Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2015
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2015
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2015
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Etsy Inc., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La trésorerie et ses équivalents ont connu une croissance significative entre 2017 et 2021. Après une progression régulière de 315 442 milliers de dollars en 2017 à 366 985 milliers en 2018, puis à 443 293 milliers en 2019, cette tendance s'est accélérée en 2020 avec une hausse importante à 1 244 099 milliers, atteignant finalement 780 196 milliers en 2021. Cette évolution indique une augmentation substantielle de la liquidité à court terme, permettant une meilleure capacité à faire face à ses obligations à court terme et à investir dans de nouveaux projets.
- Placements à court terme
- Les placements à court terme ont connu une croissance importante, passant de 25 108 milliers en 2017 à 257 302 milliers en 2018, puis à 373 959 milliers en 2019. En 2020, cette valeur a légèrement augmenté à 425 119 milliers, mais elle a chuté à 204 416 milliers en 2021, ce qui pourrait refléter une réorganisation ou une utilisation accrue des placements pour financer d’autres activités ou investissements.
- Débiteurs, montant net
- Les débiteurs ont fluctué au fil des années, passant de 33 677 milliers en 2017 à un creux de 12 244 milliers en 2018, avant de remonter à 15 386 milliers en 2019. En 2020, cette valeur a augmenté à 22 605 milliers, et en 2021, elle a légèrement augmenté à 27 266 milliers, indiquant une augmentation progressive des créances clients ou des ventes à crédit, ce qui pourrait avoir un impact sur la liquidité future.
- Actifs prépayés et autres actifs à court terme
- Les actifs prépayés ont connu une forte croissance de 20 379 milliers en 2017 à 109 417 milliers en 2021, avec une augmentation notable entre 2019 (38 614 milliers) et 2020 (56 152 milliers). La progression constante reflète une augmentation des paiements anticipés ou des dépenses payées à l’avance, contribuant à une structure d’actifs à court terme plus robuste.
- Fonds clients et comptes vendeurs
- Ce poste a connu une évolution importante, passant de 44 658 milliers en 2017 à 220 206 milliers en 2021. La croissance la plus marquée intervient entre 2020 et 2021, doublant la valeur précédente. Ce fait indique une augmentation significative des ventes à crédit ou des soldes clients en cours, ce qui pourrait affecter la gestion des risques clients et la liquidité à court terme.
- Actif circulant
- L’actif circulant a augmenté régulièrement, de 439 264 milliers en 2017 à un pic de 1 344 501 milliers en 2021. La croissance de cet indicateur est principalement due à l’accroissement de la trésorerie, des placements à court terme et des comptes clients, indiquant une expansion substantielle des activités à court terme.
- Liquidités soumises à des restrictions
- Les liquidités soumises à des restrictions sont restées constantes à 5 341 milliers sur toutes les années, ce qui suggère une stabilité dans les fonds bloqués ou retenus sous certaines conditions, sans évolution significative.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont légèrement augmenté, passant de 117 617 milliers en 2017 à 144 864 milliers en 2019, avant de diminuer à 112 495 milliers en 2020, puis de fortement augmenter à 275 062 milliers en 2021. La croissance en 2021 pourrait indiquer de nouveaux investissements dans des actifs physiques ou des acquisitions.
- Survaleur
- La survaleur a connu une progression significative, passant de 38 541 milliers en 2017 à 137 1064 milliers en 2021. La croissance la plus notable se situe entre 2019 et 2021, témoignant probablement de l'acquisition ou de la valorisation élevée d’actifs incorporels ou d’une augmentation de la valeur de la marque ou des actifs intangibles.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Les immobilisations incorporelles ont connu une forte augmentation, passant de 4 100 milliers en 2017 à 607 170 milliers en 2021. Cette évolution indique un investissement accru dans la propriété intellectuelle, la technologie ou d’autres actifs immatériels, renforçant la position stratégique de l’entreprise.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés ont connu des variations importantes, passant de 159 milliers en 2017 à 23 464 milliers en 2018, puis une baisse totale à 14 257 milliers en 2019, avant de connaître une fluctuation avec une baisse en 2020 (115 milliers) et une forte augmentation en 2021 (95 863 milliers). La variation soulève des réflexions sur les stratégies fiscales et la reconnaissance des décalages temporaires d’impôts.
- Investissements à long terme
- Les investissements à long terme ont été nuls jusqu’en 2019, puis ont été réalisés en 2019 à hauteur de 89 343 milliers, et ont diminué en 2020 à 39 094 milliers, pour remonter à 85 034 milliers en 2021. Ces investissements indiquent une stratégie d’expansion ou de diversification à long terme, avec une activité accrue en 2021.
- Autres actifs
- Les autres actifs ont connu une croissance importante, de 561 milliers en 2017 à 50 774 milliers en 2021, avec des pics en 2019 et 2021, reflétant peut-être des ajustements dans des actifs non classifiés ou des opérations exceptionnelles.
- Actifs non courants
- Les actifs non courants ont augmenté considérablement, passant de 166 319 milliers en 2017 à 2 493 008 milliers en 2021. Cette croissance montre une expansion majeure des actifs à long terme de l'entreprise, notamment via des immobilisations corporelles, incorporelles et des investissements.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une progression marquée, passant de 605 583 milliers en 2017 à 3 831 809 milliers en 2021. Cette croissance importante indique une augmentation générale de la taille et de la capacité stratégique de l’entreprise, soutenue par des investissements massifs dans différents types d’actifs, tant courants que non courants.