Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

L'analyse des ratios de liquidité révèle une tendance générale à la diminution sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une baisse continue, passant de 3,1 au premier trimestre 2021 à 1,9 au premier trimestre 2025, avec une légère remontée à 1,75 au deuxième trimestre 2025. Cette diminution suggère une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio a connu une diminution progressive, bien que des fluctuations trimestrielles soient observées. La baisse la plus marquée se situe entre le troisième trimestre 2022 et le premier trimestre 2025.

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, mais avec des valeurs inférieures au ratio de liquidité actuel. Il diminue de 2,94 au premier trimestre 2021 à 1,56 au troisième trimestre 2025, avec une légère amélioration à 1,72 au deuxième trimestre 2025. Cette évolution indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks.

Ratio de liquidité rapide

La diminution de ce ratio est plus prononcée que celle du ratio de liquidité actuel, ce qui indique une dépendance croissante aux stocks pour couvrir les dettes à court terme.

Le ratio de liquidité de trésorerie affiche également une baisse constante, passant de 2,44 au premier trimestre 2021 à 0,99 au troisième trimestre 2025, avec une légère remontée à 1,09 au deuxième trimestre 2025. Cette diminution reflète une réduction de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio présente la diminution la plus significative parmi les trois ratios analysés, ce qui suggère une détérioration notable de la position de trésorerie.

En résumé, les trois ratios de liquidité indiquent une détérioration progressive de la capacité à faire face aux obligations à court terme. Cette tendance pourrait nécessiter une attention particulière et une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant au cours de la période considérée. On observe une augmentation progressive de mars 2021 à septembre 2021, suivie d'une stabilisation relative puis d'une légère diminution à partir de mars 2022. Une remontée est ensuite constatée jusqu'en juin 2023, avant une nouvelle phase de déclin qui se poursuit jusqu'en mars 2024. Les derniers trimestres montrent une stabilisation puis une légère augmentation de l'actif circulant.

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. L'augmentation est plus marquée à partir de septembre 2021, avec une accélération significative en 2023 et 2024. Cette progression est plus rapide que celle de l'actif circulant, ce qui influence le ratio de liquidité.

Le ratio de liquidité actuel démontre une érosion progressive de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Il diminue de manière constante depuis mars 2021, passant de 3.1 à 1.75 en juin 2025. Cette baisse indique une détérioration de la liquidité, bien que le ratio reste supérieur à 1, suggérant une capacité à faire face aux échéances à court terme, mais avec une marge de sécurité réduite. La diminution du ratio est plus prononcée à partir de 2022, coïncidant avec l'augmentation plus rapide du passif à court terme.

Actif circulant

Présente une fluctuation avec une tendance générale à la stabilisation après une période initiale de croissance, suivie d'un déclin progressif.

Passif à court terme

Manifeste une augmentation continue tout au long de la période, avec une accélération notable à partir de 2022.

Ratio de liquidité actuel

Indique une détérioration progressive de la liquidité, caractérisée par une baisse constante de sa valeur.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la diminution des actifs rapides sur la période considérée. Après une progression initiale jusqu'au quatrième trimestre 2021, une baisse est observée, avec une accélération de cette diminution à partir du troisième trimestre 2022. Cette tendance se poursuit jusqu'au premier trimestre 2025, bien qu'une légère stabilisation soit perceptible au cours des deux derniers trimestres de l'année 2024 et au premier semestre 2025.

Le passif à court terme présente une trajectoire contrastée. Il augmente de manière constante jusqu'au quatrième trimestre 2022, puis connaît une forte augmentation au premier trimestre 2023. Bien qu'il fluctue par la suite, il maintient un niveau globalement élevé, avec une accélération notable au premier trimestre 2025.

En conséquence de ces évolutions, le ratio de liquidité rapide affiche une diminution continue. Il passe de 2.94 au premier trimestre 2021 à 1.56 au troisième trimestre 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs liquides. La diminution est plus prononcée après le deuxième trimestre 2022, reflétant l'augmentation du passif à court terme et la diminution des actifs rapides. Une légère amélioration est observée au premier et deuxième trimestre 2023, mais la tendance générale à la baisse se maintient.

Actifs rapides

Diminution globale sur la période, avec une accélération à partir du troisième trimestre 2022.

Passif à court terme

Augmentation globale, avec une forte hausse au premier trimestre 2023 et une accélération au premier trimestre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Diminution continue, indiquant une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la trésorerie sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie a connu une augmentation entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2021, atteignant un pic à 142 003 millions de dollars américains. Par la suite, une tendance à la baisse s'est manifestée, avec une diminution progressive jusqu'à atteindre 93 230 millions de dollars américains au 31 mars 2024. Une légère reprise est observée au cours des trimestres suivants, mais la trésorerie reste inférieure aux niveaux initiaux.

Le passif à court terme a également suivi une trajectoire ascendante. Une augmentation constante est visible de mars 2021 à décembre 2023, culminant à 86 295 millions de dollars américains. Une nouvelle augmentation significative est constatée au 30 juin 2025, atteignant 99 550 millions de dollars américains. Cette progression suggère une évolution des obligations financières à court terme.

Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible, a connu une diminution continue. Il est passé de 2.44 au 31 mars 2021 à 0.99 au 30 septembre 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité de l'entité à faire face à ses obligations financières à court terme avec ses actifs les plus liquides. La diminution du ratio est plus prononcée à partir du 31 mars 2022, ce qui coïncide avec une accélération de la croissance du passif à court terme et une stabilisation puis une diminution de la trésorerie.

Total de la trésorerie (évolution)

Augmentation initiale suivie d'une baisse progressive, avec une légère reprise récente, mais restant inférieure aux niveaux initiaux.

Passif à court terme (évolution)

Augmentation constante sur la majeure partie de la période, avec une accélération récente.

Ratio de liquidité de trésorerie (évolution)

Diminution continue, indiquant une détérioration de la capacité à couvrir les passifs à court terme.