Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

L'analyse des ratios de liquidité révèle une tendance générale à la diminution de la capacité à faire face aux obligations à court terme sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio a fluctué au cours des trimestres, débutant à 0,96 au premier trimestre 2021. Une baisse progressive est observée jusqu'au premier trimestre 2023, atteignant 0,70. Une légère amélioration est ensuite constatée jusqu'au quatrième trimestre 2024, avec une valeur de 0,66, suivie d'une remontée notable à 0,91 et 0,88 au premier et deuxième trimestres de 2025. L'ensemble de la période montre une volatilité significative, mais une tendance à la baisse est prédominante avant la reprise récente.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio suit une trajectoire similaire au ratio de liquidité actuel, avec une diminution constante de 0,84 au premier trimestre 2021 à 0,50 au deuxième trimestre 2023. Une stabilisation relative est observée au cours des trimestres suivants, avec des valeurs oscillant entre 0,49 et 0,68. Une amélioration est ensuite visible au premier et deuxième trimestres de 2025, atteignant respectivement 0,71 et 0,69.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio présente la diminution la plus marquée de la période. Partant de 0,49 au premier trimestre 2021, il diminue continuellement pour atteindre un minimum de 0,15 au deuxième trimestre 2023. Une légère reprise est ensuite observée, atteignant 0,30 au premier trimestre 2025, mais reste significativement plus bas que les valeurs initiales. La volatilité est moins prononcée que pour les autres ratios, mais la tendance à la baisse est claire et constante.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la liquidité immédiate, mesurée par les trois ratios, avant une stabilisation et une légère amélioration récente. Le ratio de liquidité de trésorerie, en particulier, a connu une baisse substantielle, suggérant une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative de l'actif circulant sur la période considérée. On observe une diminution initiale entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une légère reprise, puis d'un recul plus marqué au 31 décembre 2021. L'actif circulant se stabilise ensuite durant le premier semestre 2022 avant de connaître une nouvelle phase de déclin progressif jusqu'au 31 décembre 2022. Une remontée est ensuite constatée au cours de l'année 2023, culminant au 30 juin 2023, avant de se stabiliser et de légèrement diminuer à nouveau. Enfin, une augmentation notable est observée à partir du 31 mars 2024, se poursuivant jusqu'au 30 juin 2025.

Le passif à court terme présente une tendance globalement croissante sur l'ensemble de la période. Après une diminution entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2021, il augmente de manière significative jusqu'au 30 juin 2023. Une baisse est ensuite observée au 31 décembre 2023, suivie d'une nouvelle augmentation au 30 juin 2024. Enfin, une diminution importante est constatée au 30 septembre 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel démontre une érosion progressive de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Il oscille autour de 0.9 au début de la période, puis diminue progressivement pour atteindre un point bas autour de 0.6 au cours de l'année 2022 et 2023. Une légère amélioration est observée au cours de l'année 2024, mais le ratio reste inférieur à 0.8. Une remontée significative est constatée au 30 septembre 2025, atteignant 0.91 et 0.88.

En résumé, l'actif circulant a connu des fluctuations importantes, tandis que le passif à court terme a globalement augmenté. Cette dynamique a entraîné une détérioration du ratio de liquidité actuel, qui s'est amélioré plus récemment, mais reste à surveiller.

L'analyse des données révèle une évolution notable des indicateurs financiers sur la période considérée. Le total des actifs rapides présente une fluctuation significative, avec une diminution générale observée entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022. Une reprise est ensuite constatée, culminant au premier trimestre 2025, bien que des variations trimestrielles persistent.

Le passif à court terme montre une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable à partir du troisième trimestre 2023. Cette augmentation du passif à court terme est plus prononcée que l'évolution des actifs rapides, ce qui peut indiquer une pression accrue sur la capacité de l'entité à faire face à ses obligations à court terme.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir des actifs rapides et du passif à court terme, reflète cette dynamique. Il diminue globalement entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, signalant une détérioration de la liquidité immédiate. Une légère amélioration est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une nouvelle baisse avant une remontée significative au premier trimestre 2025. Cette volatilité du ratio de liquidité rapide suggère une gestion de la trésorerie et des obligations à court terme sujette à des variations.

Tendances des actifs rapides

Diminution générale jusqu'au quatrième trimestre 2022, suivie d'une reprise avec des fluctuations trimestrielles.

Tendances du passif à court terme

Augmentation constante sur la période, avec une accélération à partir du troisième trimestre 2023.

Tendances du ratio de liquidité rapide

Diminution globale jusqu'au quatrième trimestre 2022, légère amélioration, puis nouvelle baisse avant une remontée au premier trimestre 2025. Volatilité significative.

En conclusion, l'évolution des actifs rapides et du passif à court terme, ainsi que le ratio de liquidité rapide qui en découle, indiquent une situation financière en constante évolution. La gestion de la liquidité et des obligations à court terme semble être un point d'attention important.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la trésorerie et du passif à court terme sur la période considérée. La trésorerie totale a connu une fluctuation significative, débutant à 14 950 millions de dollars américains au 31 mars 2021, diminuant progressivement jusqu'à 4 749 millions de dollars américains au 31 décembre 2022, puis augmentant de nouveau pour atteindre 9 687 millions de dollars américains au 31 mars 2025.

Le passif à court terme a également présenté une dynamique évolutive. Il a diminué initialement de 30 811 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 26 738 millions de dollars américains au 30 septembre 2021, avant de remonter à 29 348 millions de dollars américains au 31 décembre 2021. Une augmentation plus marquée s'est observée par la suite, atteignant 42 325 millions de dollars américains au 30 septembre 2024, avant de diminuer à 31 792 millions de dollars américains au 31 mars 2025.

Le ratio de liquidité de trésorerie a affiché une tendance générale à la baisse, passant de 0,49 au 31 mars 2021 à 0,15 au 31 mars 2023. Une légère amélioration a été constatée au 31 mars 2024 (0,23) et au 30 juin 2025 (0,29), mais le ratio reste inférieur à son niveau initial. Cette évolution suggère une diminution de la capacité de l'entité à couvrir ses obligations à court terme avec sa trésorerie disponible.

Trésorerie

La trésorerie a connu une volatilité importante, avec une diminution significative suivie d'une reprise. Les fluctuations pourraient être liées à des investissements, des remboursements de dettes, ou des opérations courantes.

Passif à court terme

L'augmentation du passif à court terme, particulièrement marquée entre 2022 et 2024, pourrait indiquer un recours accru au financement à court terme ou une modification des conditions de paiement des fournisseurs.

Ratio de liquidité de trésorerie

La diminution du ratio de liquidité de trésorerie est un signal d'alerte potentiel, indiquant une détérioration de la capacité à faire face aux échéances à court terme. L'amélioration récente, bien que modeste, pourrait indiquer une stabilisation.