Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des actifs et des passifs. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation significative sur la période observée. Initialement stable autour de 8,5 à 9, il diminue progressivement à partir du deuxième trimestre 2021, atteignant des valeurs minimales autour de 6,7 à 6,9 entre fin 2023 et mi-2025. Cette baisse suggère un allongement de la période de recouvrement des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs démontre une volatilité plus marquée. Après une période initiale relativement élevée, il connaît une diminution notable, atteignant des niveaux bas autour de 6,7 à 7,6 entre fin 2021 et mi-2022. Une augmentation est ensuite observée, culminant à 13,67, avant de chuter drastiquement à partir de fin 2024, atteignant des valeurs extrêmement basses de 1,89 à 3,31. Cette évolution indique une détérioration significative de la gestion des paiements aux fournisseurs.

Le taux de rotation du fonds de roulement affiche une augmentation spectaculaire au cours de la période, passant de 1,26 à 113,15. Cette hausse substantielle suggère une amélioration significative de l'efficacité avec laquelle les actifs à court terme sont utilisés pour générer des ventes.

Les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance à l'augmentation progressive. Partant de 43 jours, ils atteignent un pic de 56 jours à la fin de la période observée. Cette évolution corrobore la diminution du ratio de rotation des créances, indiquant une période de recouvrement plus longue.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent une augmentation significative, passant de 25 jours à 193 jours sur la période. Cette hausse substantielle est cohérente avec la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs, signalant un allongement des délais de paiement aux fournisseurs.

Ratio de rotation des créances

Diminution générale, suggérant un allongement du recouvrement des créances.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Forte volatilité, avec une baisse drastique à la fin de la période, indiquant des difficultés de paiement aux fournisseurs.

Taux de rotation du fonds de roulement

Augmentation spectaculaire, signalant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs à court terme.

Jours de rotation des comptes clients

Augmentation progressive, confirmant un allongement de la période de recouvrement.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Augmentation significative, reflétant un allongement des délais de paiement.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des revenus sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le 31 août 2020 et le 31 mai 2021, suivie d’une légère fluctuation avant une reprise plus marquée à partir du 28 février 2022. La croissance des revenus s’accélère significativement entre le 31 mai 2024 et le 30 novembre 2025.

Les créances clients, déduction faite des provisions pour pertes sur créances, présentent également une tendance à la hausse, bien que moins régulière que celle des revenus. Une augmentation significative est constatée au cours du premier trimestre 2021, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation à partir du 28 février 2022. La progression des créances clients s’intensifie à partir du 31 mai 2024, parallèlement à l’accélération de la croissance des revenus.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une diminution globale sur la période. Initialement autour de 8,5 à 9 au cours de l’année 2020 et du début de l’année 2021, il tend à diminuer progressivement pour atteindre des valeurs autour de 6,4 à 7 à partir du 31 mai 2024. Cette baisse suggère que l’entreprise met plus de temps à collecter ses créances, potentiellement en raison d’une augmentation des délais de paiement accordés aux clients ou d’une détérioration de la qualité du crédit.

Il est à noter que la croissance des créances clients est plus rapide que celle des revenus à partir du 31 mai 2024, ce qui contribue à la diminution du ratio de rotation des créances. Cette situation pourrait nécessiter une attention particulière afin d’optimiser la gestion du poste clients et de minimiser les risques de créances irrécouvrables.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du coût des revenus sur la période considérée. Une augmentation notable est observée à partir du troisième trimestre 2021, s’accélérant significativement au cours de l’année fiscale 2022 et se poursuivant jusqu’au dernier trimestre disponible. Cette progression est plus marquée à partir du premier trimestre 2022.

Les comptes créditeurs présentent une augmentation globale sur l’ensemble de la période. On constate une forte progression à partir du deuxième trimestre 2021, avec des fluctuations trimestrielles, mais une tendance à la hausse continue. L’augmentation est particulièrement prononcée à partir du quatrième trimestre 2024.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs démontre une diminution globale sur la période. Après une certaine stabilité au début de la période, une baisse progressive est observée, s’accentuant à partir du deuxième trimestre 2022. Le taux atteint son point le plus bas au cours du dernier trimestre disponible, indiquant une détérioration de l’efficacité de la gestion des paiements aux fournisseurs.

En résumé, l’entreprise semble faire face à une augmentation continue de ses coûts de revenus, accompagnée d’une augmentation des comptes créditeurs et d’une diminution de la vitesse à laquelle elle règle ses dettes envers ses fournisseurs. Ces tendances pourraient indiquer une pression accrue sur les marges bénéficiaires et une potentielle difficulté à maintenir un cycle de trésorerie optimal.

L'analyse des données révèle une volatilité significative du fonds de roulement sur la période considérée. Initialement élevé, il diminue de manière notable au cours des premiers trimestres, atteignant des valeurs négatives à partir du troisième trimestre 2022. Cette tendance à la baisse s'accentue jusqu'au premier trimestre 2024, avant de connaître une légère amélioration, suivie d'une nouvelle diminution importante. Le fonds de roulement affiche une forte variabilité trimestrielle, suggérant des fluctuations importantes dans la gestion des actifs et passifs courants.

Les revenus présentent une trajectoire globalement ascendante. Après une légère fluctuation entre le troisième trimestre 2020 et le premier trimestre 2021, une croissance régulière est observée. Cette croissance s'accélère à partir du deuxième trimestre 2021, avec des revenus atteignant des niveaux plus élevés chaque trimestre jusqu'au deuxième trimestre 2023. Une légère baisse est ensuite constatée au troisième trimestre 2023, suivie d'une reprise et d'une nouvelle accélération de la croissance au cours des trimestres suivants. Les revenus atteignent leur point culminant au deuxième trimestre 2025.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une forte érosion, passant d'une position positive substantielle à des valeurs négatives importantes. Cette évolution pourrait indiquer des difficultés à financer les opérations courantes ou une gestion agressive des actifs et passifs courants.

Revenus

Les revenus ont démontré une croissance soutenue sur la majeure partie de la période, avec une accélération notable à partir du deuxième trimestre 2021. Cette croissance suggère une forte demande pour les produits ou services offerts.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation significative, passant de 1.26 à 113.15. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace du fonds de roulement pour générer des revenus, mais pourrait également signaler une réduction excessive du fonds de roulement, augmentant le risque de liquidité.

L'évolution du taux de rotation du fonds de roulement, bien que tardivement disponible, est particulièrement remarquable. L'augmentation spectaculaire suggère une amélioration de l'efficacité dans la gestion du capital circulant, mais doit être interprétée avec prudence compte tenu de la diminution concomitante du fonds de roulement lui-même. Une analyse plus approfondie des composantes du fonds de roulement et des facteurs influençant les revenus serait nécessaire pour une compréhension complète de la situation financière.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, une augmentation est notée, suivie d'une baisse significative, puis d'une stabilisation relative avant une nouvelle tendance à la baisse sur les dernières périodes.

Plus précisément, le ratio de rotation des créances passe de 8.57 à 8.91, puis diminue à 7.48 avant de remonter à 9.11. Par la suite, il oscille autour de 9, puis amorce un déclin progressif, atteignant 6.46 à la fin de la période. Cette évolution suggère une possible détérioration de l'efficacité de la collecte des créances.

En parallèle, les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance inverse. Une diminution initiale est observée, suivie d'une augmentation notable. Les jours de rotation passent de 43 à 41, puis augmentent à 49 avant de se stabiliser autour de 47-49. Une augmentation progressive est ensuite constatée, atteignant 56 à la fin de la période. Cette augmentation indique que l'entreprise met plus de temps à collecter ses créances.

L'évolution combinée de ces deux ratios suggère une possible augmentation des délais de paiement accordés aux clients ou une difficulté accrue à recouvrer les créances. Une analyse plus approfondie des politiques de crédit et des procédures de recouvrement serait nécessaire pour identifier les causes de ces tendances.

Ratio de rotation des créances

Indique le nombre de fois où les créances sont encaissées au cours d'une période donnée. Une diminution peut signaler des problèmes de recouvrement.

Jours de rotation des comptes clients

Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour encaisser les créances. Une augmentation indique un allongement des délais de paiement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une fluctuation significative sur la période observée.

Tendance générale du taux de rotation

Initialement élevé à 14.72, le taux a diminué pour atteindre un minimum de 6.42 avant de remonter, mais avec une volatilité persistante. Une baisse notable est observée vers la fin de la période, atteignant des valeurs de 3.31, 2.18 et 1.89.

Évolution des jours de rotation

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de manière générale, passant de 25 jours à 193 jours sur la période. Cette augmentation indique une détérioration de l'efficacité de la gestion des paiements aux fournisseurs.

Périodes de variation significative

Une augmentation marquée des jours de rotation est visible à partir du troisième trimestre 2021, s'accentuant progressivement jusqu'à atteindre des niveaux élevés à la fin de la période. Inversement, une légère amélioration est constatée au cours du premier trimestre 2023, mais cette tendance ne se maintient pas.

Volatilité

Les données démontrent une volatilité importante, en particulier pour le taux de rotation, suggérant des changements dans les politiques de paiement, les conditions négociées avec les fournisseurs ou des difficultés de trésorerie potentielles.

Derniers trimestres

Les derniers trimestres présentent une diminution continue du taux de rotation et une augmentation des jours de rotation, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la situation financière ou une stratégie de gestion des flux de trésorerie plus prudente.

En conclusion, l'évolution des indicateurs liés aux comptes fournisseurs suggère une gestion de plus en plus lente des paiements et une possible détérioration des relations avec les fournisseurs, particulièrement au cours des derniers trimestres.