Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Profit économique
Datadog Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= 257,877 – 20.56% × 2,198,274 = -193,983
L'analyse des performances financières révèle des évolutions contrastées entre la rentabilité opérationnelle et la création de valeur économique sur la période étudiée.
- Rentabilité opérationnelle
- Le bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT) a suivi une trajectoire globalement ascendante, passant de 159 659 milliers d'US$ en 2021 à 257 877 milliers d'US$ en 2025. Cette progression a été marquée par une baisse ponctuelle en 2022, suivie d'une croissance soutenue jusqu'en 2024, avant un léger recul lors du dernier exercice.
- Investissements et coût du capital
- Le capital investi a connu une augmentation substantielle, évoluant de 958 101 milliers d'US$ en 2021 pour atteindre un sommet de 2 616 203 milliers d'US$ en 2024, avant de redescendre à 2 198 274 milliers d'US$ en 2025. Parallèlement, le coût du capital est demeuré stable, oscillant dans une fourchette étroite entre 20,15 % et 20,68 %.
- Création de valeur économique
- Le profit économique est resté négatif durant l'intégralité de la période, signalant que les gains opérationnels n'ont pas suffi à couvrir le coût du capital investi. Le déficit économique s'est accentué pour atteindre son niveau le plus bas en 2024 avec -248 931 milliers d'US$, avant de s'atténuer légèrement en 2025 pour s'établir à -193 983 milliers d'US$.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Datadog Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette).
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= 295,556 × 6.61% = 19,536
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= 30,595 × 21.00% = 6,425
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette).
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= 194,424 × 21.00% = 40,829
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une évolution marquée, passant d'une perte substantielle de 20 745 milliers de dollars américains en 2021 à une perte de 50 160 milliers de dollars américains en 2022. Cependant, une inversion de tendance s'est produite en 2023, avec un bénéfice net positif de 48 568 milliers de dollars américains. Cette rentabilité s'est considérablement accrue en 2024, atteignant 183 746 milliers de dollars américains, avant de connaître une légère diminution en 2025, s'établissant à 107 741 milliers de dollars américains.
- Bénéfice net (perte nette)
- La trajectoire du bénéfice net indique une amélioration significative de la performance financière au cours de la période analysée, bien qu'une stabilisation voire un léger recul soit observé en 2025.
Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente également une évolution positive. En 2021, le NOPAT s'élevait à 159 659 milliers de dollars américains, puis a diminué en 2022 pour atteindre 111 620 milliers de dollars américains. À partir de 2023, le NOPAT a connu une croissance soutenue, atteignant 215 965 milliers de dollars américains, puis 278 126 milliers de dollars américains en 2024. En 2025, le NOPAT a légèrement diminué pour s'établir à 257 877 milliers de dollars américains.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT démontre une capacité d'exploitation solide, avec une croissance globale sur la période, malgré une légère baisse en 2025. Cette tendance suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle, bien que des fluctuations à court terme soient observables.
Il est à noter que la diminution du bénéfice net en 2025, malgré un NOPAT toujours élevé, pourrait indiquer une augmentation des charges financières ou fiscales, ou d'autres éléments non opérationnels affectant le résultat net.
Impôts d’exploitation décaissés
Datadog Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts sur les bénéfices et les impôts d'exploitation. L'évolution des impôts sur les bénéfices affectés aux opérations présente une volatilité notable sur la période considérée.
- Impôts sur les bénéfices affectés aux opérations
- En 2021, l'entreprise a enregistré des impôts sur les bénéfices affectés aux opérations de 2 323 milliers de dollars américains. Une augmentation substantielle est observée en 2022, atteignant 12 090 milliers de dollars américains. Cette augmentation est suivie d'une légère diminution en 2023, avec 11 667 milliers de dollars américains. En 2024, on constate un rebond significatif à 20 194 milliers de dollars américains, suivi d'une légère baisse en 2025, à 19 280 milliers de dollars américains. Cette évolution suggère une forte corrélation avec la performance globale de l'entreprise et des ajustements potentiels dans la législation fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont connu une évolution plus irrégulière. En 2021, ils s'élevaient à 2 982 milliers de dollars américains, puis à 9 682 milliers de dollars américains en 2022. Un changement majeur se produit en 2023, avec des impôts d'exploitation décaissés négatifs, atteignant -5 834 milliers de dollars américains. Cette tendance négative se poursuit en 2024 (-5 321 milliers de dollars américains) et s'accentue en 2025 (-13 884 milliers de dollars américains). Ces valeurs négatives indiquent potentiellement des crédits d'impôt importants, des reports de pertes, ou des ajustements comptables significatifs affectant les flux de trésorerie liés aux impôts.
La divergence entre l'évolution des impôts sur les bénéfices affectés aux opérations et des impôts d'exploitation décaissés suggère une gestion fiscale complexe et une utilisation potentielle de stratégies d'optimisation fiscale. L'analyse plus approfondie des notes annexes aux états financiers serait nécessaire pour comprendre pleinement les raisons de ces variations et leur impact sur la situation financière globale.
Capital investi
Datadog Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de titres négociables.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une augmentation notable entre 2021 et 2024, passant de 807 745 milliers de dollars américains à 1 842 180 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2025, ramenant ce total à 1 279 005 milliers de dollars américains.
Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une croissance constante sur l'ensemble de la période considérée. Ils sont passés de 1 041 203 milliers de dollars américains en 2021 à 3 732 206 milliers de dollars américains en 2025, indiquant une augmentation soutenue de la valeur nette de l'entreprise.
Le capital investi a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que les capitaux propres. Il a progressé de 958 101 milliers de dollars américains en 2021 à 2 616 203 milliers de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 2 198 274 milliers de dollars américains en 2025. Cette dernière diminution pourrait indiquer une réévaluation des investissements ou une redistribution du capital.
- Tendances de l'endettement
- Une augmentation significative de l'endettement jusqu'en 2024, suivie d'une réduction en 2025, suggère une possible stratégie de financement par la dette suivie d'une consolidation ou d'un remboursement.
- Croissance des capitaux propres
- La croissance constante des capitaux propres indique une rentabilité accrue et une accumulation de valeur pour les actionnaires.
- Évolution du capital investi
- L'augmentation initiale du capital investi, suivie d'une diminution en 2025, pourrait refléter des ajustements stratégiques dans l'allocation des ressources.
Coût du capital
Datadog Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | 42,936,715) | 42,936,715) | ÷ | 44,232,271) | = | 0.97 | 0.97 | × | 21.13% | = | 20.51% | ||
| Billets de premier rang convertibles3 | 1,000,000) | 1,000,000) | ÷ | 44,232,271) | = | 0.02 | 0.02 | × | 0.43% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | 295,556) | 295,556) | ÷ | 44,232,271) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.61% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 44,232,271) | 1.00 | 20.56% | ||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets de premier rang convertibles. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | 43,270,529) | 43,270,529) | ÷ | 45,485,904) | = | 0.95 | 0.95 | × | 21.13% | = | 20.10% | ||
| Billets de premier rang convertibles3 | 1,986,500) | 1,986,500) | ÷ | 45,485,904) | = | 0.04 | 0.04 | × | 0.49% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | 228,875) | 228,875) | ÷ | 45,485,904) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.69% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 45,485,904) | 1.00 | 20.15% | ||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets de premier rang convertibles. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | 42,981,016) | 42,981,016) | ÷ | 44,191,318) | = | 0.97 | 0.97 | × | 21.13% | = | 20.55% | ||
| Billets de premier rang convertibles3 | 1,050,200) | 1,050,200) | ÷ | 44,191,318) | = | 0.02 | 0.02 | × | 5.97% × (1 – 21.00%) | = | 0.11% | ||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | 160,102) | 160,102) | ÷ | 44,191,318) | = | 0.00 | 0.00 | × | 6.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| Total: | 44,191,318) | 1.00 | 20.68% | ||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets de premier rang convertibles. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | 24,526,196) | 24,526,196) | ÷ | 25,444,270) | = | 0.96 | 0.96 | × | 21.13% | = | 20.37% | ||
| Billets de premier rang convertibles3 | 819,400) | 819,400) | ÷ | 25,444,270) | = | 0.03 | 0.03 | × | 5.97% × (1 – 21.00%) | = | 0.15% | ||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | 98,674) | 98,674) | ÷ | 25,444,270) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.12% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| Total: | 25,444,270) | 1.00 | 20.54% | ||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets de premier rang convertibles. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | 50,668,165) | 50,668,165) | ÷ | 52,251,928) | = | 0.97 | 0.97 | × | 21.13% | = | 20.49% | ||
| Billets de premier rang convertibles3 | 1,511,500) | 1,511,500) | ÷ | 52,251,928) | = | 0.03 | 0.03 | × | 5.97% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | 72,263) | 72,263) | ÷ | 52,251,928) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.55% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| Total: | 52,251,928) | 1.00 | 20.63% | ||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets de premier rang convertibles. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Datadog Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | (193,983) | (248,931) | (89,104) | (150,480) | (38,021) | |
| Capital investi2 | 2,198,274) | 2,616,203) | 1,475,035) | 1,276,252) | 958,101) | |
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | -8.82% | -9.51% | -6.04% | -11.79% | -3.97% | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | 0.65% | 0.29% | 1.07% | 3.94% | 5.76% | |
| Adobe Inc. | 13.13% | 0.84% | 1.01% | 6.51% | 8.89% | |
| AppLovin Corp. | 28.12% | 0.41% | -20.71% | -26.87% | -30.28% | |
| Cadence Design Systems Inc. | -1.20% | -2.79% | 7.26% | 6.67% | 6.88% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -13.27% | -8.34% | -4.60% | -7.90% | -10.16% | |
| International Business Machines Corp. | -0.62% | -7.46% | -3.42% | -11.18% | -6.05% | |
| Intuit Inc. | -5.20% | -8.87% | -10.90% | -9.75% | -2.22% | |
| Microsoft Corp. | 7.74% | 9.62% | 12.66% | 20.63% | 29.66% | |
| Oracle Corp. | -4.37% | -4.37% | -5.29% | -4.60% | 3.54% | |
| Palantir Technologies Inc. | 41.56% | -12.35% | -9.08% | -32.82% | -40.27% | |
| Palo Alto Networks Inc. | -3.99% | 5.20% | 11.33% | 3.37% | -5.32% | |
| Salesforce Inc. | -12.47% | -14.28% | -17.72% | -14.60% | -12.45% | |
| ServiceNow Inc. | 2.76% | 6.04% | 5.33% | 0.82% | 2.04% | |
| Synopsys Inc. | -12.36% | -8.10% | -7.40% | -0.81% | -6.83% | |
| Workday Inc. | -11.63% | -13.03% | -19.26% | -14.09% | -19.34% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × -193,983 ÷ 2,198,274 = -8.82%
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers révèle une absence persistante de profit économique sur l'ensemble de la période observée, avec des résultats systématiquement négatifs.
- Évolution du profit économique
- Le profit économique présente une forte volatilité. Après une perte de 38 millions USD en 2021, le déficit s'est accentué pour atteindre 150 millions USD en 2022, avant de connaître une réduction en 2023. Une dégradation significative est enregistrée en 2024, où la perte atteint son maximum à 249 millions USD, suivie d'une légère remontée en 2025.
- Tendances du capital investi
- Le capital investi a suivi une progression constante entre 2021 et 2024, passant de 958 millions USD à un pic de 2,6 milliards USD. Cette tendance s'est inversée en 2025, avec une diminution du capital investi pour s'établir à environ 2,2 milliards USD.
- Analyse du ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique demeure négatif durant toute la période, indiquant que la rentabilité du capital investi ne couvre pas son coût. Ce ratio a atteint son point le plus bas en 2022 avec -11,79 %, avant de fluctuer et de se stabiliser autour de -8,82 % en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Datadog Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | (193,983) | (248,931) | (89,104) | (150,480) | (38,021) | |
| Revenu | 3,427,158) | 2,684,275) | 2,128,359) | 1,675,100) | 1,028,784) | |
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | 277,811) | 197,601) | 230,977) | 170,087) | 177,606) | |
| Chiffre d’affaires ajusté | 3,704,969) | 2,881,876) | 2,359,336) | 1,845,187) | 1,206,390) | |
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | -5.24% | -8.64% | -3.78% | -8.16% | -3.15% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | 0.42% | 0.16% | 0.55% | 1.90% | 2.95% | |
| Adobe Inc. | 11.88% | 0.96% | 1.27% | 7.58% | 11.08% | |
| AppLovin Corp. | 28.90% | 0.39% | -28.35% | -50.32% | -60.62% | |
| Cadence Design Systems Inc. | -1.80% | -4.28% | 7.23% | 6.65% | 6.99% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -21.84% | -13.08% | -6.18% | -12.37% | -21.10% | |
| International Business Machines Corp. | -1.11% | -13.19% | -6.10% | -19.37% | -11.51% | |
| Intuit Inc. | -6.71% | -13.62% | -17.86% | -18.77% | -2.82% | |
| Microsoft Corp. | 11.54% | 13.45% | 14.42% | 19.77% | 24.62% | |
| Oracle Corp. | -8.76% | -8.31% | -10.23% | -8.44% | 7.01% | |
| Palantir Technologies Inc. | 21.53% | -10.72% | -4.87% | -55.05% | -66.34% | |
| Palo Alto Networks Inc. | -4.73% | 5.52% | 11.25% | 3.93% | -7.16% | |
| Salesforce Inc. | -26.92% | -33.00% | -44.81% | -40.53% | -28.55% | |
| ServiceNow Inc. | 3.05% | 4.97% | 4.29% | 0.66% | 1.77% | |
| Synopsys Inc. | -72.13% | -13.58% | -10.44% | -1.13% | -10.87% | |
| Workday Inc. | -12.36% | -14.51% | -23.62% | -19.09% | -25.23% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × -193,983 ÷ 3,704,969 = -5.24%
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une croissance soutenue et linéaire du chiffre d'affaires ajusté, qui progresse de manière constante sur l'ensemble de la période observée.
- Évolution du chiffre d'affaires ajusté
- Le volume des revenus a augmenté chaque année, passant de 1 206 390 milliers d'US$ en 2021 à 3 704 969 milliers d'US$ en 2025, ce qui démontre une expansion rapide et continue de l'activité commerciale.
- Analyse du profit économique
- Le profit économique demeure systématiquement négatif entre 2021 et 2025. On observe une forte volatilité des résultats, avec des pertes s'accentuant notamment en 2022 et 2024, cette dernière année marquant le point le plus bas avec un déficit de 248 931 milliers d'US$.
- Tendance du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique reste négatif et instable, oscillant entre -3,15 % en 2021 et -8,64 % en 2024. Malgré l'augmentation significative du chiffre d'affaires, la rentabilité économique n'affiche aucune tendance à la stabilisation positive, reflétant une incapacité à transformer la croissance des revenus en profit économique sur la période analysée.