Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Coca-Cola Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance et l'efficacité de l'allocation du capital. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, il a affiché une croissance modérée en 2023 et 2024, suivie d'une augmentation substantielle en 2025.
Le capital investi a également suivi une trajectoire ascendante, bien que plus stable que le NOPAT. Une légère diminution a été observée entre 2021 et 2022, mais il a ensuite augmenté de manière constante jusqu'en 2025.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) présente une corrélation avec l'évolution du NOPAT. Il a diminué en 2022, puis s'est stabilisé en 2023 et 2024 avant d'augmenter significativement en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. Cette augmentation du ROIC en 2025 est cohérente avec la forte croissance du NOPAT observée la même année.
- Tendances clés
- Une augmentation notable du NOPAT et du ROIC en 2025, suggérant une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'allocation du capital.
- Observations supplémentaires
- Le capital investi a augmenté de manière constante, indiquant une expansion des activités ou des investissements dans de nouveaux actifs.
- Points d'attention
- La fluctuation du NOPAT entre 2021 et 2024 mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Décomposition du ROIC
Coca-Cola Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une diminution entre 2021 et 2024, passant de 33.91% à 28.63%. Toutefois, une amélioration significative est observée en 2025, avec une remontée à 34.4%.
Le taux de rotation du capital (TO) a affiché une progression entre 2021 et 2023, augmentant de 0.48 à 0.55. Cette tendance s'est stabilisée en 2024 à 0.54, puis a légèrement diminué en 2025 à 0.52. L'évolution suggère une efficacité accrue dans l'utilisation du capital, suivie d'une stabilisation et d'un léger recul.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 85.45% en 2021 à 80.74% en 2022, avant de remonter à 82.46% en 2023 et 81.23% en 2024. En 2025, le CTR est revenu à un niveau proche de celui de 2021, atteignant 85.14%.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle de l'OPM. Une baisse est constatée entre 2021 et 2024, passant de 13.95% à 12.6%. Cependant, une augmentation notable est observée en 2025, avec une remontée à 15.11%, indiquant une amélioration de la rentabilité du capital investi.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une tendance à la baisse jusqu'en 2024, suivie d'une forte reprise en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Affiche une augmentation initiale, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Connaît des fluctuations, revenant à un niveau élevé en 2025.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Suit une tendance similaire à l'OPM, avec une baisse jusqu'en 2024 et une forte augmentation en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Coca-Cola Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus nets d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus nets d’exploitation
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une fluctuation. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, pour ensuite afficher une croissance plus substantielle en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Les revenus nets d’exploitation ont montré une progression constante tout au long de la période. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée mais continue en 2023, 2024 et 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a présenté une tendance à la baisse entre 2021 et 2024. Une diminution progressive est visible, atteignant son point le plus bas en 2024. Cependant, une amélioration significative de ce ratio est constatée en 2025, revenant à un niveau supérieur à celui de 2021.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une trajectoire fluctuante avec une forte augmentation en 2025.
- Revenus nets d’exploitation
- Une croissance constante sur l'ensemble de la période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une diminution initiale suivie d'une reprise notable en 2025.
L'augmentation du NOPBT en 2025, combinée à l'amélioration du ratio OPM, suggère une meilleure rentabilité malgré la croissance continue des revenus. La période 2022-2024 semble caractérisée par une pression sur les marges, qui a été inversée en 2025.
Taux de rotation du capital (TO)
Coca-Cola Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus nets d’exploitation | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenus nets d’exploitation ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des revenus nets d’exploitation sur la période considérée. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes, atteignant un plateau relatif entre 2024 et 2025.
Le capital investi a également connu une évolution, avec une légère diminution entre 2021 et 2022, puis une augmentation constante jusqu'en 2025. Cette progression suggère un investissement continu dans les activités de l'entreprise.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une certaine stabilité, fluctuant autour de 0,5. Une légère amélioration est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution en 2025. Cette évolution indique une efficacité relativement constante dans l'utilisation du capital investi pour générer des revenus.
- Revenus nets d’exploitation
- Croissance significative entre 2021 et 2022, puis croissance plus lente et stabilisation vers la fin de la période.
- Capital investi
- Légère diminution initiale suivie d'une augmentation constante sur la période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Stabilité générale avec une légère amélioration initiale et une légère diminution en 2025.
En résumé, les données suggèrent une entreprise en croissance, investissant continuellement dans ses activités, et maintenant une efficacité relativement stable dans l'utilisation de son capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Coca-Cola Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 1907 millions de dollars américains à 2414 millions. Cette augmentation a été suivie d'une légère diminution en 2023, pour remonter en 2024 avant de se stabiliser en 2025.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une fluctuation plus modérée. Après une légère baisse entre 2021 et 2022, il a augmenté en 2023 et en 2024, atteignant un pic en 2025 avec 16492 millions de dollars américains. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a varié considérablement. Il a augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 14.55% à 19.26%. Il a ensuite diminué en 2023 et 2024, avant de revenir à un niveau proche de celui de 2021 en 2025. Cette volatilité du CTR pourrait être due à des changements dans les réglementations fiscales ou à des ajustements dans la composition des bénéfices.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une augmentation initiale suivie d'une stabilisation relative, indiquant une possible adaptation aux conditions économiques ou fiscales.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une tendance générale à la hausse, suggérant une amélioration de la performance opérationnelle.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Une volatilité significative, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs influençant la charge fiscale.