Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des actifs et des passifs. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement stable autour de 8,5 à 9, il diminue progressivement à partir de février 2022, atteignant des valeurs plus basses, autour de 6,7, et se stabilise ensuite. Cette évolution suggère un allongement de la période de recouvrement des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une volatilité plus importante. Après une période initiale relativement stable, il connaît une baisse significative à partir de novembre 2021, puis une remontée notable en 2022 et début 2023. Cependant, une forte diminution est observée à partir de mai 2024, avec des valeurs atteignant des niveaux très bas en février et mai 2025. Cette tendance indique une détérioration de la capacité à payer les fournisseurs dans la dernière période.

Le taux de rotation du fonds de roulement affiche une augmentation significative en novembre 2021 et février 2022, culminant à 113,15, avant de ne plus être disponible. Cette forte augmentation pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement, mais l'absence de données ultérieures rend difficile l'évaluation de sa pérennité.

Les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance à l'augmentation progressive. Partant d'une moyenne de 41 à 43 jours, ils atteignent 55 jours en mai 2025, ce qui confirme l'allongement de la période de recouvrement des créances observé avec le ratio de rotation des créances.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent une augmentation notable à partir de novembre 2020, passant de 25 à 34 jours. Cette tendance s'accentue ensuite, atteignant 167 jours en mai 2025, ce qui corrobore la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs et suggère une difficulté croissante à honorer les obligations envers les fournisseurs.

Ratio de rotation des créances

Diminution progressive à partir de février 2022, suggérant un allongement du recouvrement des créances.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Forte volatilité, avec une baisse significative à partir de novembre 2021 et une chute drastique en 2024-2025, indiquant des difficultés de paiement.

Taux de rotation du fonds de roulement

Forte augmentation en 2021-2022, suivie d'une absence de données.

Jours de rotation des comptes clients

Augmentation progressive, confirmant l'allongement du recouvrement des créances.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Augmentation significative à partir de novembre 2020, atteignant des niveaux élevés en 2025, indiquant des difficultés de paiement.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des revenus sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le 31 août 2020 et le 31 mai 2021, suivie d’une légère fluctuation avant une reprise plus marquée à partir du 28 février 2022. Cette croissance s’accélère significativement entre le 31 mai 2024 et le 31 août 2025.

Les créances clients, déduction faite des provisions pour pertes sur créances, présentent également une tendance à la hausse, bien que moins régulière que celle des revenus. Une augmentation significative est constatée au cours du premier trimestre 2021, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation à partir du 31 mai 2022. La progression des créances clients s’intensifie à partir du 31 mai 2024, parallèlement à l’augmentation des revenus.

Le ratio de rotation des créances montre une certaine volatilité. Il oscille autour de 8,5 à 9 au début de la période, puis diminue progressivement à partir du 30 novembre 2021, atteignant des valeurs plus basses entre 6,7 et 7,7. Cette diminution suggère un allongement du cycle de recouvrement des créances, malgré l’augmentation des créances elles-mêmes. Une légère amélioration est observée vers la fin de la période, mais le ratio reste inférieur à ses niveaux initiaux.

Tendances des revenus

Croissance générale sur la période, avec une accélération notable à partir de mai 2024.

Tendances des créances clients

Augmentation globale, avec des fluctuations et une intensification à partir de mai 2022.

Tendances du ratio de rotation des créances

Diminution progressive à partir de novembre 2021, suggérant un allongement du cycle de recouvrement.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du coût des revenus sur la période considérée. Une augmentation notable est observée à partir du troisième trimestre 2021, s'accélérant significativement au cours de l'année fiscale 2022 et se poursuivant jusqu'au dernier trimestre disponible.

Coût des revenus

Le coût des revenus a progressé de 1880 millions de dollars américains au 31 août 2020 à 4884 millions de dollars américains au 31 mai 2025. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec des périodes de croissance plus modérée suivies d'accélérations significatives, notamment entre le 31 mai 2022 et le 31 mai 2025.

Les comptes créditeurs ont également connu une augmentation globale, mais avec une volatilité plus importante. On observe une forte hausse à partir du deuxième trimestre 2021, suivie d'une diminution au cours de l'année fiscale 2022, puis d'une nouvelle augmentation significative à partir du quatrième trimestre 2022, atteignant des niveaux élevés au 31 mai 2025.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs sont passés de 534 millions de dollars américains au 31 août 2020 à 8203 millions de dollars américains au 31 mai 2025. Cette évolution est marquée par des fluctuations trimestrielles importantes, suggérant des variations dans les conditions de paiement ou dans le volume des achats.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a diminué de manière constante sur la période analysée. Cette baisse indique une détérioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise paie ses fournisseurs, ou une augmentation du délai de paiement accordé.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a chuté de 14.72 au 31 août 2020 à 2.18 au 31 mai 2025. Cette diminution significative suggère une gestion moins efficace des flux de trésorerie liés aux fournisseurs ou une modification de la politique d'achat et de paiement.

En résumé, l'entreprise a connu une augmentation constante de son coût des revenus et de ses comptes créditeurs, tandis que son taux de rotation des comptes fournisseurs a diminué de manière significative. Ces tendances pourraient indiquer une pression accrue sur les marges bénéficiaires et une détérioration de la gestion des flux de trésorerie liés aux fournisseurs.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives au niveau du fonds de roulement, des revenus et du taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une fluctuation importante sur la période analysée. Initialement élevé, il a diminué de manière notable entre août 2020 et novembre 2020, puis s'est stabilisé avant de remonter au premier trimestre 2021. Une baisse significative est observée à partir de novembre 2021, culminant en des valeurs négatives à partir du premier trimestre 2022. Cette tendance négative se poursuit, avec une aggravation des pertes jusqu'au premier trimestre 2024. Une légère amélioration est constatée au deuxième trimestre 2024, suivie d'une nouvelle baisse importante au cours des trimestres suivants, aboutissant à des niveaux de fonds de roulement négatifs substantiels.

Revenus

Les revenus ont affiché une croissance globale sur la période. Après une légère augmentation entre août 2020 et novembre 2020, ils ont continué à croître de manière plus marquée jusqu'au deuxième trimestre 2021. Une légère baisse est observée au troisième trimestre 2021, mais la croissance reprend ensuite, avec une accélération notable au cours des trimestres suivants. Cette croissance se maintient, avec des revenus atteignant des niveaux plus élevés à partir du deuxième trimestre 2023. Une augmentation significative est observée au premier trimestre 2025.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a montré une variabilité importante. Il a augmenté entre août 2020 et novembre 2020, puis a fluctué avant de connaître une forte augmentation au deuxième trimestre 2021. Une augmentation spectaculaire est observée au troisième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation relative. Les données disponibles indiquent une valeur extrêmement élevée au deuxième trimestre 2025, suggérant une utilisation très efficace du fonds de roulement, ou potentiellement une anomalie dans les données.

En résumé, bien que les revenus aient globalement augmenté, la situation du fonds de roulement s'est détériorée de manière significative, passant d'une position positive à une position négative importante. L'évolution du taux de rotation du fonds de roulement, en particulier la valeur élevée observée au dernier trimestre, mérite une investigation plus approfondie.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a présenté une fluctuation significative sur la période observée.

Ratio de rotation des créances

Initialement, le ratio se situait autour de 8,5 à 9,1 entre août 2020 et août 2021. Une diminution notable est ensuite observée, atteignant un minimum de 7,13 en février 2022. Le ratio a connu une légère reprise par la suite, mais a amorcé une tendance baissière plus marquée à partir de février 2024, culminant à 6,67 en février 2025. Cette évolution suggère une détérioration de l'efficacité de la collecte des créances.

Jours de rotation des comptes clients

En parallèle, les jours de rotation des comptes clients ont évolué en sens inverse du ratio de rotation. Ils ont diminué de 43 jours en août 2020 à 39 jours en novembre 2021, indiquant une accélération de la collecte. Cependant, à partir de février 2022, une augmentation progressive est constatée, atteignant 55 jours en février 2025. Cette augmentation confirme la tendance à un allongement des délais de recouvrement des créances.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une possible détérioration de la qualité du crédit ou une modification des conditions de vente. La tendance à l'augmentation des jours de rotation des comptes clients, associée à la diminution du ratio de rotation des créances, pourrait indiquer une difficulté croissante à recouvrer les créances dans les délais impartis. Une analyse plus approfondie des politiques de crédit et des conditions de paiement serait nécessaire pour identifier les causes sous-jacentes de ces tendances.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une volatilité significative sur la période étudiée.

Tendance générale du taux de rotation

Initialement élevé à 14.72, le taux a diminué pour atteindre un minimum de 6.72 avant de remonter à 13.67. Une nouvelle baisse est observée par la suite, atteignant 2.18, suggérant une détérioration de l'efficacité de la gestion des paiements aux fournisseurs.

Variations à court terme

Des fluctuations notables sont visibles entre chaque trimestre, indiquant une possible influence de facteurs saisonniers ou de changements dans les politiques de paiement.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a suivi une tendance inverse à celle du taux de rotation. Il a augmenté de 25 jours à 167 jours sur la période, ce qui indique une période de paiement plus longue accordée aux fournisseurs. Cette augmentation est particulièrement marquée vers la fin de la période analysée.

Corrélation entre les deux ratios

Une relation inverse est clairement établie entre le taux de rotation et le nombre de jours de rotation, comme attendu. Une diminution du taux de rotation correspond à une augmentation du nombre de jours de rotation, et vice versa.

Observations récentes

Les données les plus récentes montrent une forte augmentation du nombre de jours de rotation, accompagnée d'une diminution significative du taux de rotation, ce qui pourrait signaler des difficultés de trésorerie ou une stratégie délibérée d'allongement des délais de paiement.

En conclusion, l'évolution de ces ratios suggère une détérioration progressive de la gestion des comptes fournisseurs, nécessitant une analyse plus approfondie des causes sous-jacentes.