Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Charter Communications Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif (ROA) présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une absence de données jusqu’au premier trimestre 2020, le ROA commence à être enregistré à 2,23 %. Au cours de l’année 2020, il augmente progressivement pour atteindre environ 3,01 %, puis continue son amélioration jusqu’à environ 3,84 % au dernier trimestre 2021. Par la suite, le ratio fluctue légèrement, restant autour de 3,1 % à 3,4 %, sans variation significative, indiquant une stabilisation de la rentabilité des actifs à partir de cette période.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une tendance à la hausse jusqu’au quatrième trimestre 2021, atteignant un pic à 16,16. Cela indique une augmentation progressive de l’endettement financier en proportion des fonds propres ou des actifs, signalant potentiellement une politique de financement plus heavily endettée durant cette période. À partir du début de 2022, une tendance à la baisse se manifeste, avec le ratio diminuant jusqu’à environ 9,29 % au troisième trimestre 2024. Ce déclin suggère une réduction de l’endettement financier relatif, ce qui pourrait refléter un effort de désendettement ou une gestion plus prudente de la structure de capital.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE connaît une croissance significative dès 2020, passant d’un absenté de données à environ 13,53 %, puis progressant rapidement pour atteindre un maximum de 61,53 % au quatrième trimestre 2021. Cette hausse importante indique une amélioration substantielle de la rentabilité des fonds propres durant cette période. Ensuite, le ROE tend à diminuer, restant à des niveaux compris entre 31 % et 44 % jusqu’au dernier trimestre 2023, avec une tendance à la stabilisation autour de 36-44 %, témoignant d’une gestion financière efficace, mais moins spectaculaire en fin de période.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Charter Communications Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Depuis le début de la période analysée, le ratio de marge bénéficiaire nette montre une tendance globalement à la hausse, atteignant un pic autour de 10.35 % au quatrième trimestre 2021. Après cette période de croissance, une légère diminution est observée, puis il se stabilise autour de 8.5 % à partir de 2022, avec une légère remontée à 9.53 % au dernier trimestre disponible. Ces variations indiquent une amélioration progressive de la rentabilité nette sur la période, malgré une fluctuation à la baisse dans la dernière année.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio reste relativement stable au fil du temps, oscillant légèrement autour de 0.36. Après un léger recul initial, il tend à se maintenir constant, révélant une stabilité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. La stabilité de ce ratio suggère que l’efficience dans l’utilisation des actifs n’a pas connu de changements significatifs durant la période observée.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio présente une tendance à la hausse jusqu’au quatrième trimestre 2022, atteignant environ 16.16, ce qui indique une augmentation de l’endettement financier de l’entreprise. À partir de ce point, une baisse progressive est notable, culminant à environ 9.29 au troisième trimestre 2025, témoignant d’une réduction de la dépendance aux financements extérieurs. Cette évolution pourrait refléter une stratégie de réduction de la dette ou un autofinancement accru dans la gestion de la capitalisation financière.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE connaît une croissance significative au début de la période, atteignant un sommet à plus de 61.53 % au quatrième trimestre 2021, avant de diminuer progressivement. Après ce pic, la performance en termes de rendement des capitaux propres se stabilise autour de 30 à 40 %, avec une valeur de 32.48 % au dernier trimestre analysé. Cette évolution indique une année de forte rentabilité pour les actionnaires, suivie d’une modulation vers des niveaux plus soutenables voire plus stables dans la durée.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Charter Communications Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale montre une tendance stable et légèrement décroissante depuis le troisième trimestre 2020, passant d’environ 0,84 à environ 0,76 à la fin de la période analysée. Cette stabilité relative suggère que la proportion des bénéfices affectée par la fiscalité est restée constante, avec une légère diminution, ce qui pourrait indiquer une optimisation fiscale ou des ajustements dans la structure fiscale.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a connu une augmentation progressive depuis le troisième trimestre 2020, passant de 0,5 à un pic d’environ 0,58 au premier semestre 2022. Par la suite, il tend à se stabiliser autour de 0,55-0,58. Cette tendance indique une augmentation relative des charges d’intérêts par rapport aux bénéfices, possiblement en lien avec une augmentation de l’endettement ou une hausse du coût de la dette, avant une stabilisation dans la période récente.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une croissance continue, passant d’environ 16% en début de période à plus de 21% à la fin de l’observation. La progression régulière, notamment entre la fin 2020 et 2023, signale une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, potentiellement grâce à une optimisation des coûts ou une augmentation des revenus opérationnels.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable, évoluant lentement de 0,33 à 0,37. La stabilité de ce ratio indique que la fréquence de renouvellement ou d’utilisation efficace des actifs est restée constante au cours de la période, avec une légère tendance à l’augmentation, ce qui pourrait refléter une utilisation plus efficiente des actifs.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une croissance significative, passant de 4,95 en mars 2020 à un pic d’environ 16,16 au quatrième trimestre 2022. Après cette période, il a diminué pour atteindre environ 9,62 à la fin de 2024. Cette augmentation rapide indique une intensification de l’usage de la dette pour financer les activités ou investissements, suivie d’un léger désendettement ou d’une stabilisation depuis 2022, suggérant une gestion prudente de l’endettement à moyen terme.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance marquée, passant d’un niveau indéterminé avant 2020 à environ 61,53% à la fin de 2021, puis en se modérant à environ 32% à la fin de la période. La forte hausse jusqu’à 2021 reflète une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, probablement suite à une augmentation des bénéfices ou à une optimisation de la structure financière. La tendance de stabilisation à un niveau plus modéré par la suite indique une certaine maturité dans cette rentabilité ou un resserrement des marges partielles en 2022-2024.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Charter Communications Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une tendance à la hausse à partir du troisième trimestre 2020, passant d'une valeur supposée inférieure à 6,7 % (absence de données pour cette période initiale) à un pic de 10,35 % au quatrième trimestre 2021. Par la suite, il fluctue légèrement autour de 8,5 % à 9,5 % jusqu'au troisième trimestre 2024, indiquant une amélioration soutenue de la rentabilité nette de l'entreprise sur cette période. La tendance générale reflète une augmentation progressive et une stabilisation autour d’un taux relativement élevé.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs évolue de manière relativement stable, oscillant autour de 0,33 à 0,38 sur la période considérée. Après une absence de données initiales, le ratio se maintient à environ 0,36 à 0,37 entre 2020 et 2024, signalant une gestion relativement constante de l'utilisation des actifs pour générer des revenus. La stabilité de ce ratio indique qu'il n'y a pas de variation significative dans l'efficacité à exploiter les actifs, malgré d’éventuels changements dans le contexte opérationnel.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA évolue de manière positive, passant de 2,23 % approximativement en 2020 à une valeur maximale de 3,84 % au quatrième trimestre 2021. Après cette période, il fluctuate légèrement, restant autour de 3,1 % à 3,5 % jusqu'en 2024. La tendance générale indique une amélioration du rendement global des actifs, avec des signes de stabilité vers la fin de la période observée. La croissance du ROA suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices opérationnels.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Charter Communications Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une baisse progressive sur la période analysée. Après un absentéisme des données jusqu'au premier trimestre 2020, la valeur commence à apparaître au deuxième trimestre 2020, avec un ratio de 0.84. Ensuite, on observe une diminution régulière, atteignant un niveau stable autour de 0.74 à partir du quatrième trimestre 2021, et ce, jusqu'au dernier trimestre disponible. Cette tendance indique une réduction constante de la charge fiscale relative de l'entreprise dans le temps.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt connaît une tendance à la hausse à partir du deuxième trimestre 2020, passant de 0.5 à environ 0.58 au début 2022. Ensuite, de façon plus stable, il oscille entre 0.54 et 0.58, montrant une augmentation graduelle et une quasi-stabilisation dans une fourchette élevée. Cette évolution suggère une augmentation relative des dépenses ou du coût des intérêts supportés par l'entreprise, ou une croissance du niveau d'endettement.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT affiche une croissance constante sur la période, passant de 16% au premier trimestre 2020 à plus de 21% à partir du troisième trimestre 2022. La croissance régulière, notamment entre 2020 et 2023, témoigne d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle, avec un pic autour de 21,76% au troisième trimestre 2023. La stabilité des valeurs autour de 21% indique une gestion efficace des coûts et une croissance soutenue de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une légère tendance à l’augmentation, passant de 0.33 en 2020 à environ 0.37 à partir du troisième trimestre 2021, avec une fluctuation minimale. La stabilité relative dans cette fourchette indique une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, sans changement significatif dans la structure opérationnelle ou la gestion des actifs.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA évolue favorablement, passant de 2.23% en début 2020 à un maximum de 3.84% au troisième trimestre 2021. Bien qu’il subisse de légers baisses par la suite, la tendance globale reste haussière, avec des valeurs oscillant autour de 3.1% à 3.5% jusqu’au troisième trimestre 2024, avant de remonter à 3.47% au dernier trimestre observé. Cela traduit une amélioration notable de la rentabilité générale des actifs sur la période, reflétant une gestion efficace de l'ensemble des ressources pour générer du bénéfice.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Charter Communications Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale montre une tendance globale à la baisse sur la période, passant d’environ 0,84 à 0,76. Après une absence de données initiales, le ratio se stabilise autour de 0,74 à partir de début 2022, avec une légère augmentation à 0,76 en fin de période. Cette évolution indique une légère diminution de la charge fiscale relative dans le contexte global, suggérant une amélioration potentielle de l'efficacité fiscale ou des optimisations de la structure fiscale.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio présente une tendance à la hausse, passant de 0,5 à environ 0,58. La progression est progressive, avec une augmentation régulière tout au long de la période. Cette tendance peut refléter une hausse de la charge d’intérêt relative par rapport à un indicateur de référence, ce qui pourrait être lié à une augmentation de l’endettement ou à une survenue de taux d’intérêt plus élevés. Toutefois, à partir de mi-2022, le ratio se stabilise autour de 0,55-0,58, indiquant une relative stabilité dans la charge financière liée à la dette.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT connaît une croissance régulière, passant d’environ 16% en début de période à plus de 21% à la fin. La croissance est progressive et régulière, avec une tendance ascendante qui témoigne d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle. La marge EBIT dépasse 20% dès mi-2021 et continue de progresser, atteignant environ 21,7% au dernier trimestre observé, ce qui suggère une gestion efficace des coûts et une optimisation des marges au fil du temps.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio augmente également de manière régulière, passant de 6,7% à environ 9,5%. La progression s’accélère légèrement à partir de mi-2021, avec une tendance d’amélioration continue de la rentabilité nette. L’évolution indique une capacité constante à convertir le chiffre d’affaires en bénéfices nets, avec des pics se situant autour de 9,4-9,5% au dernier trimestre de la période. La performance en termes de rentabilité nette s’améliore globalement, témoignant d’une gestion efficace des coûts et des charges financières.