Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Etsy Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2015
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2015
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2015
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Etsy Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une augmentation significative sur la période étudiée, passant d'environ 13,1 en 2017 à 85,42 en 2021. Cette évolution indique une amélioration progressive de la gestion des créances clients, avec une réduction notable du délai moyen de recouvrement. En conséquence, l'entreprise semble avoir optimisé ses processus de recouvrement, permettant une conversion plus rapide de ses créances en liquidités.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a présenté une tendance fluctuante, passant de 11,08 en 2017 à un pic de 23,37 en 2021. La croissance notable est particulièrement observée en 2021, indiquant que l'entreprise a probablement réduit le délai de paiement à ses fournisseurs, ou qu’elle a accru sa capacité de gestion de ses dettes fournisseurs. La fluctuation des années antérieures peut refléter des stratégies variables de gestion du fonds de roulement ou des négociations contractuelles.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une hausse importante, passant de 1,31 en 2017 à 3,21 en 2021. Cette progression témoigne d’une augmentation de la rotation globale du fonds de roulement, ce qui signifie que l'entreprise a amélioré son efficacité dans l’utilisation de ses actifs circulants pour générer du chiffre d'affaires ou couvrir ses obligations à court terme.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur a diminué de manière continue, passant de 28 jours en 2017 à seulement 4 jours en 2021. La réduction du délai de rotation indique une gestion particulièrement efficiente des comptes clients, permettant à l’entreprise de recouvrer ses créances en un délai très court, renforçant ainsi sa liquidité à court terme.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce délai est également en forte diminution, passant de 33 jours en 2017 à seulement 16 jours en 2021. La réduction du délai de paiement aux fournisseurs peut refléter une stratégie visant à améliorer la gestion de la trésorerie, ou une négociation moins favorable avec ces derniers. Cette tendance indique une gestion plus dynamique de la trésorerie, avec un cycle de paiement plus court.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Ratio de rotation des créances
Etsy Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Débiteurs, montant net | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Débiteurs, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Une progression constante du chiffre d'affaires est observable sur la période analysée. Entre 2017 et 2019, la croissance est régulière, passant d’environ 441 millions de dollars à plus de 818 millions, témoignant d’une expansion soutenue. La croissance s’accélère notablement à partir de 2020, avec un saut significatif atteignant 1,725 milliards en 2020 et dépassant les 2,3 milliards en 2021. Cette tendance indique une augmentation substantielle de l’activité commerciale et une croissance rapide du volume d’affaires sur cette période.
- Débiteurs, montant net
- Le montant net des débiteurs affiche une tendance à la baisse en 2018, passant de 33,7 millions à 12,2 millions. Par la suite, il connaît une croissance graduelle, atteignant 15,4 millions en 2019, puis une nouvelle augmentation à 22,6 millions en 2020, et finalement 27,3 millions en 2021. La réduction initiale en 2018 pourrait indiquer une amélioration de la gestion du crédit ou la collecte rapide des créances, tandis que la croissance ultérieure pourrait refléter l’expansion de l’activité, conduisant à une augmentation des créances clients ou à un évolution dans les modalités de crédit accordé.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio montre une tendance à l’amélioration continue de l’efficacité dans la gestion du poste clients. En 2017, le ratio est de 13,1, puis il connaît une forte hausse à 49,31 en 2018, et continue à augmenter en 2019 (53,19), puis atteint des valeurs très élevées en 2020 (76,34) et en 2021 (85,42). La croissance soutenue de ce ratio traduit une augmentation de la rotation des créances, indiquant que l’entreprise recouvre ses créances plus rapidement au fil du temps, ce qui peut contribuer à améliorer la liquidité et réduire le besoin en fonds de roulement lié aux créances clients.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Etsy Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus | ||||||
| Comptes créditeurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des revenus ÷ Comptes créditeurs
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a connu une croissance constante sur la période analysée. Il est passé de 150 986 milliers de dollars à la fin de 2017 à 654 512 milliers de dollars à la fin de 2021. Cette augmentation soutenue reflète probablement une augmentation de l'activité commerciale et des volumes de ventes ou de prestations de services. La croissance est particulièrement marquée entre 2019 et 2020, où le coût a presque doublé, passant de 271 036 à 464 745 milliers de dollars, puis continue en 2021, atteignant une nouvelle hausse significative.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont montré une tendance globale à la hausse, passant de 13 622 milliers de dollars en 2017 à 28 007 milliers de dollars en 2021. Une augmentation continue indique une extension du crédit fournisseur ou une augmentation des achats à crédit. La progression n’est pas strictement linéaire, avec une légère diminution en 2019 par rapport à 2018, mais la tendance générale reste à la hausse, atteignant son sommet en 2021.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a évolué de manière variable tout au long de la période. En 2017, il était de 11.08, puis a diminué en 2018 à 7.19, avant de remonter en 2019 à 10.3. En 2020, le ratio a légèrement augmenté à 11.37, ce qui indique une rotation plus rapide des comptes fournisseurs par rapport à l’année précédente. Enfin, une hausse significative est observée en 2021, avec un ratio de 23.37, signifiant que l’entreprise a réglé ses comptes fournisseurs beaucoup plus rapidement cette année-là, ou a significativement accru ses achats ou ses ventes à crédit. Cette évolution peut refléter un ajustement dans la gestion des relations fournisseurs ou une adaptation à des stratégies de gestion de trésorerie plus efficaces.
Taux de rotation du fonds de roulement
Etsy Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||
| Fonds de roulement | ||||||
| Revenu | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Les fonds de roulement ont connu une augmentation progressive au cours de la période, passant de 336 787 milliers de dollars en 2017 à 1 440 117 milliers de dollars en 2020, avant de diminuer à 725 913 milliers de dollars en 2021. La croissance significative observée jusqu’en 2020 indique une expansion des ressources à court terme, mais la réduction en 2021 peut suggérer une contraction ou une gestion plus prudente des liquidités à court terme à cette date.
- Revenu
- Le revenu a connu une croissance soutenue sur la période, passant de 441 231 milliers de dollars en 2017 à 2 329 114 milliers de dollars en 2021. Cette progression reflète une augmentation annuelle régulière et significative, témoignant d’un développement commercial constant et d’une expansion de l’activité de l’entreprise sur cette période.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, qui mesure la efficacité de l’utilisation des fonds de roulement pour générer du revenu, a fluctué au début, passant de 1.31 en 2017 à 1.06 en 2018, puis remontant à 1.12 en 2019. En 2020, il s’établit à 1.2, indiquant une amélioration de l’efficacité de la gestion des fonds de roulement. Cependant, en 2021, le ratio atteint 3.21, ce qui reflète une augmentation significative de la rotation ou une gestion plus efficace des ressources à court terme, potentiellement liée à une croissance accrue du revenu ou à une meilleure optimisation des actifs circulants.
Jours de rotation des comptes clients
Etsy Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une augmentation significative au cours de la période, passant de 13.1 en 2017 à 85.42 en 2021. Cette progression indique une amélioration notable de l'efficacité dans la gestion des comptes clients, permettant à l'entreprise de recouvrer ses créances plus rapidement avec le temps.
- Réduction des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont diminué continuellement, passant de 28 jours en 2017 à seulement 4 jours en 2021. Cette tendance confirme une gestion plus efficace du cycle de crédit et de recouvrement, réduisant ainsi le délai nécessaire à la conversion des ventes en liquidités.
- Tendances générales
- Les données suggèrent une optimisation progressive des processus de gestion des créances, avec une forte réduction des délais de recouvrement. L'augmentation du ratio de rotation et la baisse correspondante des jours de rotation indiquent une amélioration de la liquidité à court terme et une meilleure gestion du fonds de roulement. Ces tendances reflètent probablement des politiques de crédit plus strictes ou une amélioration des délais de paiement de la clientèle.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Etsy Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une évolution variable sur la période analysée. Il a diminué de 11,08 en 2017 à 7,19 en 2018, avant de remonter à 10,3 en 2019. Une nouvelle augmentation est observée en 2020, atteignant 11,37, ce qui indique une rupture de tendance après une baisse prolongée. En 2021, une hausse significative est constatée, culminant à 23,37, ce qui reflète une augmentation notable de la fréquence de rotation des comptes fournisseurs par rapport aux années précédentes.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, qui représente le délai moyen, en jours, pour payer les fournisseurs, a suivi une tendance inverse à celle du ratio de rotation. Après avoir atteint 33 jours en 2017, ce délai s’est allongé à 51 jours en 2018. Une réduction progressive est ensuite observée, passant à 35 jours en 2019 et à 32 jours en 2020. En 2021, ce délai diminue fortement pour atteindre 16 jours, indiquant une amélioration majeure dans la rapidité de paiement aux fournisseurs, correspondant à une augmentation du taux de rotation présenté précédemment.