Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Datadog Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une tendance négative entre 2020 et 2022, passant de -1,3 % en 2020 à -1,67 % en 2022. Toutefois, une amélioration significative apparaît à partir de 2023, avec un ratio positif de 1,23 %, atteignant 3,18 % en 2024. Cette transition indique une redressement de la rentabilité des actifs de l'entreprise, passant d’une situation déficitaire à une situation de rentabilité accrue.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation de 2020 à 2021, passant de 1,97 à 2,29, avant de diminuer légèrement en 2022 à 2,13. Par la suite, il a régressé pour atteindre 1,94 en 2023, puis a repris une légère augmentation à 2,13 en 2024. Ces fluctuations suggèrent une gestion relativement stable de l’endettement, avec une tendance à un niveau d’endettement élevé mais relativement maitrisé.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a suivi une trajectoire négative entre 2020 et 2022, passant de -2,56 % à -3,56 %, indiquant une rentabilité négative pour les actionnaires durant cette période. À partir de 2023, une inversion de tendance est visible avec un ROE positif de 2,4 %, qui progresse fortement en 2024 pour atteindre 6,77 %. Cette évolution correspond à une amélioration notable de la rentabilité pour les actionnaires, témoignant d’un redressement de la performance financière de l'entreprise.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Datadog Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a présenté une tendance négative entre 2020 et 2022, passant de -4,07 % à -2,99 %, indiquant une amélioration progressive mais restant en territoire négatif. En 2023, la marge devient positive à 2,28 %, et cette progression se poursuit en 2024 avec une valeur significative de 6,85 %. Cette évolution suggère une amélioration notable de la rentabilité nette de l'entreprise au cours de cette période, reflétant une meilleure gestion des coûts ou une croissance des revenus plus forte.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a connu une croissance régulière depuis 2020, passant de 0,32 à 0,56 en 2022, ce qui indique une utilisation accrue des actifs pour générer des revenus. Cependant, une légère baisse est observée en 2023 à 0,54, puis une nouvelle diminution en 2024 à 0,46. Cette tendance pourrait suggérer une utilisation légèrement moins efficace des actifs ou une maturation du cycle de croissance.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 1,97 en 2020 à un sommet de 2,29 en 2021, avant de diminuer à 2,13 en 2022 et en 2024. En 2023, il atteint son minimum à 1,94. La fluctuation indique une gestion dynamique de l'endettement, avec une tendance générale à un niveau d'endettement relativement élevé, mais avec un léger ralentissement de l'endettement en 2022 et 2023.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE est resté négatif en 2020 à -2,56 % et en 2021 à -1,99 %, reflétant une rentabilité insuffisante par rapport aux capitaux propres. En 2022, il se dégrade davantage à -3,56 %. Cependant, à partir de 2023, une tendance significative à la amélioration est observable avec un ROE positif à 2,4 %, atteignant 6,77 % en 2024. Cette progression indique une capacité renouvelée à générer des profits pour les actionnaires et une amélioration de la performance financière globale.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Datadog Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale est nul en 2020 et 2021, indiquant une absence de données ou une charge fiscale négligeable à cette période. Il apparaît en 2023 à 0.81, puis augmente à 0.9 en 2024, suggérant une augmentation de la charge fiscale effective ou une meilleure prise en compte de cette charge au fil du temps.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est négatif en 2020 à -2.71 et en 2021 à -7, ce qui pourrait refléter des charges d’intérêt négatives ou des anomalies de reporting dans ces années. La donnée n’est pas disponible en 2022, mais il devient positif en 2023 à 0.91, puis en 2024 à 0.97, indiquant une augmentation de la charge d’intérêt ou une correction dans la manière dont elle est comptabilisée.
- Ratio de marge EBIT
- La marge EBIT est de 1.36% en 2020, puis baisse à 0.26% en 2021, avant de devenir négative à -1.29% en 2022, traduisant probablement une compression de la rentabilité opérationnelle. Une forte reprise s’opère en 2023 avec une marge de 3.13%, et elle continue à croître en 2024 pour atteindre 7.86%, indiquant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio progresse de 0.32 en 2020 à 0.43 en 2021, puis augmente encore en 2022 à 0.56, illustrant une meilleure utilisation des actifs pour générer du chiffre d’affaires. En 2023, il se maintient à 0.54, puis diminue légèrement à 0.46 en 2024, ce qui peut indiquer une légère réduction de l’efficacité dans la gestion des actifs ou une stabilisation après une période d’optimisation.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio évolue de 1.97 en 2020 à 2.29 en 2021, puis se stabilise à 2.13 en 2022, avant de retrouver la même valeur en 2024 et se situer à 1.94 en 2023. La tendance montre une augmentation initiale de l’endettement, suivie d’une stabilisation. La légère fluctuation vers le haut puis le bas pourrait refléter une gestion de la structure du financement, tentant d’équilibrer efficacité et risque financier.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE est négatif en 2020 à -2.56% et en 2021 à -1.99%, indiquant des pertes ou un rendement négatif pour les actionnaires durant ces années. En 2022, il chute à -3.56%, marquant une deterioration. Cependant, une progression significative se manifeste en 2023 avec un ROE de 2.4%, suivi d’une nouvelle augmentation à 6.77% en 2024, révélant une amélioration notable de la rentabilité des capitaux propres à partir de 2023.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Datadog Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Il a connu une évolution favorable sur la période analysée. Après une marge négative de -4,07 % en 2020, celle-ci s'est améliorée en 2021 à -2,02 %, puis a poursuivi son amélioration en 2022 à -2,99 %. La tendance positive s'est confirmée avec une marge positive de 2,28 % en 2023, et une nouvelle progression en 2024 atteignant 6,85 %. Cette évolution indique une capacité croissante à générer un bénéfice net par rapport au chiffre d'affaires, passant d'une situation déficitaire à une rentabilité significative dans la dernière année.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a affiché une tendance à la hausse de 2020 à 2022, passant de 0,32 à 0,56, ce qui suggère une meilleure utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires. Cependant, en 2023, il a légèrement diminué à 0,54, puis a enregistré une baisse plus prononcée en 2024 à 0,46, indiquant une réduction de l'efficacité dans l'utilisation des actifs dans la dernière année analysée. La fluctuation pourrait refléter des changements dans la gestion ou dans la structure des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une tendance négative en 2020 et 2021 (-1,3 % et -0,87 %), indiquant une rentabilité faible ou déficitaire par rapport aux actifs. En 2022, il s’est détérioré davantage à -1,67 %. La situation s’est nettement améliorée en 2023, avec un ROA positif de 1,23 %, puis a continué à progresser pour atteindre 3,18 % en 2024. La croissance du ROA reflète une amélioration notable de la rentabilité globale de l’entreprise, passant d'une situation déficitaire à une rentabilité saine en une année, consolidée l’année suivante.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Datadog Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- En 2020 et 2021, le ratio de la charge fiscale n'est pas disponible, indiquant un manque de données ou une absence de charge fiscale significative durant cette période. En 2022, ce ratio devient disponible mais ne présente pas de valeur, ce qui limite la conclusion pour cette année. À partir de 2023, ce ratio atteint 0,81, puis augmente à 0,9 en 2024, suggérant une augmentation progressive de la charge fiscale relative par rapport aux bénéfices ou revenus imposables, ce qui pourrait impacter la rentabilité nette de l'entreprise.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est négatif en 2020 et en 2021, à -2,71 et -7 respectivement, pouvant refléter la reconnaissance d’éléments spécifiques de coûts financiers ou de déductions. Il devient indisponible en 2022. En 2023, il se situe à 0,91, puis progresse à 0,97 en 2024, indiquant une réduction de la charge d’intérêt ou une meilleure gestion de la dette liée aux intérêts, contribuant potentiellement à une amélioration de la situation financière de l'entreprise.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, montre une évolution notable. En 2020, il est élevé à 1,36, puis chute à 0,26 en 2021, puis devient négatif à -1,29 en 2022, ce qui indique une période de pertes opérationnelles. En 2023, la marge EBIT rebondit fortement à 3,13, et continue à augmenter pour atteindre 7,86 en 2024, signalant une forte amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur cette période.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes, évolue de 0,32 en 2020 à 0,43 en 2021, puis augmente à 0,56 en 2022, avant de se stabiliser autour de 0,54 en 2023 et 0,46 en 2024. La tendance montre une amélioration de la rotation en 2022, puis une stabilisation, indiquant une utilisation relativement efficace des actifs pour générer du chiffre d'affaires, avec une légère baisse en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio est négatif en 2020 (-1,3) et en 2021 (-0,87), attestant de pertes ou d'une faible rentabilité des actifs. En 2022, il devient encore plus négatif (-1,67). À partir de 2023, le ROA devient positif, atteignant 1,23, puis 3,18 en 2024, ce qui indique une transformation favorable dans la rentabilité des actifs, traduisant une gestion plus efficace de l'actif global et une amélioration significative de la performance financière de l'entreprise.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Datadog Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale n'est pas disponible pour les premières périodes, mais atteint 0,81 en 2023 et augmente à 0,9 en 2024, témoignant d'une augmentation relative dans la charge fiscale supportée par l'entreprise durant cette période.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio, initialement négatif à -2,71 en 2020 et -7 en 2021, indique une charge d’intérêt importante. La valeur devient positive en 2023 à 0,91 et augmente légèrement à 0,97 en 2024, suggérant une réduction de la charge d’intérêt ou une modification de la structure de la dette, passant d'une charge négative à une charge positive plus modérée.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio, représentant la marge opérationnelle, présente une tendance contrastée. Il est de 1,36 % en 2020, baisse à 0,26 % en 2021, puis devient négatif à -1,29 % en 2022, indiquant une perte opérationnelle. Par la suite, il s'améliore significativement, atteignant 3,13 % en 2023 et 7,86 % en 2024, ce qui reflète une forte amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio, indiquant la profitabilité after-tax, est de -4,07 % en 2020, puis se dégrade à -2,02 % en 2021 et -2,99 % en 2022. À partir de 2023, il devient positif à 2,28 %, puis augmente à 6,85 % en 2024. La tendance montre une redressement marqué de la rentabilité nette après une période de pertes, traduisant une amélioration significative de la performance financière globale.