Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Datadog Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Négociables | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Billets de premier rang convertibles, nets, courants | ||||||
| Moins: Billets de premier rang convertibles, nets, non courants | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2025 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2025 – Actif net d’exploitation2024
= – =
3 2025 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Actif net d’exploitation
- En 2022, l'actif net d'exploitation s'élevait à 265 026 unités monétaires. Il a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 184 691 unités monétaires, et a continué de baisser en 2024 à 138 609 unités monétaires. Une reprise est observée en 2025, avec une augmentation à 240 819 unités monétaires. Cette évolution suggère une certaine volatilité dans la gestion des actifs nets d'exploitation.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une évolution marquée. Elles étaient positives en 2022, s'élevant à 42 787 unités monétaires, mais sont devenues négatives en 2023 (-80 335 unités monétaires) et en 2024 (-46 082 unités monétaires). Une inversion de tendance est constatée en 2025, avec un retour à des valeurs positives de 102 210 unités monétaires. Cette fluctuation indique des ajustements comptables importants au fil du temps.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une trajectoire parallèle aux régularisations elles-mêmes. Il était de 17,56 % en 2022, puis a diminué à -35,73 % en 2023 et -28,51 % en 2024. En 2025, le ratio a augmenté de manière significative pour atteindre 53,88 %. Cette variation reflète l'impact des régularisations sur l'actif net d'exploitation et souligne l'importance de ces ajustements dans l'évaluation de la situation financière.
En résumé, les données indiquent une période de volatilité pour l'actif net d'exploitation, accompagnée de fluctuations importantes dans les régularisations fondées sur le bilan et, par conséquent, dans le ratio de régularisation associé. La reprise observée en 2025 mérite une attention particulière pour déterminer si elle signale un changement de tendance durable.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Datadog Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations basées sur le tableau des flux de trésorerie. L'actif net d'exploitation a connu une diminution notable entre 2022 et 2024, passant de 265 026 unités à 138 609 unités. Cependant, une reprise est observée en 2025, avec une augmentation à 240 819 unités, bien qu'il ne revienne pas aux niveaux de 2022.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une évolution contrastée. Elles sont passées d'une valeur négative de -83 897 unités en 2022 à une valeur positive de 119 979 unités en 2023. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2024, atteignant 49 983 unités, avant de connaître une augmentation substantielle en 2025, avec une valeur de 392 086 unités.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a fluctué considérablement sur la période analysée. Il a commencé à -34,44 % en 2022, puis a augmenté à 53,36 % en 2023 et diminué à 30,92 % en 2024. Une augmentation significative est observée en 2025, atteignant 206,67 %.
- Actif net d’exploitation
- Diminution de 2022 à 2024, suivie d’une reprise partielle en 2025. L'évolution suggère une possible restructuration des actifs ou des changements dans la gestion du capital de travail.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Transition d'une valeur négative à une valeur positive, avec une augmentation continue sur la période. Cette évolution pourrait indiquer des changements dans la gestion des flux de trésorerie ou des ajustements comptables.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Forte volatilité, avec une augmentation notable en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des modifications dans les conditions de paiement des fournisseurs ou à des changements dans la politique de gestion des dettes.