Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Datadog Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Bénéfice net (perte nette)	107,741)	183,746)	48,568)	(50,160)	(20,745)
Dotations aux amortissements	55,756)	54,933)	44,465)	34,629)	22,938)
Amortissement (désactualisation) des primes (escomptes) sur les titres négociables	(44,516)	(51,932)	(41,621)	4,726)	16,236)
Amortissement des frais d’émission	5,602)	3,761)	3,388)	3,369)	3,349)
Perte nette sur l’incitation à la conversion et le règlement plafonné des options d’achat	—)	599)	—)	—)	—)
Amortissement des coûts contractuels reportés	66,773)	52,047)	39,207)	28,003)	17,866)
Rémunération à base d’actions, nette des montants capitalisés	750,671)	570,336)	482,300)	363,154)	163,737)
Charges locatives hors trésorerie	35,451)	27,263)	26,382)	21,416)	17,201)
Provision pour pertes sur créances sur comptes débiteurs	17,024)	14,847)	11,933)	5,215)	2,311)
Perte sur l’aliénation d’immobilisations corporelles	2,141)	1,660)	706)	1,662)	274)
Débiteurs, montant net	(157,368)	(104,485)	(121,661)	(135,701)	(107,112)
Coûts contractuels reportés	(126,836)	(76,048)	(69,481)	(51,098)	(42,775)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	(21,299)	(26,654)	(13,508)	(6,565)	(737)
Autres actifs	(3,806)	(1,003)	1,018)	(5,179)	(2,627)
Comptes créditeurs	36,628)	25,610)	57,773)	(1,286)	3,078)
Charges à payer et autres passifs	52,889)	(1,626)	(40,489)	37,578)	37,270)
Produits reportés	273,284)	197,549)	230,974)	168,644)	176,281)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	53,492)	13,343)	44,626)	6,393)	63,378)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	942,394)	686,857)	611,386)	468,567)	307,290)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,050,135)	870,603)	659,954)	418,407)	286,545)
Achats de titres négociables	(3,599,841)	(2,653,242)	(2,558,013)	(1,413,717)	(1,125,519)
Échéances des titres négociables	2,487,657)	2,018,832)	1,864,557)	1,137,724)	1,046,560)
Produit de la vente de titres négociables	31,104)	201)	36,995)	2,090)	67,749)
Achats d’immobilisations corporelles	(49,578)	(34,719)	(27,586)	(35,261)	(9,956)
Coûts de développement logiciel capitalisés	(85,840)	(60,781)	(34,820)	(29,628)	(26,069)
Encaisse versée pour l’acquisition d’entreprises ; déduction faite de la trésorerie acquise	(117,982)	(7,131)	(12,498)	(45,878)	(226,505)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(1,334,480)	(736,840)	(731,365)	(384,670)	(273,740)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	6,438)	7,444)	20,909)	10,001)	14,907)
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre du plan d’achat d’actions des employés	56,816)	43,686)	37,370)	26,025)	20,278)
Produit de l’émission de billets de premier rang convertibles, déduction faite des frais d’émission	(190)	978,881)	—)	—)	—)
Produit du règlement d’options d’achat plafonnées liées à des billets de premier rang convertibles	—)	54,725)	—)	—)	—)
Achat d’options d’achat plafonnées liées à des obligations de premier rang convertibles	—)	(100,900)	—)	—)	—)
Charges sociales payées par les employés relativement au règlement net des actions dans le cadre du régime d’achat d’actions des employés	—)	—)	—)	—)	(245)
Remboursements de billets de premier rang convertibles	(635,547)	(196,753)	—)	(3)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(572,483)	787,083)	58,279)	36,023)	34,940)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	11,150)	(4,202)	1,183)	(1,935)	(1,993)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(845,678)	916,644)	(11,949)	67,825)	45,752)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	1,246,983)	330,339)	342,288)	274,463)	228,711)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	401,305)	1,246,983)	330,339)	342,288)	274,463)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L'analyse des données financières sur plusieurs années révèle des tendances significatives dans divers domaines.

Rentabilité: Le bénéfice net a connu une évolution marquée. Initialement en perte substantielle en 2021 et 2022, il est devenu positif en 2023 et a augmenté de manière significative en 2024, avant de ralentir sa croissance en 2025. Cette trajectoire suggère une amélioration de la performance opérationnelle et une potentielle stabilisation de la rentabilité.
Amortissements et Provisions: Les dotations aux amortissements ont augmenté régulièrement sur la période, reflétant probablement des investissements continus dans des actifs corporels et incorporels. L'amortissement des primes sur les titres négociables a d'abord augmenté puis diminué, devenant négatif en 2023 et 2024, ce qui pourrait indiquer des changements dans la composition du portefeuille de titres négociables. Les provisions pour pertes sur créances ont également augmenté de manière constante, suggérant une prudence accrue dans l'évaluation des risques de crédit.
Rémunération et Charges: La rémunération à base d'actions a connu une augmentation substantielle tout au long de la période, ce qui est courant pour les entreprises technologiques en croissance. Les charges locatives hors trésorerie ont également augmenté, mais à un rythme plus modéré. Les coûts contractuels reportés ont augmenté de manière significative, ce qui pourrait indiquer des investissements importants dans des contrats à long terme.
Actifs et Passifs: Les débiteurs, montant net, ont fluctué, avec une augmentation notable en 2025. Les coûts contractuels reportés ont augmenté de manière significative, ce qui pourrait indiquer une augmentation des obligations futures. Les comptes créditeurs ont connu une évolution positive, passant d'une valeur négative à une valeur positive, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la gestion des relations avec les fournisseurs. Les charges à payer et autres passifs ont connu des variations importantes, avec une valeur négative en 2023, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.
Flux de Trésorerie: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation ont augmenté de manière significative sur la période, ce qui est un indicateur positif de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales. Les achats de titres négociables ont été importants et croissants, tandis que les échéances de titres négociables ont été plus élevées, ce qui suggère une gestion active du portefeuille de titres. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement ont été négatifs et croissants, ce qui est cohérent avec les investissements importants dans des actifs corporels et incorporels. Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement ont connu des variations importantes, passant d'une valeur positive à une valeur négative en 2025, ce qui pourrait être dû à des remboursements de dettes ou à des rachats d'actions.
Trésorerie: La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont augmenté jusqu'en 2024, puis ont diminué en 2025. Cette diminution pourrait être liée aux activités de financement ou aux investissements importants.

Datadog Inc. (NASDAQ:DDOG)

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