Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
PepsiCo Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances notables sur la période considérée.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont présenté une diminution entre 2021 et 2022, passant de 11616 millions de dollars américains à 10811 millions de dollars américains. Une reprise significative a été observée en 2023, avec une augmentation à 13442 millions de dollars américains. Cette tendance positive s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2024 (12507 millions de dollars américains) et en 2025 (12087 millions de dollars américains). Il est à noter une légère diminution en 2025 par rapport à 2024.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a connu une baisse substantielle entre 2021 et 2022, passant de 8083 millions de dollars américains à 6730 millions de dollars américains. Une forte augmentation a été enregistrée en 2023, atteignant 9246 millions de dollars américains. Le FCFF a légèrement diminué en 2024 (8809 millions de dollars américains), avant de rebondir en 2025 pour atteindre 9616 millions de dollars américains, son niveau le plus élevé sur la période.
Globalement, les deux indicateurs présentent une trajectoire similaire, avec une baisse initiale suivie d'une reprise et d'une stabilisation. L'augmentation du FCFF en 2023 et 2025 est plus prononcée que celle des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, ce qui pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité dans la gestion du capital de l'entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
PepsiCo Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
2 2025 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= 1,748 × 19.00% = 332
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés nets d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Une diminution notable est observée entre 2021 et 2022, passant de 21,8% à 16,1%. Ensuite, une remontée est constatée en 2023, atteignant 19,8%, suivie d'une légère baisse en 2024 à 19,4%. Enfin, une nouvelle diminution est enregistrée en 2025, avec un taux de 19%. Cette volatilité suggère une sensibilité aux changements dans les réglementations fiscales ou à la composition géographique des bénéfices.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés nets d'impôt présentent une tendance à la hausse constante sur l'ensemble de la période. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, passant de 926 millions de dollars américains à 875 millions. Cependant, à partir de 2022, une augmentation continue est enregistrée, atteignant 1124 millions de dollars américains en 2023, 1278 millions en 2024 et 1416 millions en 2025. Cette progression indique une augmentation de l'endettement ou une hausse des taux d'intérêt, ou une combinaison des deux.
L'évolution combinée de ces deux éléments suggère une gestion financière où l'entreprise a pu bénéficier d'avantages fiscaux en 2022, mais a simultanément vu ses charges d'intérêts augmenter progressivement, ce qui pourrait indiquer un recours accru au financement par emprunt.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
PepsiCo Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 251,123) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 9,616) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 26.12 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Coca-Cola Co. | 54.90 |
| Mondelēz International Inc. | 28.81 |
| Philip Morris International Inc. | 25.99 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Aliments, boissons et tabac | 32.41 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | 40.25 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
PepsiCo Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 déc. 2025 | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 262,352) | 231,967) | 264,687) | 271,808) | 267,386) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 9,616) | 8,809) | 9,246) | 6,730) | 8,083) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.28 | 26.33 | 28.63 | 40.39 | 33.08 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 55.79 | 54.19 | 26.54 | 27.95 | 25.28 | |
| Mondelēz International Inc. | 27.97 | 23.73 | 31.39 | 34.05 | 31.98 | |
| Philip Morris International Inc. | 27.50 | 22.54 | 20.71 | 19.53 | 16.35 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 33.43 | 30.16 | 26.10 | 28.47 | 24.71 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 35.39 | 31.10 | 30.22 | 30.06 | 20.91 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 262,352 ÷ 9,616 = 27.28
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une augmentation initiale, passant de 267 386 millions de dollars américains en 2021 à 271 808 millions de dollars américains en 2022. Cependant, cette valeur a ensuite diminué pour atteindre 264 687 millions de dollars américains en 2023, puis 231 967 millions de dollars américains en 2024, avant de remonter à 262 352 millions de dollars américains en 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a présenté une volatilité plus marquée. Après une diminution significative de 8 083 millions de dollars américains en 2021 à 6 730 millions de dollars américains en 2022, il a augmenté pour atteindre 9 246 millions de dollars américains en 2023. Une légère baisse a été observée en 2024 (8 809 millions de dollars américains), suivie d'une nouvelle augmentation en 2025 (9 616 millions de dollars américains).
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a fluctué au cours de la période. Il est passé de 33,08 en 2021 à 40,39 en 2022, indiquant une valorisation plus élevée par rapport aux flux de trésorerie disponibles. En 2023, ce ratio a considérablement diminué à 28,63, suggérant une valorisation plus raisonnable. Il a ensuite continué à baisser légèrement à 26,33 en 2024, avant de remonter à 27,28 en 2025. Cette évolution suggère une certaine stabilisation de la relation entre la valeur d’entreprise et les flux de trésorerie disponibles, bien que des variations persistent.
En résumé, la valeur d’entreprise a montré une tendance générale à la fluctuation, tandis que le flux de trésorerie disponible a connu des variations plus importantes. Le ratio EV/FCFF reflète ces mouvements, indiquant des changements dans la perception de la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.