Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Etsy Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute a connu une amélioration notable, passant de 65.78 % en 2017 à un pic de 73.07 % en 2020, avant de reculer légèrement à 71.9 % en 2021. Cette tendance indique une augmentation de la rentabilité sur le revenu brut, avec une amélioration significative entre 2018 et 2020, puis une légère diminution en 2021.
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une croissance importante, passant de 2.7 % en 2017 à 24.57 % en 2020. Après ce pic, elle a diminué à 20 % en 2021, bien que restant nettement supérieure aux niveaux des années précédentes, reflétant peut-être une amélioration de la rentabilité opérationnelle suivie d’un léger recul ou d’une stabilisation.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation, débutant à 18.54 % en 2017, puis diminuant à un point bas de 11.72 % en 2019. Elle a rebondi en 2020 à 20.24 %, atteignant 21.19 % en 2021, son niveau le plus élevé sur la période considérée. Ceci indique une amélioration de la rentabilité globale en fin de période, après une baisse en 2019.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a affiché une forte progression, passant de 20.61 % en 2017 à 78.51 % en 2021. Après une stabilité autour de 19-23 % en 2018 et 2019, il a fortement augmenté en 2020 et 2021, témoignant d’une meilleure exploitation des capitaux propres, probablement grâce à une hausse des bénéfices ou une réduction du capital propre ou des dettes.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu des fluctuations, débutant à 13.51 % en 2017, puis diminuant à 6.22 % en 2019, avant de remonter à 14.52 % en 2020, puis redescendre légèrement à 12.88 % en 2021. La tendance indique une variabilité dans l’efficacité des actifs pour générer des bénéfices, avec une récupération en 2020 suivie d’une légère baisse en 2021.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Etsy Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Marge brute | 1,674,602) | 1,260,880) | 547,343) | 412,931) | 290,245) | |
| Revenu | 2,329,114) | 1,725,625) | 818,379) | 603,693) | 441,231) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 71.90% | 73.07% | 66.88% | 68.40% | 65.78% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 42.03% | 39.57% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 33.95% | 34.09% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 33.01% | 31.80% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 23.66% | 28.46% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × 1,674,602 ÷ 2,329,114 = 71.90%
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- Évolution de la marge brute
- La marge brute en valeur absolue a connu une croissance significative, passant de 290 245 milliers de dollars en 2017 à 1 674 602 milliers de dollars en 2021. Sur la période, cette augmentation témoigne d'une expansion importante du volume de ventes ou d'une amélioration de la rentabilité brute des produits ou services proposés. Le ratio de marge bénéficiaire brute est resté relativement stable, fluctuant entre 65,78 % en 2017 et 71,9 % en 2021, indiquant une gestion efficace des coûts directs liés aux ventes malgré l'augmentation des revenus.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont également connu une croissance soutenue sur la période, passant de 441 231 milliers de dollars en 2017 à 2 329 114 milliers de dollars en 2021. Cette progression reflète une augmentation significative de l'activité ou du nombre de transactions, consolidant la position de l'entreprise sur son marché. La croissance annuelle est régulière, ce qui indique une tendance positive continue en termes de ventes.
- Tendances générales
- La croissance concomitante des revenus et de la marge brute illustre une amélioration de la rentabilité globale. La stabilité relative du ratio de marge bénéficiaire brute suggère que l'entreprise a su maintenir une gestion efficace de ses coûts tout en élargissant son chiffre d'affaires. La forte croissance de la marge brute, en parallèle de l'augmentation des revenus, indique une capacité à générer de la valeur ajoutée sur la volume de ventes, tout en contrôlant les coûts directs.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Etsy Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Résultat d’exploitation | 465,732) | 424,009) | 88,761) | 74,786) | 11,896) | |
| Revenu | 2,329,114) | 1,725,625) | 818,379) | 603,693) | 441,231) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 20.00% | 24.57% | 10.85% | 12.39% | 2.70% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 5.30% | 5.93% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 13.84% | 14.37% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 10.77% | 8.75% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.81% | 10.59% | — | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 7.38% | 8.11% | — | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 8.71% | 6.42% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × 465,732 ÷ 2,329,114 = 20.00%
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- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation de l’entreprise montre une croissance notable sur la période analysée. Après une augmentation progressive, il passe de 11 896 US$ en 2017 à 74 786 US$ en 2018, puis à 88 761 US$ en 2019. La croissance devient plus marquée à partir de 2020, atteignant 424 009 US$, avant de poursuivre sa progression en 2021 avec 465 732 US$. Cette tendance indique une amélioration continue de la performance opérationnelle, avec un saut particulièrement important en 2020.
- Évolution du revenu
- Le chiffre d’affaires de l’entreprise connaît une croissance régulière et soutenue tout au long des cinq années. Il passe de 441 231 US$ en 2017 à 603 693 US$ en 2018, puis à 818 379 US$ en 2019. La croissance s’accélère en 2020 avec un revenu atteignant 1 725 625 US$, puis continue à augmenter en 2021 pour atteindre 2 329 114 US$. La progression continue et significative du revenu témoigne d’une expansion commerciale importante de l’entreprise durant cette période.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation présente une forte volatilité. En 2017, il est relativement faible à 2,7 %, puis augmente significativement en 2018 à 12,39 % et reste élevé en 2019 à 10,85 %. En 2020, la marge atteint un sommet à 24,57 %, marquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle. Cependant, une baisse importante intervient en 2021, où le ratio chute à 20 %. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité en 2018 et 2019, culminant en 2020, avant une légère baisse en 2021, tout en restant à un niveau relativement élevé comparé à 2017.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Etsy Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | 493,507) | 349,246) | 95,894) | 77,491) | 81,800) | |
| Revenu | 2,329,114) | 1,725,625) | 818,379) | 603,693) | 441,231) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 21.19% | 20.24% | 11.72% | 12.84% | 18.54% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 7.10% | 5.53% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 9.74% | 10.20% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.51% | 5.93% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.28% | 7.84% | — | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 7.21% | 6.58% | — | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 9.12% | 5.18% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × 493,507 ÷ 2,329,114 = 21.19%
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- Revenu
- La société a connu une croissance constante de ses revenus au fil des années, passant de 441 231 milliers de dollars en 2017 à 2 329 114 milliers de dollars en 2021. Cette évolution indique une expansion significative de l'activité, notamment entre 2020 et 2021, où la croissance s'est accélérée, passant d'environ 1,72 million à plus de 2,3 millions de dollars. Cette tendance suggère une augmentation soutenue du volume d'affaires et une capacité à attirer davantage de clients ou à accroître la valeur moyenne par transaction.
- Revenu net
- Le revenu net a présenté une tendance à la hausse globale, suivant une croissance plus stable au début, puis un accroissement remarquable en 2020 et 2021. Après une certaine stabilité ou légère baisse en 2018 et 2019, le revenu net a fortement augmenté en 2020, atteignant 349 246 milliers de dollars, et a continué à croître pour atteindre près de 493,5 millions de dollars en 2021. Cette évolution pourrait refléter une amélioration de la rentabilité ou une augmentation des gains exceptionnels.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation notable. Après une baisse significative de 18,54 % en 2017 à 11,72 % en 2019, la marge s'est améliorée en 2020 à 20,24 %, dépassant ainsi son niveau de 2017. En 2021, elle poursuit cette tendance à la hausse pour atteindre 21,19 %. La progression de la marge en 2020 et 2021 indique une meilleure gestion des coûts ou une augmentation de la rentabilité relative, malgré une croissance non linéaire du revenu net.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Etsy Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | 493,507) | 349,246) | 95,894) | 77,491) | 81,800) | |
| Capitaux propres | 628,619) | 742,424) | 406,634) | 400,898) | 396,894) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 78.51% | 47.04% | 23.58% | 19.33% | 20.61% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 24.13% | 22.84% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 390.00% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 406.05% | 217.09% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.55% | 55.01% | — | — | — | |
| ROEsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 35.05% | 40.86% | — | — | — | |
| ROEindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 33.71% | 24.49% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × 493,507 ÷ 628,619 = 78.51%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu net
- Le revenu net de l'entreprise a connu une croissance significative au cours de la période analysée. Après une légère baisse en 2018 par rapport à 2017, il a connu une hausse progressive, atteignant près du double de son niveau initial en 2021. La progression est particulièrement marquée entre 2020 et 2021, où le revenu net a presque doublé, reflétant une expansion importante des activités ou une amélioration de la rentabilité.
- Variation des capitaux propres
- Les capitaux propres ont enregistré une croissance constante jusqu'en 2020, passant de 396.894 millions de dollars en 2017 à 742.424 millions en 2020. Cependant, en 2021, une réduction significative est observée, avec un niveau de 628.619 millions, ce qui dénote une diminution des fonds propres malgré une forte croissance du revenu net. Cela pourrait indiquer une redistribution des bénéfices ou une augmentation des pertes ou des distributions aux actionnaires, impactant ainsi la structure financière de l'entreprise.
- Rentabilité financière (ROE)
- Le ratio de rentabilité des capitaux propres (ROE) a suivi une tendance à la hausse tout au long de la période. Il est passé de 20,61 % en 2017 à 78,51 % en 2021, ce qui indique une amélioration remarquable de la rentabilité relative des capitaux propres. La progression est particulièrement forte entre 2020 et 2021, où le ROE a quadruplé, corroborant la forte croissance du revenu net tout en dépit de la baisse des capitaux propres en 2021. Cela suggère une gestion efficace de la rentabilité malgré un contexte financier modifié.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Etsy Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | 493,507) | 349,246) | 95,894) | 77,491) | 81,800) | |
| Total de l’actif | 3,831,809) | 2,404,489) | 1,542,352) | 901,851) | 605,583) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 12.88% | 14.52% | 6.22% | 8.59% | 13.51% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 7.93% | 6.64% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 18.23% | 21.94% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.49% | 10.85% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.29% | 13.55% | — | — | — | |
| ROAsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 9.17% | 9.20% | — | — | — | |
| ROAindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 7.99% | 4.36% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × 493,507 ÷ 3,831,809 = 12.88%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- La société a connu une évolution notable de son revenu net sur la période analysée. Entre 2017 et 2018, une légère baisse est observée, passant de 81 800 USD à 77 491 USD, ce qui pourrait indiquer une période de ajustements ou de ralentissement. Cependant, à partir de 2019, une croissance significative est perceptible, avec une augmentation de 95 894 USD en 2019 à 349 246 USD en 2020, marquant une croissance exceptionnelle durant cette année. La tendance s’est poursuivie en 2021, avec un revenu net atteignant 493 507 USD, ce qui représente une croissance continue et robuste, suggérant une expansion significative des activités ou une amélioration de la rentabilité.
- Total de l’actif
- La croissance du total des actifs a été régulière et soutenue durant cette période. En 2017, le total des actifs s’élevait à 605 583 USD, puis a connu une hausse substantielle à 901 851 USD en 2018. Cette progression s’est accentuée par la suite, atteignant 1 542 352 USD en 2019, puis en doublant en 2020 avec 2 404 489 USD, et enfin en poursuivant sa progression jusqu’à 3 831 809 USD en 2021. Cette tendance reflète une expansion significative de la structure financière de l'entreprise, potentiellement liée à des investissements stratégiques ou à une croissance de ses opérations.
- ROA (Return on Assets)
- Le ratio de rentabilité des actifs montre des fluctuations sur la période. En 2017, le ROA était élevé à 13,51 %, puis a diminué à 8,59 % en 2018, suivi d’une nouvelle réduction à 6,22 % en 2019, ce qui pourrait indiquer une baisse de l'efficacité dans l'utilisation des actifs ou une croissance des actifs non immédiatement profitables. En 2020, le ROA rebondit à 14,52 %, témoignant d'une efficacité accrue dans la génération de profits à partir des actifs, probablement liée à la forte croissance de revenus observée cette année-là. En 2021, le ROA se stabilise à 12,88 %, restant à un niveau élevé, ce qui indique une amélioration de la rentabilité relative par rapport aux années précédentes.