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L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes concernant la gestion des actifs et des passifs. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période analysée. Après une légère diminution initiale, une augmentation est observée, culminant à 5.84 avant de redescendre à 4.99 et 5.78. Cette évolution suggère une variation dans l’efficacité de la collecte des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs démontre une volatilité plus importante. Des pics sont constatés en mars et décembre de certaines années, suivis de baisses significatives. Cette variabilité pourrait indiquer des changements dans les conditions de paiement négociées avec les fournisseurs ou des ajustements dans la gestion des achats.

Le taux de rotation du fonds de roulement affiche une tendance générale à la hausse jusqu’en décembre 2022, puis se stabilise et connaît une légère diminution. Cette évolution pourrait refléter une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs à court terme, suivie d’une stabilisation ou d’un léger ralentissement.

Concernant les jours de rotation des comptes clients, une diminution est observée au fil du temps, avec des fluctuations. Cette tendance indique une accélération de la collecte des créances, bien que des variations trimestrielles persistent. Les valeurs les plus basses sont observées vers la fin de la période analysée.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent une volatilité significative. Des augmentations notables sont observées à certains trimestres, indiquant un allongement des délais de paiement aux fournisseurs. La valeur la plus élevée est enregistrée en septembre 2025, suggérant un allongement important des délais de paiement à ce moment-là.

Ratio de rotation des créances

Présente une fluctuation avec une tendance générale à l'augmentation, suivie d'une stabilisation.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Démontre une volatilité importante, avec des pics et des creux marqués.

Taux de rotation du fonds de roulement

Affiche une tendance générale à la hausse suivie d'une stabilisation.

Jours de rotation des comptes clients

Indique une accélération de la collecte des créances, avec des fluctuations trimestrielles.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Présente une volatilité significative, avec des allongements occasionnels des délais de paiement.

L'analyse des données révèle une croissance constante du revenu sur la période considérée. Le revenu a progressé de 198 549 unités monétaires au premier trimestre 2021 à 885 651 unités monétaires au troisième trimestre 2025, indiquant une expansion significative de l'activité. La croissance semble s'accélérer vers la fin de la période, avec des augmentations trimestrielles plus importantes observées entre 2023 et 2025.

Les débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances, ont également augmenté au fil du temps, passant de 154 111 unités monétaires au premier trimestre 2021 à 604 174 unités monétaires au troisième trimestre 2025. Cette augmentation est cohérente avec la croissance du revenu, suggérant une augmentation des ventes à crédit.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une certaine volatilité. Initialement, il a diminué de 4,35 au premier trimestre 2021 à 3,83 au quatrième trimestre 2021. Il a ensuite connu une augmentation notable, atteignant 5,84 au troisième trimestre 2025. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients ou dans l'efficacité de la gestion des recouvrements. L'augmentation récente du ratio suggère une amélioration de la capacité à convertir les créances en espèces.

En résumé, les données indiquent une trajectoire de croissance positive en termes de revenu, accompagnée d'une augmentation des créances clients. Le ratio de rotation des créances, bien que variable, montre une tendance à l'amélioration récente, ce qui est un signe positif pour la santé financière.

L'analyse des données révèle une tendance à la hausse du coût des revenus sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2024, passant de 46 666 milliers de dollars à 123 499 milliers de dollars. Cette croissance se poursuit jusqu'au 30 juin 2025, atteignant 176 457 milliers de dollars.

Les comptes créditeurs présentent une volatilité plus marquée. Après une augmentation notable entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2022, atteignant 47 650 milliers de dollars, une diminution est constatée, suivie d'une nouvelle hausse au 31 décembre 2023 (115 991 milliers de dollars). Au 30 juin 2025, les comptes créditeurs s'élèvent à 135 243 milliers de dollars.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs fluctue considérablement. Il débute à 12,46 au 31 mars 2021, diminue ensuite pour atteindre un minimum de 4,67 au 31 mars 2023, puis remonte à 5,72 au 30 septembre 2024 avant de redescendre à 3,05 au 31 mars 2025. Cette variabilité suggère des changements dans la gestion des paiements aux fournisseurs ou dans les conditions de crédit accordées.

Il est à noter que le taux de rotation des comptes fournisseurs semble inversement corrélé au montant des comptes créditeurs. Lorsque les comptes créditeurs augmentent, le taux de rotation tend à diminuer, et vice versa. Cette observation est particulièrement visible entre 2022 et 2024.

L'évolution du coût des revenus, combinée aux fluctuations des comptes créditeurs et du taux de rotation des comptes fournisseurs, indique une dynamique financière complexe qui nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et leurs implications.

L'analyse des données révèle une évolution significative du fonds de roulement au cours de la période considérée. On observe une augmentation globale et continue du fonds de roulement, passant d'environ 1 426 millions d'US$ au 31 mars 2021 à plus de 3 517 millions d'US$ au 31 décembre 2024, puis à 3 517 millions d'US$ au 31 mars 2025. Cependant, une diminution notable est constatée au 31 mars 2024, suivie d'une reprise progressive.

Le revenu présente également une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Il progresse de 198,5 millions d'US$ au 31 mars 2021 à 885,7 millions d'US$ au 30 septembre 2025. La croissance du revenu semble s'accélérer au cours des derniers trimestres analysés.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une croissance soutenue, bien que marquée par une fluctuation à la fin de l'année 2023 et au début de l'année 2024. Cette fluctuation pourrait indiquer des investissements stratégiques ou des variations dans la gestion des actifs et des passifs à court terme.

Revenu

L'augmentation constante du revenu suggère une expansion de l'activité et une amélioration de la performance commerciale. L'accélération de la croissance du revenu vers la fin de la période indique une dynamique positive.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a augmenté de 0,47 au 31 mars 2021 à 1,06 au 30 septembre 2022, indiquant une utilisation plus efficace du fonds de roulement. Il a ensuite légèrement diminué pour atteindre 0,91 au 30 septembre 2025. Cette diminution pourrait signaler une accumulation de fonds de roulement ou un ralentissement de l'activité opérationnelle par rapport à la croissance du fonds de roulement.

En résumé, les données indiquent une entreprise en croissance, avec une augmentation significative du fonds de roulement et du revenu. Le taux de rotation du fonds de roulement suggère une utilisation efficace des ressources, bien qu'une légère diminution récente mérite une attention particulière.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, une légère diminution est constatée entre le premier trimestre 2021 et le dernier trimestre 2021, passant de 4,35 à 3,83. Une reprise s'ensuit au premier trimestre 2022, atteignant 4,33, suivie d'une nouvelle fluctuation avec un pic à 5,7 au deuxième trimestre 2023. La fin de la période observée montre une stabilisation autour de 5, avec des variations trimestrielles.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique le nombre de fois où les créances sont encaissées au cours d'une période donnée. Une augmentation suggère une collecte plus rapide des paiements, tandis qu'une diminution peut indiquer des difficultés à recouvrer les créances.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients montre une tendance inverse. Une augmentation progressive est observée entre le premier trimestre 2021 (84 jours) et le dernier trimestre 2021 (95 jours), indiquant un allongement du délai de recouvrement. Une amélioration significative est ensuite constatée, avec une diminution à 64 jours au deuxième trimestre 2023. Cette amélioration est suivie d'une remontée à 81 jours au deuxième trimestre 2024, puis d'une nouvelle diminution à 62 jours au deuxième trimestre 2025.

Jours de rotation des comptes clients

Ce nombre de jours représente la durée moyenne nécessaire pour encaisser les créances. Une diminution indique une amélioration de l'efficacité du recouvrement, tandis qu'une augmentation peut signaler des problèmes de liquidité ou des retards de paiement.

La corrélation entre les deux ratios est attendue, étant donné qu'ils mesurent des aspects différents de la même activité. Les fluctuations observées suggèrent une variabilité dans la politique de crédit, l'efficacité du recouvrement ou les conditions de paiement offertes aux clients. L'amélioration notable au milieu de la période analysée, reflétée par la diminution des jours de rotation et l'augmentation du ratio de rotation, pourrait être liée à des initiatives spécifiques de gestion des créances ou à des changements dans le profil de la clientèle.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs liés à la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité notable sur la période observée.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Initialement à 12.46, ce taux a diminué de manière substantielle au deuxième trimestre 2021, atteignant 6.1, puis est resté bas au troisième trimestre (6). Une légère amélioration a été observée au quatrième trimestre 2021 (9.27), suivie d'une augmentation significative au premier trimestre 2022 (14.07). Le taux a ensuite fluctué, avec des valeurs de 6.02, 11.48 et 14.77 pour les trimestres suivants de 2022. Une tendance à la baisse s'est ensuite manifestée en 2023, avec des valeurs de 8.95, 8.16, 4.71 et 4.67. Cette tendance baissière s'est poursuivie en 2024, atteignant 3.81 au quatrième trimestre, avant une légère reprise en 2025, avec des valeurs de 3.05 et 4.76.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Inversement proportionnel au taux de rotation, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a montré une augmentation au deuxième et troisième trimestre 2021, atteignant 60 et 61 jours respectivement, après un niveau initial de 29 jours. Une diminution a été observée au quatrième trimestre 2021 (39 jours), suivie d'une nouvelle baisse au premier trimestre 2022 (26 jours). Les jours de rotation ont fluctué en 2022, avec des valeurs de 61, 32 et 25 jours. Une augmentation a été constatée en 2023, atteignant 78 jours au deuxième et troisième trimestre, puis 45 et 78 jours. Cette tendance à l'augmentation s'est accentuée en 2024, atteignant 96 jours au quatrième trimestre, avant une légère diminution en 2025, avec des valeurs de 120 et 77 jours.

Les données suggèrent une gestion des comptes fournisseurs variable, avec des périodes de paiements plus rapides suivies de périodes de paiements plus lents. Les fluctuations observées pourraient être liées à des changements dans les conditions de crédit négociées avec les fournisseurs, à des variations dans les volumes d'achats, ou à des modifications dans les pratiques de gestion de trésorerie.

L'augmentation significative des jours de rotation des comptes fournisseurs en fin de période, notamment en 2024 et début 2025, pourrait indiquer une pression sur la trésorerie ou une stratégie délibérée de prolongation des délais de paiement.