Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2008
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2008
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2008
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2008
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Philip Morris International Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont montré une augmentation significative de 2020 à 2021, passant de 9 812 millions de dollars à 11 967 millions de dollars. En 2022, une baisse a été observée, avec la valeur diminuant à 10 803 millions de dollars. Cette tendance s'est poursuivie en 2023, où le flux de trésorerie a diminué à 9 204 millions de dollars, indiquant une possible contraction de l'activité opérationnelle ou des variations temporaires. En 2024, une reprise notable s'est produite, avec une augmentation à 12 217 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2021 et suggérant une amélioration de la performance opérationnelle ou de l'efficacité de gestion.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a suivi une tendance similaire à celle des flux liés à l’exploitation, avec une hausse de 2020 à 2021, passant de 9 780 millions de dollars à 11 779 millions de dollars. Une diminution s’est produite en 2022 pour s’établir à 10 305 millions de dollars, conformément à la baisse du flux d’exploitation. En 2023, le FCFF a encore diminué à 8 924 millions de dollars, témoignant d’un contexte potentiellement défavorable ou de pressions sur la rentabilité. Toutefois, en 2024, le flux de trésorerie disponible a rebondi à 11 947 millions de dollars, ce qui suggère une reprise significative de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie après investissements et autres flux de sortie, et pourrait indiquer une amélioration de la performance financière ou une gestion efficace des investissements.
Intérêts payés, nets d’impôt
Philip Morris International Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Argent payé, intérêts, taxes = Argent comptant, intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Entre 2020 et 2024, le taux effectif de l'impôt sur le revenu a montré une légère fluctuation, passant de 21,7 % en 2020 à 21,8 % en 2021, indiquant une stabilité dans la charge fiscale relative. En 2022, une baisse significative à 19,3 % a été observée, suggérant une réduction de la charge fiscale effective de l'entreprise ou des ajustements fiscaux favorables. Toutefois, cette tendance s'est inversée en 2023 avec une augmentation à 22,4 %, dépassant ainsi le niveau initial. La tendance se confirme en 2024 avec une nouvelle hausse marquée à 24,7 %, atteignant le taux le plus élevé sur la période analysée. Ces variations peuvent résulter de modifications dans la législation fiscale, de restructurations ou de stratégies d'optimisation fiscale de l'entreprise.
- Encaissement, intérêts, nets d’impôt
- Les encaissements liés aux intérêts nets d'impôt ont présenté une croissance notable tout au long de la période. En 2020, ils s'élevaient à 570 millions de dollars américains, une somme relativement stable en 2021 avec 560 millions. Une légère augmentation est observable en 2022, atteignant 579 millions, reflétant peut-être une stabilité ou une croissance modérée dans les revenus d'intérêts. La tendance s'accélère considérablement en 2023, avec un record à 1 041 millions de dollars, soit une croissance substantielle par rapport à l'année précédente. Cette progression se poursuit en 2024, où ces encaissements atteignent 1 174 millions, témoignant d'une dynamique favorable dans les revenus liés aux intérêts ou d'une augmentation de la trésorerie disponible ou de la dette générant ces intérêts. La croissance de ces encaissements indique une amélioration potentielle de la position financière et une gestion efficace des actifs financiers de l'entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Philip Morris International Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Coca-Cola Co. | |
| Mondelēz International Inc. | |
| PepsiCo Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Aliments, boissons et tabac | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Philip Morris International Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance régulière de 2020 à 2022, passant de 159 557 millions de dollars à 201 244 millions de dollars, reflétant une augmentation positive de la valorisation globale. En 2023, cependant, cette valeur a diminué à 184 812 millions de dollars, avant d'augmenter significativement en 2024 pour atteindre 269 311 millions de dollars. Cette tendance indique une volatilité à court terme suivie d'une croissance substantielle en 2024.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a augmenté de 2020 à 2021, passant de 9 780 millions de dollars à 11 779 millions de dollars, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités. En 2022, une baisse est observée, avec une valeur de 10 305 millions de dollars, avant une nouvelle baisse en 2023 à 8 924 millions de dollars. En 2024, le FCFF rebondit à 11 947 millions de dollars, retrouvant ainsi un niveau supérieur à celui de 2021, illustrant une reprise de la génération de liquidités.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a connu une augmentation constante de 16,31 en 2020 à 22,54 en 2024. La croissance progressive suggère une augmentation de la valorisation de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles, pouvant refléter une perception de plus grande croissance ou une évolution dans la profil de risque perçu. La hausse de ce ratio indique que l'entreprise est valorisée de manière plus élevée par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie, surtout à partir de 2022, où la tendance à la hausse s'accélère.