Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
PepsiCo Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différentes catégories d’actifs incorporels. Les droits de franchise acquis ont connu une diminution globale sur la période, avec une baisse notable en 2022, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère diminution en 2024.
- Droits de franchise acquis
- Une diminution est observée, passant de 976 millions de dollars américains en 2020 à 821 millions en 2024, malgré une augmentation temporaire en 2023.
La relation client a également montré une tendance à la baisse, bien que plus modérée, passant de 642 millions de dollars américains en 2020 à 565 millions en 2024. Les marques ont connu une diminution plus significative, passant de 1348 millions de dollars américains en 2020 à 1051 millions en 2024.
- Marques
- Une baisse continue est constatée, avec une accélération de la diminution entre 2020 et 2022, suivie d’un ralentissement.
Les autres immobilisations incorporelles identifiables ont également diminué, mais de manière plus stable, passant de 474 millions de dollars américains en 2020 à 420 millions en 2024. L’évolution des immobilisations incorporelles amortissables, brutes, indique une diminution constante sur la période, tandis que l’amortissement cumulé a augmenté, ce qui a entraîné une diminution des immobilisations incorporelles amortissables, nettes.
- Immobilisations incorporelles amortissables, nettes
- Une diminution significative est observée, passant de 1703 millions de dollars américains en 2020 à 1102 millions en 2024.
La survaleur a également connu une diminution progressive, passant de 18757 millions de dollars américains en 2020 à 17534 millions en 2024. La reprise des droits de franchise a fluctué légèrement autour de 7500 millions de dollars américains au cours de la période. Les autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée ont également diminué, passant de 17612 millions de dollars américains en 2020 à 13699 millions en 2024.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- Une tendance à la baisse est visible, bien que plus lente que pour les actifs amortissables.
Enfin, le total des incorporels a diminué de manière constante, passant de 38072 millions de dollars américains en 2020 à 32335 millions en 2024. L’ensemble des données suggère une érosion progressive de la valeur des actifs incorporels sur la période analysée.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
PepsiCo Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
L’analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. L’actif total a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a continué de baisser en 2022, avant d’augmenter substantiellement en 2023, puis de diminuer légèrement en 2024.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire à celle de l’actif total, avec une augmentation notable en 2023 suivie d’une légère diminution en 2024. Il est à noter que l’actif total ajusté est significativement inférieur à l’actif total, suggérant la présence d’éléments d’actif qui sont ajustés dans le calcul de cette valeur.
Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont augmenté de manière constante entre 2020 et 2023, avant de montrer une légère diminution en 2024. Cette croissance indique une amélioration de la valeur nette de l’entreprise pour les actionnaires.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution plus complexe. Initialement négatifs, ils ont progressé pour devenir positifs en 2023 et 2024, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la structure financière et une réduction des ajustements négatifs.
Le bénéfice net attribuable a augmenté de manière régulière sur l’ensemble de la période, avec une accélération de la croissance entre 2020 et 2023. La croissance du bénéfice net s’est ralentie en 2024, mais reste positive.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance très similaire à celle du bénéfice net non ajusté, ce qui suggère que les ajustements apportés au bénéfice net ont un impact limité sur le résultat final. Les deux mesures de bénéfice net montrent une performance positive et croissante sur la période analysée.
- Tendances clés
- Augmentation globale du bénéfice net.
- Évolution de l’actif
- Fluctuation avec une forte augmentation en 2023, suivie d’une légère baisse en 2024.
- Capitaux propres
- Croissance constante jusqu’en 2023, légère diminution en 2024.
- Capitaux propres ajustés
- Passage de valeurs négatives à positives, indiquant une amélioration de la structure financière.
PepsiCo Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
PepsiCo Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
L’analyse des données révèle une fluctuation modérée du ratio de marge bénéficiaire nette, oscillant entre 9,59% et 10,43% sur la période considérée. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une légère augmentation au cours des dernières années.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une amélioration entre 2020 et 2022, passant de 0,76 à 0,94, suivie d’une stabilisation relative autour de 0,92. Le ratio ajusté montre une progression plus marquée, passant de 0,95 à 1,17 en 2022, puis se stabilisant également autour de 1,12.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier diminue entre 2020 et 2022, passant de 6,91 à 5,38, puis connaît une légère augmentation en 2023 et 2024, atteignant 5,51. Le ratio ajusté ne présente des données qu’à partir de 2022, avec une augmentation significative, passant de 106,8 à 161,6.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres connaît une baisse entre 2020 et 2021, de 52,92% à 47,48%, puis une reprise en 2022, atteignant 51,96%. Il diminue légèrement en 2023 avant de remonter à 53,09% en 2024. Le ratio ajusté, disponible uniquement pour les deux dernières années, affiche une croissance substantielle, passant de 1208,26% à 1889,15%.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif augmente de 7,66% en 2020 à 9,67% en 2022, puis se stabilise autour de 9,63%. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 9,6% à 12,04% en 2022, puis une stabilisation autour de 11,69%.
Il est à noter que les ratios ajustés présentent des valeurs significativement différentes des ratios non ajustés, en particulier pour le ratio d’endettement financier et le rendement des capitaux propres, suggérant un impact important des ajustements comptables sur ces indicateurs. L'absence de données pour les ratios ajustés sur l'ensemble de la période limite la comparaison et l'analyse des tendances sur la totalité de la période.
PepsiCo Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à PepsiCo ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à PepsiCo ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du bénéfice net attribuable à l'entreprise sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a progressé de 7 120 millions de dollars américains en 2020 à 9 578 millions de dollars américains en 2024, avec une augmentation notable entre 2020 et 2022.
Le bénéfice net ajusté attribuable suit une trajectoire similaire, passant de 7 120 millions de dollars américains en 2020 à 9 578 millions de dollars américains en 2024. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté est minime sur l'ensemble de la période, suggérant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur le résultat final.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu des fluctuations au cours de la période. Il est passé de 10,12 % en 2020 à 9,59 % en 2021, puis a augmenté à 10,31 % en 2022. Une légère baisse a été observée en 2023 (9,92 %), suivie d'une reprise en 2024, atteignant 10,43 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 10,12 % en 2020 à 9,59 % en 2021, puis a augmenté à 10,31 % en 2022. Une légère augmentation est observée en 2023 (10,24 %), et il atteint 10,43 % en 2024. Les valeurs ajustées restent très proches des valeurs non ajustées, indiquant une cohérence dans la rentabilité sous-jacente.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de son bénéfice net sur la période analysée, avec une amélioration de sa marge bénéficiaire nette en 2024. Les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas eu d'impact majeur sur les ratios de marge bénéficiaire.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a continué de baisser en 2022, avant d'augmenter significativement en 2023. Cette augmentation a été suivie d'une légère diminution en 2024, mais le niveau reste supérieur à celui des années précédentes.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale en 2021 et 2022, suivie d'une forte augmentation en 2023 et d'une légère baisse en 2024. L'actif ajusté est systématiquement inférieur au total de l'actif, ce qui suggère la présence d'éléments d'actif qui sont exclus de ce calcul ajusté.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a montré une amélioration progressive de 2020 à 2022, passant de 0.76 à 0.94. Cependant, il a légèrement diminué en 2023 à 0.91, puis s'est stabilisé en 2024 à 0.92. Cette évolution indique une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a connu une augmentation plus marquée, passant de 0.95 en 2020 à 1.17 en 2022. Il a légèrement diminué en 2023 à 1.11, puis s'est stabilisé en 2024 à 1.12. Ce ratio, plus élevé que le ratio de rotation de l'actif total, suggère une meilleure efficacité dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. La différence entre les deux ratios de rotation indique que les éléments d'actif exclus du calcul ajusté ont un impact sur l'efficacité globale de l'utilisation de l'actif.
En résumé, l'entreprise a connu une augmentation significative de son actif en 2023, suivie d'une légère stabilisation en 2024. L'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par les ratios de rotation, a globalement augmenté sur la période, bien que des fluctuations mineures aient été observées. L'analyse comparative des ratios de rotation de l'actif total et de l'actif total ajusté met en évidence l'importance de considérer la composition de l'actif lors de l'évaluation de sa performance.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de PepsiCo
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de PepsiCo
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l'actif au cours de la période considérée. Le total de l'actif a initialement connu une légère diminution entre 2020 et 2022, avant d'augmenter significativement en 2023, puis de se stabiliser en 2024.
L'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation marquée en 2023 et d'une stabilisation en 2024. L'écart entre le total de l'actif et l'actif ajusté semble indiquer la présence d'éléments d'actif qui sont exclus de l'ajustement.
Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont connu une croissance constante entre 2020 et 2023, avant de montrer une légère diminution en 2024. Les capitaux propres ajustés, initialement négatifs, ont progressé pour devenir positifs en 2023 et 2024, suggérant une amélioration de la situation financière ajustée.
Le ratio d'endettement financier a diminué entre 2020 et 2022, puis s'est stabilisé autour de 5,4. L'introduction du ratio d'endettement financier ajusté en 2023 et 2024 révèle une augmentation substantielle, indiquant une modification significative de la structure du financement.
- Tendances clés
- Augmentation significative du total de l'actif et de l'actif ajusté en 2023.
- Croissance constante des capitaux propres jusqu'en 2023, suivie d'une légère diminution.
- Amélioration de la situation financière ajustée, comme l'indique l'évolution des capitaux propres ajustés.
- Stabilisation du ratio d'endettement financier traditionnel, mais forte augmentation du ratio ajusté.
L'évolution du ratio d'endettement financier ajusté mérite une attention particulière, car elle pourrait signaler un changement dans la stratégie financière ou une augmentation du recours à des formes de financement spécifiques.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à PepsiCo ÷ Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de PepsiCo
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à PepsiCo ÷ Total ajusté des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de PepsiCo
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse du bénéfice net attribuable à l'entreprise sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a progressé de 7 120 millions de dollars américains en 2020 à 9 578 millions de dollars américains en 2024, avec une croissance notable entre 2020 et 2022.
Le bénéfice net ajusté attribuable suit une trajectoire similaire, augmentant également de 7 120 millions de dollars américains en 2020 à 9 578 millions de dollars américains en 2024. L'écart entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté est constant sur les premières années, puis se réduit en 2023 et 2024.
Le total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires a connu une augmentation significative entre 2020 et 2023, passant de 13 454 millions de dollars américains à 18 503 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec un total de 18 041 millions de dollars américains.
Le total ajusté des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires présente une évolution plus volatile. Il est négatif en 2020 et 2021, puis devient positif en 2022 et continue de croître en 2023 et 2024, atteignant 507 millions de dollars américains en 2024.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période, mais a globalement augmenté, passant de 52,92 % en 2020 à 53,09 % en 2024. Une légère baisse est observée en 2021 et 2023, mais le rendement reste élevé.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) n'est disponible qu'à partir de 2022. Il a connu une augmentation spectaculaire, passant de 1 208,26 % en 2022 à 1 889,15 % en 2024. Cette forte croissance suggère une amélioration significative de la rentabilité par rapport aux capitaux propres ajustés.
- Bénéfice net attribuable à PepsiCo
- Croissance constante sur la période, avec une accélération entre 2020 et 2022.
- Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de PepsiCo
- Augmentation importante jusqu'en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024.
- Rendement des capitaux propres
- Fluctuation avec une tendance générale à la hausse, restant à un niveau élevé.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Croissance exponentielle à partir de 2022, indiquant une rentabilité accrue par rapport aux capitaux propres ajustés.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à PepsiCo ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à PepsiCo ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une progression constante du bénéfice net attribuable sur la période considérée. Une augmentation est observée de 7 120 millions de dollars américains en 2020 à 9 578 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté attribuable suit une tendance similaire, passant de 7 120 millions de dollars américains en 2020 à 9 578 millions de dollars américains en 2024, avec une légère divergence en 2023.
- Bénéfice net attribuable à PepsiCo
- Le bénéfice net attribuable a connu une croissance régulière, avec une accélération notable entre 2021 et 2022. La croissance s'est ralentie entre 2022 et 2023, avant de reprendre en 2024.
Le total de l’actif a connu une augmentation significative en 2023, passant de 92 187 millions de dollars américains en 2022 à 100 495 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite observée en 2024, ramenant le total de l’actif à 99 467 millions de dollars américains. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs inférieures et une augmentation moins prononcée en 2023.
- Total de l’actif
- L'actif total a augmenté de manière substantielle en 2023, ce qui pourrait indiquer des acquisitions, des investissements importants ou une réévaluation des actifs. La légère baisse en 2024 pourrait signaler une cession d'actifs ou une dépréciation.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il est passé de 7,66 % en 2020 à 9,63 % en 2024, avec un pic à 9,67 % en 2022 et un léger recul en 2023. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une tendance à la hausse plus marquée, passant de 9,6 % en 2020 à 11,69 % en 2024, avec un pic à 12,04 % en 2022.
- Ratio de rendement de l’actif
- Les ratios de rendement de l’actif, tant non ajusté qu’ajusté, indiquent une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. Le ratio ajusté est systématiquement plus élevé, suggérant que l'ajustement des actifs permet une meilleure évaluation de la performance.
En résumé, les données indiquent une croissance constante de la rentabilité, une augmentation significative de l’actif total en 2023 suivie d’une légère stabilisation, et une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, particulièrement lorsqu’on considère les ratios ajustés.