Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Etsy Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- On observe une croissance significative de ce flux entre 2017 et 2018, avec une augmentation remarquable d'environ 196% passant de 67 420 US$ à 198 925 US$. Cette tendance se poursuit en 2019, avec une légère augmentation pour atteindre 206 920 US$, témoignant d'une stabilité relative dans cette période. En 2020, le flux de trésorerie nets connaît une forte hausse, atteignant 678 956 US$, soit une augmentation d'environ 228% par rapport à 2019, indiquant une amélioration majeure dans la génération de liquidités issues de l’exploitation. En 2021, ce flux se maintient à un niveau élevé, avec une valeur de 651 551 US$, légèrement inférieure à celui de 2020 mais restant supérieur aux valeurs de 2019, ce qui suggère une consolidation de la performance opérationnelle.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Ce indicateur suit une tendance similaire à celle du flux de trésorerie net lié aux activités d’exploitation. Après une croissance initiale de 53589 US$ en 2017 à 184 149 US$ en 2018, il retrouve une progression en 2019 avec 193 326 US$, confirmant une amélioration de la capacité de générer des liquidités disponibles pour l'entreprise. La période 2020 marque une hausse notable, avec un FCFF atteignant 671 915 US$, stock d’une augmentation d'environ 247% par rapport à 2019. En 2021, le FCFF s’élève à 560 141 US$, inférieur à celui de 2020, mais maintient un niveau élevé, soulignant la stabilité relative dans la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles pour ses activités. La forte croissance en 2020 est caractéristique d’un exercice marqué par une expansion ou une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle.
Intérêts payés, nets d’impôt
Etsy Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance globale de diminution du taux effectif de l’impôt sur le revenu est observée, passant de 35 % en 2017 à un minimum de 4,5 % en 2020. Cette baisse significative indique une réduction de la charge fiscale effective, potentiellement liée à des ajustements fiscaux, à l'optimisation fiscale ou à des changements dans la structure des revenus ou des déductions fiscales. Après cette baisse notable en 2020, le taux remonte à 21 % en 2021, ce qui pourrait refléter une révision des stratégies fiscales ou un changement dans la législation applicable.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements d’intérêts, en valeur absolue, montrent une tendance globale à la hausse sur la période, passant de 4 911 milliers de dollars en 2017 à un pic en 2018 à 7 902 milliers, puis diminuant en 2019 à 2 533 milliers. Toutefois, une hausse est enregistrée en 2020 (3 252 milliers) et continue en 2021 avec 4 783 milliers. Ces fluctuations peuvent indiquer des variations dans les revenus d’intérêts, résultant possiblement de déplacements dans les placements ou des changements dans la politique d’investissement de l’entreprise. La tendance générale à la hausse en 2020 et 2021 signale une augmentation de ces revenus, malgré quelques fluctuations précédentes.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Etsy Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Amazon.com Inc. | |
| Home Depot Inc. | |
| Lowe’s Cos. Inc. | |
| TJX Cos. Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Etsy Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance significative sur la période, passant d’environ 2,81 milliards de dollars en 2017 à plus de 20,32 milliards en 2021. Cette augmentation reflète une valorisation accrue de l’entreprise, probablement en lien avec une expansion opérationnelle ou une appréciation des actifs. Après un pic en 2018, la valeur a fluctué légèrement mais est restée à un niveau élevé en 2021, indiquant une consolidation de la croissance.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont connu une progression constante, passant d’environ 53,6 millions de dollars en 2017 à plus de 560 millions en 2021. Cette tendance indique une amélioration notable de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses activités opérationnelles. La croissance du FCFF est particulièrement marquée entre 2019 et 2020, où un bond important s’observe, probablement lié à une augmentation de l’efficacité opérationnelle ou à une réduction des investissements ou des coûts.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a montré une tendance à la baisse, passant d’environ 52,36 en 2017 à 36,28 en 2021. Après un pic en 2017, ce ratio se maintient au-dessus de 40 jusqu’en 2020, puis diminue, ce qui peut indiquer une amélioration de l’efficacité de la valorisation par rapport aux flux de trésorerie générés. La baisse progressive de ce ratio suggère que la valorisation de l’entreprise s’est rapprochée de ses capacités de génération de flux de trésorerie disponibles, potentiellement en raison d’une croissance accrue ou d’une valorisation plus rationnelle face à ses performances opérationnelles.