de la structure financière, en réponse à des besoins de financement ou de restructuration. La croissance du déficit retenu, couplée à une augmentation du passif total, pourrait indiquer une période de challenge opérationnel ou stratégique qui doit être suivie avec attention dans le contexte des futures capacité d’autofinancement.