Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
International Business Machines Corp., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendance générale des taux de rotation des stocks
- Les données indiquent une fluctuation du taux de rotation des stocks entre 2020 et 2024. Après une absence de données jusqu'à début 2020, une baisse progressive du ratio est observée de 20,69 à 15,08 entre juin 2020 et décembre 2020, suggérant une augmentation des délais de rotation ou une accumulation de stocks. Par la suite, le ratio reprend une tendance à la hausse, atteignant un pic à 23,74 au premier trimestre 2023, puis diminuant légèrement pour se stabiliser autour de 19-22 en 2024. Cette évolution peut refléter une gestion variable de stocks, avec une période de ralentissement puis une amélioration de la rotation.
- Tendance du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre plusieurs variations, avec une tendance globale oscillante. Après une période en dessous de 10, puis une augmentation à plus de 10 au cours de 2020 et 2021, il oscille autour de 9,25 à 11,61. De fin 2022 à 2024, le ratio fluctuate entre 8,57 et 11,61, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse. Cette stabilité relative indique une gestion constante du recouvrement des créances, avec des délais de paiement qui restent globalement maîtrisés.
- Tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une tendance fluctuante. Après une baisse à 6,54 en décembre 2020, il remonte à environ 7,69 puis fluctue autour de 6,75 à 8,31 durant la période 2021-2024. La période la plus haute est observée à 8,31 au troisième trimestre 2024, tandis que les plus faibles points sont autour de 6,54 à 6,87. Cela indique une gestion des paiements fournisseurs qui varie, mais sans tendances nettes à l’allongement ou au raccourcissement systématique.
- Tendance du taux de rotation du fonds de roulement
- Les données pour le taux de rotation du fonds de roulement sont incomplètes, mais présentent une évolution notable à partir de 2022. La valeur augmente de manière significative en 2022, culminant à 273,18 au troisième trimestre 2024, après une progression régulière depuis 2021. La croissance abrupte en 2024 peut refléter une intensification de l’utilisation ou de la gestion du fonds de roulement ou une particularité comptable ou opérationnelle à ce moment-là.
- Évolution des jours de rotation de l'inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire oscillent principalement entre 15 et 24 jours. La tendance indique une légère amélioration, passant de 18 à 17 jours sur la période considérée. La stabilité dans ces délais montre une gestion assez régulière des stocks, avec une capacité à réduire légèrement la durée de stockage dans le temps.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation varient peu, en allant de 31 à 43 jours. La tendance globale montre une légère augmentation, notamment en 2021 et 2022, où le nombre de jours atteint 43. Cela implique qu'il faut en moyenne plus de temps pour recevoir les paiements clients, ce qui pourrait influencer la liquidité.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, en nombre de jours, oscille entre environ 49 et 66 jours, avec une tendance à la stabilité mais une légère augmentation en 2021-2022. La période 2023-2024 montre une réduction vers environ 50 jours, suggérant une tentative d'optimiser la gestion opérationnelle ou un ajustement de la durée du cycle pour améliorer la liquidité et la gestion des flux.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce paramètre montre une variabilité, allant de 44 à 56 jours. La tendance indique une prolongation du délai de paiement à certains moments, notamment en 2021, puis un resserrement en 2023. La gestion des délais fournisseurs semble donc ajustée en fonction des conditions opérationnelles ou stratégiques.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie évolue quant à lui de 2 à 14 jours, avec une fluctuation significative, notamment une valeur très élevée à 14 jours en juin 2022. La tendance générale révèle une certaine instabilité, mais généralement un cycle court, ce qui est favorable à une gestion efficace de la liquidité. La plupart des valeurs restent en dessous de 10 jours, illustrant une gestion relativement fluide des flux de trésorerie, sauf lors de pics ponctuels.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
International Business Machines Corp., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût | 7,000) | 6,510) | 7,114) | 6,548) | 6,820) | 6,720) | 7,114) | 6,729) | 6,974) | 6,743) | 7,059) | 6,677) | 7,245) | 6,862) | 7,193) | 6,145) | 6,366) | 6,160) | 9,843) | 9,130) | 9,423) | 9,649) | |||||||
| Stocks, au moindre du coût moyen ou de la valeur nette de réalisation | 1,251) | 1,431) | 1,289) | 1,367) | 1,234) | 1,212) | 1,161) | 1,399) | 1,501) | 1,603) | 1,552) | 1,794) | 1,684) | 1,776) | 1,649) | 1,891) | 1,807) | 1,828) | 1,839) | 1,949) | 1,869) | 1,786) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 21.72 | 18.86 | 21.10 | 19.90 | 22.19 | 22.72 | 23.74 | 19.66 | 18.29 | 17.30 | 17.94 | 15.59 | 16.30 | 14.96 | 15.68 | 15.08 | 17.43 | 18.90 | 20.69 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 3.25 | 3.06 | 2.51 | 1.81 | 2.79 | 2.35 | 2.39 | 2.59 | 2.88 | 3.12 | 2.90 | 3.04 | 3.17 | 2.91 | 2.65 | 3.06 | 3.50 | 4.11 | 4.02 | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 88.10 | 47.92 | 59.48 | 54.62 | 42.63 | 22.24 | 26.35 | 22.77 | 21.81 | 15.10 | 16.74 | 18.27 | 19.09 | 16.09 | 19.81 | 22.53 | 25.21 | 17.25 | 24.32 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 3.17 | 2.98 | 3.44 | 3.12 | 3.23 | 3.18 | 3.75 | 4.15 | 4.43 | 4.94 | 5.02 | 4.62 | 4.45 | 4.28 | 3.76 | 3.53 | 3.65 | 3.51 | 4.13 | 4.71 | 4.49 | 5.09 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (CoûtQ2 2025
+ CoûtQ1 2025
+ CoûtQ4 2024
+ CoûtQ3 2024)
÷ Stocks, au moindre du coût moyen ou de la valeur nette de réalisation
= (7,000 + 6,510 + 7,114 + 6,548)
÷ 1,251 = 21.72
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- Évolution du coût
- Les coûts ont présenté une tendance générale à la baisse sur la période analysée. Après un pic en décembre 2020, le coût a diminué de manière significative au cours de l’année 2021, puis s’est stabilisé autour de 6 700 millions de dollars américains à partir de mi-2021. Une légère augmentation est observée en 2023, culminant à environ 7 000 millions de dollars, avant une stabilisation à ce niveau jusqu’au troisième trimestre 2024. Cette tendance pourrait indiquer une gestion prudente des dépenses ou une optimisation opérationnelle.
- Évolution des stocks
- Les stocks ont connu une tendance à la baisse continuelle depuis leur point le plus haut à 1 949 millions de dollars en septembre 2020. Après une baisse progressive jusqu’en décembre 2022, ils atteignent un niveau minimal d’environ 1 151 millions de dollars. Par la suite, une augmentation est notable, atteignant jusqu’à 1 431 millions de dollars au troisième trimestre 2025, ce qui pourrait signaler une accumulation ou une anticipation de besoins futurs en stocks.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation notable sur la période. Après une période de baisse jusqu’à un point bas en septembre 2021, où il se situait autour de 14,96, ce taux a commencé à croître régulièrement, atteignant un pic à 23,74 au troisième trimestre 2024. Par la suite, une légère baisse est observée, mais le ratio reste élevé (environ 21,72), indiquant une gestion efficace de la rotation des stocks et une optimisation de leur circulation dans l’inventaire. La fluctuation du taux reflète probablement des ajustements dans la gestion des stocks en réponse aux conditions de marché ou à des stratégies opérationnelles.
Ratio de rotation des créances
International Business Machines Corp., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 16,977) | 14,541) | 17,553) | 14,968) | 15,770) | 14,462) | 17,381) | 14,752) | 15,475) | 14,252) | 16,691) | 14,107) | 15,535) | 14,197) | 16,694) | 13,251) | 14,218) | 13,187) | 20,366) | 17,560) | 18,123) | 17,571) | |||||||
| Effets et débiteurs commerciaux, déduction faite des provisions | 5,974) | 5,857) | 6,804) | 5,390) | 5,769) | 6,041) | 7,214) | 5,330) | 5,673) | 5,757) | 6,541) | 5,526) | 5,867) | 5,963) | 6,754) | 6,609) | 6,827) | 6,458) | 7,132) | 6,099) | 6,543) | 6,927) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 10.72 | 10.73 | 9.22 | 11.61 | 10.81 | 10.27 | 8.57 | 11.48 | 10.67 | 10.52 | 9.25 | 10.95 | 10.17 | 9.79 | 8.49 | 9.23 | 9.57 | 10.72 | 10.32 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | 13.03 | 11.17 | 10.38 | 11.62 | 12.67 | 9.69 | 8.73 | 10.20 | 10.94 | 9.99 | 8.53 | 9.98 | 10.51 | 9.58 | 8.41 | 9.77 | 9.74 | 9.00 | 9.20 | 9.44 | 8.82 | 8.40 | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 7.59 | 8.39 | 6.82 | 7.76 | 7.37 | 10.46 | 8.36 | 9.19 | 8.62 | 7.54 | 7.32 | 8.78 | 8.38 | 8.72 | 8.85 | 9.09 | 7.41 | 7.21 | 7.93 | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 5.32 | 4.67 | 3.58 | 5.07 | 4.90 | 5.30 | 3.58 | 4.19 | 4.38 | 4.43 | 3.94 | 4.54 | 4.27 | 4.73 | 3.66 | 4.41 | 4.38 | 3.91 | 2.92 | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 4.99 | 5.78 | 4.48 | 5.21 | 4.49 | 5.01 | 4.18 | 5.01 | 5.70 | 4.89 | 4.19 | 4.39 | 4.47 | 4.33 | 3.83 | 3.92 | 4.06 | 4.35 | 3.69 | — | — | — | |||||||
| Fair Isaac Corp. | 3.74 | 5.06 | 4.03 | 3.78 | 3.42 | 4.22 | 3.90 | 3.83 | 4.21 | 4.54 | 4.27 | 4.76 | 4.95 | 5.10 | 4.22 | 4.83 | 5.03 | 4.21 | 3.87 | 4.04 | 3.99 | 4.25 | |||||||
| Intuit Inc. | 16.88 | 38.94 | 35.63 | 20.02 | 16.27 | 39.65 | 35.48 | 19.62 | 15.15 | 34.68 | 28.53 | 17.44 | 12.84 | 25.10 | 24.64 | 16.04 | 16.60 | 79.16 | 51.54 | 31.31 | 11.82 | 66.66 | |||||||
| Microsoft Corp. | 5.43 | 5.76 | 4.31 | 5.37 | 5.31 | 5.91 | 4.35 | 5.55 | 5.70 | 6.49 | 4.48 | 5.90 | 5.52 | 6.44 | 4.42 | 6.08 | 5.61 | 6.44 | 4.47 | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 6.72 | 6.71 | 6.73 | 7.20 | 7.59 | 7.82 | 7.22 | 7.72 | 7.43 | 7.44 | 7.13 | 9.12 | 9.28 | 9.11 | 7.48 | 8.56 | 8.91 | 8.57 | 7.04 | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 4.60 | 4.30 | 4.98 | 3.96 | 3.76 | 4.79 | 6.10 | 4.94 | 5.44 | 7.81 | 7.38 | 5.33 | 6.56 | 6.42 | 8.08 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 5.73 | 7.32 | 3.07 | 4.54 | 3.97 | 5.10 | 2.80 | 4.50 | 4.82 | 4.70 | 2.57 | 4.17 | 5.10 | 5.61 | 3.43 | 5.20 | 5.65 | 5.30 | 3.29 | 4.88 | 5.78 | 6.04 | |||||||
| Salesforce Inc. | 6.76 | 8.36 | 3.05 | 7.00 | 6.12 | 6.95 | 2.92 | 7.09 | 6.18 | 7.07 | 2.72 | 6.22 | 5.78 | 7.04 | 2.73 | 6.12 | 5.63 | 5.93 | 2.77 | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 7.11 | 8.44 | 4.90 | 8.00 | 6.56 | 7.26 | 4.41 | 7.26 | 7.33 | 6.87 | 4.20 | 7.71 | 7.74 | 7.59 | 4.24 | 7.13 | 6.62 | 7.49 | 4.48 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 6.21 | 6.80 | 6.56 | 7.56 | 7.25 | 5.63 | 6.17 | 8.29 | 6.78 | 5.00 | 6.38 | 7.25 | 6.58 | 4.34 | 7.40 | 7.06 | 6.51 | 4.84 | 4.72 | 5.50 | 5.36 | 4.22 | |||||||
| Workday Inc. | 6.09 | 6.68 | 4.43 | 5.70 | 5.28 | 5.94 | 3.96 | 5.71 | 5.13 | 6.94 | 4.14 | 5.66 | 5.35 | 6.91 | 4.18 | 5.60 | 5.75 | 6.54 | 4.13 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024
+ RevenuQ3 2024)
÷ Effets et débiteurs commerciaux, déduction faite des provisions
= (16,977 + 14,541 + 17,553 + 14,968)
÷ 5,974 = 10.72
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont connu une fluctuation significative au cours de la période examinée. Après une hausse notable pour atteindre un pic à 20 366 millions de dollars au quatrième trimestre 2020, une baisse est observée à partir du premier trimestre 2021, avec un niveau de 13 187 millions, puis une reprise progressive jusqu'à atteindre un sommet de 17 381 millions dans le premier trimestre 2023. Cependant, cette croissance n'est pas linéaire, puisque des fluctuations sont perceptibles à chaque semestre, indiquant probablement une certaine saisonnalité ou des variations dans les cycles commerciaux. La tendance générale montre une phase de récupération après un creux en 2021, mais sans retrouver systématiquement les niveaux initiaux d'avant 2020.
- Évolution des effets et débiteurs commerciaux net de provisions
- Ce poste suit une tendance globale de déclin, passant d'environ 6 927 millions à 5 974 millions de dollars sur la période, malgré quelques pics temporaires. La variation indique une réduction progressive de la valeur des effets et débiteurs, ce qui peut résulter de politiques de crédit plus strictes ou d'une gestion plus efficace des créances. La diminution de ce poste traduit peut-être une collecte plus efficace ou une diminution du volume des ventes à crédit, ce qui pourrait impacter la liquidité à court terme.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui mesure la fréquence de renouvellement ou de recouvrement des créances clients, montre une tendance généralement stable, oscillant entre 8,57 et 11,61. Après un pic à 11,61 dans le troisième trimestre 2023, une baisse à 9,22 est enregistrée dans le quatrième trimestre 2024, indiquant une diminution de la rapidité de rotation ou un allongement du délai de recouvrement. Cette évolution peut refléter un changement dans la stratégie de crédit ou une modification de la qualité des créances. La stabilité relative du ratio dans l'ensemble suggère que la gestion du recouvrement reste maîtrisée, malgré quelques variations à court terme.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
International Business Machines Corp., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût | 7,000) | 6,510) | 7,114) | 6,548) | 6,820) | 6,720) | 7,114) | 6,729) | 6,974) | 6,743) | 7,059) | 6,677) | 7,245) | 6,862) | 7,193) | 6,145) | 6,366) | 6,160) | 9,843) | 9,130) | 9,423) | 9,649) | |||||||
| Comptes créditeurs | 3,974) | 3,585) | 4,032) | 3,274) | 3,631) | 3,588) | 4,132) | 3,342) | 3,732) | 3,728) | 4,051) | 3,806) | 3,707) | 3,453) | 3,955) | 4,248) | 4,214) | 4,140) | 4,908) | 3,985) | 4,719) | 4,172) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 6.84 | 7.53 | 6.75 | 8.31 | 7.54 | 7.67 | 6.67 | 8.23 | 7.36 | 7.44 | 6.87 | 7.35 | 7.40 | 7.69 | 6.54 | 6.71 | 7.47 | 8.35 | 7.75 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 17.43 | 17.38 | 15.94 | 19.31 | 19.54 | 16.93 | 17.41 | 18.03 | 17.35 | 17.54 | 16.37 | 16.93 | 17.22 | 16.45 | 15.03 | 16.92 | 17.94 | 20.16 | 22.48 | 21.75 | 20.11 | 19.17 | |||||||
| Adobe Inc. | 6.75 | 7.33 | 6.53 | 7.47 | 6.73 | 7.92 | 7.50 | 7.29 | 6.51 | 7.21 | 5.71 | 6.66 | 5.53 | 6.54 | 5.98 | 5.40 | 5.60 | 6.76 | 5.63 | 7.62 | 6.00 | 6.52 | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 41.11 | 38.10 | 26.82 | 12.69 | 18.50 | 38.08 | 13.25 | 6.03 | 8.95 | 39.15 | 8.05 | 47.07 | 15.13 | 75.30 | 19.03 | 27.52 | 17.99 | 24.39 | 105.30 | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 3.05 | 5.72 | 4.79 | 5.18 | 3.81 | 6.53 | 4.67 | 4.71 | 8.16 | 8.95 | 14.77 | 11.48 | 6.02 | 14.07 | 9.27 | 6.00 | 6.10 | 12.46 | 6.10 | — | — | — | |||||||
| Fair Isaac Corp. | 14.66 | 15.18 | 15.49 | 15.18 | 17.26 | 17.11 | 16.36 | 18.51 | 22.82 | 18.38 | 17.49 | 16.79 | 17.57 | 15.28 | 16.02 | 18.01 | 18.22 | 16.55 | 15.68 | 17.94 | 13.99 | 10.83 | |||||||
| Intuit Inc. | 3.48 | 5.41 | 4.81 | 3.83 | 4.19 | 5.12 | 4.93 | 3.29 | 3.54 | 3.98 | 3.26 | 2.52 | 2.31 | 3.47 | 2.70 | 2.56 | 2.82 | 5.25 | 4.52 | 3.48 | 2.78 | 4.45 | |||||||
| Microsoft Corp. | 3.54 | 3.42 | 3.37 | 3.94 | 3.89 | 3.46 | 3.64 | 4.28 | 4.23 | 3.88 | 3.30 | 3.74 | 3.76 | 3.70 | 3.44 | 3.77 | 3.80 | 3.73 | 3.68 | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 5.89 | 7.00 | 6.42 | 9.02 | 13.12 | 13.67 | 11.27 | 7.60 | 6.68 | 6.72 | 6.74 | 7.65 | 8.03 | 10.79 | 10.54 | 9.49 | 10.71 | 14.72 | 12.46 | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 63.77 | 267.25 | 5,495.05 | 18.51 | 6.85 | 12.34 | 35.56 | 45.04 | 92.45 | 93.11 | 9.12 | 6.58 | 6.53 | 13.10 | 4.53 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 15.01 | 10.12 | 17.71 | 18.29 | 10.93 | 14.57 | 14.43 | 20.69 | 14.50 | 14.30 | 13.43 | 14.68 | 12.25 | 14.46 | 22.41 | 16.80 | 25.37 | 21.85 | 15.72 | 17.72 | 15.76 | 11.28 | |||||||
| ServiceNow Inc. | 12.27 | 7.83 | 33.63 | 13.16 | 7.04 | 8.98 | 15.25 | 26.38 | 10.08 | 7.20 | 5.74 | 7.86 | 5.60 | 8.57 | 15.20 | 19.64 | 11.82 | 9.75 | 28.83 | — | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 21.90 | 24.24 | 22.71 | 22.24 | 19.76 | 15.27 | 11.16 | 21.79 | 25.95 | 12.14 | 25.74 | 28.20 | 24.24 | 25.48 | 15.85 | 21.29 | 19.83 | 31.83 | 18.51 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (CoûtQ2 2025
+ CoûtQ1 2025
+ CoûtQ4 2024
+ CoûtQ3 2024)
÷ Comptes créditeurs
= (7,000 + 6,510 + 7,114 + 6,548)
÷ 3,974 = 6.84
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des coûts
- Les coûts ont connu une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Après une baisse significative du premier trimestre 2020 (9649 millions de dollars), une baisse marquée est observée en 2021, atteignant un minimum de 6729 millions au second trimestre 2023. Cependant, cette tendance à la baisse est partiellement inversée par une augmentation progressive à partir du troisième trimestre 2023, culminant à 7114 millions de dollars au premier trimestre 2024, avant de reculer légèrement au deuxième trimestre 2024. Ces variations indiquent une gestion des coûts peut-être en réponse à des changements opérationnels ou stratégiques.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une tendance globalement stable avec des fluctuations. Après un niveau élevé en 2020 (4908 millions au deuxième trimestre 2020), une baisse est visible à partir du deuxième trimestre 2021 pour atteindre 3274 millions au deuxième trimestre 2024, puis une légère hausse au troisième trimestre 2024. La tendance générale montre une réduction progressive des comptes créditeurs, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la gestion des dettes fournisseurs ou une modification des conditions de paiement.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, qui mesure la rapidité avec laquelle l’entreprise règle ses fournisseurs, a présenté des fluctuations tout au long de la période. Après une absence de donnée jusqu’au deuxième trimestre 2020, le ratio varie entre 6.54 et 8.35. La période la plus élevée apparaît au deuxième trimestre 2020 (8.35), puis le ratio fluctue autour de 7.4 à 7.7 de manière générale, avec quelques pics à 8.23 (fin 2022) et des valeurs plus faibles autour de 6.54. La variation reflète une gestion probablement dynamique du fonds de roulement, avec des périodes où les délais de paiement ont été rallongés ou raccourcis.
- Résumé général
- Les coûts ont connu une tendance à la baisse suivie d'une reprise, témoignant peut-être d'efforts d'optimisation puis de réajustements opérationnels. Les comptes créditeurs ont globalement diminué, ce qui pourrait indiquer une amélioration dans la gestion des paiements ou des changements dans les conditions de crédit fournisseurs. Par ailleurs, le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations importantes, soulignant une gestion du cycle de paiement flexible et réactive face aux évolutions de l’environnement financier et commercial. En somme, ces indicateurs illustrent une entreprise ayant ajusté ses pratiques de gestion des coûts et de trésorerie au fil du temps.
Taux de rotation du fonds de roulement
International Business Machines Corp., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 34,253) | 35,336) | 34,482) | 30,543) | 33,299) | 36,663) | 32,908) | 27,705) | 34,458) | 35,982) | 29,118) | 28,999) | 27,896) | 31,330) | 29,539) | 29,967) | 30,774) | 34,038) | 39,165) | 39,845) | 39,953) | 38,931) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 37,726) | 35,106) | 33,142) | 28,853) | 29,648) | 32,397) | 34,122) | 30,606) | 32,513) | 30,993) | 31,505) | 30,466) | 31,844) | 34,056) | 33,619) | 35,832) | 36,616) | 36,542) | 39,869) | 37,993) | 38,442) | 40,673) | |||||||
| Fonds de roulement | (3,473) | 230) | 1,340) | 1,690) | 3,651) | 4,266) | (1,214) | (2,901) | 1,945) | 4,989) | (2,387) | (1,467) | (3,948) | (2,726) | (4,080) | (5,865) | (5,842) | (2,504) | (704) | 1,852) | 1,511) | (1,742) | |||||||
| Revenu | 16,977) | 14,541) | 17,553) | 14,968) | 15,770) | 14,462) | 17,381) | 14,752) | 15,475) | 14,252) | 16,691) | 14,107) | 15,535) | 14,197) | 16,694) | 13,251) | 14,218) | 13,187) | 20,366) | 17,560) | 18,123) | 17,571) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | 273.18 | 46.83 | 37.03 | 17.08 | 14.55 | — | — | 31.12 | 12.14 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 8.22 | 8.28 | 34.49 | 22.48 | 15.40 | 11.18 | 11.93 | 10.11 | 13.40 | 14.81 | 15.07 | 13.41 | 15.55 | 15.85 | 12.77 | 7.71 | 8.35 | 7.70 | 8.71 | 10.32 | 10.56 | 9.98 | |||||||
| Adobe Inc. | — | 13.02 | 30.25 | 19.54 | 13.19 | 42.33 | 6.85 | 9.10 | 14.68 | 19.89 | 20.28 | 16.36 | 31.92 | 57.86 | 9.09 | 6.22 | 7.44 | 8.67 | 4.89 | 5.51 | 8.11 | 9.50 | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 1.87 | 1.81 | 1.75 | 1.80 | 6.28 | 8.78 | 10.61 | 7.00 | 8.51 | 7.12 | 9.92 | 8.31 | 5.34 | 4.07 | 4.01 | 4.68 | 5.45 | 5.03 | 3.94 | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.43 | 1.52 | 1.48 | 1.65 | 1.45 | 1.50 | 1.46 | 1.47 | 1.38 | 1.32 | 1.25 | 1.15 | 1.02 | 0.95 | 0.61 | 1.19 | 0.92 | 0.81 | 0.71 | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 0.92 | 0.88 | 0.88 | 1.26 | 1.33 | 0.96 | 0.98 | 1.02 | 1.03 | 1.06 | 1.06 | 1.02 | 0.95 | 0.85 | 0.77 | 0.68 | 0.61 | 0.47 | 0.42 | — | — | — | |||||||
| Fair Isaac Corp. | 4.82 | 6.71 | 7.24 | 5.63 | 4.92 | 11.73 | 8.02 | 8.09 | 9.61 | 10.86 | 8.99 | 15.25 | 13.60 | 9.46 | — | 111.99 | 25.98 | 11.15 | 10.83 | 53.70 | 318.71 | 63.09 | |||||||
| Intuit Inc. | 8.78 | 7.87 | 7.45 | 5.15 | 13.92 | 11.94 | 8.13 | 6.30 | 15.31 | 10.83 | 8.98 | 5.68 | 21.87 | 4.39 | 3.85 | 3.40 | 5.45 | 1.74 | 1.73 | 3.19 | 4.80 | 4.93 | |||||||
| Microsoft Corp. | 6.85 | 7.32 | 7.12 | 8.26 | 8.63 | 2.64 | 2.65 | 2.65 | 2.68 | 2.77 | 2.66 | 2.52 | 1.91 | 1.88 | 1.76 | 1.71 | 1.44 | 1.37 | 1.30 | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.50 | 3.86 | 3.39 | 1.70 | 1.29 | 1.69 | 1.58 | 1.26 | 1.12 | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 0.59 | 0.59 | 0.58 | 0.60 | 0.62 | 0.63 | 0.66 | 0.68 | 0.71 | 0.75 | 0.78 | 0.81 | 0.78 | 0.73 | 0.70 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.52 | — | 2.15 | 1.40 | 4.81 | 1.80 | 1.89 | |||||||
| Salesforce Inc. | 42.35 | 14.56 | 14.27 | 42.02 | 99.31 | 90.67 | 62.21 | 30.85 | 25.15 | 54.57 | 24.95 | 27.10 | — | 4.36 | 5.11 | 7.48 | 10.29 | 9.75 | 15.29 | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 15.46 | 11.33 | 13.25 | 11.50 | 11.73 | 27.96 | 21.77 | 19.04 | 9.59 | 7.83 | 11.16 | 6.63 | 11.21 | 10.61 | 21.76 | 11.15 | 16.31 | 5.62 | 5.76 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 0.43 | 1.53 | 1.60 | 2.35 | 2.82 | 7.85 | 13.12 | 10.27 | 12.83 | 17.05 | 21.34 | 14.02 | 7.78 | 9.47 | 10.65 | 9.50 | 9.18 | 16.88 | 9.00 | 27.06 | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 1.68 | 1.70 | 1.49 | 1.54 | 1.60 | 1.69 | 1.79 | 1.83 | 1.93 | 2.03 | 35.15 | 11.69 | 24.99 | — | 8.31 | 12.50 | 3.44 | 5.62 | 28.97 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024
+ RevenuQ3 2024)
÷ Fonds de roulement
= (16,977 + 14,541 + 17,553 + 14,968)
÷ -3,473 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une forte volatilité au cours de la période analysée. Après une situation défavorable aux alentours de 2020, avec une valeur négative importante (-1742 millions de dollars en mars 2020), l'entreprise a réussi à inverser la tendance et à enregistrer une situation positive à partir de la mi-2020, atteignant un pic à 4989 millions de dollars au premier trimestre 2022. Cependant, cette tendance s'est inversée par la suite, avec une détérioration significative et une reversion vers des valeurs négatives à partir de 2023, culminant à -3473 millions de dollars au troisième trimestre 2025. La période montre une instabilité notable, avec des épisodes de liquidité accrue suivis de phases de déficit de fonds de roulement.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une fluctuation importante tout au long de la période. Après une baisse de 2020, passant de 17 571 millions de dollars en début de période à un point bas en 2021 (13 535 millions de dollars au troisième trimestre de 2021), ils ont poursuivi une tendance modérément volatile, atteignant un pic de 17 381 millions de dollars au deuxième trimestre 2023. Cependant, en fin de période, une légère décroissance est observée, avec des revenus de 16 977 millions de dollars au dernier trimestre 2024. La tendance indique une structure de revenus relativement stable avec quelques fluctuations, mais sans croissance soutenue à long terme.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, qui exprime la rapidité avec laquelle l'entreprise mobilise et renouvelle son fonds de roulement, a exponentiellement augmenté à partir des chiffres modestes du début de la période. Après une absence de données préalable, le ratio monte à 12.14 en juin 2022, puis connaît une croissance rapide, culminant à 273.18 au dernier trimestre de 2024. Ceci suggère une amélioration notable de l'efficacité dans la gestion du fonds de roulement dans cette période, probablement en lien avec une meilleure gestion des liquidités ou une réorganisation de la structure financière. Cependant, ces valeurs extrêmes nécessitent être Interpretées avec prudence, étant donné les variations importantes et la présence de valeurs manquantes ou exceptionnelles.
Jours de rotation de l’inventaire
International Business Machines Corp., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 21.72 | 18.86 | 21.10 | 19.90 | 22.19 | 22.72 | 23.74 | 19.66 | 18.29 | 17.30 | 17.94 | 15.59 | 16.30 | 14.96 | 15.68 | 15.08 | 17.43 | 18.90 | 20.69 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 17 | 19 | 17 | 18 | 16 | 16 | 15 | 19 | 20 | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | 23 | 24 | 21 | 19 | 18 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 112 | 119 | 145 | 201 | 131 | 156 | 152 | 141 | 127 | 117 | 126 | 120 | 115 | 125 | 138 | 119 | 104 | 89 | 91 | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 4 | 8 | 6 | 7 | 9 | 16 | 14 | 16 | 17 | 24 | 22 | 20 | 19 | 23 | 18 | 16 | 14 | 21 | 15 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 115 | 123 | 106 | 117 | 113 | 115 | 97 | 88 | 82 | 74 | 73 | 79 | 82 | 85 | 97 | 103 | 100 | 104 | 88 | 77 | 81 | 72 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 21.72 = 17
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une tendance globalement à la hausse depuis le début de la période analysée. Après une absence de données jusqu'au 20 juin 2020, il a débuté à un niveau de 20,69 puis a diminué progressivement pour atteindre 15,08 en fin 2020, indiquant une rotation plus lente des stocks durant cette année. Ensuite, une inversion de tendance est observable, avec une légère augmentation en 2021, culminant à 19,66 en mars 2022, puis fluctuant entre 17,3 et 23,74 au cours de l'année 2023. La progression notable apparaît vers la fin de la période, avec un pic à 23,74 fin 2023, puis une légère baisse à 22,72. La tendance récente montre une certaine stabilité tout en conservant un niveau élevé, supérieur à celui du début de la période. Cette évolution pourrait signifier une amélioration de l'efficacité dans la gestion des stocks, notamment vers la fin de la période observée.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont fluctué dans une plage relativement étroite après 2020, oscillant entre 15 et 24 jours. Au début, ils étaient de 18 à 21 jours en 2020, puis ont augmenté à 23-24 jours en 2021, témoignant d’une rotation un peu plus lente ou d’un stock plus longtemps conservé. À partir de 2022, la tendance s’est inversée avec une réduction à 15-16 jours, puis un retour à 17-19 jours dans la période suivante. La tendance récente indique une stabilisation autour de 17 à 19 jours, voire une légère diminution à 15-16 jours en fin de période en 2023. Cette réduction du nombre de jours suggère une gestion plus efficace des stocks, permettant leur renouvellement ou leur rotation plus rapide. La stabilité observée à partir de 2022 indique une maîtrise améliorée du cycle d’inventaire.
Jours de rotation des comptes clients
International Business Machines Corp., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 10.72 | 10.73 | 9.22 | 11.61 | 10.81 | 10.27 | 8.57 | 11.48 | 10.67 | 10.52 | 9.25 | 10.95 | 10.17 | 9.79 | 8.49 | 9.23 | 9.57 | 10.72 | 10.32 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 34 | 34 | 40 | 31 | 34 | 36 | 43 | 32 | 34 | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | 43 | 40 | 38 | 34 | 35 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | 28 | 33 | 35 | 31 | 29 | 38 | 42 | 36 | 33 | 37 | 43 | 37 | 35 | 38 | 43 | 37 | 37 | 41 | 40 | 39 | 41 | 43 | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 48 | 43 | 54 | 47 | 50 | 35 | 44 | 40 | 42 | 48 | 50 | 42 | 44 | 42 | 41 | 40 | 49 | 51 | 46 | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 69 | 78 | 102 | 72 | 75 | 69 | 102 | 87 | 83 | 82 | 93 | 80 | 85 | 77 | 100 | 83 | 83 | 93 | 125 | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 73 | 63 | 81 | 70 | 81 | 73 | 87 | 73 | 64 | 75 | 87 | 83 | 82 | 84 | 95 | 93 | 90 | 84 | 99 | — | — | — | |||||||
| Fair Isaac Corp. | 98 | 72 | 91 | 97 | 107 | 86 | 94 | 95 | 87 | 80 | 85 | 77 | 74 | 72 | 87 | 76 | 73 | 87 | 94 | 90 | 91 | 86 | |||||||
| Intuit Inc. | 22 | 9 | 10 | 18 | 22 | 9 | 10 | 19 | 24 | 11 | 13 | 21 | 28 | 15 | 15 | 23 | 22 | 5 | 7 | 12 | 31 | 5 | |||||||
| Microsoft Corp. | 67 | 63 | 85 | 68 | 69 | 62 | 84 | 66 | 64 | 56 | 81 | 62 | 66 | 57 | 83 | 60 | 65 | 57 | 82 | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 54 | 54 | 54 | 51 | 48 | 47 | 51 | 47 | 49 | 49 | 51 | 40 | 39 | 40 | 49 | 43 | 41 | 43 | 52 | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 79 | 85 | 73 | 92 | 97 | 76 | 60 | 74 | 67 | 47 | 49 | 68 | 56 | 57 | 45 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 64 | 50 | 119 | 80 | 92 | 72 | 130 | 81 | 76 | 78 | 142 | 88 | 72 | 65 | 106 | 70 | 65 | 69 | 111 | 75 | 63 | 60 | |||||||
| Salesforce Inc. | 54 | 44 | 120 | 52 | 60 | 53 | 125 | 52 | 59 | 52 | 134 | 59 | 63 | 52 | 134 | 60 | 65 | 62 | 132 | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | 51 | 43 | 74 | 46 | 56 | 50 | 83 | 50 | 50 | 53 | 87 | 47 | 47 | 48 | 86 | 51 | 55 | 49 | 82 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 59 | 54 | 56 | 48 | 50 | 65 | 59 | 44 | 54 | 73 | 57 | 50 | 55 | 84 | 49 | 52 | 56 | 75 | 77 | 66 | 68 | 86 | |||||||
| Workday Inc. | 60 | 55 | 82 | 64 | 69 | 61 | 92 | 64 | 71 | 53 | 88 | 65 | 68 | 53 | 87 | 65 | 63 | 56 | 88 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 10.72 = 34
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une tendance fluctuante au cours de la période analysée, passant de 10,32 en mars 2020 à un pic de 11,48 en décembre 2021, avant de diminuer à un minimum de 8,57 en décembre 2022. Après cette baisse, il a rebondi pour atteindre 10,73 au deuxième trimestre 2025. Cette évolution indique une variation dans la fréquence à laquelle les créances sont renouvelées ou recouvrées, avec une phase de baisse notable après 2021, suggérant peut-être une extension des délais de recouvrement ou une augmentation des créances en cours.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours pour la rotation des comptes clients a connu une certaine stabilité avec une moyenne proche de 35 jours, mais a également présenté des fluctuations notables. Après un pic à 43 jours durant le troisième trimestre 2020, la tendance a oscillé entre 31 et 43 jours, atteignant 34 jours en décembre 2022. La période la plus récente montre une stabilité autour de 34 jours, ce qui indique une gestion relativement constante des délais de paiement de la clientèle. La constance dans ces durées pourrait refléter une politique de crédit stable ou une stabilité dans les comportements de paiement des clients.
- Résumé général
- La tendance globale du ratio de rotation des créances, avec ses fluctuations, ainsi que la stabilité relative du nombre de jours de rotation des comptes clients, indiquent une gestion équilibrée des créances et des délais clients. La baisse du ratio après 2021 pourrait nécessiter une attention pour comprendre si elle est liée à des modifications dans la politique commerciale, des conditions de marché ou d’autres facteurs opérationnels. La constance sur la période récente dans le nombre de jours de rotation montre une possible stabilisation des pratiques de gestion de la trésorerie.
Cycle de fonctionnement
International Business Machines Corp., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 17 | 19 | 17 | 18 | 16 | 16 | 15 | 19 | 20 | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | 23 | 24 | 21 | 19 | 18 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 34 | 34 | 40 | 31 | 34 | 36 | 43 | 32 | 34 | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | 43 | 40 | 38 | 34 | 35 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 51 | 53 | 57 | 49 | 50 | 52 | 58 | 51 | 54 | 56 | 59 | 56 | 58 | 61 | 66 | 64 | 59 | 53 | 53 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | 160 | 162 | 199 | 248 | 181 | 191 | 196 | 181 | 169 | 165 | 176 | 162 | 159 | 167 | 179 | 159 | 153 | 140 | 137 | — | — | — | |||||||
| Microsoft Corp. | 71 | 71 | 91 | 75 | 78 | 78 | 98 | 82 | 81 | 80 | 103 | 82 | 85 | 80 | 101 | 76 | 79 | 78 | 97 | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | 174 | 177 | 162 | 165 | 163 | 180 | 156 | 132 | 136 | 147 | 130 | 129 | 137 | 169 | 146 | 155 | 156 | 179 | 165 | 143 | 149 | 158 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 17 + 34 = 51
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des jours de rotation de l’inventaire
- La période allant du premier trimestre 2020 jusqu’au troisième trimestre 2024 montre une tendance généralement stable dans le nombre de jours de rotation de l’inventaire, oscillant autour de 15 à 24 jours. Après une période sans données jusqu’en mars 2020, une légère augmentation apparaît à partir de juin 2020, culminant à 24 jours en septembre 2021. Par la suite, une baisse notable est observée à partir du premier trimestre 2024, où le nombre de jours de rotation atteint 15, le plus bas de la période analysée, indiquant une accélération du cycle d’inventaire. Cette tendance pourrait signifier une gestion plus efficace des stocks ou une réduction des niveaux d’inventaire, notamment en fin de période.
- Analyse des jours de rotation des comptes clients
- Les données montrent un cycle variable avec une tendance à une rotation plus rapide à partir de 2024, où le nombre de jours de rotation diminue à 31 au deuxième trimestre 2024 puis à 34 au troisième trimestre 2024, contre des valeurs plus élevées dans les périodes précédentes, allant jusqu’à 43 jours en septembre 2021. La période 2020-2022 est caractérisée par une rotation plutôt lente, atteignant jusqu’à 43 jours avec une progression vers une gestion plus efficace en 2024. La réduction du délai de recouvrement des comptes clients indique potentiellement une amélioration de la gestion du crédit ou un encaissement plus rapide des paiements.
- Analyse du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui reflète la durée totale d’un cycle d’exploitation intégrant la rotation de l’inventaire et des comptes clients, évolue avec une tendance à la diminution vers la fin de la période analysée. Après un pic à 66 jours en septembre 2021, une réduction progressive est constatée, atteignant 49 à 51 jours en milieu 2024. La baisse de cette métrique peut indiquer une amélioration de la gestion opérationnelle, avec une réduction du délai global nécessaire pour convertir les ressources en liquidités, ce qui pourrait renforcer la liquidité et l'efficience opérationnelle de l'entreprise.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
International Business Machines Corp., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 6.84 | 7.53 | 6.75 | 8.31 | 7.54 | 7.67 | 6.67 | 8.23 | 7.36 | 7.44 | 6.87 | 7.35 | 7.40 | 7.69 | 6.54 | 6.71 | 7.47 | 8.35 | 7.75 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 53 | 48 | 54 | 44 | 48 | 48 | 55 | 44 | 50 | 49 | 53 | 50 | 49 | 47 | 56 | 54 | 49 | 44 | 47 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | 21 | 21 | 23 | 19 | 19 | 22 | 21 | 20 | 21 | 21 | 22 | 22 | 21 | 22 | 24 | 22 | 20 | 18 | 16 | 17 | 18 | 19 | |||||||
| Adobe Inc. | 54 | 50 | 56 | 49 | 54 | 46 | 49 | 50 | 56 | 51 | 64 | 55 | 66 | 56 | 61 | 68 | 65 | 54 | 65 | 48 | 61 | 56 | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 9 | 10 | 14 | 29 | 20 | 10 | 28 | 61 | 41 | 9 | 45 | 8 | 24 | 5 | 19 | 13 | 20 | 15 | 3 | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | 120 | 64 | 76 | 71 | 96 | 56 | 78 | 78 | 45 | 41 | 25 | 32 | 61 | 26 | 39 | 61 | 60 | 29 | 60 | — | — | — | |||||||
| Fair Isaac Corp. | 25 | 24 | 24 | 24 | 21 | 21 | 22 | 20 | 16 | 20 | 21 | 22 | 21 | 24 | 23 | 20 | 20 | 22 | 23 | 20 | 26 | 34 | |||||||
| Intuit Inc. | 105 | 67 | 76 | 95 | 87 | 71 | 74 | 111 | 103 | 92 | 112 | 145 | 158 | 105 | 135 | 142 | 129 | 70 | 81 | 105 | 131 | 82 | |||||||
| Microsoft Corp. | 103 | 107 | 108 | 93 | 94 | 106 | 100 | 85 | 86 | 94 | 111 | 98 | 97 | 99 | 106 | 97 | 96 | 98 | 99 | — | — | — | |||||||
| Oracle Corp. | 62 | 52 | 57 | 40 | 28 | 27 | 32 | 48 | 55 | 54 | 54 | 48 | 45 | 34 | 35 | 38 | 34 | 25 | 29 | — | — | — | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | 6 | 1 | 0 | 20 | 53 | 30 | 10 | 8 | 4 | 4 | 40 | 55 | 56 | 28 | 81 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | 24 | 36 | 21 | 20 | 33 | 25 | 25 | 18 | 25 | 26 | 27 | 25 | 30 | 25 | 16 | 22 | 14 | 17 | 23 | 21 | 23 | 32 | |||||||
| ServiceNow Inc. | 30 | 47 | 11 | 28 | 52 | 41 | 24 | 14 | 36 | 51 | 64 | 46 | 65 | 43 | 24 | 19 | 31 | 37 | 13 | — | — | — | |||||||
| Workday Inc. | 17 | 15 | 16 | 16 | 18 | 24 | 33 | 17 | 14 | 30 | 14 | 13 | 15 | 14 | 23 | 17 | 18 | 11 | 20 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 6.84 = 53
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- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations importantes au cours de la période, avec des variations notables entre les années. Après une absence de données jusqu'au premier trimestre de 2020, le ratio a commencé à être enregistré en 2021 avec une tendance relativement stable oscillant autour de 7,0 à 8,2. En particulier, on observe une hausse significative en décembre 2022 avec un ratio atteignant 8,23, marquant une légère augmentation par rapport aux trimestres précédents. Cependant, le ratio a également connu des baisses, notamment au troisième trimestre de 2024 avec une valeur de 6,75, indiquant une réduction du délai de paiement aux fournisseurs à cette période. La tendance générale suggère une certaine stabilité avec des variations saisonnières, potentiellement liées aux stratégies de gestion de la trésorerie ou aux conditions économiques. La tendance à la hausse lors de certains trimestres peut indiquer une prolongation volontaire des délais de paiement, tandis que les baisses pourraient refléter une volonté de renforcer les relations fournisseurs ou d'améliorer la gestion de la liquidité.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a suivi une trajectoire variable, oscillant entre 44 et 56 jours sur la période analysée. Dès 2020, cette métrique présente des fluctuations plutôt régulières, avec un pic en décembre 2021 à 53 jours et un creux en septembre 2023 à 44 jours. La valeur la plus élevée a été observée en décembre 2022 avec 55 jours, correspondant à une période d'allongement potentiel des délais de paiement. La tendance montre une certaine cyclicité saisonnière, avec des périodes où l'entreprise retarde davantage ses paiements, peut-être en réponse à des conditions de liquidité ou de négociation avec ses fournisseurs. La réduction des jours à certains moments, notamment à 44 jours en décembre 2023, peut indiquer une stratégie pour réduire le délai de paiement, améliorer les relations fournisseurs ou optimiser la gestion de la trésorerie. Dans l'ensemble, la tendance reflète une gestion flexible et adaptative des termes de paiement, en réponse à l'évolution de la situation financière ou des conditions de marché.
Cycle de conversion de trésorerie
International Business Machines Corp., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 17 | 19 | 17 | 18 | 16 | 16 | 15 | 19 | 20 | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | 23 | 24 | 21 | 19 | 18 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 34 | 34 | 40 | 31 | 34 | 36 | 43 | 32 | 34 | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | 43 | 40 | 38 | 34 | 35 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 53 | 48 | 54 | 44 | 48 | 48 | 55 | 44 | 50 | 49 | 53 | 50 | 49 | 47 | 56 | 54 | 49 | 44 | 47 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | -2 | 5 | 3 | 5 | 2 | 4 | 3 | 7 | 4 | 7 | 6 | 6 | 9 | 14 | 10 | 10 | 10 | 9 | 6 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | -32 | -36 | -17 | -18 | -16 | -28 | -2 | -3 | -5 | -14 | -8 | -16 | -12 | -19 | -5 | -21 | -17 | -20 | -2 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 17 + 34 – 53 = -2
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- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire présentent une tendance à la baisse progressive depuis le deuxième trimestre de 2020, passant d'environ 19-21 jours à environ 15-17 jours à la fin de la période considérée. Cette réduction indique une rotationalité plus rapide de l'inventaire, ce qui peut suggérer une gestion optimisée des stocks ou une augmentation de la demande pour les produits de l'entreprise. La diminution continue jusqu'au troisième trimestre de 2024 témoigne d'une amélioration persistante de cette métrique.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients affichent une tendance à l'augmentation globale, atteignant un pic autour de 43 jours à la fin de 2020 avant de fluctuer autour de cette valeur. Par la suite, une diminution significative se manifeste, notamment vers la fin de la période avec une baisse à environ 31-34 jours. Cette tendance pourrait indiquer un meilleur recouvrement des créances ou une évolution des politiques de crédit, permettant un délai de paiement plus court pour les clients.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs connaissent une augmentation notable, passant d'environ 47-49 jours en 2020 à environ 54-55 jours au début de 2024. Cette tendance indique un allongement du délai de paiement aux fournisseurs, qui peut refléter une gestion plus favorable du fonds de roulement ou une négociation accrue avec les fournisseurs. La fluctuation reste cependant présente, avec quelques périodes de baisse ou de stabilization.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie montre une tendance à la réduction, passant d'environ 10 jours en 2020 à des valeurs très faibles, voire négatives en décembre 2024. Les valeurs négatives indiquent une période où la trésorerie est générée avant même le paiement des coûts ou des achats, ce qui peut refléter une gestion efficace du fonds de roulement ou une variation dans la cadence de paiement et de recouvrement. La fluctuation autour de faibles valeurs indique une gestion à court terme optimisée du cycle de trésorerie, avec quelques périodes où la trésorerie est libérée plus rapidement que les flux entrants.