Etsy Inc. (NASDAQ:ETSY)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, a fluctué, présentant une diminution entre 2017 et 2019, suivie d’une remontée en 2020, puis d’une nouvelle baisse en 2021. Les valeurs restent globalement stables autour de 0.6 à 0.7.

Le ratio de liquidité actuel et sa version ajustée ont montré une augmentation notable entre 2017 et 2018, avant de diminuer progressivement jusqu’en 2021, où ils atteignent leurs niveaux les plus bas de la période. Cette évolution suggère une détérioration de la liquidité à court terme.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, dans ses deux versions, a connu une augmentation significative et continue entre 2017 et 2021. Cette tendance indique un recours croissant à l’endettement par rapport aux fonds propres. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient plus faibles. L’augmentation est particulièrement marquée à partir de 2020.

Le ratio d’endettement financier, et sa version ajustée, présentent également une augmentation constante sur la période, avec une accélération notable en 2021. Cette évolution confirme la tendance à l’augmentation de l’endettement global.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu des fluctuations. Après une diminution entre 2017 et 2019, il a augmenté de manière significative en 2020 et 2021, atteignant ses niveaux les plus élevés de la période. La version ajustée du ratio présente une volatilité plus importante, avec une forte augmentation en 2020, suivie d’une baisse en 2021.

Le rendement des capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, ont connu une augmentation spectaculaire entre 2019 et 2021. Cette évolution indique une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres. La version ajustée du ratio présente une croissance plus modérée, mais reste en augmentation.

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période, avec une augmentation en 2020, suivie d’une légère diminution en 2021. La version ajustée du ratio présente une volatilité plus importante, avec une forte augmentation en 2020, suivie d’une baisse en 2021.

Ratio de rotation de l’actif total

Tendance fluctuante avec une légère baisse globale.

Ratio de liquidité actuel

Diminution progressive de la liquidité à court terme.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Augmentation significative de l’endettement par rapport aux fonds propres.

Ratio d’endettement financier

Augmentation constante de l’endettement global.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Augmentation significative en 2020 et 2021.

Rendement des capitaux propres

Augmentation spectaculaire entre 2019 et 2021.

Ratio de rendement de l’actif

Fluctuation avec une légère diminution en 2021.

L'analyse des données financières révèle une croissance soutenue du revenu sur la période considérée. Le revenu a progressé de 441 231 unités monétaires en 2017 à 2 329 114 unités monétaires en 2021, ce qui représente une augmentation significative sur cinq ans.

Le total de l'actif a également connu une augmentation notable, passant de 605 583 unités monétaires en 2017 à 3 831 809 unités monétaires en 2021. Cette croissance de l'actif est plus importante que celle du revenu, ce qui peut indiquer une stratégie d'investissement dans les actifs de l'entreprise.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période. Il est passé de 0,73 en 2017 à 0,67 en 2018, puis à 0,53 en 2019. Une légère remontée a été observée en 2020 avec une valeur de 0,72, suivie d'une baisse à 0,61 en 2021. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus.

Le chiffre d'affaires ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu, avec une augmentation constante sur la période, passant de 441 845 unités monétaires en 2017 à 2 330 189 unités monétaires en 2021.

Le total de l'actif ajusté présente également une croissance, passant de 626 197 unités monétaires en 2017 à 3 743 676 unités monétaires en 2021. L'évolution du total de l'actif ajusté est cohérente avec celle du total de l'actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il a fluctué de 0,71 en 2017 à 0,67 en 2018, puis à 0,53 en 2019, remontant à 0,72 en 2020 et diminuant à 0,62 en 2021. Les tendances observées dans les deux ratios de rotation de l'actif total sont donc concordantes.

En résumé, les données indiquent une croissance significative du revenu et de l'actif sur la période analysée. Le ratio de rotation de l'actif total, bien que fluctuant, suggère une efficacité variable dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. Les chiffres ajustés confirment les tendances observées dans les données non ajustées.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de liquidité et de structure du bilan. L'actif circulant a connu une croissance substantielle entre 2017 et 2020, passant de 439 264 unités monétaires à 1 894 781 unités monétaires, avant de diminuer en 2021 pour atteindre 1 341 501 unités monétaires. Parallèlement, le passif à court terme a également augmenté sur la même période, mais à un rythme moins rapide, passant de 102 477 unités monétaires à 615 588 unités monétaires.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période analysée. Il a atteint un pic de 6,07 en 2018, puis a diminué progressivement pour atteindre 2,18 en 2021. Cette diminution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

L'examen des actifs et passifs à court terme ajustés présente une dynamique similaire. L'actif à court terme ajusté a suivi une trajectoire de croissance comparable à celle de l'actif circulant, avec une diminution notable en 2021. Le passif à court terme ajusté a également augmenté, mais dans une moindre mesure.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a montré une tendance à la baisse, bien que légèrement moins prononcée que celle du ratio de liquidité actuel non ajusté. Il est passé de 4,59 en 2017 à 2,24 en 2021. Cette évolution confirme la tendance générale à une capacité de couverture des dettes à court terme relativement réduite.

En résumé, les données indiquent une augmentation globale des actifs et des passifs à court terme, mais une diminution de la liquidité au fil du temps, comme en témoignent les ratios de liquidité en baisse. La diminution plus marquée du ratio de liquidité actuel par rapport au ratio ajusté suggère que les ajustements apportés aux actifs et passifs à court terme ont un impact sur l'évaluation de la liquidité.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 69 962 unités monétaires en 2017 à 2 388 119 unités monétaires en 2021. Cette progression est particulièrement marquée entre 2017 et 2018, puis entre 2020 et 2021.

Les capitaux propres ont également évolué, mais de manière moins prononcée. Après une légère augmentation entre 2017 et 2019, ils ont connu une hausse plus importante en 2020, pour ensuite diminuer en 2021. Le niveau des capitaux propres en 2021 (628 619 unités monétaires) est supérieur à celui de 2017, mais inférieur à celui de 2020.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de manière significative au fil des ans. Il est passé de 0,18 en 2017 à 3,8 en 2021, indiquant une dépendance croissante au financement par la dette par rapport aux capitaux propres. L'augmentation est particulièrement notable à partir de 2018.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés confirme cette tendance. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire similaire à la dette totale, avec une augmentation substantielle sur la période. Les capitaux propres ajustés ont montré une fluctuation, avec une augmentation en 2020 suivie d'une diminution en 2021.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio, similaire au ratio non ajusté, a également augmenté de manière significative, passant de 0,21 en 2017 à 3,85 en 2021. Cette convergence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux données n'ont pas fondamentalement modifié la tendance générale à l'augmentation de l'endettement.

En résumé, les données indiquent une augmentation constante de l'endettement, accompagnée d'une évolution plus modérée des capitaux propres, ce qui se traduit par une augmentation significative du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des raisons de l'augmentation de la dette et de ses implications pour la santé financière à long terme.

L’analyse des données financières révèle une tendance à l’augmentation de l’endettement au cours de la période considérée. Le total de la dette a connu une progression significative, passant de 69 962 unités monétaires en 2017 à 2 388 119 unités monétaires en 2021.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que la dette, passant de 466 856 unités monétaires en 2017 à 3 016 738 unités monétaires en 2021. En conséquence, le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a augmenté, passant de 0,15 en 2017 à 0,79 en 2021.

L’examen des données ajustées confirme cette tendance. La dette totale ajustée a progressé de 88 048 unités monétaires en 2017 à 2 435 883 unités monétaires en 2021. Le total des fonds propres ajustés a également augmenté, passant de 517 518 unités monétaires en 2017 à 3 068 192 unités monétaires en 2021.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a suivi une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, augmentant de 0,17 en 2017 à 0,79 en 2021. Il est à noter que les ratios ajustés présentent des valeurs légèrement différentes de celles des ratios non ajustés, mais la tendance générale reste la même.

Total de la dette

Progression constante de 2017 à 2021, avec une accélération notable à partir de 2018.

Total du capital

Augmentation continue, mais moins rapide que celle de la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Augmentation significative, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt.

Dette totale ajustée

Évolution similaire au total de la dette, confirmant la tendance à l’endettement.

Total des fonds propres ajustés

Croissance, mais inférieure à celle de la dette ajustée.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Augmentation, reflétant une structure financière plus risquée.

L’analyse des données financières révèle une progression constante du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2017 et 2021, passant de 605 583 unités à 3 831 809 unités. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance de 626 197 unités en 2017 à 3 743 676 unités en 2021.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de l’actif. Ils évoluent de 396 894 unités en 2017 à 628 619 unités en 2021. Les capitaux propres ajustés montrent une augmentation plus marquée, passant de 429 470 unités à 632 309 unités sur la même période.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier affiche une augmentation globale entre 2017 et 2021, passant de 1,53 à 6,1. Cette évolution indique une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Une fluctuation est notable entre 2020 et 2021, avec une hausse significative du ratio.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, augmentant de 1,46 en 2017 à 5,92 en 2021. Cette progression suggère également une augmentation de l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés. La variation entre 2020 et 2021 est également marquée, reflétant une augmentation de l’endettement ajusté.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une augmentation progressive du ratio d’endettement financier, tant ajusté que non ajusté. Cette dernière évolution suggère une dépendance accrue au financement par emprunt au fil du temps.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale, passant de 81 800 unités monétaires en 2017 à 77 491 en 2018, avant de croître de manière substantielle pour atteindre 95 894 en 2019. Cette croissance s'est accélérée en 2020 avec 349 246 unités monétaires, et a continué en 2021 pour atteindre 493 507.

Le revenu total a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 441 231 unités monétaires en 2017 à 603 693 en 2018, puis à 818 379 en 2019. L'année 2020 a marqué une forte croissance avec 1 725 625 unités monétaires, et cette tendance s'est poursuivie en 2021 avec 2 329 114.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une variabilité. Il est passé de 18,54 % en 2017 à 12,84 % en 2018, puis à 11,72 % en 2019. Une amélioration notable a été observée en 2020 avec 20,24 %, et cette progression s'est confirmée en 2021 avec 21,19 %.

Le bénéfice net ajusté a également connu une croissance significative. Il est passé de 14 558 unités monétaires en 2017 à 56 162 en 2018, puis à 82 774 en 2019. L'année 2020 a enregistré une augmentation importante avec 374 468 unités monétaires, suivie d'une légère diminution en 2021 à 322 638.

Le chiffre d’affaires ajusté a suivi une tendance similaire à celle du revenu total, augmentant de 441 845 unités monétaires en 2017 à 604 909 en 2018, puis à 818 518 en 2019. Une forte croissance a été observée en 2020 avec 1 729 272 unités monétaires, et cette tendance s'est poursuivie en 2021 avec 2 330 189.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a montré une augmentation progressive, passant de 3,29 % en 2017 à 9,28 % en 2018, puis à 10,11 % en 2019. Une amélioration significative a été constatée en 2020 avec 21,65 %, suivie d'une diminution en 2021 à 13,85 %.

Tendances générales

Une croissance soutenue du revenu et du chiffre d'affaires est observable sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable à partir de 2020.

Rentabilité

Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajustés qu'ajustés, ont montré une amélioration globale, bien que des fluctuations aient été observées, notamment en 2021 pour le ratio ajusté.

Bénéfice net

Le bénéfice net ajusté a connu une croissance importante, mais a légèrement diminué en 2021.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative des performances sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable, passant de 81 800 unités monétaires en 2017 à 493 507 unités monétaires en 2021. Cette augmentation n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2017 et 2018, suivie d'une accélération de la croissance entre 2019 et 2020, et une croissance plus modérée en 2021.

Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, bien que de manière moins spectaculaire que le revenu net. Ils sont passés de 396 894 unités monétaires en 2017 à 628 619 unités monétaires en 2021. Une augmentation plus importante est visible entre 2019 et 2020, suivie d'une légère diminution en 2021.

Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation substantielle, passant de 20,61 % en 2017 à 78,51 % en 2021. Cette progression est particulièrement marquée à partir de 2020, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a également suivi une tendance à la hausse, passant de 14 558 unités monétaires en 2017 à 322 638 unités monétaires en 2021. Comme pour le revenu net, une croissance plus rapide est observée entre 2019 et 2020, suivie d'un ralentissement en 2021.

Les capitaux propres ajustés ont augmenté de 429 470 unités monétaires en 2017 à 632 309 unités monétaires en 2021, avec une augmentation notable entre 2019 et 2020, suivie d'une légère diminution en 2021.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a connu une augmentation significative, passant de 3,39 % en 2017 à 51,03 % en 2021. Cette progression est plus rapide que celle du rendement des capitaux propres non ajusté, suggérant que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact positif sur la rentabilité.

Tendances générales

Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée sur la période, avec une accélération entre 2019 et 2020.

Rentabilité

Le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) ont augmenté de manière substantielle, indiquant une amélioration de la rentabilité.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont augmenté, mais à un rythme plus lent que le revenu net, ce qui contribue à l'augmentation du rendement des capitaux propres.

Ralentissement en 2021

Une légère diminution des capitaux propres et un ralentissement de la croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté sont observés en 2021.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable, passant de 81 800 unités monétaires en 2017 à 493 507 unités monétaires en 2021. Une augmentation particulièrement marquée s'observe entre 2019 et 2020, suivie d'une croissance plus modérée en 2021.

Le total de l'actif a également augmenté de manière constante, évoluant de 605 583 unités monétaires en 2017 à 3 831 809 unités monétaires en 2021. Cette progression est continue, avec une accélération notable entre 2019 et 2021.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2017 à 2019, puis a augmenté de manière significative en 2020, atteignant 14,52 %. En 2021, ce ratio s'est établi à 12,88 %, restant cependant supérieur aux niveaux observés avant 2020.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une croissance substantielle entre 2019 et 2020, passant de 82 774 unités monétaires à 374 468 unités monétaires. En 2021, le bénéfice net ajusté a légèrement diminué pour atteindre 322 638 unités monétaires.

Le total de l'actif ajusté a également augmenté, passant de 626 197 unités monétaires en 2017 à 3 743 676 unités monétaires en 2021. L'évolution est comparable à celle du total de l'actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a connu une augmentation significative en 2020, atteignant 15,51 %. En 2021, ce ratio a diminué pour s'établir à 8,62 %, mais reste supérieur aux niveaux observés en 2017 et 2018.

En résumé, les données indiquent une croissance globale des revenus et de l'actif, accompagnée de fluctuations dans les ratios de rendement de l'actif, avec une amélioration notable en 2020 suivie d'un léger recul en 2021. L'analyse suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs, particulièrement en 2020, bien que cette efficacité ait légèrement diminué en 2021.