Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
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Ratios de solvabilité (résumé)
Etsy Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio a enregistré une augmentation significative entre 2017 et 2021, passant de 0,18 à 3,8. Après une forte croissance entre 2017 et 2019, il a connu une baisse en 2020 avant de repartir à la hausse en 2021. Cette tendance indique une augmentation progressive du niveau d'endettement par rapport aux fonds propres, suggérant une dépendance accrue à l’endettement dans la structure financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a suivi un parcours similaire, passant de 0,18 en 2017 à 3,87 en 2021. La croissance a été continue, avec une légère fluctuation en 2020. Cela reflète une augmentation systématique du passif total (dettes financières et passifs liés aux contrats de location), renforçant l’observation d’un recours accru à l’endettement dans la stratégie financière.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio est en augmentation, passant de 0,15 en 2017 à 0,79 en 2021. La croissance indique un approfondissement du levier financier, avec une portion croissante des capitaux propres financée par des dettes. La hausse en 2020-2021 traduit une tendance vers un financement plus fortement endetté.
- Ratio de la dette sur le total du capital (incluant le passif lié aux contrats de location)
- Ce ratio a également augmenté, passant de 0,15 en 2017 à 0,79 en 2021, rappelant la croissance globale de l’endettement par rapport à la structure du capital global. La progression régulière confirme une augmentation de l’effet de levier financier.
- Ratio d’endettement général
- Le ratio a augmenté de 0,12 en 2017 à 0,62 en 2021, indiquant une consolidation de la dépendance à la dette par rapport à l’actif total. La croissance vers la fin de la période suggère une stratégie financière de plus en plus orientée vers l’endettement.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif incluant le passif lié aux contrats de location
- Ce ratio est en hausse constante, atteignant 0,64 en 2021. La tendance confirme l’accroissement de la part de la dette dans l’actif total, témoignant d’un levier financier croissant.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une croissance notable, passant de 1,53 en 2017 à 6,1 en 2021, ce qui indique une augmentation importante de la dette financière pure par rapport au fonds investis. La forte progression souligne une utilisation accrue de financements externes pour soutenir la croissance ou d’autres activités stratégiques.
- Ratio de couverture des intérêts
- La capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêt a connu une progression remarquable, passant de 3,9 en 2017 à 48,71 en 2021. La tendance indique une amélioration considérable de la sécurité financière liée au paiement des intérêts, malgré l’augmentation du niveau de dette.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a également augmenté, passant de 3,12 à 30,11 au cours de la même période. Cette évolution reflète une amélioration substantielle de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes, renforçant sa stabilité financière même dans un contexte d’accroissement de l’endettement.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Etsy Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | ||||||
| Obligation de financement de l’installation | ||||||
| Dette à long terme, nette | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une croissance soutenue sur la période analysée. Elle est passée d'environ 69 962 milliers de dollars en 2017 à plus de 2 388 119 milliers de dollars en 2021. Cette augmentation significative indique une intensification de l'endettement, notamment entre 2018 et 2019, où la dette a presque quadruplé, reflétant peut-être une stratégie d'expansion ou de financement de projets majeurs.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté durant la période, passant d'environ 396 894 milliers de dollars en 2017 à 628 619 milliers de dollars en 2021. Cependant, cette croissance globale est moins marquée que celle de la dette. Après une augmentation progressive en 2018 et 2019, une stagnation constante apparaît en 2020 et 2021, avec une légère baisse en 2021 par rapport à 2020, suggérant une possible dilution ou une gestion de la rentabilité.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation notable, passant de 0.18 en 2017 à 3.8 en 2021. La progression indique que l'entreprise a fortement accru son endettement relatif à ses capitaux propres, surtout à partir de 2019, où il dépasse 2.0. Cette évolution souligne une dépendance accrue à l'endettement par rapport à la détention de capitaux propres, ce qui pourrait impliquer une stratégie de financement fortement axée sur l'emprunt ou une augmentation du risque financier.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Etsy Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | ||||||
| Obligation de financement de l’installation | ||||||
| Dette à long terme, nette | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Obligations courantes au titre des contrats de location-exploitation (incluses dans les autres passifs à court terme) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-exploitation, nettes de la partie courante (incluses dans les autres passifs) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation, a connu une augmentation notable. Elle est passée de 69 962 US$ en milliers à la fin de 2017 à 2 435 883 US$ en milliers à la fin de 2021. Cette croissance indique une expansion importante de l'endettement, notamment entre 2018 et 2021, où la dette a été multipliée par plus de trente. La tendance reflète probablement une stratégie de financement accru pour soutenir la croissance ou des investissements importants menés durant cette période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance progressive entre 2017 et 2020, passant de 396 894 US$ en milliers à 742 424 US$ en milliers. Cependant, en 2021, cette valeur a diminué à 628 619 US$ en milliers. La croissance initiale suggère une amélioration de la situation financière et une augmentation de la valeur nette des actionnaires, alors que la baisse en 2021 pourrait résulter de distributions, de pertes ou de dépréciations, impactant la valeur nette globale de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une évolution significative, passant de 0,18 en 2017 à 3,87 en 2021. Après une hausse modérée jusqu’en 2018 (0,85), il a rapidement augmenté, atteignant un pic en 2021. La tendance indique une augmentation de la dépendance financière par rapport aux fonds propres, liée à la croissance rapide de la dette. Ce ratio élevé en 2021 suggère une structure de financement de plus en plus centrée sur l’endettement, ce qui peut comporter des implications sur la solvabilité et la gestion des risques financiers à court et moyen terme.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Etsy Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | ||||||
| Obligation de financement de l’installation | ||||||
| Dette à long terme, nette | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les données indiquent une augmentation constante du total de la dette de l'entreprise sur la période analysée. En 2017, la dette s'élevait à environ 69,9 millions de dollars, puis a connu une croissance significative pour atteindre approximativement 2,39 milliards de dollars en 2021. Cette augmentation continue reflète probablement une stratégie de financement par endettement pour soutenir la croissance de l'entreprise, même si cela peut également entraîner une augmentation de la charge financière et un risque accru de solvabilité à long terme.
- Total du capital
- Le total du capital a également suivi une tendance haussière durant la même période, passant de 466,9 millions de dollars en 2017 à environ 3,02 milliards de dollars en 2021. La croissance du capital indique un accroissement global des fonds propres de l'entreprise, ce qui peut résulter à la fois des résultats réinvestis, de l'émission d'actions ou d'autres formes de financement. La proportion croissante du capital par rapport aux dettes pourrait aussi refléter une stratégie d’équilibre entre capitaux propres et endettement.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une évolution notable, passant de 0,15 en 2017 à 0,79 en 2021. La progression indique une augmentation significative de la dette relative au capital, témoignant d’un endettement croissant par rapport aux capitaux propres. La hausse du ratio pourrait signifier un recours accru à l’endettement pour financer la croissance, ce qui pourrait à la fois accroître le levier financier mais également augmenter la vulnérabilité face à des conditions économiques défavorables ou à une augmentation des coûts d'emprunt.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Etsy Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | ||||||
| Obligation de financement de l’installation | ||||||
| Dette à long terme, nette | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Obligations courantes au titre des contrats de location-exploitation (incluses dans les autres passifs à court terme) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-exploitation, nettes de la partie courante (incluses dans les autres passifs) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Une croissance significative de la dette totale a été observée sur la période, passant d'environ 69,962 milliers de dollars en 2017 à 2,435,883 milliers de dollars en 2021. Cette augmentation indique un recours accru à l’endettement, probablement pour financer la croissance ou des investissements stratégiques.
- Total du capital
- Le total du capital a également connu une progression importante, passant de 466,856 milliers de dollars en 2017 à 3,064,502 milliers de dollars en 2021. La croissance du capital reflète une expansion globale de l'entité, permettant de soutenir ses opérations et ses investissements à une échelle plus grande.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio est passé de 0.15 en 2017 à 0.79 en 2021. La tendance montre une augmentation relative de l'endettement par rapport au capital total, ce qui indique une intensification de l’utilisation de l’endettement pour financer la croissance. La progression du ratio souligne également une possible augmentation de la vulnérabilité financière de l'entreprise face à la charge de la dette, bien que ce ratio reste inférieur à 1, ce qui suggère encore une majorité de financement par des fonds propres ou d’autres sources non endettées.
Ratio d’endettement
Etsy Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | ||||||
| Obligation de financement de l’installation | ||||||
| Dette à long terme, nette | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une croissance significative sur la période étudiée. Elle a augmenté de manière progressive, passant de 69 962 milliers de dollars en 2017 à 2 388 119 milliers de dollars en 2021. Cette évolution indique une hausse importante de l’endettement, notamment à partir de 2018, où la dette a plus que quintuplé par rapport à l’année précédente.
- Total de l’actif
- Le montant total de l’actif a également connu une croissance soutenue, passant de 605 583 milliers de dollars en 2017 à 3 831 809 milliers de dollars en 2021. La progression est régulière, traduisant une expansion de l’entreprise notamment par des investissements et une augmentation de ses ressources globales.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a connu une augmentation globale, passant de 0.12 en 2017 à 0.62 en 2021. Bien qu’il ait fluctué légèrement, avec une hausse notable en 2018, il indique une tendance à une proportion plus importante de dettes par rapport aux actifs totaux. La hausse de ce ratio reflète une augmentation relative de l’endettement par rapport à la taille de l’actif.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Etsy Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | ||||||
| Obligation de financement de l’installation | ||||||
| Dette à long terme, nette | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Obligations courantes au titre des contrats de location-exploitation (incluses dans les autres passifs à court terme) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-exploitation, nettes de la partie courante (incluses dans les autres passifs) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a connu une croissance significative au cours de la période analysée. Elle est passée d'environ 69,96 millions de dollars en 2017 à environ 2,44 milliards de dollars en 2021. Cette augmentation indique une expansion de l'endettement sur la période, suggérant peut-être une stratégie de financement pour soutenir la croissance de l'entreprise. La progression est particulièrement marquée entre 2019 et 2020, et continue de s'accélérer en 2021.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a également augmenté substantiellement, passant de 605,58 millions de dollars en 2017 à 3,83 milliards de dollars en 2021. La croissance de l’actif suit une tendance similaire à celle de la dette, traduisant une expansion globale de la taille et des ressources de l'entreprise. L’augmentation de l’actif reflète probablement la croissance de ses opérations, de ses investissements et de ses actifs immobilisés.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a connu une augmentation progressive, passant de 0,12 en 2017 à 0,64 en 2021. La progression indique que la proportion de la dette par rapport à l’actif total s’est accrues au fil du temps. La montée de ce ratio peut refléter une stratégie de financement de la croissance via l’endettement, ou une augmentation de la dépendance aux financements externes. La notable hausse du ratio entre 2019 et 2021 témoigne d’un renforcement de cette tendance, pouvant influencer la structure financière et la solvabilité de l'entreprise à long terme.
Ratio d’endettement financier
Etsy Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Une croissance soutenue a été observée au cours de la période analysée, passant d’environ 605,6 millions de dollars en 2017 à plus de 3,83 milliards de dollars en 2021. Cette progression reflète une expansion significative de la taille de l'entreprise, probablement due à une croissance organique ou à des acquisitions, ou une combinaison des deux. La croissance annuelle semble marquée par une accélération à partir de 2019, indiquant une période de développement plus rapide.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une augmentation régulière, passant de 396,9 millions de dollars en 2017 à près de 628,6 millions en 2021. Cependant, cette progression n’est pas linéaire : une croissance plus prononcée est visible entre 2018 et 2020, avec une forte augmentation en 2020, atteignant 742,4 millions. En 2021, une baisse est enregistrée, ramenant cette valeur à un niveau inférieur, ce qui pourrait indiquer une distribution de dividendes, des pertes ou une réduction de la valeur comptable des capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse tout au long de la période, passant de 1,53 en 2017 à 6,1 en 2021. La croissance du ratio d’endettement indique une augmentation de l’endettement relatif aux fonds propres au fil du temps. En particulier, une accélération notable entre 2019 et 2021, avec un pic en 2021, suggère que l’entreprise s’est progressivement financée de plus en plus par l’emprunt ou par d’autres formes de dettes financières, ce qui peut indiquer une stratégie de levier accru pour soutenir la croissance ou financer ses opérations.
Ratio de couverture des intérêts
Etsy Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une croissance constante sur la période, passant de 43 395 milliers de dollars en 2017 à 481 539 milliers en 2021. Cette progression témoigne d'une amélioration significative de la performance opérationnelle de l'entreprise, avec une croissance notable notamment à partir de 2020, année durant laquelle la valeur atteint plus de 400 000 milliers. Cette tendance indique une augmentation de la rentabilité opérationnelle et une capacité accrue à générer des gains en provenance de ses activités principales.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont fortement augmenté entre 2017 et 2020, passant de 11 130 milliers à 42 025 milliers de dollars, ce qui peut suggérer une augmentation de l’endettement ou du coût de la dette durant cette période. Cependant, en 2021, ces charges ont diminué sensiblement pour atteindre 9 885 milliers, en dessous des valeurs des années précédentes, révélant une réduction de la charge d’intérêt ou une gestion plus efficace de la dette. Cette réduction en 2021 pourrait également indiquer une stratégie visant à diminuer la dépendance à l’endettement ou à refinancer la dette à des conditions plus favorables.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une évolution significative, passant de 3,9 en 2017 à 48,71 en 2021. La croissance de ce ratio reflète une amélioration dramatique de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêt avec ses bénéfices avant intérêts et impôts. La forte augmentation en 2021 indique une meilleure gestion financière, une plus grande stabilité ou une amélioration substantielle de la rentabilité, permettant à l'entreprise de faire face à ses paiements d’intérêts avec une marge de sécurité très renforcée. La progression progressive de ce ratio au fil des ans suggère une consolidation de la situation financière dans le contexte de la gestion des coûts de la dette.
Taux de couverture des charges fixes
Etsy Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une croissance constante sur la période analysée. En 2017, il s’élevait à 47 495 milliers de dollars américains et a presque triplé pour atteindre 487 859 milliers de dollars en 2021. Cette progression témoigne d’une amélioration significative de la performance opérationnelle de l’entreprise au fil des années, avec une accélération notable après 2019.
- Evolution des charges fixes
- Les charges fixes ont également augmenté durant cette période, passant de 15 230 milliers de dollars en 2017 à un pic de 47 872 milliers de dollars en 2020 avant de diminuer sensiblement à 16 205 milliers de dollars en 2021. La croissance des charges fixes jusqu’en 2020 indique une expansion ou une hausse des coûts fixes, tandis que leur réduction en 2021 peut suggérer une optimisation des coûts ou une réorganisation financière.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes, qui mesure la capacité à couvrir ces charges grâce au bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une amélioration significative. En 2017 et 2018, ce ratio était stable à 3.12, puis il a augmenté à 3.71 en 2019. Une progression importante est observée en 2020 avec un ratio de 8.64, puis une forte hausse à 30.11 en 2021. Cette évolution indique une capacité de plus en plus robuste à couvrir les charges fixes, notamment en 2020 et 2021, probablement en raison d’une croissance substantielle du bénéfice opérationnel relativement à ses charges fixes.