Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Charter Communications Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA présente une progression constante de mars 2021 à décembre 2022, passant de 2,53% à 3,50%. Une légère diminution est ensuite observée jusqu'en décembre 2023, atteignant 3,10%. Une reprise est constatée en mars et juin 2024, puis une stabilisation autour de 3,13% avant une augmentation progressive en 2024 et 2025, atteignant 3,47% en septembre 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier affiche une augmentation significative et continue de mars 2021 à septembre 2022, passant de 6,83 à 16,16. Un pic est atteint en juin 2022 avec 14,5. À partir de septembre 2022, une tendance à la baisse est perceptible, avec une diminution progressive jusqu'à 9,35 en décembre 2024. Cette diminution suggère une réduction de l'endettement financier au fil du temps.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE connaît une croissance exponentielle de mars 2021 à juin 2022, passant de 17,3% à 55,68%. Après juin 2022, le ROE diminue progressivement, mais reste à un niveau élevé, atteignant 42,3% en décembre 2023. La tendance à la baisse se poursuit en 2024, atteignant 32,61% en juin 2025, bien que restant significativement supérieur à son niveau initial.
Dans l'ensemble, les données indiquent une amélioration de la rentabilité des actifs (ROA) et des capitaux propres (ROE) sur la majeure partie de la période, combinée à une gestion de l'endettement qui, après une phase d'augmentation, montre des signes de stabilisation et de réduction.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Charter Communications Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio présente une augmentation constante de mars 2021 à décembre 2021, passant de 7,43% à 9,01%. Une légère diminution est ensuite observée jusqu'en décembre 2023 (8,48%), suivie d'une reprise progressive jusqu'à juin 2025, atteignant 9,42%. La tendance générale est donc à l'amélioration de la rentabilité, avec une stabilisation relative sur la période 2022-2023.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio affiche une stabilité remarquable sur l'ensemble de la période analysée. Il oscille autour de 0,36-0,38, avec une légère augmentation au cours de l'année 2022. Il semble indiquer une utilisation relativement constante des actifs pour générer des revenus.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio connaît une augmentation significative et continue de mars 2021 (6,83) à décembre 2022 (15,85), indiquant un recours croissant à l'endettement. À partir de décembre 2022, une tendance à la diminution est perceptible, avec une valeur de 9,35 en juin 2025. Bien que l'endettement diminue, il reste à un niveau élevé par rapport à la période initiale.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une croissance exponentielle de mars 2021 (17,3%) à décembre 2021 (33,12%), puis continue d'augmenter jusqu'à atteindre un pic de 61,53% en mars 2022. Une diminution progressive est ensuite observée jusqu'en juin 2025 (32,48%), bien que le ROE reste à un niveau élevé. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres, suivie d'une stabilisation relative.
En résumé, l'entreprise démontre une amélioration de sa rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation de ses capitaux propres, mais a également augmenté son niveau d'endettement, qui commence à diminuer plus récemment. La rotation des actifs reste stable, indiquant une utilisation constante des ressources.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Charter Communications Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a présenté une tendance générale à la baisse sur la période analysée, passant de 0.82 au premier trimestre 2021 à 0.74 au premier trimestre 2024, puis stabilisant autour de 0.74 à 0.76 jusqu'au deuxième trimestre 2025. Cette évolution suggère une diminution relative de l'impôt sur le revenu par rapport au bénéfice avant impôts.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a connu une augmentation progressive de 0.54 au premier trimestre 2021 à 0.58 au quatrième trimestre 2022. Il a ensuite légèrement diminué pour atteindre 0.55 au premier trimestre 2024, avant de remonter à 0.58 au deuxième trimestre 2025. Cette trajectoire indique une évolution de la capacité à couvrir les charges d'intérêts.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a affiché une croissance soutenue de 16.97% au premier trimestre 2021 à 21.76% au deuxième trimestre 2024. Une légère diminution est observée au premier trimestre 2025, puis une remontée à 21.71% au deuxième trimestre 2025. Cette progression témoigne d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable, fluctuant entre 0.34 et 0.38 sur l'ensemble de la période. Une légère tendance à la hausse est perceptible jusqu'au troisième trimestre 2023, suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse au deuxième trimestre 2025, suggérant une efficacité constante dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative, passant de 6.83 au premier trimestre 2021 à 16.16 au troisième trimestre 2022. Il a ensuite diminué progressivement pour atteindre 9.35 au deuxième trimestre 2025. Cette évolution indique une variation importante du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une augmentation spectaculaire, passant de 17.3% au premier trimestre 2021 à un pic de 61.53% au troisième trimestre 2022. Il a ensuite diminué progressivement pour atteindre 32.48% au deuxième trimestre 2025. Cette tendance reflète une évolution de la rentabilité des capitaux propres investis par les actionnaires.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Charter Communications Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du ratio de marge bénéficiaire nette sur la période considérée, de mars 2021 à juin 2025. Une progression constante est observée jusqu'à juin 2022, atteignant un pic à 10,35%. Par la suite, le ratio connaît une légère diminution avant de remonter et d'atteindre 9,42% et 9,53% en septembre et décembre 2024, puis en juin 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio indique une amélioration de la rentabilité au fil du temps, suggérant une meilleure gestion des coûts ou une augmentation des prix de vente. La stabilisation et la légère augmentation récente pourraient indiquer une consolidation de cette rentabilité.
Le ratio de rotation des actifs présente une stabilité relative tout au long de la période. Il oscille autour de 0,37, avec une légère augmentation à 0,38 en septembre 2022. Une légère diminution est observée en décembre 2024, revenant à 0,36 en juin 2025.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio suggère une utilisation relativement constante des actifs pour générer des revenus. L'absence de variation significative pourrait indiquer une efficacité stable dans la gestion des actifs ou un manque d'investissement dans de nouveaux actifs.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire ascendante de mars 2021 à juin 2022, passant de 2,53% à 3,84%. Après juin 2022, le ROA diminue progressivement pour atteindre 3,1% en mars 2023, puis se stabilise autour de ce niveau jusqu'en décembre 2024. Une augmentation est ensuite observée, atteignant 3,47% en juin 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- L’évolution du ROA reflète l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. La diminution après juin 2022 pourrait être liée à une augmentation des actifs ou à une baisse de la rentabilité. La reprise récente suggère une amélioration de l'utilisation des actifs ou une augmentation de la rentabilité.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Charter Communications Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a globalement diminué, passant de 0,82 au premier trimestre 2021 à 0,74 au quatrième trimestre 2023, avant de remonter légèrement à 0,76 au deuxième trimestre 2025. Cette évolution suggère une réduction de la proportion des bénéfices imposés au fil du temps, suivie d'une stabilisation récente.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a connu une augmentation progressive de 0,54 au premier trimestre 2021 à 0,62 au deuxième trimestre 2022. Il a ensuite légèrement diminué pour atteindre 0,58 au deuxième trimestre 2025, indiquant une gestion de la dette relativement stable après une période d'augmentation.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a affiché une tendance haussière constante, passant de 16,97% au premier trimestre 2021 à 21,76% au deuxième trimestre 2024. Une légère diminution est observée au deuxième trimestre 2025, ramenant le ratio à 21,71%. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable, fluctuant entre 0,34 et 0,38 sur l'ensemble de la période. Une légère tendance à la hausse est perceptible, mais elle reste marginale. Cela suggère une utilisation constante des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a augmenté de manière significative, passant de 2,53% au premier trimestre 2021 à 3,84% au deuxième trimestre 2022. Il a ensuite connu une légère baisse pour se stabiliser autour de 3,1% à 3,5% entre le quatrième trimestre 2022 et le premier trimestre 2024. Une nouvelle augmentation est observée au deuxième trimestre 2025, atteignant 3,47%. Cette évolution reflète une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Charter Communications Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période observée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a globalement diminué de mars 2021 à décembre 2022, passant de 0,82 à 0,76. Une stabilisation est ensuite observée jusqu'en décembre 2024, avec une valeur constante de 0,74. Une légère augmentation est ensuite constatée en mars et juin 2025, atteignant 0,76.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a connu une progression constante de mars 2021 à juin 2022, augmentant de 0,54 à 0,62. Une légère diminution est ensuite observée jusqu'en décembre 2022 (0,59), suivie d'une nouvelle baisse progressive jusqu'en juin 2023 (0,54). Une remontée est ensuite visible, atteignant 0,58 en juin 2025.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a affiché une tendance haussière significative de mars 2021 à juin 2022, passant de 16,97% à 20,93%. Après un pic à 21% en septembre 2022, une légère fluctuation est observée, avec une stabilisation autour de 20,5% à 21,1% jusqu'en décembre 2023. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée, atteignant 21,76% en juin 2024, puis 21,71% en septembre 2024 et 21,71% en décembre 2024. Une légère augmentation est observée en mars et juin 2025, atteignant 21,71% et 21,76% respectivement.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire ascendante de mars 2021 à juin 2022, augmentant de 7,43% à 10,35%. Une diminution est ensuite observée jusqu'en décembre 2022 (9,36%), suivie d'une stabilisation relative autour de 8,5% à 8,6% jusqu'en décembre 2023. Une augmentation notable est ensuite constatée, atteignant 9,53% en décembre 2024, puis 9,42% en juin 2025.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité, comme en témoignent les tendances à la hausse des ratios de marge EBIT et bénéficiaire nette. L'évolution du ratio de charge d'intérêt indique une possible modification de la structure financière, tandis que le ratio de la charge fiscale montre une certaine volatilité, mais tend vers une stabilisation.