Charter Communications Inc. (NASDAQ:CHTR)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des fluctuations au cours de la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité significative, oscillant entre 0,29 et 0,47. On observe une tendance à la hausse au cours du premier semestre 2021, suivie d'une stabilisation autour de 0,30 à 0,33 durant la majeure partie de 2022 et 2023. Une légère amélioration est constatée au premier trimestre 2024, atteignant 0,40, avant de revenir à des niveaux proches de 0,30 à 0,36 au cours des trimestres suivants.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Les fluctuations suggèrent une gestion de la liquidité qui n'est pas constante, potentiellement influencée par des variations dans les niveaux de stocks, les créances clients et les dettes fournisseurs.

Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks du calcul, suit une tendance similaire au ratio de liquidité actuel, bien que les valeurs soient généralement inférieures. Il oscille entre 0,25 et 0,43. Une augmentation est visible au premier semestre 2021, suivie d'une période de stabilisation et de fluctuations modérées. Une légère amélioration est également observée au premier trimestre 2024, mais elle est suivie d'un recul.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio offre une vision plus conservatrice de la liquidité, en se concentrant sur les actifs les plus liquides. Les variations observées indiquent une capacité à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente rapide des stocks.

Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif des trois, affiche des valeurs significativement plus basses, se situant généralement entre 0,04 et 0,17. Il présente une volatilité plus importante que les deux autres ratios. On note une augmentation au premier semestre 2021 et au premier trimestre 2024, mais les niveaux restent faibles.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides, à savoir la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Les faibles valeurs suggèrent une dépendance importante envers les flux de trésorerie opérationnels ou le financement externe pour faire face aux obligations immédiates.

En résumé, les ratios de liquidité indiquent une situation de liquidité variable, avec une capacité à couvrir les obligations à court terme qui fluctue au fil du temps. Le ratio de liquidité de trésorerie, en particulier, suggère une marge de manœuvre limitée en termes de trésorerie disponible.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel sur la période considérée.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une fluctuation significative. Après une augmentation notable entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, il a diminué au 30 septembre 2021. Une reprise s'est ensuite observée jusqu'au 31 mars 2022, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation est perceptible à partir du 31 mars 2024, avec une accélération au 30 septembre 2024 et au 31 décembre 2024, puis une légère diminution au 31 mars 2025 et au 30 juin 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Une progression constante est visible jusqu'au 31 décembre 2022, avec des fluctuations trimestrielles. Une diminution est ensuite constatée au 31 mars 2023 et au 30 juin 2023, suivie d'une nouvelle augmentation significative à partir du 30 septembre 2023, qui se poursuit jusqu'au 30 juin 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel est resté relativement bas et stable autour de 0.33 pendant la majeure partie de la période, avec des variations mineures. Une légère amélioration est observée au 31 mars 2023 et au 30 juin 2023, atteignant 0.4 et 0.39 respectivement. Cependant, ce ratio retombe ensuite à 0.34 au 31 décembre 2023 et oscille autour de 0.31 à 0.36 par la suite. L'ensemble des valeurs suggère une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

En résumé, bien que l'actif circulant ait montré une certaine volatilité, le passif à court terme a augmenté de manière plus constante, ce qui a maintenu le ratio de liquidité actuel à un niveau bas et relativement stable. Cette situation pourrait indiquer une dépendance accrue au financement à court terme et une vulnérabilité potentielle en cas de difficultés de trésorerie.

L'analyse des données révèle des tendances notables concernant la liquidité de l'entité. Le total des actifs rapides présente une fluctuation significative sur la période observée. On constate une augmentation notable entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, suivie d'une diminution au troisième trimestre, puis d'une légère reprise au quatrième trimestre. Une forte augmentation est observée au premier trimestre de 2022, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation progressive jusqu'au quatrième trimestre de 2023. Au cours de l'année 2024, les actifs rapides montrent une certaine volatilité, avec une augmentation au premier trimestre, puis une légère diminution, suivie d'une nouvelle augmentation au quatrième trimestre. Cette tendance se poursuit au premier et deuxième trimestres de 2025.

Parallèlement, le passif à court terme a connu une augmentation constante de 2021 à 2022, atteignant un pic au quatrième trimestre de 2022. Une diminution significative est ensuite observée au premier trimestre de 2023, suivie d'une nouvelle augmentation progressive tout au long de l'année 2023. L'année 2024 est marquée par une augmentation significative du passif à court terme, qui se poursuit au premier et deuxième trimestres de 2025, atteignant des niveaux plus élevés que ceux observés précédemment.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide oscille généralement autour de 0.28 à 0.30, avec des variations trimestrielles. Une amélioration est visible au deuxième trimestre de 2021 (0.43) et au premier trimestre de 2022 (0.36). Une légère amélioration est également observée au premier et deuxième trimestres de 2023 (0.34). Cependant, le ratio diminue au cours de l'année 2024, atteignant 0.29 au quatrième trimestre, avant de remonter légèrement à 0.30 au premier trimestre de 2025.

L'évolution du ratio de liquidité rapide suggère une capacité de couverture des passifs à court terme par les actifs les plus liquides relativement stable, bien que sujette à des fluctuations trimestrielles. L'augmentation du passif à court terme, combinée à une relative stagnation du ratio de liquidité rapide, pourrait indiquer une pression accrue sur la liquidité de l'entité à moyen terme. L'augmentation des actifs rapides observée au premier et deuxième trimestres de 2025 pourrait atténuer cette pression.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la trésorerie sur la période considérée. On observe une augmentation significative du total de la trésorerie entre le 31 mars 2021 et le 31 mars 2022, atteignant un pic de 2431 millions de dollars américains avant de connaître des fluctuations trimestrielles. Une nouvelle augmentation est perceptible à partir du 31 mars 2024, avec une progression continue jusqu'à 796 millions de dollars américains au 30 juin 2025.

En parallèle, le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse tout au long de la période. Une augmentation importante est constatée entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2022, passant de 9916 à 12242 millions de dollars américains. Cette tendance se poursuit, avec des valeurs atteignant 14556 millions de dollars américains au 31 décembre 2024. Une légère diminution est observée au 31 mars 2025, mais le passif à court terme reste à un niveau élevé.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie fluctue de manière significative. Il oscille généralement entre 0.04 et 0.17. Des pics sont observés au 30 juin 2021 et au 31 mars 2022, mais le ratio reste relativement bas sur la majorité des périodes. Une légère amélioration est visible au 31 mars 2024 et au 31 décembre 2024, mais il retombe au 30 juin 2025.

L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie, combinée à l'augmentation du passif à court terme, suggère une potentielle vulnérabilité en termes de capacité à faire face aux obligations à court terme. Bien que la trésorerie ait augmenté sur certaines périodes, elle ne semble pas croître suffisamment rapidement pour compenser l'augmentation du passif à court terme et maintenir un ratio de liquidité confortable.

Il est à noter que les fluctuations trimestrielles de la trésorerie et du passif à court terme nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la santé financière globale.