Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Datadog Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Bénéfice net (perte nette)	183,746)	48,568)	(50,160)	(20,745)	(24,547)
Dotations aux amortissements	54,933)	44,465)	34,629)	22,938)	15,450)
Amortissement (désactualisation) des primes (escomptes) sur les titres négociables	(51,932)	(41,621)	4,726)	16,236)	9,753)
Amortissement des frais d’émission	3,761)	3,388)	3,369)	3,349)	18,727)
Perte nette sur l’incitation à la conversion et le règlement plafonné des options d’achat	599)	—)	—)	—)	—)
Amortissement des coûts contractuels reportés	52,047)	39,207)	28,003)	17,866)	10,447)
Rémunération à base d’actions, nette des montants capitalisés	570,336)	482,300)	363,154)	163,737)	74,374)
Charges locatives hors trésorerie	27,263)	26,382)	21,416)	17,201)	14,060)
Provision pour pertes sur créances sur comptes débiteurs	14,847)	11,933)	5,215)	2,311)	3,283)
Perte sur l’aliénation d’immobilisations corporelles	1,660)	706)	1,662)	274)	10)
Débiteurs, montant net	(104,485)	(121,661)	(135,701)	(107,112)	(64,248)
Coûts contractuels reportés	(76,048)	(69,481)	(51,098)	(42,775)	(25,080)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	(26,654)	(13,508)	(6,565)	(737)	(4,403)
Autres actifs	(1,003)	1,018)	(5,179)	(2,627)	968)
Comptes créditeurs	25,610)	57,773)	(1,286)	3,078)	6,539)
Charges à payer et autres passifs	(1,626)	(40,489)	37,578)	37,270)	3,970)
Produits reportés	197,549)	230,974)	168,644)	176,281)	69,788)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	13,343)	44,626)	6,393)	63,378)	(12,466)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	686,857)	611,386)	468,567)	307,290)	133,638)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	870,603)	659,954)	418,407)	286,545)	109,091)
Achats de titres négociables	(2,653,242)	(2,558,013)	(1,413,717)	(1,125,519)	(1,794,562)
Échéances des titres négociables	2,018,832)	1,864,557)	1,137,724)	1,046,560)	506,554)
Produit de la vente de titres négociables	201)	36,995)	2,090)	67,749)	163,630)
Achats d’immobilisations corporelles	(34,719)	(27,586)	(35,261)	(9,956)	(5,415)
Coûts de développement logiciel capitalisés	(60,781)	(34,820)	(29,628)	(26,069)	(20,468)
Encaisse versée pour l’acquisition d’entreprises ; déduction faite de la trésorerie acquise	(7,131)	(12,498)	(45,878)	(226,505)	(2,363)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(736,840)	(731,365)	(384,670)	(273,740)	(1,152,624)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	7,444)	20,909)	10,001)	14,907)	15,985)
Produit du premier appel public à l’épargne, déduction faite des escomptes et commissions de prise ferme et des autres coûts liés au placement	—)	—)	—)	—)	(421)
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre du plan d’achat d’actions des employés	43,686)	37,370)	26,025)	20,278)	15,170)
Produit de l’émission de billets de premier rang convertibles, déduction faite des frais d’émission	978,881)	—)	—)	—)	730,207)
Produit du règlement d’options d’achat plafonnées liées à des billets de premier rang convertibles	54,725)	—)	—)	—)	—)
Achat d’options d’achat plafonnées liées à des obligations de premier rang convertibles	(100,900)	—)	—)	—)	(89,625)
Charges sociales payées par les employés relativement au règlement net des actions dans le cadre du régime d’achat d’actions des employés	—)	—)	—)	(245)	(1,040)
Remboursements de billets de premier rang convertibles	(196,753)	—)	(3)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement	787,083)	58,279)	36,023)	34,940)	670,276)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(4,202)	1,183)	(1,935)	(1,993)	779)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	916,644)	(11,949)	67,825)	45,752)	(372,478)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, début de période	330,339)	342,288)	274,463)	228,711)	601,189)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, fin de période	1,246,983)	330,339)	342,288)	274,463)	228,711)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Bénéfice net (perte nette): Les pertes nettes ont diminué entre 2020 et 2021, passant de -24 547 milliers de dollars à -20 745 milliers, avant de connaître une forte augmentation en 2022 avec une perte de -50 160 milliers. Par la suite, une inversion de la tendance est observée avec une progression significative du bénéfice net en 2023 (48 568 milliers) puis en 2024 (183 746 milliers), indiquant une amélioration spectaculaire de la rentabilité.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière régulière chaque année, passant de 15 450 milliers en 2020 à 54 933 milliers en 2024, témoignant d’une augmentation de l’amortissement liée sans doute à une croissance du portefeuille d’immobilisations ou d’actifs amortissables.
Amortissement (désactualisation) des primes (escomptes) sur les titres négociables: Une forte hausse est observée en 2021, puis une baisse significative en 2022, suivie d’un marché négatif en 2023 et 2024 avec des amortissements négatifs, ce qui pourrait refléter des ajustements comptables ou des variations dans la valorisation de ces titres.
Amortissement des frais d’émission: Les amortissements des frais d’émission ont connu une baisse importante entre 2020 et 2021, puis sont restés relativement stables, témoignant probablement d’un plafond dans ces coûts ou d’une stabilisation des frais liés à l’émission de nouvelles actions ou dettes.
Perte nette sur l’incitation à la conversion et le règlement plafonné des options d’achat: Une charge unique observée en 2024, à hauteur de 599 milliers de dollars, indique un impact lié à la gestion ou à la comptabilisation de ces instruments financiers en ce année.
Amortissement des coûts contractuels reportés: Une croissance régulière est constatée, avec une augmentation constante jusqu’en 2024, signalant une augmentation des contrats ou des coûts différés liés à l’activité.
Rémunération à base d’actions, nette des montants capitalisés: Une progression exponentielle est remarquable, passant de 74 374 milliers en 2020 à 570 336 milliers en 2024, ce qui indique une expansion significative de la rémunération en actions, sans doute en lien avec une croissance importante et une stratégie d’incitation à long terme.
Charges locatives hors trésorerie: Une augmentation modérée mais régulière, passant de 14 060 milliers en 2020 à 27 263 milliers en 2024, reflétant une expansion des activités locatives ou une augmentation des coûts locatifs.
Provision pour pertes sur créances sur comptes débiteurs: Une tendance à la hausse en 2022 et 2023, culminant à 14 847 milliers en 2024, signale une augmentation potentielle de risques de crédit ou d’incidents de paiement clients.
Perte sur l’aliénation d’immobilisations corporelles: Une activité discontinue ou de recentrage semble se refléter avec des pertes ponctuelles, notamment 1 662 milliers en 2022, avec d’autres fluctuations mineures par la suite.
Débiteurs, montant net: Une diminution continue, passant de -64 248 milliers en 2020 à -104 485 milliers en 2024, indique une réduction des créances clients ou une meilleure gestion de la trésorerie liée à ces comptes.
Coûts contractuels reportés: Une augmentation constante, aggravée en 2024, traduisant probablement une croissance des contrats en cours et des obligations associées.
Charges payées d’avance et autres actifs circulants: Une augmentation majeure en 2024, passant de -4 403 milliers à -26 654 milliers, suggérant une accumulation croissante de charges payées d’avance ou d’autres actifs non courants.
Autres actifs: Une fluctuation, avec une tendance à la baisse en 2022 puis une légère reprise en 2023, indiquant une instabilité ou une gestion révisée des autres actifs.
Comptes créditeurs: Une tendance oscillante, augmentant fortement en 2023 à 57 773 milliers puis redescendant en 2024, ce qui pourrait refléter des variations dans la gestion des dettes fournisseurs.
Charges à payer et autres passifs: Une croissance significative en 2021, suivie d’une réduction en 2024, illustrant des variations dans les obligations courantes ou passifs différés.
Produits reportés: Une tendance à la hausse, atteignant 230 974 milliers en 2023, avant de reculer en 2024, témoignant d’une variation dans la reconnaissance de revenus différés.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Une croissance constante, indiquant des changement dans la structure d’actifs et passifs opérationnels, notamment une augmentation en 2022 et 2024.
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie d’exploitation: Une croissance importante, traduisant une augmentation des ajustements comptables et une meilleure adéquation entre résultat comptable et flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Une progression régulière, témoignage d’une amélioration de la génération de trésorerie issue des activités principales, avec une augmentation notable en 2024 pour atteindre 870 603 milliers.
Achats de titres négociables: Une diminution en 2021, puis une augmentation importante en 2024, indiquant une rotation ou une stratégie de gestion de portefeuille d’investissements financiers.
Échéances des titres négociables: Une augmentation régulière, traduisant le refinancement ou l’augmentation de l’endettement via titres négociables à long terme.
Produit de la vente de titres négociables: Une baisse significative en 2022, puis une reprise partielle en 2023, illustrant la variabilité des revenus provenant de ces investissements.
Achats d’immobilisations corporelles: Une augmentation constante, plus marquée en 2022 et 2023, indiquant des investissements soutenus dans le développement de l’infrastructure ou de la capacité productive.
Coûts de développement logiciel capitalisés: Une croissance continue, particulièrement importante en 2024, soulignant les efforts d’innovation et d’extension des capacités technologiques.
Encaisse versée pour l’acquisition d’entreprises: Une dépense significative en 2021, suivie d’investissements moins importants en 2022, 2023 et 2024, ce qui reflète une stratégie d’acquisition ponctuelle et variable.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement: Une sortie de trésorerie majorée chaque année, indiquant une politique continue d’investissement dans les immobilisations, acquisitions ou développement de nouvelles capacités.
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions: Une baisse en 2022 puis une reprise en 2023 et 2024, signalant un recours variable à l’exercice d’options par les employés ou dirigeants.
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre du plan d’achat d’actions des employés: Une croissance progressive, témoignant d’une stratégie continue d’émission d’actions dans le cadre de programmes incitatifs.
Produit de l’émission de billets de premier rang convertibles: Une augmentation spectaculaire en 2024, suggérant une nouvelle levée de fonds importante via ce type de dette convertible.
Produit du règlement d’options d’achat d’actions plafonnées liées à des billets de premier rang convertibles: Une légère présence en 2024, indiquant une gestion ponctuelle des instruments convertibles dans le cadre de la stratégie de financement.
Achat d’options d’achat plafonnées liées à des obligations de premier rang convertibles: Une sortie notable en 2024, illustrant une gestion de la dotation en options ou en dérivés liés à la dette convertible.
Remboursements de billets de premier rang convertibles: Un remboursement notable en 2024, indiquant la réduction ou le refinancement de cette dette spécifique.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement: Une forte augmentation en 2020, mais une baisse substantielle en 2021 et 2022, suivie d’une nouvelle forte croissance en 2024, ce qui reflète des cycles de levées de fonds et de remboursement de dettes, avec une tendance à la forte mobilisation des ressources financières en 2024.
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie: Une variabilité d’une année à l’autre, avec un impact négatif en 2021 et 2024, et un effet positif en 2023, traduisant une exposition aux fluctuations monétaires.
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions: Une performance remarquable en 2024 avec une augmentation nette très importante (916 644 milliers), traduisant une gestion efficace de la trésorerie et une augmentation significative des liquidités disponibles.

Datadog Inc. (NASDAQ:DDOG)

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