Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Cintas Corp., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
- Tendance générale du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une augmentation progressive au fil du temps, passant d'environ 11,25-11,31 aux alentours de 12,69 à la fin de la période. Cette évolution suggère une amélioration de la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide et une réduction potentielle des excédents de stock. La tendance indique une efficacité accrue dans la gestion des inventaires au cours des dernières périodes.
- Tendance du ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu une stabilité relative, fluctuant autour de 7,25 à 8,14. La légère baisse vers la fin de la période, notamment à 7,25, pourrait indiquer une amélioration dans la collecte des créances clients, ce qui réduit le délai moyen de recouvrement. La stabilité globale du ratio indique une gestion constante des comptes clients sur la période.
- Tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a évolué de manière fluctuante, avec une tendance à la baisse vers la fin, passant de plus de 16 à environ 11,97. La diminution indique une réduction du délai de paiement aux fournisseurs, ce qui peut traduire une stratégie de gestion de liquidités plus agressive ou une pression accrue sur les conditions négociées avec les fournisseurs.
- Tendance du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a présenté une évolution volatile, avec un pic notable à 120,4, suivi de fluctuations et une légère baisse à 8,55 vers la fin. La forte augmentation initiale pourrait refléter une optimisation significative du fonds de roulement, tandis que la baisse subséquente indique une stabilisation ou une réduction de cette gestion, selon la structure financière de l'entreprise.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce nombre de jours a diminué progressivement, passant de 52-54 jours à 29-30 jours. La diminution indique une rotation plus rapide des stocks, ce qui est généralement considéré comme positif en termes de gestion des stocks et de réduction du coût de détention.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur est resté relativement stable, oscillant autour de 45-50 jours, avec une légère tendance à la hausse vers 50 jours à la fin de la période. La stabilité générale suggère une politique cohérente de gestion du crédit client, avec une légère prolongation de la période de recouvrement dans les périodes récentes.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a connu une variation, atteignant un pic à environ 101 jours en début de période, puis se réduisant à 77-79 jours à la fin. La réduction reflète une amélioration dans la gestion du cycle d'exploitation, souvent liée à une meilleure synchronisation entre encaissements, paiements et gestion des stocks.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce nombre de jours a varié de 19 à 30, avec une tendance à la stabilisation vers la fin. La baisse vers 19-22 jours indique une accélération du paiement aux fournisseurs, ce qui peut entraîner une amélioration de la relation commerciale ou une gestion plus stratégique de la trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a oscillé entre 48 et 78 jours, avec une tendance à la diminution à partir de 68-73 jours pour atteindre environ 48-52 jours en fin de période. La réduction indique une amélioration de la gestion de la trésorerie, avec une rotation plus rapide des liquidités et une meilleure synchronisation du cycle d'exploitation.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Cintas Corp., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des revenusQ2 2025
+ Coût des revenusQ1 2025
+ Coût des revenusQ4 2024
+ Coût des revenusQ3 2024)
÷ Stocks, nets
= ( + + + )
÷ =
- Tendance du coût des revenus
- Le coût des revenus a connu une augmentation progressive sur la période analysée. Depuis un niveau initial de 923 263 milliers de dollars en août 2018, il a augmenté de manière constante, atteignant 1 249 456 milliers de dollars en novembre 2024. La croissance est régulière avec quelques périodes de hausse accélérée, notamment entre mai 2022 et novembre 2024. Cette tendance indique une hausse continue des coûts liés à la production ou à l'approvisionnement, pouvant refléter une augmentation des volumes d'activité ou une expansion des coûts de production.
- Évolution des stocks, nets
- Les stocks nets ont connu une augmentation notable, passant de 303 770 milliers de dollars en août 2018 à un maximum de 534 128 milliers de dollars en novembre 2020. Par la suite, une tendance de diminution se remarque, avec des stocks qui chutent à 399 078 milliers de dollars en novembre 2024. La croissance initiale, suivie d'une réduction, peut indiquer des ajustements dans la gestion des stocks, possiblement liés à la stratégie d'approvisionnement ou à une modification de la demande.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance globale à l'augmentation, passant d'une valeur inconnue au début de la période, jusqu'à 12,69 en novembre 2024. Depuis 2018, la densité de rotation est devenue plus élevée, atteignant ses valeurs maximales en 2024. Cela suggère une rotation plus rapide des stocks, ce qui pourrait indiquer une gestion plus efficace ou une augmentation des ventes par rapport aux stocks détenus à un moment donné. La hausse régulière de ce ratio témoigne d'une gestion dynamique des stocks, en accord avec une stratégie visant à réduire l'inventaire stocké tout en maintenant la demande.
Ratio de rotation des créances
Cintas Corp., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024
+ RevenuQ3 2024)
÷ Débiteurs, montant net
= ( + + + )
÷ =
- Tendance générale du revenu
- Les revenus de l'entreprise ont montré une tendance à la croissance continue depuis 2018. Après une augmentation régulière de 2018 à mi-2022, atteignant plus de 2,4 millions de dollars en août 2024, cette progression s'est accélérée à partir de 2022. La croissance annuelle reste soutenue, avec une légère accélération observée à partir de 2022, indiquant une expansion durable du chiffre d'affaires.
- Évolution des débiteurs nets
- Les débiteurs nets ont connu une augmentation constante sur la période analysée, passant d'environ 838 millions de dollars en août 2018 à plus de 1,3 milliard de dollars en février 2024. Malgré cette croissance, il existe quelques fluctuations temporaires, mais la tendance reste à la hausse, reflétant une augmentation des ventes à crédit ou une extension des délais de paiement accordés aux clients.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, indicateur de l'efficacité dans la gestion du crédit clients, a connu une stabilité relative tout au long de la période. La moyenne tourne autour de 7.5 à 8.0, avec des légères fluctuations, notamment une baisse à 7.22 en février 2024. La constance de ce ratio suggère une gestion relativement contrôlée des créances, malgré la croissance des débiteurs.
- Analyse synthétique
- La croissance soutenue des revenus associée à une augmentation régulière des débiteurs indique que l'entreprise a réussi à élargir ses ventes. La stabilité du ratio de rotation des créances suggère une gestion efficace des comptes clients, même dans un contexte de croissance. Toutefois, l'augmentation des débiteurs en valeur absolue peut nécessiter une vigilance continue afin d'éviter un éventuel risque de liquidités, notamment si cette tendance à la hausse devait s'accentuer de façon disproportionnée par rapport à la croissance des revenus.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Cintas Corp., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des revenusQ2 2025
+ Coût des revenusQ1 2025
+ Coût des revenusQ4 2024
+ Coût des revenusQ3 2024)
÷ Comptes créditeurs
= ( + + + )
÷ =
- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a montré une tendance globale à la hausse sur l'ensemble de la période analysée. Au début, en août 2018, il s'élevait à 923,3 millions de dollars, puis a augmenté de manière régulière, atteignant plus de 1,28 milliard de dollars en novembre 2024. Cette progression indique une augmentation continue des coûts de production ou d'approvisionnement, ce qui pourrait refléter une croissance de l'activité ou une augmentation des coûts liés aux opérations.
- Variations des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont également connu une croissance significative au fil du temps. En août 2018, leur montant s’élevait à 214 millions de dollars, établissant une tendance à la hausse jusqu’à 418 millions de dollars en novembre 2024. La progression montre une gestion accrue du passif fournisseur, possiblement liée à une extension des activités ou à une stratégie d'allongement des délais de paiement. On note toutefois des fluctuations temporaires, notamment une décroissance entre certains trimestres, mais la tendance générale reste à la hausse.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a été initialement non disponible pour une période, puis a été caractérisé par une certaine volatilité. À partir de novembre 2018, il a fluctué autour de 16, avec des variations allant de 11,97 à 19,09. La tendance à long terme montre une légère diminution, passant de valeurs proches de 16 à environ 12,5 à la fin de la période. Une baisse de ce ratio peut indiquer un délai de paiement plus long aux fournisseurs, ou une gestion plus prudente de la liquidité à court terme. La baisse progressive suggère également une potentielle extension de la durée de crédit accordée aux fournisseurs ou un ralentissement des paiements propres à la gestion de crise ou à des stratégies de financement.
- Synthèse générale
- Dans l’ensemble, la période présente une croissance régulière des coûts des revenus et des comptes créditeurs, tout en montrant une tendance à la baisse du taux de rotation des comptes fournisseurs. Cette évolution pourrait indiquer une croissance soutenue de l’activité avec une gestion plus longue des délais de paiement, ou une stratégie visant à optimiser la liquidité. La relation entre l’augmentation du coût des revenus et celle des comptes créditeurs suggère une augmentation des fonds fournisseurs en lien avec la croissance de l’activité, accompagnée d’un allongement potentiel des modalités de paiement à l’égard des fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Cintas Corp., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024
+ RevenuQ3 2024)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
- Tendances du fonds de roulement
- Le fonds de roulement de l'entreprise a montré des variations importantes sur la période analysée. Au début de la période, notamment en août 2018, le fonds de roulement s'établissait à 1 425 284 milliers de dollars, puis il a connu une baisse significative pour atteindre un minimum en mai 2022 (632 51 milliers de dollars). Cependant, cette tendance à la baisse a été interrompue en 2023, avec une remontée progressive pour atteindre un nouveau sommet en août 2024, dépassant les 1 100 000 milliers de dollars. Cette évolution suggère une gestion du fonds de roulement qui a connu des fluctuations notables, avec une tendance générale de réduction jusqu'à 2022, suivie d'une reprise importante à partir de 2023.
- Tendances du revenu
- Le revenu de l'entreprise a connu une croissance régulière tout au long de la période. En août 2018, le revenu s’élevait à environ 1 697 975 milliers de dollars, progressant de manière constante chaque trimestre. Après une baisse en 2020, le revenu a repris sa croissance, dépassant une fois de plus la barre des 2 millions de dollars en 2022 et poursuivant sa progression jusqu'à plus de 2 561 783 milliers de dollars en août 2024. Cette tendance indique une expansion stable et soutenue de l'activité sur la période, malgré les fluctuations économiques et saisonnières possibles.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a montré une volatilité importante tout au long de la période. À l'origine, il n’était pas disponible pour plusieurs trimestres, mais à partir de mai 2019, il a commencé à fluctuer de manière marquée. Le ratio a connu des pics très élevés en février 2022 (120,4) et novembre 2022, indiquant une gestion très efficace ou une utilisation intensive du fonds de roulement pour générer des ventes ou optimiser l’utilisation des ressources à ces moments. En revanche, il a aussi enregistré des valeurs très basses en mai 2020 (4,97), reflétant possiblement une période de gestion plus prudente ou de difficultés temporaires. La tendance globale montre une occurrence de cycles de forte rotation suivis de phases de rotation plus faible, avec des valeurs généralement oscillant entre 4,35 et 34,83, sauf pour les valeurs extrêmes mentionnées, soulignant l’instabilité dans l’efficacité de l’utilisation du fonds de roulement.»
Jours de rotation de l’inventaire
Cintas Corp., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
- Tendance du taux de rotation des stocks
-
Au cours de la période analysée, le taux de rotation des stocks a montré une tendance générale à l'augmentation, passant d'environ 7,03 en février 2020 à un pic de 12,69 en novembre 2024.
Après une légère diminution en 2019, avec des valeurs autour de 7,8 à 8,55, le ratio a commencé à croître de manière progressive à partir de 2020, atteignant près de 10 en août 2023, puis franchissant cette barre pour dépasser 12 en février 2024.
Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide dans la dernière période observée, ce qui peut indiquer une gestion plus optimisée ou une forte demande pour les produits de l'entreprise.
- Evolution des jours de rotation de l’inventaire
-
Le nombre de jours de rotation de l'inventaire a considérablement diminué tout au long de la période, passant de 52 jours en février 2020 à 29 jours en novembre 2024.
Cette réduction reflète une accélération dans la cadence de renouvellement des stocks, concomitante à l'augmentation du taux de rotation. La réduction des jours indique également une gestion plus efficace des stocks, évitant des accumulations prolongées et potentiellement réduisant les coûts liés au stockage.
La tendance montre une amélioration constante, avec une baisse régulière de la période nécessaire pour la rotation des inventaires, particulièrement après 2020, probablement en lien avec des mesures visant à optimiser la gestion des stocks face à une dynamique commerciale ou opérationnelle plus favorable.
Jours de rotation des comptes clients
Cintas Corp., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
- Analyse des tendances du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une stabilité relative tout au long de la période observée, oscillant généralement entre 7,22 et 8,14. Après une absence de données jusqu’en novembre 2018, une augmentation progressive est observée à partir de cette date, atteignant un pic à 8,14 en août 2020. Par la suite, ce ratio présente une légère tendance à la baisse, se stabilisant autour de 7,25 à la fin de la période en novembre 2024. Cette stabilité relative indique une gestion constante du recouvrement des créances, avec une légère diminution de l’efficacité dans la rotation des comptes clients vers la fin de la période analysée.
- Évolution du nombre de jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours nécessaires pour la rotation des comptes clients oscille autour de 45 à 50 jours, montrant une certaine stabilité avec peu de fluctuations. La valeur la plus basse enregistrée est de 45 jours en novembre 2019, tandis que la plus haute atteint 51 jours en février 2021. La tendance générale indique une légère augmentation du nombre de jours, passant de 48 à 50, ce qui pourrait suggérer une tendance à une rotation plus lente des comptes clients vers la fin de la période analysée. Cette légère augmentation pourrait indiquer une prolongation des délais de paiement ou une gestion plus prudente des créances.
Cycle de fonctionnement
Cintas Corp., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
1 Q2 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
- Évolution des jours de rotation de l'inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont connu une augmentation progressive, passant d'une période autour de 32 jours à la fin de 2018 à un pic de 52 jours en février 2021. Après ce pic, une tendance à la baisse s'observe, avec une réduction régulière jusqu'à environ 29 jours à la fin de la période analysée en novembre 2024. Cette tendance indique une amélioration de la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide des inventaires à partir de 2021.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont montré une certaine stabilité, oscillant entre 45 et 50 jours sur la période, avec une légère hausse en fin de période, atteignant jusqu'à 51 jours en février 2024. La constance de cette métrique indique une gestion cohérente du recouvrement de créances, bien que la légère augmentation récente puisse signaler une tendance à l'allongement des délais de paiement des clients.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a connu une augmentation globale, allant d’environ 80 jours à la fin de 2018 jusqu'à 101 jours en février 2020, puis diminuant légèrement par la suite, pour atteindre une fourchette comprises entre 77 et 92 jours en fin de période. La hausse initiale pourrait refléter un allongement des cycles opérationnels, tandis que la légère diminution vers la fin indique une optimisation ou une adaptation des processus opérationnels, possiblement en réponse à des conditions de marché changeantes ou à des améliorations internes.
- Résumé général
- Globalement, l'entreprise a montré une tendance vers une rotation plus rapide de ses stocks, ce qui est favorable dans un contexte d'amélioration de l'efficacité opérationnelle. La gestion des comptes clients est restée relativement stable, avec une légère tendance à l'allongement, nécessitant peut-être une attention pour optimiser les délais de recouvrement. Enfin, le cycle de fonctionnement a connu une hausse notable suivie d’une stabilisation, suggérant une période d’adaptation ou de réorganisation des processus internes.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Cintas Corp., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- La tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs montre une fluctuation notable au cours de la période analysée. Après une absence de données jusqu'à fin 2018, le ratio commence à apparaître à partir du quatrième trimestre de 2018 avec une valeur de 16,65. Ce ratio oscille légèrement dans les trimestres suivants, atteignant un maximum de 19,09 au deuxième trimestre de 2021. Par la suite, une tendance à la baisse est observable, avec une valeur descendant à 12,52 au premier trimestre de 2024. La diminution continue indique une réduction de la fréquence des rotations de comptes fournisseurs ou une augmentation des délais de paiement accordés, ce qui pourrait faire partie d'une stratégie de gestion de la trésorerie ou refléter des changements dans les conditions de paiement contractuelles. La stabilité relative autour de 15 à 16 dans plusieurs périodes suggère une certaine constance dans la gestion des fournisseurs, avant la tendance à la baisse récente.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les données sur le nombre de jours de rotation confirment la tendance observée dans le ratio, oscillant autour de 22 à 24 jours pour la majorité de la période. La période la plus courte, 19 jours, apparaît au deuxième trimestre de 2021, tandis que la valeur maximale de 30 jours est enregistrée au premier trimestre de 2024. La variation saisonnière semble modérée, avec une légère augmentation progressive des jours de rotation à partir de 22-24 jours durant la majorité de la période. La tendance à l’allongement des délais de paiement, comme le suggère la croissance des jours de rotation, pourrait indiquer une stratégie visant à optimiser la gestion de la trésorerie ou une modification dans la négociation avec les fournisseurs. La stabilité relative des jours de rotation durant plusieurs trimestres, suivie d’une augmentation récente, souligne une évolution dans la politique de paiement ou des conditions externes affectant la gestion des comptes fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
Cintas Corp., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
- Analyse de la rotation de l'inventaire
- La durée du cycle de rotation de l'inventaire a connu une hausse significative à partir de 2018, atteignant un pic de 52 jours en février 2020. Par la suite, une tendance à la diminution se dessine, passant à environ 36 jours en novembre 2024. Cette évolution indique une amélioration progressive de la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide en fin de période, ce qui peut contribuer à réduire les coûts liés au stockage et à améliorer la liquidité de l'entreprise.
- Analyse de la rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients montrent une légère augmentation au fil du temps, oscillant généralement entre 45 et 52 jours. La tendance générale indique une stabilité relative, avec un léger accentuation vers la fin de la période, où la rotation s'établit aux environs de 49 à 51 jours. Cela reflète une gestion cohérente des créances clients, mais aussi une stabilité dans le délai de recouvrement et la politique de crédit de l'entreprise.
- Analyse de la rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs connaissent une augmentation progressive, passant de 22-24 jours en début de période à 29 jours en février 2024. Cette tendance pourrait suggérer que l'entreprise bénéficie de délais de paiement plus longs, peut-être par négociation accrue avec ses fournisseurs ou une extension de ses périodes de crédit. Cette gestion peut améliorer la liquidité à court terme en retardant le paiement des fournisseurs, mais nécessite également une surveillance pour éviter des tensions de relations commerciales.
- Analyse du cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu une augmentation notable, passant de 58 jours en août 2018 à un pic de 78 jours en février 2020. Postérieurement, une tendance à la diminution apparaît, se stabilisant autour de 48 à 66 jours, voire un peu en dessous en 2024. La période la plus longue correspond à une phase où la gestion de la trésorerie était probablement plus tendue, mais la réduction progressive indique une amélioration dans la gestion des flux de trésorerie, renforçant la liquidité disponible. La réduction significative vers la fin de la période tend à indiquer une meilleure synchronisation entre les encaissements et les décaissements, améliorant ainsi la santé financière globale.