Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Etsy Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une baisse progressive sur la période analysée, passant d’un pic à 6,07 en 2018 à 2,18 en 2021. Cette tendance suggère une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs courants, après avoir atteint un niveau relativement élevé en 2018.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui exclut les stocks et autres actifs moins liquides, a suivi une tendance similaire, passant de 5,68 en 2018 à 1,64 en 2021. La diminution progressive indique une réduction de la liquidité immédiate de l'entreprise, ce qui pourrait impacter sa capacité à faire face rapidement à ses engagements à court terme en cas de besoin urgent.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, représentant la trésorerie et ses équivalents en proportion des dettes à court terme, a également diminué, passant de 5,57 en 2018 à 1,6 en 2021. La baisse continue reflète une réduction de la liquidité immédiate disponible en trésorerie, pouvant indiquer une gestion plus agressive ou une augmentation des besoins en financement à court terme.
- Analyse générale
- La tendance globale montre une diminution de la liquidité de l'entreprise au fil des années. Après un niveau élevé de liquidités en 2018, plusieurs ratios ont décliné, atteignant des niveaux plus modestes en 2021. Bien que ces ratios restent supérieurs à 1, ce qui indique encore une certaine capacité à couvrir les obligations à court terme, la réduction continue pourrait suggérer un changement dans la stratégie de gestion de la liquidité ou une augmentation des investissements à court terme qui ont affecté la disponibilité immédiate de liquidités.
Ratio de liquidité actuel
Etsy Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 1,341,501) | 1,894,781) | 921,038) | 680,289) | 439,264) | |
| Passif à court terme | 615,588) | 454,664) | 188,528) | 112,062) | 102,477) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 2.18 | 4.17 | 4.89 | 6.07 | 4.29 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 1.14 | 1.05 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 1.23 | 1.08 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.19 | 1.01 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.46 | 1.24 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 1.17 | 1.06 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.25 | 1.19 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 1,341,501 ÷ 615,588 = 2.18
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- Actif circulant
- Une tendance à la hausse est observée pour l'actif circulant, passant d'environ 439 millions de dollars en 2017 à plus de 1,3 milliard de dollars en 2021. Cette augmentation significative indique une croissance des ressources à court terme de l'entreprise, possiblement liée à une expansion des opérations ou à une meilleure gestion de ses liquidités.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté, passant de 102 millions de dollars en 2017 à plus de 615 millions de dollars en 2021. La croissance plus rapide de ce passif par rapport à l'actif circulant pourrait signaler un accroissement des obligations à court terme, nécessitant une surveillance pour évaluer la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une tendance à la baisse, passant de 4,29 en 2017 à 2,18 en 2021. Bien que ce ratio soit toujours supérieur à 1, indiquant une couverture suffisante des obligations à court terme par l'actif circulant, sa diminution suggère une réduction de la marge de sécurité pour faire face aux obligations immédiates. La réduction de ce ratio pourrait refléter une augmentation relative du passif ou une gestion plus prudente des liquidités.
Ratio de liquidité rapide
Etsy Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 780,196) | 1,244,099) | 443,293) | 366,985) | 315,442) | |
| Placements à court terme | 204,416) | 425,119) | 373,959) | 257,302) | 25,108) | |
| Débiteurs, montant net | 27,266) | 22,605) | 15,386) | 12,244) | 33,677) | |
| Total des actifs rapides | 1,011,878) | 1,691,823) | 832,638) | 636,531) | 374,227) | |
| Passif à court terme | 615,588) | 454,664) | 188,528) | 112,062) | 102,477) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 1.64 | 3.72 | 4.42 | 5.68 | 3.65 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.86 | 0.83 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.47 | 0.23 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.28 | 0.06 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.01 | 0.50 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.77 | 0.68 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.93 | 0.89 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 1,011,878 ÷ 615,588 = 1.64
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- Total des actifs rapides
- La valeur des actifs rapides a connu une croissance significative entre 2017 et 2020, passant de 374 227 milliers de dollars à 1 691 823 milliers de dollars, ce qui reflète une augmentation importante. Cependant, en 2021, cette tendance s'inverse, et le montant diminue à 1 011 878 milliers de dollars, signalant une réduction substantielle de la composante à liquidité immédiate des actifs à la fin de l'année.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a constamment augmenté au cours de la période considérée, passant de 102 477 milliers de dollars en 2017 à 615 588 milliers de dollars en 2021. La progression est régulière, ce qui pourrait indiquer une augmentation des obligations à court terme de l'entreprise, nécessitant une gestion prudente de liquidités et de trésorerie à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une forte augmentation de 3.65 en 2017 à un pic de 5.68 en 2018, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations immédiates avec ses actifs rapidement mobilisables. Par la suite, ce ratio a fluctué en diminuant à 4.42 en 2019, puis à 3.72 en 2020, avant de décroître fortement en 2021 pour atteindre 1.64. Cette baisse importante en 2021 suggère une dégradation de la liquidité immédiate relative aux obligations à court terme, ce qui pourrait poser des risques de liquidité si cette tendance se maintient.
Ratio de liquidité de trésorerie
Etsy Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 780,196) | 1,244,099) | 443,293) | 366,985) | 315,442) | |
| Placements à court terme | 204,416) | 425,119) | 373,959) | 257,302) | 25,108) | |
| Total de la trésorerie | 984,612) | 1,669,218) | 817,252) | 624,287) | 340,550) | |
| Passif à court terme | 615,588) | 454,664) | 188,528) | 112,062) | 102,477) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 1.60 | 3.67 | 4.33 | 5.57 | 3.32 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.68 | 0.67 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.34 | 0.12 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.28 | 0.06 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.97 | 0.45 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.61 | 0.54 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.64 | 0.59 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 984,612 ÷ 615,588 = 1.60
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- Total de la trésorerie
- La trésorerie de l'entreprise a connu une croissance significative sur la période, passant de 340,55 millions de dollars en 2017 à 984,61 millions de dollars en 2021. Cette augmentation soutenue indique une amélioration substantielle de la liquidité de l'entreprise, avec une hausse régulière notamment entre 2018 et 2020, puis une stabilisation légèrement inférieure en 2021.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière continue, passant de 102,48 millions de dollars en 2017 à 615,59 millions en 2021. Cette tendance traduit une augmentation de l'ensemble des dettes ou obligations à court terme. La croissance est relativement régulière, témoignant d'une expansion de l'activité ou d'une augmentation de la liquidité mobilisée pour couvrir des obligations à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu des fluctuations : il était de 3,32 en 2017, a atteint un maximum de 5,57 en 2018, puis a diminué à 4,33 en 2019 et 3,67 en 2020. En 2021, il a encore chuté à 1,60, signalant une diminution notable de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme uniquement avec sa trésorerie. La forte baisse en 2021 peut indiquer une augmentation des passifs à court terme par rapport à la trésorerie disponible, ou une réduction de cette dernière, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière quant à la gestion de la liquidité.