Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Datadog Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2019
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2019
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Profit économique
Datadog Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2022, il a augmenté de manière substantielle en 2023 et 2024, avant de diminuer légèrement en 2025, mais restant supérieur au niveau de 2021.
Le coût du capital a présenté une relative stabilité, oscillant autour de 20,7%. Une légère diminution est observée en 2024, suivie d'un retour à un niveau proche de celui des années précédentes en 2025.
Le capital investi a connu une augmentation continue jusqu'en 2024. Une croissance importante est visible entre 2021 et 2024. En 2025, une diminution du capital investi est constatée, ramenant le niveau à un montant inférieur à celui de 2024, mais supérieur à celui de 2023.
Le profit économique a été négatif sur l'ensemble de la période. L'ampleur de la perte a fluctué, avec une augmentation significative en 2022 et 2024. Bien que toujours négatif, le profit économique en 2025 montre une légère amélioration par rapport à 2024.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Tendance globalement positive sur la période, avec une forte croissance en 2023 et 2024, suivie d'une légère baisse en 2025.
- Coût du capital
- Stabilité relative avec de légères variations annuelles.
- Capital investi
- Croissance soutenue jusqu'en 2024, suivie d'une diminution en 2025.
- Profit économique
- Négatif sur toute la période, avec des fluctuations importantes et une légère amélioration en 2025.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Datadog Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette).
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette).
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une évolution marquée, passant d'une perte substantielle de 20 745 milliers de dollars américains en 2021 à une perte de 50 160 milliers de dollars américains en 2022. Cependant, une inversion de tendance s'est produite en 2023, avec un bénéfice net positif de 48 568 milliers de dollars américains. Cette rentabilité s'est considérablement accrue en 2024, atteignant 183 746 milliers de dollars américains, avant de connaître une légère diminution en 2025, s'établissant à 107 741 milliers de dollars américains.
- Bénéfice net (perte nette)
- La trajectoire du bénéfice net indique une amélioration significative de la performance financière au cours de la période analysée, bien qu'une stabilisation voire un léger recul soit observé en 2025.
Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente également une évolution positive. En 2021, le NOPAT s'élevait à 159 659 milliers de dollars américains, puis a diminué en 2022 pour atteindre 111 620 milliers de dollars américains. À partir de 2023, le NOPAT a connu une croissance soutenue, atteignant 215 965 milliers de dollars américains, puis 278 126 milliers de dollars américains en 2024. En 2025, le NOPAT a légèrement diminué pour s'établir à 257 877 milliers de dollars américains.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT démontre une capacité d'exploitation solide, avec une croissance globale sur la période, malgré une légère baisse en 2025. Cette tendance suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle, bien que des fluctuations à court terme soient observables.
Il est à noter que la diminution du bénéfice net en 2025, malgré un NOPAT toujours élevé, pourrait indiquer une augmentation des charges financières ou fiscales, ou d'autres éléments non opérationnels affectant le résultat net.
Impôts d’exploitation décaissés
Datadog Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts sur les bénéfices et les impôts d'exploitation. L'évolution des impôts sur les bénéfices affectés aux opérations présente une volatilité notable sur la période considérée.
- Impôts sur les bénéfices affectés aux opérations
- En 2021, l'entreprise a enregistré des impôts sur les bénéfices affectés aux opérations de 2 323 milliers de dollars américains. Une augmentation substantielle est observée en 2022, atteignant 12 090 milliers de dollars américains. Cette augmentation est suivie d'une légère diminution en 2023, avec 11 667 milliers de dollars américains. En 2024, on constate un rebond significatif à 20 194 milliers de dollars américains, suivi d'une légère baisse en 2025, à 19 280 milliers de dollars américains. Cette évolution suggère une forte corrélation avec la performance globale de l'entreprise et des ajustements potentiels dans la législation fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont connu une évolution plus irrégulière. En 2021, ils s'élevaient à 2 982 milliers de dollars américains, puis à 9 682 milliers de dollars américains en 2022. Un changement majeur se produit en 2023, avec des impôts d'exploitation décaissés négatifs, atteignant -5 834 milliers de dollars américains. Cette tendance négative se poursuit en 2024 (-5 321 milliers de dollars américains) et s'accentue en 2025 (-13 884 milliers de dollars américains). Ces valeurs négatives indiquent potentiellement des crédits d'impôt importants, des reports de pertes, ou des ajustements comptables significatifs affectant les flux de trésorerie liés aux impôts.
La divergence entre l'évolution des impôts sur les bénéfices affectés aux opérations et des impôts d'exploitation décaissés suggère une gestion fiscale complexe et une utilisation potentielle de stratégies d'optimisation fiscale. L'analyse plus approfondie des notes annexes aux états financiers serait nécessaire pour comprendre pleinement les raisons de ces variations et leur impact sur la situation financière globale.
Capital investi
Datadog Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de titres négociables.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une augmentation notable entre 2021 et 2024, passant de 807 745 milliers de dollars américains à 1 842 180 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2025, ramenant ce total à 1 279 005 milliers de dollars américains.
Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une croissance constante sur l'ensemble de la période considérée. Ils sont passés de 1 041 203 milliers de dollars américains en 2021 à 3 732 206 milliers de dollars américains en 2025, indiquant une augmentation soutenue de la valeur nette de l'entreprise.
Le capital investi a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que les capitaux propres. Il a progressé de 958 101 milliers de dollars américains en 2021 à 2 616 203 milliers de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 2 198 274 milliers de dollars américains en 2025. Cette dernière diminution pourrait indiquer une réévaluation des investissements ou une redistribution du capital.
- Tendances de l'endettement
- Une augmentation significative de l'endettement jusqu'en 2024, suivie d'une réduction en 2025, suggère une possible stratégie de financement par la dette suivie d'une consolidation ou d'un remboursement.
- Croissance des capitaux propres
- La croissance constante des capitaux propres indique une rentabilité accrue et une accumulation de valeur pour les actionnaires.
- Évolution du capital investi
- L'augmentation initiale du capital investi, suivie d'une diminution en 2025, pourrait refléter des ajustements stratégiques dans l'allocation des ressources.
Coût du capital
Datadog Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Billets de premier rang convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets de premier rang convertibles. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Billets de premier rang convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets de premier rang convertibles. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Billets de premier rang convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets de premier rang convertibles. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Billets de premier rang convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets de premier rang convertibles. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Billets de premier rang convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets de premier rang convertibles. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Datadog Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative sur la période considérée. Le profit économique présente une trajectoire fluctuante, initialement négative, puis s'améliorant avant de connaître une nouvelle détérioration. Les valeurs observées indiquent une perte de -39 261 milliers de dollars américains en 2021, suivie d'une perte plus importante de -152 122 milliers de dollars américains en 2022. Une amélioration est ensuite constatée en 2023 avec une perte de -91 019 milliers de dollars américains, mais cette tendance positive est interrompue en 2024 avec une perte accrue de -252 253 milliers de dollars américains. Enfin, en 2025, le profit économique affiche une légère amélioration pour atteindre -196 832 milliers de dollars américains.
Parallèlement, le capital investi a connu une augmentation constante de 2021 à 2024, passant de 958 101 milliers de dollars américains à 2 616 203 milliers de dollars américains. Cependant, en 2025, une diminution du capital investi est observée, revenant à 2 198 274 milliers de dollars américains. Cette réduction pourrait indiquer une restructuration des actifs ou une modification de la stratégie d'investissement.
Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, reflète la relation entre le profit économique et le capital investi. Ce ratio a fluctué au fil des ans, passant de -4,1 % en 2021 à -11,92 % en 2022. Une amélioration est ensuite observée en 2023 avec -6,17 %, suivie d'une détérioration en 2024 avec -9,64 %. En 2025, le ratio se stabilise légèrement à -8,95 %.
- Tendances clés
- Une volatilité du profit économique est observée, alternant entre des pertes plus et moins importantes. Le capital investi a globalement augmenté, mais a diminué en 2025. Le ratio d’écart économique suit l'évolution du profit économique, indiquant une rentabilité variable par rapport au capital investi.
- Observations importantes
- La forte augmentation du capital investi en 2024, suivie d'une diminution en 2025, mérite une attention particulière. L'évolution du profit économique, bien que fluctuante, reste négative sur l'ensemble de la période. Le ratio d’écart économique suggère une rentabilité du capital investi qui reste inférieure à zéro, indiquant une destruction de valeur économique.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Datadog Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique affiche une volatilité importante, passant d'une perte de 39 261 milliers de dollars en 2021 à une perte plus substantielle de 152 122 milliers de dollars en 2022. Une amélioration est observée en 2023 avec une perte de 91 019 milliers de dollars, mais cette tendance positive est interrompue en 2024 avec une perte accrue de 252 253 milliers de dollars. Enfin, en 2025, le profit économique se stabilise légèrement avec une perte de 196 832 milliers de dollars.
Parallèlement, le chiffre d’affaires ajusté démontre une croissance constante et soutenue. Il progresse de 1 206 390 milliers de dollars en 2021 à 1 845 187 milliers de dollars en 2022, puis à 2 359 336 milliers de dollars en 2023. Cette croissance se poursuit en 2024 avec 2 881 876 milliers de dollars et atteint 3 704 969 milliers de dollars en 2025. Cette évolution indique une expansion continue de l'activité.
Le ratio de marge bénéficiaire économique reflète la relation entre le profit économique et le chiffre d’affaires ajusté. Ce ratio est négatif sur toute la période, ce qui confirme que l'entreprise enregistre des pertes. Il passe de -3,25% en 2021 à -8,24% en 2022, s'améliore légèrement à -3,86% en 2023, puis se détériore à -8,75% en 2024. En 2025, le ratio se stabilise à -5,31%. La fluctuation de ce ratio est directement liée à l'évolution du profit économique, amplifiée par la croissance du chiffre d'affaires.
- Tendances clés
- Croissance soutenue du chiffre d'affaires ajusté.
- Volatilité du profit économique, avec des pertes significatives sur toute la période.
- Marge bénéficiaire économique négative et fluctuante.
En résumé, bien que l'entreprise affiche une croissance significative de son chiffre d'affaires, elle continue de générer des pertes. L'évolution du ratio de marge bénéficiaire économique suggère que la croissance du chiffre d'affaires n'est pas suffisante pour compenser les coûts et atteindre la rentabilité.