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L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables concernant la gestion des actifs et des passifs. Le ratio de rotation des créances présente une volatilité significative sur la période étudiée. On observe une fluctuation entre environ 2,5 et 7,3, avec une tendance générale à la hausse sur les derniers trimestres. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration de l’efficacité de la collecte des créances ou une modification des conditions de crédit accordées aux clients.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre également une variabilité, bien que dans une fourchette plus restreinte, oscillant principalement entre 9 et 26. Une tendance à la baisse est perceptible sur plusieurs trimestres, suivie d’une remontée plus récente. Cette fluctuation pourrait être liée à des stratégies de négociation avec les fournisseurs ou à des changements dans les délais de paiement.

Le taux de rotation du fonds de roulement est incomplet, avec des données manquantes pour plusieurs périodes. Les valeurs disponibles suggèrent une certaine instabilité, passant de 2,15 à 3,52 sur les premiers trimestres disponibles.

Concernant les jours de rotation des comptes clients, une augmentation significative est observée au cours de certains trimestres, atteignant un maximum de 142 jours, avant de revenir à des niveaux plus stables autour de 50 à 80 jours. Cette variation pourrait refléter des difficultés temporaires de recouvrement ou des changements dans la politique de crédit.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent une relative stabilité, se situant généralement entre 14 et 37 jours. Une légère tendance à l’augmentation est visible sur certains trimestres, suivie d’une stabilisation ou d’une légère diminution. Cette évolution pourrait indiquer une gestion efficace des relations avec les fournisseurs.

Ratio de rotation des créances

Présente une volatilité significative, avec une tendance à la hausse sur les derniers trimestres.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Varie entre 9 et 26, avec une tendance à la baisse suivie d’une remontée.

Taux de rotation du fonds de roulement

Données incomplètes, mais suggère une certaine instabilité.

Jours de rotation des comptes clients

Augmentation significative à certains trimestres, suivie d’une stabilisation.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Relativement stable, avec une légère tendance à l’augmentation puis à la stabilisation.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante, passant d’environ 946 millions de dollars américains au 31 octobre 2020 à environ 2536 millions de dollars américains au 31 juillet 2025, avec une légère diminution à 2474 millions de dollars américains au 31 octobre 2025.

L’évolution des "Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances" présente une volatilité plus marquée. On observe une augmentation significative au cours des premiers trimestres, atteignant un pic de 2619 millions de dollars américains au 31 juillet 2024, avant de diminuer à 1133 millions de dollars américains au 31 octobre 2024, puis d’augmenter à nouveau à 1950 millions de dollars américains au 30 avril 2025 et enfin à 2965 millions de dollars américains au 31 juillet 2025, pour retomber à 1343 millions de dollars américains au 31 octobre 2025.

Ratio de rotation des créances

Le "Ratio de rotation des créances" fluctue également. Il a commencé à environ 5.3 au 31 octobre 2020, puis a varié entre 3.07 et 7.32 au cours des trimestres suivants. Une diminution notable est observée au 31 janvier 2022 (2.57) et au 31 juillet 2024 (3.07). Une forte augmentation est constatée au 31 janvier 2025 (7.32) et au 31 juillet 2025 (7.12). Ces fluctuations suggèrent des variations dans l’efficacité de la gestion des créances et des délais de recouvrement.

Il est à noter que l’augmentation du revenu n’est pas toujours corrélée à une augmentation proportionnelle des "Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances". Les variations du "Ratio de rotation des créances" indiquent que la capacité à transformer les créances en espèces a connu des périodes de ralentissement et d’accélération. L'augmentation des débiteurs au 31 juillet 2025, combinée à un ratio de rotation élevé, pourrait indiquer une augmentation des ventes à crédit.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du coût des revenus sur la période considérée. Une augmentation progressive est observée depuis le 31 octobre 2020, avec une accélération notable entre le 31 octobre 2021 et le 31 juillet 2024. Une stabilisation relative est ensuite constatée, suivie d'une nouvelle augmentation au 30 avril 2025 et au 31 juillet 2025.

Coût des revenus

Le coût des revenus passe de 278 millions de dollars américains au 31 octobre 2020 à 679 millions de dollars américains au 31 juillet 2025, indiquant une croissance significative des coûts associés à la production des revenus.

Les comptes créditeurs présentent une volatilité plus importante. On observe une augmentation significative entre octobre 2020 et octobre 2021, suivie d'une fluctuation avec des pics et des creux. Une tendance à la hausse est perceptible à partir de janvier 2023, avec une valeur maximale atteinte en juillet 2024, avant une légère diminution.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs évoluent de 49 millions de dollars américains au 31 octobre 2020 à 232 millions de dollars américains au 31 juillet 2025, reflétant des variations dans la gestion des dettes envers les fournisseurs.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une variabilité considérable. Il connaît des fluctuations importantes tout au long de la période, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse. Des valeurs relativement basses sont observées en 2021 et 2022, tandis que des valeurs plus élevées sont enregistrées à certaines périodes, notamment en 2020 et 2023.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs oscille entre 9.99 et 25.37, indiquant une efficacité variable dans la gestion des paiements aux fournisseurs. Les fluctuations suggèrent des changements dans les conditions de crédit ou dans les stratégies de paiement.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement, le revenu et le taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement présente une volatilité importante sur la période analysée. Initialement positif, il devient négatif au premier trimestre 2021 et oscille ensuite entre des valeurs négatives substantielles. Bien qu'une légère amélioration soit observable à partir du quatrième trimestre 2023, le fonds de roulement reste globalement négatif, indiquant des difficultés potentielles à couvrir les obligations à court terme. Une tendance à la stabilisation, bien que négative, semble se dessiner vers la fin de la période.

Revenu

Le revenu démontre une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation progressive est observée d'un trimestre à l'autre, avec une accélération notable à partir du deuxième trimestre 2021. Cette croissance se poursuit, avec des revenus atteignant des niveaux plus élevés à chaque trimestre, suggérant une performance commerciale positive et une expansion de l'activité. Une légère fluctuation est visible au premier trimestre 2024, mais la tendance générale reste à la hausse.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement est disponible pour une période limitée. Il présente une valeur initiale de 2.15 au quatrième trimestre 2020, puis une valeur de 3.52 au deuxième trimestre 2021. L'absence de données pour les trimestres suivants empêche une analyse complète de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement sur l'ensemble de la période.

En résumé, l'entreprise affiche une croissance soutenue de son revenu, mais est confrontée à des défis en matière de gestion du fonds de roulement, caractérisés par des valeurs négatives persistantes. L'évolution du taux de rotation du fonds de roulement ne peut être évaluée de manière exhaustive en raison du manque de données.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rotation des créances et des jours de rotation des comptes clients sur la période considérée.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une variabilité notable. Initialement, il oscille autour de 5,3 à 5,65 entre octobre 2020 et janvier 2021. Une diminution est observée au printemps 2021, atteignant 3,43, avant de remonter à 5,61 à l'automne 2021. Une nouvelle baisse se produit en 2022, avec des valeurs descendant jusqu'à 2,57, suivie d'une reprise progressive jusqu'à 4,7. Le ratio connaît une nouvelle phase de déclin au début de 2023, atteignant 2,8, puis remonte à 5,1 à l'automne 2023. Une volatilité importante est ensuite constatée, avec un pic à 7,32 avant de redescendre à 3,11. La tendance la plus récente indique une remontée à 7,12.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients suivent une tendance inverse au ratio de rotation des créances. Ils se situent initialement entre 65 et 70 jours, puis augmentent considérablement pour atteindre 106 jours au printemps 2021. Ils reviennent à 65 jours à l'automne 2021, mais augmentent à nouveau en 2022, atteignant un maximum de 142 jours. Une diminution est ensuite observée, avec des valeurs autour de 78 et 76 jours au printemps et à l'automne 2022. Les jours de rotation augmentent à nouveau en 2023, atteignant 130 jours, avant de redescendre à 92 jours à l'automne. Une forte volatilité est ensuite observée, avec une diminution à 50 jours, suivie d'une remontée à 117 jours. La tendance la plus récente indique une diminution à 51 jours.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère des variations dans l'efficacité de la gestion des créances et des délais de recouvrement. Les périodes de baisse du ratio de rotation des créances correspondent à des augmentations des jours de rotation des comptes clients, indiquant des difficultés potentielles dans le recouvrement des paiements. Les fluctuations observées pourraient être liées à des facteurs saisonniers, à des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients, ou à des événements spécifiques affectant les flux de trésorerie.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs liés à la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité notable sur la période observée. Initialement, une augmentation est constatée, suivie d'une diminution, puis d'une nouvelle hausse et enfin d'une tendance à la baisse plus marquée.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Ce ratio oscille entre 9.99 et 25.37. Une première phase d'augmentation est observée jusqu'en janvier 2021, suivie d'une baisse significative au printemps 2021. Le ratio se stabilise ensuite autour de 14 avant de remonter en octobre 2022, puis de diminuer de nouveau, atteignant ses valeurs les plus basses au cours de l'année 2024 et 2025.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

L'évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs est inversement proportionnelle à celle du taux de rotation. On observe une diminution initiale, suivie d'une augmentation, puis d'une stabilisation et enfin d'une hausse plus prononcée. Les valeurs varient entre 14 et 37 jours. Une augmentation notable est visible à partir de janvier 2022, atteignant un pic en avril 2025.

L'évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs suggère une tendance à l'allongement des délais de paiement accordés aux fournisseurs, ou une diminution de la fréquence des paiements, particulièrement marquée à partir de 2024. Cette tendance pourrait indiquer une pression sur la trésorerie ou une modification de la stratégie de gestion des relations fournisseurs. La volatilité du taux de rotation des comptes fournisseurs, combinée à l'augmentation des jours de rotation, nécessite une analyse plus approfondie des politiques d'achat et de paiement.