Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Datadog Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Négociables | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Billets de premier rang convertibles, nets, courants | ||||||
| Moins: Billets de premier rang convertibles, nets, non courants | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 222 239 unités à 265 026 unités. Cependant, cette tendance s'est inversée par la suite, avec une diminution progressive observée en 2023 (184 691 unités) et en 2024 (138 609 unités). Cette baisse suggère une potentielle contraction des actifs opérationnels ou une réévaluation des actifs.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une évolution plus complexe. Elles ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 206 402 unités à 427 87 unités. En 2023, on observe un changement radical avec une valeur négative de -80 335 unités, indiquant une correction importante des régularisations. Cette tendance négative s'est poursuivie en 2024, avec une valeur de -46 082 unités. Ces fluctuations importantes suggèrent des ajustements comptables significatifs ou des changements dans la manière dont les actifs et passifs sont évalués.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan reflète ces évolutions. Il était très élevé en 2021, atteignant 173,39 %. Il a ensuite diminué drastiquement en 2022 (17,56 %), puis est devenu négatif en 2023 (-35,73 %) et en 2024 (-28,51 %). Cette évolution indique que l'impact des régularisations sur le bilan a considérablement diminué et est même devenu négatif, suggérant que les corrections comptables ont eu un effet plus important que les ajustements positifs.
- Actif net d’exploitation
- A augmenté en 2022, puis a diminué en 2023 et 2024.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Ont augmenté en 2022, puis sont devenues négatives en 2023 et 2024.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- A diminué de manière significative et est devenu négatif en 2023 et 2024.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Datadog Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 222 239 à 265 026 US$ en milliers. Cependant, cette tendance s'est inversée par la suite, avec une diminution significative en 2023, atteignant 184 691 US$ en milliers, et une nouvelle baisse en 2024, pour s'établir à 138 609 US$ en milliers. Cette évolution suggère une potentielle contraction des activités opérationnelles ou une réallocation des actifs.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont présenté une évolution marquée. Initialement négatives en 2021 (-33 550 US$ en milliers) et 2022 (-83 897 US$ en milliers), elles sont devenues positives en 2023 (119 979 US$ en milliers) et sont restées positives en 2024 (49 983 US$ en milliers). Ce changement indique une amélioration de la gestion des flux de trésorerie ou des ajustements comptables significatifs.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de -28,18 % en 2021 à -34,44 % en 2022, puis a augmenté de manière substantielle à 53,36 % en 2023, avant de redescendre à 30,92 % en 2024. Cette volatilité pourrait refléter des variations dans la gestion des dettes fournisseurs ou des changements dans les délais de paiement.
En résumé, les données indiquent une évolution complexe de la situation financière, avec une diminution de l'actif net d'exploitation contrastant avec une amélioration des régularisations liées aux flux de trésorerie et une volatilité du ratio des charges à payer.