Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Alphabet Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Le ratio de liquidité actuel présente une tendance globale à la baisse sur la période analysée. En début de période, il se situait à 3.66 en mars 2020, puis a progressivement diminué pour atteindre 1.84 en mars 2025. Cette diminution indique une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs circulants, bien que ce ratio reste supérieur à 1, ce qui signifie généralement qu'elle dispose encore de suffisamment d'actifs liquides pour faire face à ses engagements à court terme.
Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks des actifs circulants, suit une tendance similaire. Il commence à 3.46 en mars 2020 et diminue à 1.6 en juin 2025. La baisse de ce ratio suggère une diminution de la liquidité immédiate, ce qui pourrait indiquer une rotation plus faible des actifs rapidement convertibles en cash ou une augmentation des passifs à court terme non couverts par ces actifs liquides.
Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif, affiche également une tendance décroissante, passant de 2.92 en mars 2020 à 1.04 en juin 2025. Bien que ce ratio ait également tendance à la baisse, il reste positif tout au long de la période, indiquant que l'entreprise maintient une certaine solvabilité à court terme, mais avec une réduction progressive de sa capacité à répondre à ses obligations immédiates sans recourir à la vente d'actifs plus difficiles à convertir ou à l'obtention de financement supplémentaire.
Ratio de liquidité actuel
Alphabet Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Depuis le début de la période analysée, l'actif circulant a connu une croissance globale. Après un léger ralentissement en 2020, le montant a augmenté régulièrement pour atteindre un pic autour de 188 milliards de dollars en décembre 2021. Par la suite, on observe une tendance à la baisse progressive, si bien qu'au troisième trimestre 2024, il est revenu à environ 162 milliards de dollars. Cette évolution peut indiquer une gestion plus stricte des liquidités ou une mobilisation partielle des actifs pour financer d'autres activités ou investissements.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme présente une tendance à la hausse sur la période, passant d'environ 40 milliards de dollars en mars 2020 à plus de 91 milliards de dollars en juin 2025. La croissance est constante, avec notamment une accélération notable après 2021. Cette augmentation du passif court terme pourrait refléter une augmentation des obligations financières à court terme, une mobilisation de crédit ou une hausse des dettes commerciales, ce qui nécessite une surveillance pour évaluer la solvabilité à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, indicateur de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs liquides, a connu une baisse progressive sur la période. Il est passé d’un niveau élevé de 3,66 en mars 2020 à environ 1,9 en mars 2025. Une diminution du ratio indique une réduction de la marge de sécurité en liquidités, ce qui pourrait signaler une gestion plus agressive des liquidités ou un changement dans la composition des actifs à court terme. Malgré cette baisse, le ratio reste supérieur à 1, ce qui indique en général une capacité continue à couvrir les obligations à court terme, mais dans un contexte où la prudence pourrait s'imposer.
Ratio de liquidité rapide
Alphabet Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables | |||||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
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La valeur des actifs rapides a connu une croissance globale sur la période analysée. Entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2025, cette indicateur est passée d’environ 139 milliards de dollars américains à environ 147,997 milliards, avec des fluctuations intermédiaires.
On observe une progression notable durant la période, notamment de fin 2020 à 2022, où les actifs rapides ont augmenté de manière régulière. Après un pic à plus de 178 milliards de dollars fin 2021, une légère diminution est enregistrée au début de 2022, avant une stabilisation autour de 150 milliards, puis une légère faible baisse durant le reste de la période, indiquant une gestion constante des liquidités et des équivalents rapidement réalisables.
- Passif à court terme
-
Ce poste a également évolué de façon continue à la hausse, passant d’environ 40 milliards de dollars en mars 2020 à près de 91,7 milliards en juin 2025. La tendance est marquée par une hausse progressive, en particulier après 2021, avec des pics significatifs fin 2022 et début 2023, suggérant une augmentation de l’endettement à court terme ou d’autres obligations financières à court terme.
Il est notable que la croissance du passif court terme dépasse celle des actifs rapides, ce qui peut influencer la capacité de l’entreprise à honorer ses engagements à court terme sans mobiliser des ressources supplémentaires ou refinancer ses dettes.
- Ratio de liquidité rapide
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Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir le passif à court terme avec les actifs rapides, a connu une tendance à la baisse significative au fil du temps. En mars 2020, il était supérieur à 3,5, souvent autour de 3,3 à 3,4, mais a diminué jusqu’à environ 1,66 en juin 2025.
La baisse progressive de ce ratio indique une diminution relative de la liquidité immédiate de l'entreprise par rapport à ses obligations à court terme. Malgré cette tendance, le ratio reste supérieur à 1, ce qui suggère encore une capacité de couvrir une partie significative des passifs court terme avec les actifs rapides, bien que la marge de sécurité se soit réduite.
Ratio de liquidité de trésorerie
Alphabet Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- Au cours de la période analysée, la trésorerie de l'entreprise a affiché une tendance généralement à la baisse après une augmentation initiale. Elle a atteint un pic à la fin de l'année 2020, avec une valeur de 136 694 millions de dollars, avant de diminuer progressivement pour atteindre environ 95 328 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2025. Cette réduction progressive pourrait indiquer une utilisation stratégique des liquidités pour des investissements ou le remboursement de dettes, ou une gestion différente des liquidités disponibles.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une croissance soutenue tout au long de la période, passant de 40 189 millions de dollars en mars 2020 à 87 310 millions de dollars en septembre 2025. Cette augmentation indique une augmentation des obligations à court terme, ce qui pourrait refléter une intensification du financement à court terme, ou une augmentation des activités nécessitant des liquidités à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une tendance à la diminution, passant de 2,92 en mars 2020 à 1,09 en septembre 2025. Cela indique une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie disponible. La baisse du ratio suggère une gestion plus agressive du fonds de roulement ou une augmentation relative des obligations à court terme par rapport à la trésorerie, ce qui pourrait entraîner une visibilité réduite sur la capacité à faire face aux obligations immédiates. Cependant, malgré cette baisse, le ratio reste supérieur à 1, ce qui indique qu’une certaine marge de sécurité demeure.