Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Coca-Cola Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs de NOPAT ont connu une augmentation significative de 2020 à 2021, passant de 8 649 millions de dollars à 11 202 millions, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Entre 2021 et 2022, une légère baisse est observée, avec un NOPAT de 10 120 millions, mais cette valeur reste supérieure à celle de 2020. En 2023, la tendance est à la hausse, atteignant 10 884 millions, et elle se maintient à un niveau comparable en 2024 avec 10 945 millions. La stabilité relative de ces valeurs après une période d’amélioration montre une gestion efficace de la rentabilité opérationnelle, malgré une légère fluctuation.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance régulière sur la période, passant de 75 674 millions de dollars en 2020 à 86 857 millions en 2024. La progression indique une augmentation des investissements ou une croissance des actifs investis dans l'entreprise. Cette tendance à la hausse reflète une stratégie d'expansion ou de maintien des opérations nécessitant davantage de ressources financières. La croissance du capital investi est cohérente avec celle de la valeur de l'entreprise, ce qui pourrait indiquer une allocation de capitaux pour soutenir la rentabilité et le développement à long terme.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une baisse progressive après avoir atteint un pic en 2021 à 13.95%. Il s’établit à 12.66% en 2022, puis augmente légèrement en 2023 à 13.03%, avant de retomber à 12.6% en 2024. La fluctuation de ce ratio suggère une légère variation dans l’efficience de l’utilisation du capital investi pour générer des bénéfices. La tendance générale montre une stabilité relative, avec un ROIC autour de 12.6% à 13.95%, indiquant une gestion globalement efficace du capital, bien que la légère baisse en 2024 pourrait refléter une pression concurrentielle ou un déploiement accru d’investissements nécessitant une période d’adaptation.
Décomposition du ROIC
Coca-Cola Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation progressive de 32,86 % en 2020 à 33,91 % en 2021. Cependant, à partir de cette période, une tendance à la baisse est observée, la marge tombant à 29,15 % en 2022, puis continuant à diminuer légèrement pour atteindre 28,85 % en 2023 et 28,63 % en 2024. Cette baisse indique une diminution progressive de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital affiche une tendance à la hausse tout au long de la période, passant de 0,44 en 2020 à 0,48 en 2021, puis s’accélérant à 0,54 en 2022, et atteignant 0,55 en 2023. En 2024, il se stabilise à 0,54. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation du capital, avec une augmentation de la rotation globale.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une croissance notable, passant de 79,71 % en 2020 à 85,45 % en 2021, avant de fluctuer autour de 80 % à 82 % durant les années suivantes. En 2024, il est à 81,23 %. La tendance à la hausse en 2021 indique une augmentation du fardeau fiscal effectif, puis une stabilisation relativement homogène dans les années subséquentes.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a varié entre 11,43 % en 2020 et 13,95 % en 2021, atteignant un pic cette année-là. Ensuite, il s’est légèrement contracté à 12,66 % en 2022, puis s’est stabilisé à 13,03 % en 2023, avant de diminuer à 12,6 % en 2024. Ces fluctuations reflètent une amélioration initiale de la rentabilité du capital investi, suivie d’une légère baisse, mais la performance reste globalement stable autour de 12,6 % à 13,0 %.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Coca-Cola Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus nets d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus nets d’exploitation
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une tendance à la hausse du NOPBT sur la période analysée, passant de 10 850 millions de dollars en 2020 à 13 475 millions de dollars en 2024. Après une croissance significative en 2021, le NOPBT a légèrement diminué en 2022, avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024. Cette évolution indique une amélioration globale de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices avant impôts, bien que la légère baisse en 2022 puisse refléter des ajustements opérationnels ou des facteurs ponctuels.
- Revenus nets d’exploitation
- Les revenus nets d’exploitation ont connu une croissance continue sur toute la période considérée, passant de 33 014 millions de dollars en 2020 à 47 061 millions de dollars en 2024. La progression annuelle est régulière, témoignant d’une augmentation constante de l’activité commerciale ou d’une expansion du chiffre d’affaires. La croissance soutenue de ces revenus incite à percevoir une amélioration de la position commerciale de l’entreprise durant cette période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une légère diminution, passant de 32,86 % en 2020 à 28,63 % en 2024. Bien que le ratio soit resté relativement stable autour de 33 %, la tendance à la baisse depuis 2021 indique une compression des marges bénéficiaires d’exploitation. Cela pourrait refléter une augmentation des coûts ou des charges d’exploitation, ou encore une évolution dans la structure des revenus qui impacte la rentabilité opérationnelle marginale.
Taux de rotation du capital (TO)
Coca-Cola Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus nets d’exploitation | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus nets d’exploitation ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus nets d’exploitation
- La tendance des revenus nets d’exploitation montre une croissance régulière sur la période considérée. En passant de 33 014 millions de dollars en 2020, ils ont augmenté chaque année pour atteindre 47 061 millions de dollars en 2024. Cette progression indique une amélioration continue de la performance opérationnelle de l’entreprise, avec une croissance totale d’environ 42,8 % sur cette période.
- Capital investi
- Le capital investi suit également une tendance à la hausse, passant de 75 674 millions de dollars en 2020 à 86 857 millions de dollars en 2024. La progression n’est pas strictement linéaire : une légère baisse est observable en 2022, avec une réduction de l’ordre de 374 millions de dollars par rapport à 2021 (passant de 80 311 à 79 959 millions de dollars), avant une nouvelle augmentation en 2023 et 2024. Cela pourrait refléter des ajustements dans la structure de l’investissement, mais l’ensemble demeure en croissance.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital, ratio illustrant la performance de l’utilisation du capital investi pour générer des revenus, connaît une progression noteworthy. Il passe de 0,44 en 2020 à 0,55 en 2023, ce qui indique une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation du capital. En 2024, ce taux demeure stable à 0,54. La tendance générale témoigne d’une meilleure gestion du capital par rapport aux résultats opérationnels, renforçant la rentabilité et l’efficience globale.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Coca-Cola Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés présentent une fluctuation modérée au cours de la période. Après une baisse entre 2020 et 2021, ils augmentent en 2022, puis stabilisent légèrement en 2023, avant de connaître une nouvelle hausse en 2024. Cette tendance pourrait indiquer une variabilité dans le montant des impôts payés en espèces, sans tendance claire à la baisse ou à la hausse sur l’ensemble de la période.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts connaît une croissance globale de 2020 à 2024. Après une hausse notable entre 2020 et 2021, il se stabilise en 2022 avant d’atteindre un nouveau sommet en 2023, avec une poursuite de cette tendance en 2024. Cela indique une amélioration soutenue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur cette période, avec un pic en 2023.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces montre des variations importantes. Il diminue sensiblement entre 2020 et 2021, passant de 20,29 % à 14,55 %, suggérant une réduction de la charge fiscale effective, peut-être en raison d’avantages fiscaux ou d’une optimisation fiscale. Cependant, il remonte en 2022 à près de 19,26 % puis continue à augmenter en 2023 et 2024, atteignant 18,77 %. La tendance indique donc une fluctuation du taux d’imposition effective en espèces, avec une baisse initiale suivie d’une reprise, ce qui pourrait refléter des changements dans la situation fiscale ou dans la législation applicable.