Ajustements aux états financiers
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- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2015
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2015
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2015
- Cumul des régularisations
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Ajustements de l’actif circulant
Etsy Inc., l’actif à court terme ajusté
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant et les actifs à court terme ajustés.
- Actif circulant
- L'actif circulant a connu une augmentation substantielle entre 2017 et 2020. Une progression est observée de 439 264 unités monétaires en 2017 à 1 894 781 unités monétaires en 2020, ce qui représente une croissance significative. Cependant, en 2021, on constate une diminution notable, l'actif circulant retombant à 1 341 501 unités monétaires. Cette baisse suggère une potentielle réallocation des actifs ou une diminution des liquidités.
- Actifs à court terme ajustés
- Les actifs à court terme ajustés suivent une tendance similaire à celle de l'actif circulant. Ils augmentent de 441 951 unités monétaires en 2017 à 1 904 538 unités monétaires en 2020, indiquant une expansion des actifs à court terme. Comme pour l'actif circulant, une diminution est observée en 2021, avec une valeur de 1 349 231 unités monétaires. La variation entre l'actif circulant et les actifs à court terme ajustés reste relativement faible sur l'ensemble de la période.
- Tendances générales
- La période de 2017 à 2020 est caractérisée par une croissance importante des actifs à court terme. La diminution observée en 2021 pour les deux indicateurs mérite une investigation plus approfondie afin de déterminer les facteurs sous-jacents à cette baisse. Il est possible que cette diminution soit liée à des investissements à long terme, au remboursement de dettes à court terme, ou à une modification des besoins en fonds de roulement.
Ajustements du total de l’actif
Etsy Inc., total ajusté de l’actif
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Actif de droit d’utilisation lié à un contrat de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Actifs d’impôts différés. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle une croissance significative de l'actif total sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante, passant de 605 583 unités monétaires en 2017 à 3 831 809 unités monétaires en 2021.
- Croissance de l'actif total
- L'augmentation la plus importante en valeur absolue s'est produite entre 2020 et 2021, avec une hausse de 1 427 320 unités monétaires. Cependant, le taux de croissance relatif a été le plus élevé entre 2017 et 2018, indiquant une accélération initiale de la croissance.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l'actif total non ajusté. Il a également connu une augmentation constante, passant de 626 197 unités monétaires en 2017 à 3 743 676 unités monétaires en 2021.
- Relation entre l'actif total et l'actif total ajusté
- Les valeurs de l'actif total ajusté sont systématiquement supérieures à celles de l'actif total. La différence entre les deux valeurs est restée relativement stable sur la période, suggérant que les ajustements effectués sont cohérents et ne modifient pas fondamentalement la tendance générale de l'actif.
- Taux de croissance de l'actif total ajusté
- Le taux de croissance de l'actif total ajusté est comparable à celui de l'actif total, avec une accélération initiale suivie d'une croissance plus soutenue. L'augmentation la plus importante en valeur absolue s'est également produite entre 2020 et 2021 pour l'actif total ajusté.
En résumé, les données indiquent une expansion continue de l'actif, tant au niveau total qu'ajusté, sur l'ensemble de la période analysée. La croissance semble s'être accélérée au fil du temps, avec une augmentation particulièrement marquée entre 2020 et 2021.
Ajustements du passif à court terme
Etsy Inc., passif à court terme ajusté
US$ en milliers
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avant l’ajustement | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ajustements | ||||||
| Moins: Produits reportés actuels | ||||||
| Après l’ajustement | ||||||
| Passif à court terme ajusté | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la hausse significative des passifs à court terme et des passifs à court terme ajustés sur la période considérée.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière constante, passant de 102 477 unités monétaires en 2017 à 615 588 unités monétaires en 2021. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2019 et 2020, avec une progression de 266 136 unités monétaires. La croissance entre 2020 et 2021, bien que substantielle, est moins prononcée que celle de l'année précédente.
- Passif à court terme ajusté
- Le passif à court terme ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 96 215 unités monétaires en 2017 à 603 249 unités monétaires en 2021. Comme pour le passif à court terme, l'accroissement le plus notable se produit entre 2019 et 2020, avec une augmentation de 262 489 unités monétaires. La progression entre 2020 et 2021 est également inférieure à celle observée précédemment.
- Relation entre les deux passifs
- Les valeurs du passif à court terme ajusté sont systématiquement inférieures à celles du passif à court terme sur l'ensemble de la période. L'écart entre les deux passifs semble relativement stable au fil du temps, suggérant une méthodologie d'ajustement cohérente. L'ajustement représente environ 6% à 8% du passif à court terme.
L'augmentation continue des passifs à court terme et ajustés indique une potentielle dépendance accrue au financement à court terme, ou une expansion des opérations nécessitant un besoin de fonds de roulement plus important. Une analyse plus approfondie des composantes de ces passifs serait nécessaire pour déterminer les facteurs spécifiques contribuant à cette tendance.
Ajustements du total du passif
Etsy Inc., le total ajusté du passif
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Passifs d’impôts différés. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la hausse significative du passif total et du passif total ajusté sur la période considérée.
- Total du passif
- Le total du passif a connu une augmentation constante de 208 689 unités monétaires en 2017 à 3 203 190 unités monétaires en 2021. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2020 et 2021, avec une progression de 1 541 125 unités monétaires. Les augmentations annuelles précédentes ont été de 300 264 unités monétaires (2017-2018), 634 765 unités monétaires (2018-2019), et 526 347 unités monétaires (2019-2020).
- Total du passif ajusté
- Le passif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 196 727 unités monétaires en 2017 à 3 111 367 unités monétaires en 2021. L'augmentation la plus substantielle s'est également produite entre 2020 et 2021, avec une hausse de 1 519 047 unités monétaires. Les augmentations annuelles précédentes ont été de 290 312 unités monétaires (2017-2018), 576 565 unités monétaires (2018-2019), et 528 716 unités monétaires (2019-2020).
Il est à noter que le passif total ajusté est systématiquement inférieur au passif total, suggérant la présence d'éléments non inclus dans le passif ajusté. L'écart entre les deux valeurs reste relativement stable au fil du temps, bien qu'il augmente en valeur absolue avec la croissance globale du passif.
L'évolution du passif total et du passif total ajusté indique une augmentation de l'endettement ou des obligations financières de l'entité sur la période analysée. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes spécifiques de ces augmentations et leur impact sur la santé financière globale.
Ajustements des capitaux propres
Etsy Inc., les capitaux propres ajustés
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Actif (passif) d’impôt différé net. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les capitaux propres et les capitaux propres ajustés.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une augmentation modeste entre 2017 et 2019, passant de 396 894 US$ en milliers à 406 634 US$ en milliers. Une augmentation significative est observée en 2020, atteignant 742 424 US$ en milliers, suivie d'une diminution en 2021, revenant à 628 619 US$ en milliers. Cette dernière année, on constate donc un recul par rapport au pic de 2020.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, mais avec des variations plus marquées. Une légère diminution est enregistrée entre 2017 et 2018, suivie d'une augmentation jusqu'en 2020, où ils atteignent 821 811 US$ en milliers. Comme pour les capitaux propres, une baisse est observée en 2021, avec une valeur de 632 309 US$ en milliers. La différence entre les valeurs de 2020 et 2021 est plus importante pour les capitaux propres ajustés que pour les capitaux propres.
- Comparaison des deux indicateurs
- Les capitaux propres ajustés sont systématiquement supérieurs aux capitaux propres sur l'ensemble de la période. L'écart entre les deux indicateurs tend à s'accroître au fil du temps, suggérant l'existence d'éléments d'ajustement significatifs. La diminution observée en 2021 pour les deux indicateurs mérite une investigation plus approfondie afin d'en déterminer les causes.
Ajustements du capital total
Etsy Inc., le total ajusté du capital
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Obligations courantes au titre des contrats de location-exploitation (incluses dans les autres passifs à court terme). Voir les détails »
3 Obligations au titre des contrats de location-exploitation, nettes de la partie courante (incluses dans les autres passifs). Voir les détails »
4 Actif (passif) d’impôt différé net. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. On observe une augmentation constante du total de la dette sur la période considérée, passant de 69 962 unités monétaires en 2017 à 2 388 119 unités monétaires en 2021. Cette progression est particulièrement marquée entre 2018 et 2021.
- Dette
- La dette totale a connu une croissance exponentielle, suggérant un recours accru au financement par emprunt.
Les capitaux propres présentent une évolution moins linéaire. Après une légère augmentation entre 2017 et 2019, ils connaissent une hausse substantielle en 2020, pour ensuite se stabiliser et même diminuer légèrement en 2021. Le total du capital suit une tendance générale à la hausse, bien que le rythme de croissance varie d'une année à l'autre.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution, ce qui pourrait indiquer une réallocation des fonds ou des distributions aux actionnaires.
En considérant les données ajustées, la dette totale ajustée suit une trajectoire similaire à la dette totale, avec une augmentation significative sur l'ensemble de la période. Les capitaux propres ajustés montrent également une tendance à la hausse jusqu'en 2020, suivie d'une légère baisse en 2021. Le total des fonds propres ajustés reflète cette dynamique, avec une croissance soutenue jusqu'en 2021.
- Données ajustées
- Les données ajustées confirment les tendances observées dans les données non ajustées, soulignant l'importance croissante de la dette dans le financement de l'entreprise.
L'écart entre la croissance de la dette et celle des capitaux propres suggère un changement dans la structure financière, avec une dépendance accrue au financement par emprunt. Il est important de noter que l'augmentation de la dette peut avoir des implications sur la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations financières à long terme.
Ajustements des revenus
Etsy Inc., les revenus ajustés
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une croissance soutenue du chiffre d'affaires sur la période considérée. Les deux indicateurs, "Revenu" et "Chiffre d’affaires ajusté", présentent des tendances similaires, suggérant une cohérence dans la performance financière globale.
- Revenu
- Le revenu a connu une augmentation significative chaque année. Il est passé de 441 231 unités monétaires en 2017 à 2 329 114 unités monétaires en 2021, représentant une croissance cumulative substantielle sur cinq ans. L'augmentation la plus marquée s'est produite entre 2019 et 2020, suivie d'une croissance plus modérée entre 2020 et 2021.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu. Il a progressé de 441 845 unités monétaires en 2017 à 2 330 189 unités monétaires en 2021. La croissance entre 2019 et 2020 est également la plus importante pour cet indicateur, avec une légère décélération en 2021.
- Comparaison des indicateurs
- Les valeurs du "Revenu" et du "Chiffre d’affaires ajusté" sont très proches chaque année, avec des différences minimes. Cette convergence suggère que les ajustements apportés au chiffre d'affaires n'ont pas un impact significatif sur la performance financière globale rapportée.
En résumé, les données indiquent une expansion constante et robuste de l'activité, avec une accélération notable de la croissance entre 2019 et 2020, suivie d'une croissance continue, bien que légèrement ralentie, en 2021. La cohérence entre le revenu et le chiffre d'affaires ajusté renforce la fiabilité de ces tendances.
Ajustements du bénéfice net
Etsy Inc., le bénéfice net ajusté
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Charge d’impôt différé (avantage). Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une trajectoire fluctuante sur la période analysée. Après une légère diminution en 2018, il a augmenté de manière substantielle en 2019. Cette croissance s'est accélérée en 2020, avec une augmentation significative, et a continué, bien que moins rapidement, en 2021. L'évolution globale indique une forte tendance à la hausse du revenu net sur l'ensemble de la période.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a également affiché une croissance notable. Il a augmenté de manière constante de 2017 à 2019. L'année 2020 a été marquée par une augmentation spectaculaire du bénéfice net ajusté, suivie d'une légère diminution en 2021. Malgré cette dernière diminution, le bénéfice net ajusté en 2021 reste considérablement plus élevé qu'en 2019 et antérieurement.
- Relation entre revenu net et bénéfice net ajusté
- La marge bénéficiaire ajustée, implicite dans la relation entre le revenu net et le bénéfice net ajusté, a augmenté de manière significative en 2020, suggérant une amélioration de la rentabilité. La légère diminution du bénéfice net ajusté en 2021, malgré la poursuite de la croissance du revenu net, indique une possible compression de cette marge en 2021.
En résumé, les données suggèrent une forte croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté sur la période, avec une amélioration notable de la rentabilité en 2020, suivie d'une stabilisation en 2021.