Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Cintas Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31).
- Évolution du pourcentage des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs, exprimés en pourcentage du total de passif et capitaux propres, ont montré une tendance à l'augmentation progressive au fil du temps. Ils ont débuté à environ 2.94 % en août 2018 et ont connu une croissance constante pour atteindre 4.47 % en août 2024. Cette tendance indique une augmentation relative des dettes à court terme envers les fournisseurs ou autres créditeurs, ce qui pourrait refléter une stratégie de gestion du fonds de roulement ou une croissance des opérations nécessitant davantage de crédits fournisseurs.
- Évolution des charges à payer et passifs connexes
- Les charges à payer ont généralement fluctué, passant d'environ 1.16 % en août 2018 à un pic de 2.93 % en février 2021, puis diminuant légèrement pour se stabiliser autour de 1.68 % en août 2024. Cette fluctuation peut signaler des variations dans la reconnaissance des charges différées ou des passifs liés aux coûts accumulés mais non encore échus.
- Évolution des passifs courus
- Les passifs courus, représentant une part variable du passif, ont connu une augmentation significative à partir de 2018 pour atteindre un sommet de 8.55 % en novembre 2019, puis ont fluctué autour de 6.58-8.3 % par la suite. La tendance générale indique une croissance dans la reconnaissance des passifs à court terme liés aux opérations courantes, avec une stabilisation relative à partir de 2021.
- Dette exigible dans un délai d’un an
- Les échéances de dettes à court terme ont connu une croissance notable, passant d'un niveau indéterminé en 2018 à une augmentation importante atteignant 16.23 % en novembre 2019, puis une décroissance vers 6.73 % en août 2024. Cette évolution témoigne d'une période d'accroissement de l'endettement à court terme suivie d'une réduction ou gestion plus prudente par la suite.
- Passif à court terme
- Ce poste a connu une hausse régulière, passant d'environ 9.32 % en août 2018 à un pic de 32.12 % en mai 2022, avant de diminuer à 21.44 % en novembre 2024. La tendance indique une accentuation du poids du passif à court terme au sein du passif total, pouvant signaler une stratégie d'endettement à court terme pour financer la croissance ou des opérations courantes.
- Part des passifs à long terme
- Les passifs à long terme ont présenté une tendance légèrement décroissante, passant d'environ 44.77 % en août 2018 à environ 32.73 % en février 2024. La réduction relative souligne une tendance à l'allégement du passif à long terme ou un refinancement sous formes à plus court terme.
- Évolution du total du passif en pourcentage du total des capitaux propres
- Ce ratio a fluctué autour de 54 % à 60 % tout au long de la période, avec une tendance générale à la stabilité. Il indique que l'entreprise maintient un niveau de passif relativement stable par rapport aux capitaux propres, avec une légère hausse lors de certains trimestres, notamment en août 2024.
- Évolution de la composition du capital social
- Les actions ordinaires ont connu une croissance constante en pourcentage du total du passif et capitaux propres, atteignant environ 26.42 % en février 2024 contre 12.86 % en août 2018. Cette tendance indique une augmentation de la part des capitaux propres provenant des actions ordinaires, reflétant une politique d'émission ou de croissance du capital social.
- Bénéfices non répartis
- Leur part est en forte croissance, passant de 85.62 % en août 2018 à plus de 119.6 % en février 2024. La croissance soutenue montre une rétention importante des bénéfices, renforçant ainsi la solvabilité et la capacité d'autofinancement de l'entreprise.
- Actions du Trésor
- Ce poste a connu une tendance à la baisse en valeur négative, passant de -52.71 % en août 2018 à environ -100.92 % en février 2024. La diminution marquée suggère une politique de rachat d'actions visant à réduire la part des actions en circulation ou à gérer la structure du capital, avec un effet accru sur le poids relatif dans le capital social.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres en pourcentage ont fluctués, culminant autour de 47 % en août 2024, avec une tendance à la stabilité ou à la légère augmentation de leur part relative, confirmant la solidité financière de l'entreprise et la politique de rétention de bénéfices.
- Total du passif et des capitaux propres
- La somme reste évidemment constante à 100 % en raison de la formatation, mais l’étude des sous-éléments révèle les évolutions mentionnées, notamment la diversification du financement (augmentation des capitaux propres, réduction des actions du Trésor, évolution du passif à court et long terme).