Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Etsy Inc., ajustement du bénéfice net
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des performances sur la période considérée. Le revenu net a connu une trajectoire fluctuante initialement, avec une légère diminution entre 2017 et 2018, suivie d'une croissance notable en 2019. Cette croissance s'est accélérée de manière substantielle en 2020 et 2021, atteignant des niveaux significativement plus élevés que les années précédentes.
- Revenu net
- En 2017, le revenu net s'élevait à 81 800 milliers de dollars américains. Une baisse a été observée en 2018, avec un revenu net de 77 491 milliers de dollars américains. Le revenu net a ensuite augmenté pour atteindre 95 894 milliers de dollars américains en 2019. L'année 2020 a marqué une forte croissance, avec un revenu net de 349 246 milliers de dollars américains, et cette tendance s'est poursuivie en 2021, atteignant 493 507 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net. Une légère diminution est également visible entre 2017 et 2018, suivie d'une augmentation en 2019. L'année 2020 a été marquée par une croissance importante, et cette croissance s'est maintenue en 2021, avec des valeurs proches de celles du revenu net.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté était de 81 847 milliers de dollars américains en 2017, diminuant à 77 456 milliers de dollars américains en 2018. Il a ensuite augmenté pour atteindre 96 086 milliers de dollars américains en 2019. En 2020, le bénéfice net ajusté a atteint 349 428 milliers de dollars américains, et en 2021, il s'est élevé à 492 745 milliers de dollars américains.
La proximité des valeurs entre le revenu net et le bénéfice net ajusté suggère une gestion efficace des coûts et une rentabilité stable. L'accélération de la croissance en 2020 et 2021 indique une période de forte expansion et d'amélioration des performances financières.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Etsy Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux.
- Marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Elle a diminué de 2017 à 2019, passant de 18,54% à 11,72%, avant de remonter significativement en 2020 et 2021, atteignant respectivement 20,24% et 21,19%. La marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec des valeurs très proches de celles non ajustées.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une croissance notable. Après une période relativement stable entre 2017 et 2019 (autour de 20-23%), il a connu une augmentation substantielle en 2020 (47,04%) et en 2021 (78,51%). Le rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle, avec des chiffres légèrement inférieurs.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l’actif a également montré une variabilité. Il a diminué de 2017 à 2019, passant de 13,51% à 6,22%, puis a augmenté en 2020 (14,52%) avant de redescendre légèrement en 2021 (12,88%). Le rendement de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs très proches.
Globalement, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres au cours des dernières années, particulièrement marquée en 2020 et 2021. Le rendement de l’actif, bien que variable, reste à un niveau acceptable. La constance entre les valeurs ajustées et non ajustées indique que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation des ratios.
Etsy Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable, passant de 81 800 unités monétaires en 2017 à 493 507 unités monétaires en 2021. Une augmentation plus marquée est observée entre 2019 et 2020, puis entre 2020 et 2021, suggérant une accélération de la croissance du chiffre d'affaires.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, augmentant de 81 847 unités monétaires en 2017 à 492 745 unités monétaires en 2021. La progression est également plus rapide sur les deux dernières périodes, confirmant l'amélioration de la rentabilité.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2017 à 2019, passant de 18,54 % à 11,72 %, avant de remonter significativement en 2020 et 2021, atteignant respectivement 20,24 % et 21,19 %. Cette amélioration indique une meilleure capacité à transformer le revenu en bénéfice net.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution très proche de celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Les valeurs sont quasiment identiques, ce qui suggère que les ajustements apportés au bénéfice net ont un impact limité sur la marge globale. La tendance à la hausse observée en 2020 et 2021 est également présente, confirmant l'amélioration de la rentabilité ajustée.
- Tendances générales
- Croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté.
- Rentabilité
- Amélioration significative des ratios de marge bénéficiaire nette en 2020 et 2021 après une période de baisse.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés au bénéfice net ont un impact minimal sur les ratios de marge.
- Accélération de la croissance
- La croissance du revenu net et du bénéfice net s'accélère sur les deux dernières périodes analysées.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable, passant de 81 800 unités monétaires en 2017 à 493 507 unités monétaires en 2021. Une stagnation relative est observée entre 2017 et 2018, suivie d'une accélération de la croissance en 2019, qui s'est ensuite intensifiée en 2020 et 2021.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec des valeurs de 81 847 unités monétaires en 2017 et 492 745 unités monétaires en 2021. La concordance entre l'évolution du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère une gestion efficace des coûts et une rentabilité stable.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation substantielle au cours de la période. Il est passé de 20,61 % en 2017 à 78,51 % en 2021. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices. L'augmentation est particulièrement marquée à partir de 2020.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution très proche de celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Les valeurs sont de 20,62 % en 2017 et de 78,39 % en 2021. La similitude entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation de la rentabilité des capitaux propres.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée, avec une accélération significative à partir de 2019.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.
- Cohérence des données
- Une forte cohérence est observée entre le revenu net, le bénéfice net ajusté et les ratios de rendement des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable, passant de 81 800 unités monétaires en 2017 à 493 507 unités monétaires en 2021. Une stagnation relative est observée entre 2017 et 2018, suivie d'une accélération de la croissance en 2019, qui se poursuit de manière significative en 2020 et 2021.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec des valeurs très proches. Il passe de 81 847 unités monétaires en 2017 à 492 745 unités monétaires en 2021, reflétant une rentabilité croissante. La stagnation observée en 2018 pour le revenu net se retrouve également pour le bénéfice net ajusté.
Le ratio de rendement de l’actif présente une volatilité plus marquée. Il diminue de 13,51% en 2017 à 6,22% en 2019, avant de remonter à 14,52% en 2020 et de se stabiliser à 12,88% en 2021. Cette fluctuation suggère des variations dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une évolution très proche de celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté, avec des différences minimes. Cela indique que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation de la rentabilité des actifs.
- Tendances clés
- Croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté, particulièrement à partir de 2019.
- Volatilité
- Le ratio de rendement de l’actif présente une volatilité significative, indiquant des variations dans l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Cohérence
- Les ratios ajustés et non ajustés présentent une cohérence élevée, suggérant que les ajustements n'affectent pas substantiellement l'évaluation de la rentabilité.