Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Coca-Cola Co., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances notables sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une diminution significative en 2022, suivie d'une légère reprise en 2023. Cependant, une baisse plus prononcée est observée en 2024, avant un regain modéré en 2025, sans pour autant retrouver les niveaux de 2021.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une diminution de 12,7% est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation de 5,3% entre 2022 et 2023. La période 2023-2024 est marquée par une baisse de 41,2%, et 2024-2025 par une augmentation de 8,9%.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une trajectoire similaire. Une diminution est observée en 2022, suivie d'une légère amélioration en 2023. La baisse la plus importante se produit en 2024, avec un rebond limité en 2025.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Une diminution de 13,8% est enregistrée entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation de 6,7% entre 2022 et 2023. La période 2023-2024 est caractérisée par une baisse de 44,1%, et 2024-2025 par une augmentation de 9,5%.
Il est à noter que la diminution relative du FCFF est légèrement plus importante que celle des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sur la période 2021-2024, ce qui pourrait indiquer une évolution dans la structure des dépenses d'investissement ou de financement. Le regain observé en 2025 pour les deux indicateurs suggère une stabilisation, mais les niveaux restent inférieurs à ceux de 2021.
Intérêts payés, nets d’impôt
Coca-Cola Co., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= 1,724 × 17.90% = 309
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l’impôt sur le revenu et les intérêts payés nets d’impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une diminution progressive entre 2021 et 2023, passant de 21,1% à 17,4%. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 18,6%, suivie d'un retour à 17,9% en 2025. Cette fluctuation suggère une sensibilité aux changements dans les réglementations fiscales ou à l'évolution de la répartition géographique des bénéfices.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés nets d’impôt ont affiché une augmentation constante sur la période analysée. Ils sont passés de 582 millions de dollars américains en 2021 à 1415 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une augmentation du niveau d'endettement ou une hausse des taux d'intérêt, ou une combinaison des deux. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024, suggérant potentiellement des opérations de financement significatives durant ces périodes.
En résumé, l'entreprise a bénéficié d'une diminution initiale de son taux d'imposition, mais a simultanément vu ses charges d'intérêts augmenter de manière significative au fil du temps. Ces deux tendances combinées pourraient avoir un impact sur la rentabilité nette et la structure financière de l'entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Coca-Cola Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 373,366) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 6,724) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 55.52 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Mondelēz International Inc. | 28.27 |
| PepsiCo Inc. | 24.32 |
| Philip Morris International Inc. | 26.95 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Aliments, boissons et tabac | 32.31 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | 38.57 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Coca-Cola Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 375,162) | 332,709) | 291,706) | 287,975) | 302,010) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 6,724) | 6,140) | 10,990) | 10,304) | 11,948) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 55.79 | 54.19 | 26.54 | 27.95 | 25.28 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 27.97 | 23.73 | 31.39 | 34.05 | 31.98 | |
| PepsiCo Inc. | 27.28 | 26.33 | 28.63 | 40.39 | 33.08 | |
| Philip Morris International Inc. | 27.50 | 22.54 | 20.71 | 19.53 | 16.35 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 33.43 | 30.16 | 26.10 | 28.47 | 24.71 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 35.39 | 31.10 | 30.22 | 30.06 | 20.91 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 375,162 ÷ 6,724 = 55.79
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valorisation et la génération de flux de trésorerie. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, elle a légèrement augmenté en 2023, puis a affiché une croissance plus marquée en 2024 et 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a diminué en 2022, avant de se stabiliser en 2023. Une baisse substantielle est observée en 2024, suivie d'une légère reprise en 2025, mais les niveaux restent inférieurs à ceux de 2021 et 2023.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a augmenté de manière constante de 2021 à 2023, puis a connu une augmentation significative en 2024 et 2025. Cette évolution indique que la valeur d’entreprise croît plus rapidement que le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise. L'augmentation notable en 2024 et 2025 suggère une valorisation accrue par rapport aux flux de trésorerie générés, potentiellement due à des anticipations de croissance future ou à des changements dans la perception du risque.
En résumé, bien que la valeur d’entreprise ait augmenté sur la période, la croissance du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a été plus modérée, voire en baisse en 2024. L'évolution du ratio EV/FCFF indique une valorisation croissante de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.