Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une croissance significative entre 2020 et 2024, passant d'environ 21,3 millions de dollars à plus de 107,7 millions de dollars. Cette augmentation suggère une expansion des dettes envers les fournisseurs ou partenaires commerciaux, ce qui pourrait être lié à la croissance des activités ou à l'allongement des délais de paiement. La progression est particulièrement marquée entre 2023 et 2024.
- Rémunérations et commissions accumulées
- Ce poste a presque doublé en valeur, passant de 22,2 millions de dollars en 2020 à plus de 71,7 millions de dollars en 2024. Cette augmentation indique une croissance importante des charges liées aux rémunérations et commissions, potentiellement en lien avec une hausse de l'effectif ou une augmentation des rémunérations incitatives et commissions liées à la performance.
- Autres impôts à payer et taxe sur les ventes
- Les autres impôts et taxes ont également augmenté, passant de 12,6 millions en 2020 à environ 28,6 millions en 2024. Toutefois, une légère diminution est observée entre 2023 et 2024, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou un changement dans la réglementation ou la structure de fiscalité.
- Autres charges à payer
- Ce poste a fluctué, mais globalement augmenté de 20 millions environ entre 2020 et 2024, atteignant 25,9 millions. La variation pourrait témoigner de la gestion des charges diverses à court terme ou de provisions pour charges futures.
- Charges cumulées d’hébergement cloud et d’infrastructure
- Ce poste présente une évolution irrégulière : une hausse significative de 2021 à 2022, puis une forte baisse en 2023, pour atteindre 832 dollars en 2024. La baisse en 2023 pourrait indiquer des ajustements dans la gestion des coûts ou des investissements dans l’infrastructure cloud.
- Passif pour exercice anticipé, options d’achat d’actions
- Ce passif est présent uniquement en 2020 et 2021, avec une réduction notable en 2021, puis disparition. Il pourrait refléter la liquidation ou la modification des plans d’intéressement à long terme liés aux actions.
- Charges à payer et autres passifs à court terme
- Ce poste a augmenté de façon marquée, doublant entre 2020 (55,4 millions) et 2021 (111,3 millions), puis poursuivi sa croissance jusqu’en 2024, atteignant environ 127 millions. La croissance reflète une augmentation des obligations à court terme, en phase avec la progression du chiffre d’affaires et des opérations.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme
- Le montant est relativement stable, avec une légère augmentation à la fin de la période, atteignant près de 32 millions en 2024. La stabilité relative indique une gestion maîtrisée des contrats de location à court terme.
- Billets de premier rang convertibles, courants et non courants
- Les billets convertibles, à la fois courants et non courants, ont fortement augmenté durant la période, notamment en 2024 où leur valeur dépasse 1 million de dollars (courants) et 979 millions de dollars (non courants). Cela reflète une utilisation accrue de la dette convertible comme levier de financement ou de gestion du capital.
- Produits reportés
- Ce poste a connu une croissance constante, avec une hausse significative pour atteindre 961,9 millions en 2024. La progression indique un volume important de revenus différés, témoignant d’une augmentation des abonnements ou contrats différés dans le secteur d’activité.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a triplé, passant de 297 millions en 2020 à plus de 1,86 milliard en 2024, confirmant une croissance rapide des obligations immédiates ou à court terme, en lien avec la croissance de l’activité et la structure de financement.
- Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation
- Ce poste a également augmenté significativement, représentant 196,9 millions en 2024, ce qui traduit une augmentation des obligations locatives à long terme, potentiellement liées à de nouveaux investissements ou à l’extension des locaux ou des infrastructures.
- Billets de premier rang convertibles, non courants
- Ce poste a connu une croissance continue, passant de 575,9 millions en 2020 à près de 979 millions en 2024, illustrant une intensification du recours à la dette convertible à long terme.
- Produits reportés, non courants
- Ce poste a également augmenté, atteignant 22,7 millions en 2024, témoignant d’un accroissement des revenus différés à long terme provenant probablement d’abonnements ou services différés.
- Autres passifs et passifs non courants
- Les autres passifs ont varié, mais dans l’ensemble, les passifs non courants ont largement augmenté pour atteindre 1,21 milliard en 2024, ce qui indique une augmentation de l’endettement et des obligations à long terme.
- Total du passif
- Ce total a connu une progression continue, passant d’environ 932 millions en 2020 à plus de 3,07 milliards en 2024, illustrant une expansion notable des dettes et des obligations financières globales.
- Actions ordinaires de catégorie A et B
- Les actions de catégorie A ont montré une stabilité en 2020, 2021 et 2022, puis une légère augmentation, tandis que celles de catégorie B ont disparu après 2021, ce qui pourrait indiquer une restructuration des capitalisations ou une conversion des actions en un seul type.
- Capital versé supplémentaire
- Ce capital a fortement augmenté, passant de 1,1 million à plus de 2,68 millions de dollars, reflétant des augmentations de capital réalisées pour financer la croissance ou répondre à la demande du marché.
- Cumul des autres éléments du résultat étendu
- Ce poste montre une tendance déclinante, passant d’un léger bénéfice en 2020 à une perte plus importante en 2022, puis une légère récupération en 2023, mais restant en territoire négatif, indiquant une volatilité ou des charges exceptionnelles.
- Bénéfices non répartis (déficit accumulé)
- Ce poste est en déficit historique important, mais une forte inversion est observée en 2024, où le solde devient positif à 30 millions de dollars. Cette évolution indique une amélioration significative de la rentabilité ou une restructuration de la distribution des bénéfices.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont progressé de façon soutenue, passant d’environ 957 millions en 2020 à plus de 2,71 milliards en 2024, reflétant la croissance de la valeur nette de l’entreprise, alimentée notamment par l’augmentation du capital versé et la réduction du déficit accumulé.
- Total du passif et des capitaux propres
- Ce total a augmenté régulièrement, passant de 1,89 milliard en 2020 à plus de 5,78 milliards en 2024, indiquant une expansion globale du bilan, en phase avec la croissance opérationnelle et financière observée sur la période.