Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Coca-Cola Co., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation, diminuant en 2022 avant de remonter significativement en 2023, 2024 et 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante sur les dernières années, bien que moins prononcée que celle de l’actif total.
- Actif total
- Une diminution est observée en 2022, suivie d’une croissance soutenue jusqu’en 2025, atteignant 104 816 millions de dollars américains.
- Actif total ajusté
- Une progression constante est constatée, passant de 73 981 millions de dollars américains en 2022 à 89 325 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ont augmenté de 2021 à 2023, puis ont légèrement diminué en 2024 avant de connaître une forte hausse en 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une croissance plus marquée, particulièrement entre 2023 et 2025, ce qui suggère une évolution dans la structure du capital.
- Capitaux propres attribuables aux actionnaires
- Une augmentation globale est observée, avec un pic en 2025 à 32 169 millions de dollars américains.
- Capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires
- Une croissance significative est enregistrée, passant de 3 636 millions de dollars américains en 2021 à 16 678 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a légèrement diminué en 2022, puis a augmenté en 2023 et est resté relativement stable en 2024, avant de connaître une nouvelle augmentation en 2025. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs très proches de celles du bénéfice net attribuable.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires
- Une fluctuation est observée, avec une augmentation notable en 2025, atteignant 13 107 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires
- Une évolution parallèle au bénéfice net attribuable est constatée, avec une augmentation en 2025 à 13 107 millions de dollars américains.
En résumé, les données indiquent une croissance globale de l’actif et des capitaux propres, ainsi qu’une amélioration de la rentabilité sur la période analysée, notamment en 2025. L’écart entre les valeurs ajustées et non ajustées suggère l’existence d’éléments affectant les états financiers qui nécessitent une analyse plus approfondie.
Coca-Cola Co., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Coca-Cola Co., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période, passant de 25,28 % en 2021 à 22,19 % en 2022, puis à 23,42 % en 2023 et 22,59 % en 2024, avant d’atteindre un pic de 27,34 % en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec des valeurs très proches de celles du ratio non ajusté. Le rendement des capitaux propres a également présenté une certaine volatilité, oscillant autour de 40 %, avec un maximum de 42,77 % en 2024 et un minimum de 39,59 % en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté, bien que plus élevé, a montré une tendance à la baisse significative, passant de 268,92 % en 2021 à 78,59 % en 2025. Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de manière constante, passant de 10,36 % en 2021 à 12,5 % en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également augmenté, mais de manière moins prononcée, passant de 13,04 % à 14,67 % sur la même période.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total est resté relativement stable, se situant entre 0,41 et 0,47. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a montré une légère augmentation de 0,52 en 2021 à 0,58 en 2023, suivie d’une légère diminution à 0,54 en 2025. Ces ratios suggèrent une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué, passant de 4,1 en 2021 à 3,85 en 2022, puis à 3,77 en 2023 et 4,05 en 2024, avant de diminuer à 3,26 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une baisse plus significative, passant de 20,62 en 2021 à 5,36 en 2025. Cette diminution indique une réduction du levier financier au fil du temps.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité en 2025, une efficacité stable dans l’utilisation des actifs et une réduction du levier financier. Cependant, la forte baisse du ratio de rendement des capitaux propres ajusté mérite une attention particulière.
Coca-Cola Co., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires de The Coca-Cola Company ÷ Revenus nets d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires de The Coca-Cola Company ÷ Revenus nets d’exploitation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, une augmentation notable est observée en 2023, suivie d'une stabilisation en 2024 et d'une nouvelle croissance en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une trajectoire similaire, avec des valeurs pratiquement identiques à celles du bénéfice net non ajusté pour chaque année. Cette concordance suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat final.
Le ratio de marge bénéficiaire nette présente également une évolution marquée. Une baisse est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une reprise en 2023. La marge se stabilise en 2024 avant d'atteindre un pic en 2025, dépassant les niveaux observés en 2021 et 2022. Cette augmentation du ratio indique une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) reflète les mêmes tendances que le ratio non ajusté, confirmant l'absence d'influence significative des ajustements sur la marge bénéficiaire globale. L'augmentation observée en 2025 est particulièrement notable, signalant une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une gestion plus rigoureuse des coûts.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires (évolution)
- Diminution en 2022, augmentation en 2023, stabilisation en 2024, forte augmentation en 2025.
- Bénéfice net ajusté (évolution)
- Similaire au bénéfice net attribuable aux actionnaires.
- Ratio de marge bénéficiaire nette (évolution)
- Baisse en 2022, reprise en 2023, stabilisation en 2024, pic en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette (ajustée) (évolution)
- Similaire au ratio de marge bénéficiaire nette.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus nets d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus nets d’exploitation ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté de manière constante de 2023 à 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2022 suivie d’une croissance continue jusqu’en 2025. L’actif total ajusté est systématiquement inférieur au total de l’actif, ce qui suggère la présence d’éléments d’actif qui sont exclus de l’ajustement.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a affiché une légère augmentation de 2021 à 2023, puis s’est stabilisé autour de 0,47 en 2023 et 2024 avant de diminuer légèrement en 2025. Cette évolution indique une efficacité relativement stable dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a connu une augmentation plus marquée de 2021 à 2022, puis s’est stabilisé autour de 0,58 en 2022 et 2023. Une légère diminution est observée en 2024 et 2025, mais le ratio reste supérieur à celui du ratio de rotation de l’actif total. Cela suggère que l’utilisation des actifs inclus dans l’ajustement est plus efficace pour générer des ventes que l’utilisation de l’ensemble de l’actif.
En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à augmenter son actif au fil du temps, tout en maintenant une rotation de l’actif relativement stable. La différence entre les ratios de rotation de l’actif total et de l’actif total ajusté mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer des inefficacités dans l’utilisation de certains actifs spécifiques.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables aux actionnaires de The Coca-Cola Company
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires de The Coca-Cola Company
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif, les capitaux propres et l'endettement. Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté de manière constante de 2023 à 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation progressive de 2023 à 2025, bien que les valeurs restent inférieures au total de l'actif non ajusté. Cette différence suggère la présence d'éléments d'actif qui sont ajustés dans le calcul de cette métrique.
Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ont augmenté entre 2021 et 2023, puis ont légèrement diminué en 2024 avant de connaître une augmentation substantielle en 2025. Les capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires présentent une croissance plus marquée, particulièrement entre 2023 et 2025, indiquant une évolution significative de la composition des capitaux propres.
Le ratio d'endettement financier a fluctué autour de 4 au cours de la période, avec une diminution notable en 2025. Le ratio d'endettement financier ajusté a montré une diminution plus importante au fil du temps, passant de 20.62 en 2021 à 5.36 en 2025. Cette baisse significative indique une réduction de l'endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés.
- Tendances clés
- Augmentation globale du total de l'actif et de l'actif ajusté.
- Tendances clés
- Croissance des capitaux propres, avec une accélération en 2025.
- Tendances clés
- Diminution du ratio d'endettement financier et, plus significativement, du ratio d'endettement financier ajusté.
L'évolution des ratios d'endettement suggère une amélioration de la structure financière, avec une diminution du levier financier ajusté. L'augmentation des capitaux propres en 2025, combinée à la diminution de l'endettement ajusté, pourrait indiquer une plus grande solidité financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires de The Coca-Cola Company ÷ Capitaux propres attribuables aux actionnaires de The Coca-Cola Company
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires de The Coca-Cola Company ÷ Capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires de The Coca-Cola Company
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution notable du bénéfice net attribuable aux actionnaires. Après une légère diminution en 2022, celui-ci a augmenté de manière significative en 2023, pour ensuite se stabiliser en 2024 et connaître une nouvelle hausse en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période considérée.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une tendance similaire, avec une stabilité en 2022, une forte augmentation en 2023, une légère variation en 2024 et une progression marquée en 2025. Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches chaque année.
Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ont connu une augmentation constante de 2021 à 2023, suivie d’une légère diminution en 2024, puis d’une forte croissance en 2025. Cette dernière année, les capitaux propres atteignent un niveau significativement supérieur à celui des années précédentes.
Les capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires présentent une trajectoire plus volatile. Après une augmentation substantielle en 2022 et 2023, ils diminuent en 2024 avant de connaître une augmentation spectaculaire en 2025, surpassant largement les valeurs antérieures.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a diminué en 2022, puis augmenté en 2023 et 2024, avant de se stabiliser en 2025, restant cependant à un niveau élevé.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a connu une forte baisse entre 2021 et 2025. Bien que très élevé en 2021 et 2022, il a diminué progressivement, atteignant un niveau nettement inférieur en 2025.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires
- Tendance générale à la hausse, avec une stabilisation en 2024.
- Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires
- Évolution similaire au bénéfice net, avec une forte croissance en 2023 et 2025.
- Capitaux propres attribuables aux actionnaires
- Augmentation constante jusqu’en 2023, légère baisse en 2024, forte croissance en 2025.
- Capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires
- Forte volatilité, avec une augmentation spectaculaire en 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Fluctuation avec une stabilisation à un niveau élevé en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Diminution significative sur la période.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires de The Coca-Cola Company ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires de The Coca-Cola Company ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation, passant de 9 771 millions de dollars américains en 2021 à 9 542 millions en 2022, avant de remonter à 10 714 millions en 2023 et 10 631 millions en 2024. Une progression notable est observée en 2025, avec un bénéfice net atteignant 13 107 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs pratiquement identiques à celles du bénéfice net non ajusté sur l’ensemble de la période.
- Actif total
- L’actif total a diminué entre 2021 et 2022, passant de 94 354 millions de dollars américains à 92 763 millions. Il a ensuite augmenté de manière constante, atteignant 97 703 millions en 2023, 100 549 millions en 2024 et 104 816 millions en 2025. L’actif total ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs inférieures, augmentant de 74 991 millions en 2021 à 89 325 millions en 2025.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une relative stabilité, oscillant autour de 10 % entre 2021 et 2024 (10,36 %, 10,29 %, 10,97 %, 10,57 %). Une augmentation significative est constatée en 2025, avec un ratio atteignant 12,5 %. Le ratio de rendement de l’actif ajusté est systématiquement plus élevé, se situant entre 13 % et 14,67 % sur la période, avec une progression similaire à celle du ratio non ajusté, culminant à 14,67 % en 2025.
En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à augmenter son bénéfice net au fil du temps, en particulier en 2025. L’actif total a également connu une croissance constante, bien que plus modérée. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, indiquent une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices, particulièrement marquée en 2025.